III. Функционирование векселя в современных рыночных условиях.

В силу своей абстрактности и бесспорности (от платежа нельзя ни уйти, ни даже отсрочить) вексель, при условии, что его выпустило или гарантировало надежное предприятие, может обращаться наравне с деньгами, т. е. служить средством обращения и платежа. Это его свойство обеспечивается простым порядком передачи прав по нему – проставлением на оборотной стороне передаточной надписи (индоссамента) за подписью векселедержателя на другое лицо. Чем больше на векселе индоссаментов, тем более он надежен, ибо почти все бывшие векселедержатели несут солидарную ответственность за платеж по нему перед его владельцем.

Вексель является ценной бумагой по Гражданскому кодексу, причем он может приобрести характер на предъявителя (при бланковом индоссаменте).

Вексель может быть простым и переводным. В первом случае (соло-вексель) он представляет собой простую долговую расписку, подпадающую при условии соблюдения формы под действие вексельного закона. В этом случае должник-векселедатель должен сам расплатиться с векселедержателем. В случае переводного векселя (часто называемого траттой) векселедатель (трассант) поручает заплатить (трассирует) третьему лицу (трассату). Право получения денежной суммы у трассата, которую последний был должен векселедателю, переходит к векселедержателю (ремитенту) после акцепта переводного векселя трассатом.

Классификация векселей.

Векселя по признаку обслуживаемых ими сделок делятся на финансовые и коммерческие.

Векселя, возникающие в результате займа, носят название финансовых, а в результате реальной сделки (поставки продукции или услуг) – товарных или коммерческих. На векселе не указывается, является ли он финансовым или коммерческим, эти определения представляют лишь его экономическую характеристику и не влекут никаких последствий с точки зрения вексельного права. При надлежащей постановке учета и переучета товарный вексель служит надежным показателем потребности хозоборота в ликвидности (кредитной эмиссии). Когда говорят о банковском векселе, обычно имеют в виду вексель, выданный банком (банк является векселедателем). Банковский вексель может иметь финансовую природу (если банк выпустил его как депозитный инструмент с целью привлечения денежных средств) или товарную (в случае векселедательского кредита).

 

Классические операции с векселями.

Вексель в хозяйственном договоре, кредитная политика предприятия.

Для правильного налогообложения и учета вексельных операций необходимо основываться на договоре, который послужил основанием выдачи или передачи векселя. Другое дело, что условия сделки не отражаются на обращении векселей и взыскании долгов по ним – именно в этом причина и смысл абстрактности векселя. Договор же по-прежнему остается основным первичным документом.

Итак, с 1991г. предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям вновь разрешено осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием в покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя, т. е. предоставлять друг другу коммерческий кредит.

Оформление векселем сделки по поставке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) состоит в следующем. В форму договора на поставку продукции вводятся новые элементы, в том числе в части, относящейся к расчетам. Вместо пункта, в котором покупатель обязуется выплатить ту или иную сумму, указывается, что покупатель производит оплату путем выдачи векселя на такую-то сумму с определенным сроком оплаты.

Число комбинаций из допустимых в векселе элементов настолько велико, что всегда возможно выстроить такую комбинацию, которая удовлетворяла бы потребности договаривающихся сторон. С постоянными партнерами, разумеется, нет необходимости каждый раз заключать договор, оговорив заранее порядок расчетов векселями.

При принятии решения о продаже товаров под вексель приходится исходить из собственного финансового положения, с одной стороны, и сведений о покупателе – с другой. Первый фактор, в основном, сводится к повседневному анализу баланса ликвидности, отсюда вытекает возможность предоставления кредита покупателям. Это выражается в разбивке сумм по срокам. При этом учитываются возможности и условия учета полученных векселей, их продажи и использования в расчетах и другие факторы. В отношении покупателя следует руководствоваться общими правилами, а именно оценкой кредитоспособности, определяемой по "принципу пяти Си":

- платежеспособность;

- характер заемщика;

- собственный капитал;

- обеспечение кредита;

- текущее состояние дел заемщика.

Отсюда видно, что кредитные взаимоотношения должны возникать, как правило, между постоянными партнерами, чтобы не повышать вероятность неоплаты.

