 |
Раздел 1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
|
|
|
|
Введение
В условиях рыночной экономики основа экономического развития и устойчивого финансового состояния любого предприятия народнохозяйственного комплекса Республики Беларусь являются положительные результаты его производственно-хозяйственной деятельности.
В связи с этим значительно возрастает роль экономического анализа как важнейших средств получения полной и достоверной информации об имуществе предприятия и его обязательствах, и своевременного доведения этих сведений до пользователей.
Цель анализа финансовой устойчивости - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованных в его финансовом состоянии сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональном использовании вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и тому подобное.
Для того чтобы обеспечивать устойчивость финансового состояния, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные бухгалтерской отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
|
|
|
Актуальность данной темы курсовой работы заключается в том, что без знания методов планирования, анализа данных актива и пассива баланса, анализа оборачиваемости оборотных средств, ликвидности баланса, финансовых результатов деятельности предприятия невозможно эффективно управлять предприятием и получать прибыль. В современных условиях рациональная политика управления финансами на предприятии является важнейшим условием его успешной деятельности.
Целью курсовой работы является получение знаний об анализе финансовой устойчивости предприятия, расчет эффекта финансового и операционного рычага, совокупного рычага, планирование рациональной политики предприятия на будущий период.
Задачи данной курсовой работы:
. определение финансового положения предприятия;
. выявление изменений в финансовом состоянии за два периода;
. выявления факторов, вызывающих эти изменения;
. прогноз основных тенденций финансового состояния предприятия на будущий период.
Данная курсовая работа выполнена на основе данных предприятия КУПП «Бретское предприятие аварийно-восстановительных работ».
Коммунальное унитарное производственное предприятие «Брестское предприятие аварийно-восстановительных работ» переименовано из Центральной аварийно-технической службы городского жилищно-коммунального хозяйства г.Бреста, созданной решением Брестского городского исполнительного комитета от 18 июля 1991г. № 285, перерегистрировано решением Брестского городского исполнительного комитета от 28.11.1996г. N° 796 л действует на принципах полного хозяйственного расчета. Предприятие основано на коммунальной собственности г.Бреста. Учредителем является Брестский городской исполнительный комитет.
|
|
|
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности: монтаж сборных бетонных и железобетонных конструкций, сварочные работы при монтаже, монтаж металлических конструкций и другие виды деятельности.
Раздел 1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
В этом подразделе проанализируем баланс предприятия (укрупненный, т.е. по основным строкам), применив два метода анализа отчетности - горизонтальный анализ и вертикальный анализ.
Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в бухгалтерском балансе. В данном пункте выполнен анализ баланса предприятия (укрупненный, т.е. по основным строкам) с применением двух методов анализа отчетности - горизонтальный и вертикальный анализ.
Вертикальный (процентный) анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 % (итог баланса).
Горизонтальный (индексный) анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода, для которого все показатели принимаются за 100 % (начало года).
