 |
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Его основные этапы и задачи.
|
|
|
|
Предмет, цели и задачи финансового анализа.
Эк. финансовый анализ представляет собой систему спец. знаний, складывающихся под воздействием объективных эк. законов и факторов субъективного порядка.
Предмет эк. анализа: хоз. процессы предприятий, со-но-эук-я эффективность, конечные фин. рез-ты деят-ти, складывающиеся под воздействием субъективных и объективных факторов.
Цель ФА состоит в объективной оценке фин. состояния предприятия, его платежесп-ти и фин. устойчивости, деловой активности, в выявлении путей улучшения использования собств. капитала, заемных ср-в, в разработке прогнозов роста(снижения) фин. рез-ов и на этой основе выработке вариантов обоснованных упр. решений, как внутр. так и внешними пользователями.
Цели анализа достигаются в рез-те решения определенного взаимного набора аналитич. задач.
Осн. принцип аналитического чтения фин. отчетов – дедуктивный метод, к-й должен применяться многократно.
Информационная база финансового анализа.
Основу инф. обеспечения ФА составляет бух. отчетность. К ней предъявляются след-е требования:
Она должна содержать данные, необходимые для:
-принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики
-оценке имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменениях и эффективность их использования
Обеспечение этих требований основывается на важнейшем принципе: принцип воздействия вложенной и востребованной информации.
Все пользователи бух. инф-ции делятся на 2 группы:
1. Собственники ср-в предприятия (заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия, руководство)
2. Опосредованно заинтересованные в деят-ти предприятия (аудиторские фирмы, различного рода консультанты, биржа, пресса, профсоюзы, общественные организации)
|
|
|
На основе группировки бух. инф-ции выделяют 2 вида анализа:
1. Внешний фин. анализ – анализ, к-й основан только на данных фин. отчетности, т.е. проводится за пределами предприятия
2. Внутренний – проводится работниками предприятия. Инф. база такого анализа гораздо шире и включает инф-ю не только бух. отчетности, но и др. инф-ю внутри предприятия, полезную для принятия управленч. решения
Задачи внешнего и внутреннего анализа
1. Общая оценка фин.-эк. состояния предприятия и факторов его изменения
2. Изучение соответствия между функциями и источниками и рациональности их размещения и использования
3. Соблюдение фин., расчетной и кредитной дисциплины
4. Определение ликвидности и фин. устойчивости предприятия
5. Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости фин. положения.
Важнейшие методы и приёмы финансового анализа.
Достижение целей ФА осуществляется с пом-ю присущего ей метода – системы теоретических и познавательных категорий, научного инструментария и осн. принципов исследования деят-ти субъектов хозяйствования.
Классификация методов эк. анализа
1. Формализованные и неформализованные методы анализа
Неформализованные методы основаны на применении аналитич. процедур на логическом уровне без применения строгих аналитических зависимостей: метод экспертных оценок.
2. В основе 2ой группы лежат строгие аналитич. заисимости
Методы:
1) классические методы анализа хоз. деят-ти
2) традиционные методы эк. статистики30 математико- статистические методы изучения связи
3)методы эк. кибернетики и оптимального программирования
4) методы исследования операций и теорий принятия решений
Практика фин. анализа выработала след-е приемы анализа фин. отчетов:
1. Горизонтальный анализ
|
|
|
2. Вертикальный (структурный) анализ
3. трендовый анализ
4. анализ относительных показателей коэффициентов
5. Сравнительный (пространственный) анализ
6 Факторный анализ
Основные принципы и последовательность проведения финансового анализа на предприятии.
Фин. анализ проводится с пом-ю различного типа моделей к-е позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязи между осн. показателями деят-ти.
Выделяют 5 осн. групп показателей, кот-е соответствуют осн. направлениям ФА:
1. Пок-ли ликвидности
2. Пок-ли текущей деят-ти (пок-ли оборачиваемости)
3. Пок-ли фин. устойчивости
4. Пок-ли рентабельности
5. Пок-ли положения деят-ти предприятия на рынке капитала (на рынке цен. бумаг)
Этапы анализа фин. состояния предприятия
1. Предварительная оценка фин. положения предприятия
Проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам. На данном этапе строится уплотненный аналитич. баланс-нетто путем агрегирования однородных балансовых статей формируется первоначальное представление о деят-ти предприятия, выявляется изменение в составе имущ-ва и его источников и устанавливаются взаимосвязи между показателями
2. Анализ имущественного состояния предприятия
3. Анализ собственных и заемных ср-в
4. Оценка фин. устойчивости предприятия
5. Анализ ликвидности и платежесп-ти
6. анализ деловой активности
7. Оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Его основные этапы и задачи.