Помимо использования векселя имеются другие формы коммерческого кредита. Основные из них таковы:

 

Открытый счет. В этом случае между сторонами заключается долгосрочный договор, согласно которому покупатель по мере надобности в установленных пределах берет со склада товары, оплачивая их в согласованном порядке, без обращения всякий раз с просьбой о предоставлении коммерческого кредита.

 

Консигнация. В этом случае товар поставляется рознице без установленных сроков оплаты, которая производится по мере реализации. Обычно поставщик в любой момент может забрать товар обратно.

 

Сезонный кредит. Здесь речь идет о товарах, спрос на которые подвержен сезонным колебаниям. Они поставляются рознице заранее, накапливаясь к пику спроса.

 

Применение любой из форм предоставления коммерческого кредита определяется платежеспособностью сторон, их взаимоотношениями, конъюнктурой, кредитной политикой поставщика и пр.

 

Вексельный кредит.

Коммерческий кредит, оформленный векселем, может обратиться в банковский в виде так называемого вексельного кредита. В результате происходит смена кредитора, причем новая связь (банк становится должником по векселю) проходит через векселедержателя, предъявляющего вексель в банк для учета. Вексельный кредит может быть предъявительским и векселедательским. Первая форма присуща предприятиям, широко предоставляющим коммерческий кредит своим покупателям и заказчикам и, следовательно, имеющим солидный вексельный портфель, часть которого и предъявляется банку для продажи (учета). Итак, эта форма кредита используется продавцами, в то время как векселедательский кредит – покупателями. Предприятия, не обладающие значительным портфелем, могут пользоваться вексельным кредитом в виде векселедательского, например, выписывая векселя своим поставщикам, последние же могут продавать их банку покупателя. Предприятие может пользоваться одновременно как предъявительским, так и векселедательским кредитом, если они соответствуют его кредитоспособности.

Для банка разница между вексельным кредитом и заключением кредитного договора заключается в том, что вексельная форма кредита более гибка и надежна. В зависимости от финансовой ситуации полученные векселя можно переучесть или заложить в Центральный банк под невысокий процент. Вексель является своего рода гарантом обоснованности кредита и, следовательно, его надежности. Наконец, вексель – надежное обеспечение кредита. Привычный же всем кредитный договор естественнее использовать при долгосрочном кредитовании предприятий для целей закупки оборудования, долгосрочных разработок и т. п.

 

Учет векселей (предъявительский кредит).

Учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) банку векселя по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы за досрочное получение. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом.

В этом случае к банку переходит и возможный риск неполучения платежа, но следует помнить, что предприятие, передавшее банку вексель, несет перед банком солидарную ответственность наряду с другими ответственными по векселю лицами. Однако банки, как правило принимают к учету только надежно обеспеченные векселя. Это означает, что в векселе должны присутствовать лица с надежной с точки зрения банка платежеспособностью.

При учете векселей банк требует от клиента:

- анкету о хозяйственном положении;

- последний баланс и годовой отчет;

- производственно-хозяйственные планы;

- обязательство о размещении в дальнейшем на расчетном счете свободных средств;

- страховые полисы застрахованных предприятий;

- устав и некоторые другие документы.

Проверив кредитоспособность клиента, банк определяет размер учетного кредита – сумму, в пределах которой клиент может учитывать векселя.

Своеобразной формой предъявительского кредита состоит в виде открытия специального ссудного счета, называемого онкольным (от англ. on call). Отличие этой формы кредита от учета векселей состоит в следующем. Учет векселей происходит в форме передачи векселей банку по индоссаменту, т. е. банк становится векселедержателем. В случае онкольного счета векселя передаются банку в качестве залога, что означает потерю их клиентом только в случае невозможности погасить задолженность перед банком.

 

Векселедательский кредит.

Предприятие, нуждающееся в оборотных средствах, заключает с банком договор, согласно которому получает в свое распоряжение простые векселя, выписанные банком. По кредитному соглашению векселедержатель обязан к определенным срокам предоставить банку покрытие, соответствующее общей сумме полученных векселей и уплатить комиссию банку.