ликвидность финансовый баланс
Таблица 1.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия
| Показатели | На начало года, тыс.. руб. | На конец года, млн. руб. | Вертикальный анализ, % | Горизонтальный анализ, % | ||
| Н/г | К/г | Н/г | К/г | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| I. Внеоборотные активы | ||||||
| Основные средства | 62512 | 82418 | 31,52 | 28,53 | 100 | 131,84 |
| Продолжение таблицы 1.1 | ||||||
| ИТОГО по разделу I | 62512 | 82418 | 31,52 | 28,53 | 100 | 131,84 |
| II. Оборотные активы | ||||||
| Запасы и затраты | 93727 | 142409 | 47,26 | 49,29 | 100 | 151,94 |
| Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) | 35936 | 61041 | 18,12 | 21,13 | 100 | 169,86 |
| Денежные средства | 6149 | 3059 | 3,1 | 1,05 | 100 | 49,75 |
| Прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| ИТОГО по разделу II | 135812 | 206509 | 68,48 | 71,47 | 100 | 87,10 |
| ИТОГО АКТИВОВ | 198324 | 288927 | 100 | 100 | 100 | 145,68 |
| III. Капитал и резервы | ||||||
| Уставный фонд | 136 | 136 | 0,07 | 0,05 | 100 | 100 |
| Резервный фонд | 6851 | 6851 | 3,45 | 2,37 | 100 | 100 |
| Добавочный фонд | 1582 | 89691 | 0,8 | 31,04 | 100 | 5669,47 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного года | 266 | 473 | 0,13 | 0,16 | 100 | 177,82 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 266 | 473 | 0,13 | 0,16 | 100 | 177,82 |
| Целевое финансирование | 63624 | 1159 | 32,08 | 0,4 | 100 | 1,82 |
| Доходы будущих периодов | 56637 | 25745 | 28,56 | 8,91 | 100 | 45,46 |
| ИТОГО по разделу III | 129362 | 125050 | 65,22 | 43,09 | 100 | 96,67 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||||
| Долгосрочные кредиты и займы | - | - | - | - | - | - |
| Краткосрочные кредиты и займы | - | - | - | - | - | - |
| Итого по разделу IV | - | - | - | - | - | - |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||
| Кредиторская задолженность | 68962 | 163877 | 34,78 | 56,91 | 100 | 237,63 |
| ИТОГО по разделу V | 68962 | 163877 | 34,78 | 56,91 | 100 | 237,63 |
| ИТОГО ПАССИВОВ | 198324 | 288927 | 100 | 100 | 100 | 145,68 |
Вывод: Данная таблица показывает, что общая сумма средств предприятия за анализируемый период увеличилась на 90603 тыс. руб. или на 45,68%.
|
|
|
В 2011 году в составе активов преобладают воборотные активы: они составляют 71,47% от общего числа активов, тогда как внеоборотные активы составляют 28,53 %. Основную массу оборотных активов представляют запасы (49,29 % от общего числа активов).
Структуру пассивов в этом году в основном формируют краткосрочные обязательства (56,91%). В составе собственного капитала преобладает добавочный фонд (31,04%).
Оборотные активы на начало 2011 года составляют 135812 тыс. руб. или 68,48%, а на конец 2011 года 206509 тыс. руб. или 71,47 %, т.е. наблюдается увеличение удельного веса на 2,99%, что вызвано увеличением запасов предприятия на 2,06%, дебиторской задолженности на 3,01 и уменьшением денежных средств на 2,05 %.
В структуре пассивов преобладает кредиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные обязательства отсутствуют как на начало 2011 года, так и на конец 2011 г. Удельный вес собственного капитала на конец года уменьшился на 22,13%, а краткосрочные обязательства увеличились на эту же величину. За год произошло уменьшение величины целевого финансирования на 31,68%, доходов будущих периодов на 19,65%, увеличение добавочного фонда на 30,24%, прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли на 0,03 в обоих статьях баланса.
Как видим, и в структуре пассивов к 2012 году произошли изменения в худшую сторону - уменьшились источники собственных средств и увеличилась кредиторская задолженность.
|
|
|
В структуре активов в 2011 году произошли также изменения в худшую сторону: увеличились запасы и затраты и уменьшились денежные средства (самая быстро ликвидируемая статья актива баланса), т.е. уменьшится оборачиваемость оборотных средств.
Внеоборотные активы уменьшились на конец года на 2,99 % по сравнению на начало года. Это произошло вследствие увеличения износа основных средств.
Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении соответствующих групп активов, сформированных по убывающей степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по возрастанию срока платежа. Анализ ликвидности баланса производится проверкой выполнения условий покрытия обязательств предприятия его активами и расчетом коэффициента ликвидности баланса.
Ликвидность - способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет той или иной части оборотных активов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку покрытия обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).
Показатели ликвидности оценивают способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам за счет той или иной части оборотных активов.
