 |
Причины изменения собственных обротных средств организации
|
|
|
|
Алгоритм расчета коэффициентов
| ПОКАЗАТЕЛИ | АЛГОРИТМ |
| Коэффициент автономии | R =величина собственного капитала / общая сумма капитала R > 0,5 –0,6 |
| Коэффициент финансовой зависимости | R = величина заемного капитала / общая сумма капитала |
| Коэффициент финансового риска | R = величина заемного капитала / величина собственного капитала R < 1 |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | R =величина краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности / общая сумма задолженности Данный коэффициент характеризует краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании. |
АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ РАЗМЕЩЕНИЯ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
| Показатели | На нач. года | На конец года | Изменение за год | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к нач. г. | |
| А | 5=3-1 | 6= 5 / 1*100% | ||||
| 1.ВА | ||||||
| В том числе: | ||||||
| 1.1. ОС | ||||||
| 1.2. | ||||||
| 2. ОА | ||||||
| В том числе: | ||||||
| 2.1.ЗАПАСЫ | ||||||
| В том числе: | ||||||
| 2.1.1. ГП и товары для перепродажи | ||||||
| 2.2.ДЗ | ||||||
| 2.3. Денежные средства | ||||||
| АКТИВ |
|
|
|
АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
| Показатели | На нач. года | На конец года | Изменение за год | |||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к нач. г. | |
| А | 5=3-1 | 6= 5 / 1*100% | ||||
| 1.СК | ||||||
| В том числе: | ||||||
| 1.1. УК | ||||||
| 1.2. РК | ||||||
| 1.3. Нераспределенная прибыль | ||||||
| 2. ЗК | ||||||
| В том числе: | ||||||
| 2.1. Краткосрочные кредиты | ||||||
| 2.2. Краткосрочные займы | ||||||
| 2.3. Средства кредиторской задолженности | ||||||
| 2.4. Задолженность участников по выплате доходов | ||||||
| ПАССИВ |
АНАЛИЗ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД
| Показатели | На нач. года | На конец года | Изменение за год |
| А | 3=2-1 | ||
| 1. Коэффициент автономии | |||
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | |||
| 3. Коэффициент финансового риска | |||
| 4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками средств | |||
| 5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками средств | |||
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала |
ОБЩИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД
| Показатели | нач.г. | кон. г. | изменение за год |
| А | 3= 2-1 | ||
| 1. Запасы и затраты | |||
| 2. Средства в расчетах | |||
| 3. Денежные средства и ценные бумаги | |||
| 4. Итого ОА (1+2+3) | |||
| 5. Долгосрочные обязательства | |||
| 6. Краткосрочные обязательства | |||
| 7. Итого ВО (5+6) | |||
| 8. Превышение оборотных активов над внешними обязательствами |
|
|
|
АЛГОРИТМ РАСЧЕТА КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
| Коэффициенты | Алгоритм расчета |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2-0,25) | с.250+с.260 /с.610+ с.620+ с.630+с.650+с.660 |
| Коэффициент критической ликвидности (0,7-0,8) | с.240 +с.250+с.260 /с.610+с.620+ с.630+с.650+с.660 |
| Коэффициент текущей ликвидности (2) | с.290-с.220-с.230 /с.610+с.620+ с.630+с.650+с.660 |
АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ЛИКВИДНОСТИ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД ОРГАНИЗАЦИИ
| Показатели | нач.г. | кон. г. | изменение за год |
| А | 3= 2-1 | ||
| 1. ОА - всего | |||
| В том числе: | |||
| 1.1. Запасы и затраты | |||
| 1.2. Средства в расчетах | |||
| 1.3. Денежные средства и ценные бумаги | |||
| 2. КО - всего | |||
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | |||
| 4. Коэффициент критической ликвидности | |||
| 5. Коэффициент текущей ликвидности |
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД ОРГАНИЗАЦИИ
| Активы | Нач.г. | Кон.г. | Пассивы | Нач.г. | Кон.г. | Платежный излишек или недостаток | |
| Нач.г. | Кон.г. | ||||||
| А I | П I | ||||||
| А I I | П I I | ||||||
| А III | П III | ||||||
| А IV | П IV | ||||||
| Баланс | Баланс |
ПРИЧИНЫ ИЗМЕНЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТА ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ
| Снижение коэффициента текущей ликвидности | 1. Убытки. Недостаточные результаты деятельности |
| 2. Капитальные вложения, превышающие финансовые возможности организации (сумма полученной прибыли и размер привлеченных долгосрочных кредитов) | |
| 3. Краткосрочные кредиты, привлеченные на финансирование капитальных вложений | |
| 4. Изменение условий взаиморасчетов организации с покупателями и поставщиками в сторону преобладания доли авансов покупателей и кредиторской задолженности. |
АНАЛИЗ ЧАСТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
|
|
|
| Показатели | За пред.г | За отчет.г. | Изменение за год |