Классическая форма векселедательского кредита – акцептный кредит. В этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк переводный вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель расплачивается таким векселем за поставленные ему товары или услуги. Банк оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедательского кредита.

 

Инкассирование векселей.

Банки часто выполняют поручения клиентов по получению платежей по векселям в срок. Если платеж поступит, вексель возвратится должнику. При непоступлении платежа вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже.

В то время как при учете векселей банк несет риск, выдавая клиенту сумму, обозначенную в векселе за вычетом оговоренного процента, при инкассировании он принимает лишь поручение получить по наступлении срока причитающийся по векселю платеж и передать полученную сумму клиенту, разумеется, тоже за определенную комиссию.

 

Домициляция векселей.

Банк по поручению векселедателей производит платежи в указанный срок. В противоположность инкассированию векселей при домициляции является не получателем платежа, а плательщиком.

Выступая в роли домицилянта, банк не несет никакого риска, т. к. он оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или если клиент имеет на своем расчетном счету достаточную сумму и уполномочивает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя.

 

Организация работы с векселями.

Осуществление вексельного кредита и связанных с этим вексельных операций, которые принадлежат к наиболее трудным банковским операциям, находится в ведении вексельного отдела. Специалисты по работе с векселями должны обладать навыками оценки кредитоспособности предприятий, техникой учета и переучета, знаниями в области вексельного права, финансово-хозяйственного анализа и т. д. В случае, когда вексель выступает как объект активных операций, вексельный отдел должен являться структурным подразделением кредитного управления. Если же вексель используется как инструмент пассивных или объект фондовых операций, в игру вступает отдел ценных бумаг.

Как сказано выше, делопроизводство по выдаче вексельных кредитов и приему векселей к учету находится в ведении вексельного, куда подаются заявления клиентов на открытие вексельного кредита и реестры с векселями по открытым кредитам. Сначала векселя подвергаются формальной проверке на соответствие установленной форме. Затем наводятся справки о кредитоспособности и задолженности предъявителей, векселедателей и других обязанных по векселю лиц. В соответствии с установленным порядком одни векселя принимаются или отдаются клиенту сразу, другие, вместе с реестрами и справками, направляются в учетно-ссудный комитет или на правление. Оттуда вместе с экспертными оценками векселя направляются в отдел, где принимается окончательное решение.

Принятые для учета векселя направляются в учетный сектор, где, исходя из пометок на реестрах, производятся расчеты дисконтов и составляются расчетные листки для клиентов. Здесь же ведутся лицевые счета кредитующихся по предъявительству и векселедательству. Далее в отдел, ведущий счета, направляются данные для зачисления денег на расчетный счет клиента.

Инкассированными и поступившими в счет обеспечения онкольного счета векселями занимается инкассовый сектор. Здесь определяется размер кредита, открытого клиенту по специальному ссудному счету под обеспечение векселей, после чего данные для проведения по счетам клиентов направляются в соответствующий отдел. По инкассовым операциям сектор выдает корреспондентам и клиентам соответствующие расписки.

Из учетного и инкассового секторов векселя вместе с реестрами передаются в журнальный сектор, который, проверяя работу предыдущих звеньев технологической цепи, заносит векселя в журналы учтенных, инкассированных, принятых в обеспечение векселей и др.

Далее векселя поступают в последнее звено – сектор оплаты. Здесь с векселей снимаются копии, ведется срочная книга векселей, векселя распределяются по портфелям в соответствии с их категориями и сроками. В обязанности этого сектора входит:

- оповещать местных плательщиков по векселям;

- отсылать векселя на инкассо;

- следить за оплатой векселей, принимая для этого все необходимые меры.

Из этого сектора векселя поступают на хранение в кассу или отдел ценных бумаг.

Важная роль отводится плановому сектору, в обязанности которого входит определение структуры вексельного портфеля и соотнесение ее с текущими финансовыми задачами банка, выработка в соответствии с этим требований к принимаемым векселям.

В заключении необходимо отметить, что, безусловно, описанная структура не является неизменной и подвержена изменениям, особенно в связи с появлением новых компьютерных систем, что значительно облегчает работу с векселями.

 

12	Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: