 |
Баланс ПАО «Центр» на 01.01.2011 г., грн.
|
|
|
|
Таблица 1
| АКТИВ | Начало периода | Конец периода |
| I. Внеоборотные активы | ||
| Нематериальные активы: | ||
| остаточная стоимость | 41 173,00 | 41 396,00 |
| первоначальная стоимость | 53 497,00 | 53 772,00 |
| износ | 12 324,00 | 12 376,00 |
| Незавершенное строительство | 108 831,00 | 144 461,00 |
| Основные средства: | ||
| остаточная стоимость | 106 800,00 | 134 036,13 |
| первоначальная стоимость | 157 930,00 | 172 210,25 |
| износ | 51 120,00 | 38 174,12 |
| Долгосрочные финансовые вложения: | ||
| учитываемые по методу участия в капитале др. предприятий предприятийпредприятий | 4500,00 | |
| прочие финансовые инвестиции | 44 539,00 | 52 880,00 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 12 982,31 | |
| Прочие необоротные активы | ||
| Итого по разделу I | 301 343,00 | 385 755,44 |
| II. Оборотные активы | ||
| Запасы: | ||
| производственные запасы | 14 567,00 | 20916,18 |
| незавершенное производство | 2061,00 | 309,79 |
| готовая продукция | 4000,00 | 1610,92 |
| Векселя полученные | 6000,00 | |
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | ||
| чистая реализационная стоимость | 12 342,00 | 55 050,80 |
| первоначальная стоимость | 14 710,00 | 58 585,00 |
| Резерв сомнительных долгов | 2368,00 | 3534,20 |
| Дебиторская задолженность по расчетам: | ||
| с бюджетов | 6061,00 | |
| по выданном авансам | ||
| по начисленным доходам | 242,00 | 1700,70 |
| Прочая текущая дебиторская задолженность | 375,00 | |
| Текущие финансовые инвестиции | 2131,00 | 62334,40 |
| Денежные средства и их эквиваленты: | ||
| в национальной валюте | 20 467,0.0 | 33 858,00 |
| в иностранной валюте | 13 812,00 | 7138,56 |
| Прочие оборотные активы | ||
| Итого по разделу II | 69 622,00 | 195 355,35 |
| III. Расходы будущих периодов | 1408,00 | 2813,00 |
| Баланс | 372 373,00 | 583 923,79 |
Продолжение табл.1
|
|
|
| ПАССИВ ПАССИВ | Начало периода | Конец периода |
| I. Собственный капитал | ||
| Уставный капитал | 105 000,00 | 250 000,00 |
| Дополнительный капитал | 1300,00 | 14 250,00 |
| Прочий дополнительный капитал | 1012,00 | 17 332,41 |
| Резервный капитал | 26 250,00 | 62 500,00 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 21 677,00 | 19 556,22 |
| Неоплаченный капитал | 12 500,00 | |
| Итого по разделу I | 155 239,00 | 351 138,63 |
| II. Обеспечение будущих расходов и платежей | ||
| Обеспечение выплат персоналу | 1790,00 | 2270,00 |
| Прочие обеспечения | ||
| Итого по разделу II | 1790,00 | 2270,00 |
| III. Долгосрочные обязательства | ||
| Долгосрочные кредиты банков | 124 933,30 | |
| Отсроченные налоговые обязательства | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | ||
| Итого по разделу III | 124 933,30 | |
| IV. Текущие обязательства | ||
| Займы и кредиты | 30 000,00 | 8000,00 |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | 90 530,00 | |
| Векселя выданные | 3800,00 | |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 85 719,00 | 74 784,56 |
| Текущие обязательства по расчетам: | ||
| по полученным авансам | 1200,00 | |
| с бюджетом | 3680,00 | 2693,00 |
| по внебюджетным платежам | 200,00 | |
| по страхованию | 730,00 | 1965,00 |
| по оплате труда | 11 535,00 | |
| с участниками | 450,00 | |
| Прочие текущие обязательства | 685,00 | 4954,30 |
| Итого по разделу IV | 215 344,00 | 105581,86 |
| V. Доходы будущих периодов | ||
| Баланс | 372 373,00 | 583 923,79 |
Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 10%.
|
|
|
Практическую работу по анализу показателей финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерской отчетности.
В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные займы и кредиты). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для детального отражения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливают по формуле:
СОС = СК — ВОА,
где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода; СК — собственный капитал; ВОА — внеоборотные активы.
2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:
СДИ = СК — ВОА + ДКЗ
или
СДИ = СОС + ДКЗ,
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС — З,
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы.