Наиболее важными из них являются следующие:
· коэффициент общей (текущей) ликвидности;
· коэффициент срочной ликвидности;
· коэффициент абсолютной ликвидности;
· чистый оборотный капитал.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Актив баланса делится по степени ликвидности на четыре группы:
А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 -дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
А3 -запасы и затраты;
А4 - внеоборотные активы;
Пассив реализуется по степени срочности:
П1 - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;
П2 - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные кредиты и займы;
П4 - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
. Наиболее ликвидные активы А1 ≥ наиболее срочных обязательств П1;
. Быстрореализуемые активы А2 ≥ краткосрочных кредитов и займов П2;
|
|
|
. Медленно реализуемые активы А3 ≥ долгосрочных кредитов и займов П3;
. Трудно реализуемые активы А4 ≤ собственного (акционерного) капитала, находящегося постоянно в распоряжении предприятия П4.
Расчет коэффициента ликвидности баланса осуществляется по следующей формуле:
Кл.б.= 
(1.1)
Кл.б. на начало года =((6149+0.3*35936+0.5*93727)/68962=
(6149+10780,8+46863,5)/68962=0.92 меньше 1.
Кл.б. на конец года =(3059+0.3*61041+0.5*142409)/163877=
(3059+18312,3+71204,5)/163877=92575,8/163877 =0.56 меньше 1.
Таблица 1.2 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
| Актив | Начало года | Конец года | Пассив | Начало года | Конец года | Изменение | |
| актив | пассив | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1 | 6149 | 3059 | П1 | 68962 | 163877 | -3090 | 94915 |
| А2 | 35936 | 61041 | П2 | - | - | 25105 | |
| А3 | 93727 | 142409 | П3 | 48682 | |||
| Продолжение таблицы 1.2 | |||||||
| А4 | 62512 | 82418 | П4 | 129362 | 125050 | 19906 | -4312 |
| Баланс | 198324 | 288927 | Баланс | 198324 | 288927 | 90603 | 90603 |
Вывод: Рассчитав показатели ликвидности баланса на начало и конец года по балансу в таблице 1.2 мы видим, что рассчитанные показатели ликвидности меньше нормативного значения -1 и равны соответственно на начало года - 0,92 и на конец года - 0,56. Из этого следует о том, что на предприятии на конец года замедлилась оборачиваемость оборотных средств, имеются излишние товарные запасы. Не соблюдается первое неравенство актива и пассива. Имеющиеся денежные средства не могут покрыть краткосрочной задолженности.
Коэффициентный анализ ликвидности и финансовой устойчивости
Важнейшей характеристикой текущего финансового положения организации является ее способность своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства. Эта способность, или ликвидность, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса позволяет установить степень реализуемости его актива, т.е. превращение имущества в наличные деньги и погашаемость пассива баланса путем оплаты срочных обязательств. Если реализуемые активы дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс будет ликвидным, а организация- платежеспособной. И наоборот.
Платёжеспособность - способность предприятия погашать всю внешнюю задолженность.
Коэффициент платежеспособности = оборотные активы / (краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства) (>=1) (1.2)
Коэффициент платежеспособности 2010 = 135812/68962=1,97
Коэффициент платежеспособности 2011 = 206509/163877=1,26
Таблица 1.3 Коэффициенты платёжеспособности
| Коэффициент | Формула | норматив | конец 2010 | конец 2011 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Лабс=ДС/КО | >=0,33 | 0,09 | 0,02 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | Лпром=(ДС+ДЗ)/КО | >0,5 | 0,61 | 0,39 |
| Коэффициент общей ликвидности | Лобщ=ОА/КО | >1 | 1,97 | 1,26 |
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности. Показывает возможность предприятия покрыть краткосрочную задолженность имеющимися денежными средствами. Коэффициент ниже норматива на конец 2010 г. и конец 2011 г., т.е. предприятие не может погасить краткосрочные обязательства. На конец года он еще уменьшился. Коэффициент промежуточной ликвидности позволяет определить возможность предприятия покрыть краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами. Значение коэффициента на конец 2011 года меньше норматива, что говорит о недостаточной степени покрытия наиболее срочных обязательств за счёт денежных средств и запасов. Коэффицент общей ликвидности показывает возможность предприятия покрыть краткосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и имеющихся запасов. Превышает нормативное значение, значит предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и имеющихся запасов. Коэффициент платёжеспособности характеризует возможность предприятия покрыть краткосрочные и долгосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и запасов. Из-за отсутствия долгосрочных обязательств равен коэффициенту общей ликвидности.