| А | 3=2-1 | ||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 14,6 | 13,1 | +3 -1,5 |
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 7,3 49,4 | 32,6 | +3,7 -16,8 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 41,9 8,6 | 47,2 7,6 | +5,3 -1 |
| Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов | 21,8 16,5 | 31,2 11,5 | +9,4 -5 |
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
| Показатели | За пред.г. | За отчет.г. | Изменение за год |
| А | 3=2-1 | ||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | -3610 | ||
| Средняя величина оборотных активов | +2840 | ||
| Средняя величина материальных оборотных активов (запасов) | +250 | ||
| Число дней | - | ||
| Продолжительность оборота оборотных активов, дней | +27 | ||
| Продолжительность оборота запасов, дней | +9 | ||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, количество раз | 3,05 | 2,49 | -0,56 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов, количество раз | 3,45 | 3,19 | -0,26 |
| Коэффициент загрузки оборотных активов в обороте | 0,32 | 0,40 | +0,08 |
ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ПРЕДУСМОТРЕННЫХ «Правилами проведения арбитражным управляющим финансового
анализа»
Ra = P / A
Преобразовав формулу получим:
Ra = P / A=P / N*N / ОА*ОА / КО* КО / А
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ:
1. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ
2. ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
3. ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ
4. УДЕЛЬНЫЙ ВЕС КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ В ВАЛЮТЕ БАЛАНСА
Факторный анализ текущей ликвидности
Rтл = ОА / КО
Преобразовав формулу получим:
Rтл = ОА / КО = ОА / Nсм / КО / Nсм=
Rз / Rпл
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ТЕКУЩУЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ:
1. КОЭФФИЦИЕНТ ЗАКРЕПЛЕНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
2. СТЕПЕНЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПО ТЕКУЩИМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ
ШАГИ:
СОПОСТАВЛЯЕМ ТЕМПЫ РОСТА ВАЛЮТЫ БАЛАНСА С ТЕМПАМИ РОСТА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ (ВЫРУЧКА ОТ ПРОДАЖ, ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДАЖ)
|
|
|
АНАЛИЗ АКТИВА
АНАЛИЗ ПАССИВА
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ СРЕДСТВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
АНАЛИЗ АБСОЛЮТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД
| Показатели | На нач. года | На конец года | Изменение за год |
| А | 3=2-1 | ||
| 1. Собственные средства (СС) | |||
| 2. Внеоборотные активы (ВА) | |||
| 3. Собственные оборотные средства (СОС) | |||
| 4. Долгосрочные обязательства (ДО) | |||
| 5. Собственные и долгосрочные заемные источники средств (СД) | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 ф. № 1) | |||
| 7. Общая величина основных источников средств (ОИ) | |||
| 8. Запасы и затраты (стр. 210 ф.№ 1) – (З) | |||
| 9. Излишек или недостаток СОС | |||
| 10. Излишек или недостаток СД | |||
| 11. Излишек или недостаток ОИ | |||
| 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S) | - |
РАСЧЕТ НАЛИЧИЯ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ГОД
| Показатели | На нач. года | На конец года | Изменение за год |
| А | 3=2-1 | ||
| 1. Способ расчета | |||
| 1. Собственные средства (СС) | |||
| 2. Долгосрочные кредиты (ДК) | |||
| 3. Долгосрочные займы (ДЗ) | |||
| 4. Источники собственных и долгосрочных заемных средств | |||
| 5. Внеоборотные активы (ВА) | |||
| 6. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (СД) | |||
| 2. Способ расчета | |||
| 7. Запасы и затраты (З) | |||
| 8. Денежные средства, расчеты и прочие активы | |||
| 9. Итого оборотные средства (ОА) | |||
| 10. Краткосрочные кредиты, расчеты и прочие пассивы (КО) | |||
| 11.Наличие СОС | |||
| 12. Удельный вес СОС в общей сумме оборотных средств, % |
ПРИЧИНЫ ИЗМЕНЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ ОБРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ
| Показатели | нач.г. | кон. г. | изменение за год | |||
| тыс. руб. | в % | |||||
| А | 3= 2-1 | 3/1*100% | ||||
| 1. Источники собственных средств | ||||||
| В том числе: | ||||||
| 1.1. УК | ||||||
| 1.2. ДК | ||||||
| 1.3. РК | ||||||
| 1.4. Нераспределенная прибыль | ||||||
| 1.5. Доходы будущих периодов | ||||||
| 2. Долгосрочные заемные средства | ||||||
| 3. Внеоборотные активы - всего | ||||||
| В том числе: | ||||||
| 3.1. НЕМА | ||||||
| 3.2. ОС | ||||||
| 3.3. Незавершенное строительство | ||||||
| 3.4. ДФВ | ||||||
| 4. Собственные оборотные средства |
Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы:
|
|
|
1. Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
2. Ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации.
3. Принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.
| ПОКАЗАТЕЛИ | АЛГОРИТМ |
| 1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | СОС = р. III П – р. I А |
| 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (СД) | СД = р. III П+ р.IV П – р. I А |
| 3. Общая величина основных источников средств (ОИ) | ОИ = р. III П+ р.IV П+ стр. 610 П – р. I А |
| 4. Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств | СОС * =СОС – стр. 210 А |
| 5. Излишек(+) или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | СД * =СД - стр. 210 А |
| 6. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | ОИ * =ОИ - стр. 210 А |
| 7. Абсолютная устойчивость финансового состояния | СОС*>0, СД *>0, ОИ* >0 S = 1, 1, 1 |
| 8. Нормальная устойчивость финансового состояния | СОС*<0, СД* >0, ОИ *>0 S = 0, 1, 1 |
| 9. Неустойчивое финансовое состояние | СОС*<0, СД* <0, ОИ* >0 S = 0, 0, 1 |
| 10. Кризисное финансовое состояние | СОС*<0, СД* <0, ОИ* <0 S = 0, 0, 0 |
S (Ф) = 1, если Ф > 0
S (Ф) = 0, если Ф < 0
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполняется следующее условие:
Зс + Згп >Кз
Знп + Зрбп<СД,
где Зс – сырье и материалы;
Згп – готовая продукция;
Кз – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;
Знп – незавершенное производство;
Зрбп – расходы будущих периодов.
Относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы, характеризующие:
1. Состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала и др.).
2. Состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе и др.).
3. Финансовую независимость организации (коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансовой активности и др.).
| Показатели | Алгоритм расчета | Примечание |
| Коэффициент автономии | с.490+640 / с.700 | Характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования. |
| Коэффициент финансовой активности предприятия (плечо финансового рычага) | с.590+690-640/ с.490+640 | Показывает сколько заемных средств, привлекает предприятие на 1 рубль вложенных собственных средств. |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | с.490+590+640-190/ с.490+640 | Показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения. |
| Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активах баланса) | с.490+640+590/с.700 | Характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников (собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств) |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | с.490+640+590-190/с.290 | Характеризует степень участия собственных оборотных средств в общей сумме оборотного капитала. |
| Индекс постоянного (внеоборотного) актива | с.190/с.490+640 | Характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. |
Анализируя состояние платежеспособности организации необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, среди которых можно выделить следующие:
-недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
-невыполнение плана реализации продукции;
-нерациональная структура оборотных средств;
-несвоевременные поступления платежей от дебиторов и другие.
В процессе анализа производят оценку ликвидности баланса организации.
В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы организации классифицируются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса)
2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса)
3. Медленнореализуемые активы (А3) – запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов» и налог на добавленную стоимость (стр. 210+220-216 баланса)
4. Трудно реализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.190, 230 баланса)
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к оборотным активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.
Обязательства организации также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, задолженность участников (учредителей) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620, 630, 660 баланса)
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 650 баланса)
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса)
4. Постоянные пассивы (П4) – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы», отдельные статьи раздела IV баланса «Краткосрочные обязательства» (доходы будущих периодов, резерв предстоящих расходов). Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640-216 баланса).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:
А I ≥ П I;
А II ≥ П II;
А III ≥ П III;
А IV ≤ П IV.
Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).
Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности организации.
Анализ оборачиваемости оборотного капитала организации
Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:
|
|
|