В зависимости от степени детализации, анализ фин. состояния подразделяется на детерминированный углубленный анализ и экспресс-анализ.
Важность экспресс-анализа обусловлена тем фактором, что не всегда у пользователя, акционера, инвестора, кредитора есть возможность и потребность провести всесторонний детальный углубленный эк. анализ.
Часто возникает необходимость в оперативной обзорной оценке фин. состояния, поэтому в процессе управления тек. деят-ю предприятия большая роль отводится экспресс-анализу, позволяющему быстро и своевременно получить инф-ю, необходимую для оперативного управления.
Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого кол-ва наиболее значимых и сравнительно несложных исчисляемых показателей, сравнении фатич. значений с нормативными, а также в отслеживании показателей динамики.
|
|
|
Источник инф-ции для экспресс-ан. – пояснительная записка, унифицированные формы фин. отч-ти и др. инф-я о предприятии.
Этапы экспресс-анализа
1.Подготовительный этап
Цель состоит в том, чтобы убедиться, что отчетность готова к чтению (проверяется правильность и ясность заполнения форм отчетности, валюта баланса и все промежуточные итоги, проводится сверка между формами отч-ти и наличием всех необходимых реквизитов)
2. Предварительный обзор фин. отчетности
Происходит ознакомление с пояснит. запиской к отчетности, оценка условий, в кот-х функционирует предприятие, а также оценка динамики изменения осн. показателей произ.-хоз. деят-ти.
3. Эк. чтение и анализ показателей отчетности
Выполняется расчет и оценка показателей и их пространственно-временные сопоставления. Все показатели данного этапа подразделяются на 2 группы:
1 гр. включает пок-ли финансово-хозяйственного потенциала, 2я гр. включает пок-ли результатов фин.-хоз. деят-ти.
1я гр. показателей включает в себя 2 направления анализа: анализ имущественного положения и анализ финансового положения
2я гр. включает следующие положения анализа: анализ прибыльности, анализ динамичности и анализ эффективности использования эк. потенциала.
Рез-ты всех расчетов необходимо оформить в виде соответствующих аналитич. таблиц, на основе кот-х затем формируются выводы и рез-ты принятия решений.
1. Анализ финансово-хозяйственного потенциала предприятия
1.1. Оценка имущ. положения
Рассчитываемые показатели: хоз. ср-ва, находящиеся в распоряжении предприятия (валюта баланса), ст-ть осн. ср-в, k износа осн. ср-в.
1.2. Оценка фин. положения
Рассчитываемые показатели: собственные оборотные ср-ва (раздел I-раздел III), общий k покрытия (Σ об. активы/Σкраткоср. обязат-в), k соотношения привлеченных и собственных ср-в, k обеспеченности собств. об. ср-ми (собств. ср-ва/Σ об. активов)
|
|
|
2. Анализ результатов фин.-хоз. деят-ти предприятия
2.1. Анализ прибыльности
Рассчитываемые показатели: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, совокупный фин. рез-т периода, рентабельность продаж и продукции (прибыль от продаж/выручка от продаж)
2.2 Анализ динамичности
Рассчитываемые показатели: темп роста выручки от продаж, темп роста прибыли от продаж, темп роста чистой прибыли, оборачиваемость активов (выручка от продаж/среднегодовая ст-ть активов)
2.3. Анализ эффективности использования эк. потенциала
Рассчитываемые показатели: доходность авансированного капитала, рентабельность активов, рентаб-ть капитала.
Значение всех пок-лей рассчитываются по состоянию на нач. и конец отч. периода. Целесообразно их анализировать не менее чем за 3 отч. периода.
На практике возможны и др. подходы экспресс-ан. При проведении ком-ров целесообразно использ. последов. взаимосвязь аналитич. таблиц:
1. Хоз. ср-ва организаций и их структура
2. Осн. ср-ва организаций
3. Структура и динамика оборотных активов
4. Осн. результаты хоз. деят-ти
5. Эффективность использования фин рес-сов.
|
|
|
