Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют.

Расчет кросс-курса для валют с прямыми котировками к доллару, (то есть доллар является базой котировки для обеих валют)

Например, требуется найти кросс-курс немецкой марки и швейцарского франка — DEM/CHF. Применяя правило дробей попытаемся вывести формулу получения соотношения DEM/CHF в виде написания дроби DEM/CHF путем использования прямых долларовых курсов, немецкой марки и швейцарского франка.

Если USD/CHF = 1.2810, а USD/DEM = 1.5350, то кросс-курс DEM/CHF составит 1.2810/1.5350 = 0.8345 с округлением до пункта.

Таким образом, если доллар США является базой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса следует разделить долларовые курсы этих валют.

Расчет кросс-курса для валют с прямой и косвенной коти­ровками к доллару, где доллар является базой котировки для одной из валют.

Например, требуется найти кросс-курс фунта стерлингов к немецкой марке — GBP/DEM. Вновь используем правило расчета дроби GBP/DEM на основе долларовых курсов этих валют. Здесь курс GBP/USD является косвенной котировкой, а курс USD/DEM прямой котировкой.

GBP/DEM = GBP/USD x USD/DEM

Приняв, что курс GBP/USD = 1.5720, а курс USD/DEM = 1.5350, получим кросс-курс фунта к марке: 1.5720 х 1.5350 = 2.4130 с округлением до пункта.

Таким образом, следующее правило расчета кросс-курсов гласит:

если доллар является базой котировки только для одной из валют, то необходимо перемножить долларовые курсы этих валют.

Расчет кросс-курса для валют с косвенными котировками к доллару США, где доллар является валютой котировки для обеих валют.

Например, нам необходимо найти кросс-курс фунта стерлингов к ЭКЮ — GBP/ECU. Правило расчета такой дроби через долларовые курсы этих валют приводит нас к следующей формуле:

В этом случае правило указывает, что если доллар является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют.

Данные способы применяются для расчета среднего кросс-курса, однако в реальности любые курсы котируются банками в виде двусторонней котировки bid и offer. Например, клиенту банка, имеющему валютный счет в немецких марках, требуется купить 100 тыс. фунтов стерлингов для оплаты контрактных поставок, и он хочет знать, какая сумма в марках будет списана с его счета в немецких марках.

Банк прокотирует ему курс фунта стерлингов к немецкой марке в виде двусторонней котировки:

Поскольку базовой валютой является фунт стерлингов, то по стороне bid банк будет покупать фунты стерлингов против немецких марок, а по стороне offer продавать фунты. Соответственно, клиент купит у банка 100 тыс. фунтов стерлингов по курсу 2.4200 (стороне offer), заплатив за них 242 тыс. немецких марок.

Для нахождения сторон bid и offer кросс-курсов по межбанковским сделкам на рыночные суммы (предполагающие достаточно узкий спрэд) применимы нижеследующие правила.

Валютам с прямыми котировками к доллару при расчете спрэда их кросс-курса необходимо:

для получения левой стороны bid кросс-курса разделить сторону bid долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону offer долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки;

для получения правой стороны offer кросс-курса разделить сторону offer долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты, которая в кросс-курсе служит базой котировки.

для получения левой стороны bid кросс-курса умножить стороны bid долларовых курсов этих валют;

для получения правой стороны offer умножить стороны offer долларовых курсов этих валют.

Например, требуется рассчитать двойную котировку кросс-курса фунта стерлингов к немецкой марке GBP/DEM. Долларовые котировки этих валют (для фунта стерлингов она косвенная, а для немецкой марки прямая) следующие:

GBP/USD = 1.5720 - 1.5725 USD/DEM = 1.5380 - 1.5385

GBP/DEM bid = GBP/USD bid x USD/DEM bid = = 1.5720 x 1.5380 = 2.4177

GBP/DEM offer = GBP/USD offer x USD/DEM offer = = 1.5725 x 1.5385 = 2.4193

Двойная котировка кросс-курса фунта стерлингов к немецкой марке составит, таким образом, GBP/DEM = 2.4177 — 2.4193.

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: