 |
Тема 1: «Инвестиционные проблемы развития России»
|
|
|
|
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА
Макеева Фаина Сергеевна
12.12.2011
Тема 1: «Инвестиционные проблемы развития России»
1) Экономические условия инвестирования и его факторы
2) Причины низкой инвестиционной активности России
3) Влияние инфляции на инвестиционную политику государства
4) Инвестирование в наукоёмкое производство
5) Инвестирование в венчурное производство
6) Инвестирование в социальную сферу
- Экономические условия инвестирования и его факторы
Устойчивое функционирование экономики предполагает ее развитие на основе достижений научно-технического прогресса, которые реализуются путем вложения средств. Инвестирование средств ведет к экономическому росту народного хозяйства.
Основные ориентиры развития России до 2020 года заключаются в следующем:
1) Возвращение России в число мировых технологических лидеров
2) 4-кратный рос производительности труда в основных секторах экономики (машиностроение, химия и нефтехимия, энергетика и электроника)
3) Повышение доли среднего класса до 60-70 % населения
4) Сокращение смертности в 1,5 раза и повышение средней продолжительности жизни до 75 лет
Необходимо сконцентрировать усилия на 3-х ключевых направлениях:
1) Создание равных возможностей для всех людей
2) Формирование мотивации к инновационному развитию
3) Радикальный рост эффективности экономики на основе роста производительности
Экстенсивный рост представляет собой расширение производства без его развития. Эта ситуация была типична в первые десятилетия перехода России к рынку, когда неэффективная структура экономики консервировала ее параметры, и не использовался механизм государственного инвестирования и регулирования.
|
|
|
К началу 21 века Россия характеризовалась следующим:
1) Разбалансированная экономика, не защищена законодательно. Принятые законы не действуют и обслуживают интересы отдельных групп.
2) Институт оценки не функционирует:
а) не продвигаются наиболее эффективные проекты
б) не создаются равные условия в сфере образования, науки, медицины, судопроизводства
в) внутренняя закрытость экономики ограничивает хозяйственные возможности
3) Отсутствуют инновационные продукты отечественного производства. «Отверточные» технологии губят развитие науки, т.к. они дорогие и, как правило, устаревшие (происходит коррупционный отмыв средств)
4) Большая зависимость технической базы России от корпоративных интересов мировых финансовых рынков увеличивает зависимость отечественной экономики от западного банковского сектора.
Структура затрат в реальном секторе существенно не изменилась, доля материальных затрат превышает ¾ себестоимости. Низкая заработная плата не создает стимула к потреблению и консервирует экономику на одном уровне.
Инвестиции в основной капитал, увеличиваясь по стоимости, не ведут к адекватному росту физического объема производства. С 2000 по 2010 год инвестиции в основной капитал выросли в 7,5 раз, а физический объем производства всего в 1,75 раза.
Чрезвычайно низка доля инвестиций в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), <0,5 à у производства нет будущего.
В развитой рыночной экономике инвестиции в производство (рентабельность сырьевого сектора и рентабельность наукоёмкого производства) сопоставимы с рентабельностью банковского сектора, что свидетельствует об отсутствии свободного перелива капитала и возможности перераспределения доходов.
- Причины низкой инвестиционной активности России
Инвестиции в производство направлены на повышение его эффективности и на рост прибыли. Однако, в России цена инвестиций значительно выше рентабельности реального сектора. Низкая рентабельность реального сектора определяется использованием устаревших технологий и низким уровнем переработки.
|
|
|
Высокая стоимость инвестиций при стареющей технической базе ухудшает конкурентные возможности отечественной экономики, к тому же технологическая структура инвестиций предполагает до половины вложений в строительно-монтажные работы, а не в активную часть фондов.
Эти диспропорции не позволяют даже при наличии отечественных разработок быстро реализовать данные производства для завоевания рынка. Государство, используя налоговую систему в топливно-энергетическом комплексе, изымает значительную долю прибыли, но не вкладывает ее в развитие производства.
Высокая ставка банковских процентов не позволяет предприятиям реального сектора экономики своевременно обновлять техническую базу производства с целью снижения издержек и роста конкурентоспособности отечественной продукции. Имея достаточно финансовых ресурсов, государство не снижает ставку по ипотеке и не выдает потребительские кредиты под низкие проценты, что могло бы стимулировать внутренний спрос и способствовать подъему экономики.
Доля расходов на государственное управление, в т.ч. и на государственные инвестиции, в западной экономике приблизительно равна 50%, в России – 18-20%, причем эта сумма идет в основном на управленческие расходы.
Для обеспечения сбалансированного развития экономики и достижения ее устойчивого роста необходимо активизировать участие государства не только в формировании законодательной базы, но и прямого финансирования наиболее важных отраслей народного хозяйства.
Государственное инвестирование является единственным возможным в социальной сфере и в создании инфраструктуры вследствие определенных преимуществ:
1) Управляемость со стороны государства
2) Мобильность в поддержании модернизаций экономики
3) В целевой ориентации
4) Поддержание убыточных отраслей, имеющих важное народно-хозяйственное значение
- Влияние инфляции на инвестиционную политику государства
Изымая из оборота финансовые ресурсы и размещая их в ценные бумаги других стран, российское государство кредитует расходы иностранных государств. Опасность заключается не только в риске невозврата этих средств, но и в том, что если добавочная стоимость была произведена отечественной экономикой, то и должна быть в нее реинвестирована, чего не происходит и деньги, которые могли бы поддержать развитие отечественной экономики, просто уходят за границу.
|
|
|
Вследствие нехватки средств отечественная экономика вынуждена брать дорогие кредиты, что подстегивает инфляцию. Банки и крупные предприятия могли получать более дешевые кредиты за рубежом. Их низкая стоимость объяснялась большим притоком средств извне и малой потребностью западной экономики в расширении производства.
Вследствие этого нарушается соотношение эффективности реального и банковского сектора, растет внешний долг страны, что еще больше усугубляет темпы инфляции. Она вызывает рост цен на энергетические ресурсы и продукты питания, причем максимальный ее уровень наблюдается в развитых странах.
Рост процентных ставок подрывает производство и ведет к нестабильности экономики. Экономически неоправданный рост цен в стране, где производятся энергетические ресурсы, усугубляет инфляцию.
Процентная ставка не может быть единственным инструментом, влияющим на инфляцию. Более эффективным способом снижения инфляции является снижение налогов:
1) Ведет к легализации прибыли
2) Нормализуется процесс капитализации доходов (реинвестирование прибыли)
3) Активизируется дивидендная политика предприятия и нормализуется фондовый рынок.
Государство может более эффективно использовать инвестиционные ресурсы с целью развития производства и насыщения внутреннего рынка.
1) Выкупить некоторые предприятия, ранее приватизированные (градообразующие)
2) Более активно оснащать здравоохранение, образование, развитие инфраструктур à создание дополнительных рабочих мест à стимуляция внутреннего рынка.
13.12.2011
|
|
|