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З.
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (М):
М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).
Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость | М = (1, 1, 1) | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев) |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | М = (0, 1, 1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | М = (0, 0, 1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние | М = (0, 0, 0) | - | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
|
|
|
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Абсолютная финансовая устойчивость (М1) встречается очень редко.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить следующим образом:
М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством.
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по формуле:
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.
При последней ситуации предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т. к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.
Построение прогнозной финансовой отчетности на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 10%.
|
|
|
Предположим, что в 2011 г. объём реализации составлял 900 ед. поквартально, цена реализации единицы изделия 70 грн. При этом выручка от реализации составила? грн. Необходимо, чтобы в 2012 г. выручка возросла на 10%, т.е. составила не менее? грн. Рост выручки обеспечим ростом объёма реализации продукции. Увеличим объём реализации за квартал на 10%, он составит? ед.
Таблица 2
Прогнозные показатели функционирования предприятия
| Показатель | Кварталы | Итого | |||
| I | II | III | IV | ||
| Прогнозный объем реализации в натуральных единицах | |||||
| Прогнозная цена реализации единицы изделия | |||||
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации | 70% | ||||
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале | 30% | ||||
| Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала | 10% | ||||
| Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах | |||||
| Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах | |||||
| Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала | 10% | ||||
| Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах | |||||
| Цена единицы материала | |||||
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок | 50% | ||||
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале | 50% | ||||
| Величина прямых затрат труда на единицу изделия в часах | |||||
| Стоимость прямых затрат труда (в час) | |||||
| Переменная ставка накладных расходов | |||||
| Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию) | |||||
| Величина амортизации | |||||
| Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции | |||||
| Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно: | |||||
| Реклама | |||||
| Страхование | |||||
| Заработная плата | |||||
| Аренда | |||||
| Налоги | |||||
| Величина денежных средств, необходимых для закупки оборудования | |||||
| Величина кредитования | |||||
| Годовая ставка процента за банковский кредит | 20% |
Таблица 3
| Баланс на начало периода | ||||||
| Активы | ||||||
| Оборотные средства: | ||||||
| Денежные средства | ||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||
| Материальные запасы | ||||||
| Запасы готовой продукции | ||||||
| Итого оборотных средств | ||||||
| Основные средства | ||||||
| Нематериальные активы: | ||||||
| остаточная стоимость | ||||||
| первоначальная стоимость | ||||||
| износ | ||||||
| Незавершенное строительство | ||||||
| Основные средства: | ||||||
| остаточная стоимость | ||||||
| первоначальная стоимость | ||||||
| износ | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения: | ||||||
| учитываемые по методу участия в капитале др. предприятий предприятийпредприятий | ||||||
| прочие финансовые инвестиции | ||||||
| Долгосрочная дебиторская задолженность | ||||||
| Прочие необоротные активы | ||||||
| Итого активов | ||||||
| Пассивы | ||||||
| Краткосрочные и долгосрочные обязательства: | ||||||
| Счета к оплате | ||||||
| Налог, подлежащий оплате | ||||||
| Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств | ||||||
| Собственный капитал: | ||||||
| Обыкновенные акции | ||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||
| Итого собственного капитала | ||||||
| Итого пассивов | ||||||
Таблица 4
|
|
|
| Бюджет реализации | ||||||
| квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | |||
| Прогнозируемый объем реализации в ед. | ||||||
| Цена реализации ед. | ||||||
| Прогнозируемый объем реализации в ден. ед. | ||||||
| Таблица 5 | ||||||
| Прогноз поступления денежных средств | ||||||
| Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода | ||||||
| Реализация I квартала | ||||||
| Реализация II квартала | ||||||
| Реализация III квартала | ||||||
| Реализация IV квартала | ||||||
| Общие поступления денежных средств | ||||||
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации | ||||||
| Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале | ||||||
| Таблица 6 | ||||||
| Производственный бюджет | ||||||
| квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | |||
| Запас готовой продукции на конец прогнозного периода | ||||||
| Общая потребность в изделиях | ||||||
| Запас готовой продукции на начало прогнозного периода | 50,34125 | |||||
| Количество ед., подлежащих изготовлению | ||||||
| Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала | ||||||
| Запас готовой продукции на конец прогнозного периода | ||||||
Таблица 7
| Бюджет прямых затрат на материалы | ||||||
| квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | |||
| Потребность в материале на ед. изделия | ||||||
| Потребность в материале на производство | ||||||
| Запас материала на конец прогнозного периода | ||||||
| Общая потребность в материале | ||||||
| Запас материала на начало прогнозного периода | ||||||
| Материалы, подлежащие закупке | ||||||
| Цена ед. товара | ||||||
| Стоимость закупок | ||||||
| Процент от количества материала,необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала | ||||||
| Запас материала на конец прогнозного периода | ||||||
| Таблица 8 | ||||||
| Прогноз расходования денежных средств | ||||||
| Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному | ||||||
| Закупка материала в I квартале | ||||||
| Закупка материала в II квартале | ||||||
| Закупка материала в III квартале | ||||||
| Закупка материала в IV квартале | ||||||
| Итого выплат | ||||||
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок | ||||||
| Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале | ||||||
| Таблица 9 | ||||||
| Бюджет прямых затрат на оплату труда | ||||||
| квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | |||
| Прямые затраты труда в часах на ед. | ||||||
| Итого часов | ||||||
| Стоимость прямых затрат труда в час | ||||||
| Общая стоимость прямых затрат труда | ||||||
| Таблица 10 | ||||||
| Бюджет производственных накладных расходов | ||||||
| квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | |||
| Переменная ставка накладных расходов | ||||||
| Прогнозируемые переменные накладные расходы | ||||||
| Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию | ||||||
| Амортизация | ||||||
| Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию | ||||||
| Выплаты денежных средств по накладным расходам | ||||||
| Таблица 11 | ||||||
| Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода | ||||||
| Единицы | Цена единицы | Итого | ||||
| Основные производственные материалы | ||||||
| Готовая продукция | ||||||
| Цена за единицу | Количество единиц | Итого | ||||
| Основные производственные материалы | ||||||
| Затраты труда | ||||||
| Переменная ставка накладных расходов | ||||||
| Общая переменная стоимость изготовления | ||||||
| Таблица 12 | ||||||
| Бюджет коммерческих и управленческих расходов | ||||||
| квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | |||
| Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции | ||||||
| Прогнозные переменные расходы | ||||||
| Постоянные коммерческие и управленческие расходы: | ||||||
| Реклама | ||||||
| Страхование | ||||||
| Заработная плата | ||||||
| Аренда | ||||||
| Налоги | ||||||
| Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы | ||||||
| Таблица 13 | ||||||
| Бюджет денежных средств | ||||||
| квартал | Итого | |||||
| I | II | III | IV | |||
| Денежные средства на начало прогнозного периода | ||||||
| Поступления от покупателей | ||||||
| Итого денежных средств в наличии | ||||||
| Выплаты: | ||||||
| Основные производственные материалы | ||||||
| Оплата труда производственных рабочих | ||||||
| Производственные накладные расходы | ||||||
| Коммерческие и управленческие расходы | ||||||
| Закупка оборудования | ||||||
| Налог на прибыль | ||||||
| Итого выплат | ||||||
| Излишки (дефицит) денежных средств | ||||||
| Финансирование: | ||||||
| Кредитование | ||||||
| Погашение долгов | ||||||
| Проценты | ||||||
| Итого финансирование | ||||||
| Денежные средства на конец прогнозного периода | ||||||
| Годовая ставка процента за банковский кредит | ||||||
| Расчетная величина для начисления процентов: | 0,05 | |||||
| Таблица 14 | |||
| Прогнозный баланс | |||
| Активы | |||
| Оборотные средства: | |||
| Денежные средства | |||
| Дебиторская задолженность | |||
| Материальные запасы | |||
| Запасы готовой продукции | |||
| Итого оборотных средств | |||
| Основные средства | |||
| Нематериальные активы: | |||
| остаточная стоимость | |||
| первоначальная стоимость | |||
| износ | |||
| Незавершенное строительство | |||
| Основные средства: | |||
| остаточная стоимость | |||
| первоначальная стоимость | |||
| износ | |||
| Долгосрочные финансовые вложения: | |||
| учитываемые по методу участия в капитале др. предприятий предприятийпредприятий | |||
| прочие финансовые инвестиции | |||
| Долгосрочная дебиторская задолженность | |||
| Прочие необоротные активы | |||
| Итого активов | |||
| Пассивы | |||
| Краткосрочные и долгосрочные обязательства: | |||
| Счета к оплате | |||
| Налог, подлежащий оплате | |||
| Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств | |||
| Собственный капитал: | |||
| Обыкновенные акции | |||
| Нераспределенная прибыль | |||
| Итого собственного капитала | |||
| Итого пассивов | |||
|
|
|