Рассчитаем ещё несколько коэффициентов, характеризующих обязательства предприятия, в таблице 1.4.
Таблица 1.4 Показатели обязательств предприятия
| Коэффициент | Формула | 2010 | 2011 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств | Кдпр=ДО/ВБ | 0 | 0 |
| Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств | Ксс=СС/(ДО+КО) | 0,57235546 | 0,5236954 |
| Коэффициент устойчивого финансирования | Куф=(СС+ДО)/(ВА+ ОА) | 0,31559411 | 0,3437008 |
Вывод: Коэффициент долгосрочно привлечённых заёмных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя - негативная тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее зависит от внешних инвесторов. Однако в нашем случае предприятие не имеет долгосрочных задолженностей, следовательно он независим от долгосрочных инвесторов. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное 0,57 на начало периода, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0,57 рубля заёмных средств, на конец периода 0,52 рубля. Уменьшение показателя свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активно финансируется за счёт устойчивых источников. Финансовое положение улучшилось.
К показателям деловой активности относится коэффициенты оборачиваемости (это количество оборотов, которые совершает тот или иной элемент за определенный период).
Оборачиваемость активов. = Выручка за период / Среднегодовая стоимость активов, (оборотов) (1.3)
Оборачиваемость активов. 2010 = 267689/135812=1,97 оборота
Оборачиваемость активов. 2011 = 414409/206509=2,01 оборотов
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, (оборотов) (1.4)
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2010 = 267689/35936=7 оборотов
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2011 = 414409/61041=7 оборотов
Продолжительность оборота дебиторской задолженности = (Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности / Выручка) * Период, (дней) (1.5)
Продолжительность оборота дебиторской задолженности 2010 = 35936/267689*360= 48 дней
Продолжительность оборота дебиторской задолженности 2011 = 61041/414409*360= 53 дня
Чем выше коэффициенты оборачиваемости, тем лучше для предприятия.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности = кредиторская задолженность х длительность периода/ дебиторская задолженность (1.6)
Поб кз н.г.= 68962х360/35936= 690 дней
Поб кз к.г. = 163877х360/61041=966 дней
Вывод: Показатели оборачиваемости достаточны хорошие и имеют одинаковое значение. Продолжительность оборачиваемости на конец года уменьшилась. Это свидетельствует о том, что предприятие эффективно использует свои запасы, своевременно взыскивает дебиторскую задолженность.
Анализ финансовой устойчивости с выделением зон риска
Финансовая устойчивость характеризует структуру источников средств предприятия.
Таблица 1.5 Показатели финансовой устойчивости
| Показатели и их краткая характеристика | Формула расчета | Норматив | Значения | |
| Н.П. | К.П. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| А. Показатели, определяющие состояние оборотных средств | ||||
| К1 - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | К1=((П4+П3) -А4)/А3 | ≥1,3 | 1,4 | 0,9 |
| К2 - коэффициент маневренности собственных средств | К2=((П4+П3) -А4)/П4 | -- | 0,5 | 0,3 |
| Б. Показатели определяющие состояние основных средств | ||||
| К1 - индекс постоянного актива | К1 = А4/П4 | -- | 0,58 | 0,7 |
| К2 - коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств | К2 = П3 /(П4+П3) | -- | 0 | 0 |
| К3 - коэффициент накопления износа | К3=∑износа/ первоначальная стоимость ОС | -- | 0,43 | 0,39 |
| В. Показатели отражающие степень финансовой независимости предприятия в целом | ||||
| К1 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств | К1 = (П1+П2+П3)/П4 | ≤1 | 0,5 | 1,4 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на начало года - 129362/93727=1,4
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на конец года - 125050/142409=0,9
Коэффициент маневренности собственных средств на начало года - (129362-62512)/129362=0,5
Коэффициент маневренности собственных средств на конец года - (125050-82418)/125050=0,3
Индекс постоянного актива на начало года = 62512/129362=0,58
Индекс постоянного актива на конец года = 82418/125050=0,7
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств на начало года - 0
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств на конец года - 0
Коэффициент накопления износа на начало года - 46311/108823=0.43
Коэффициент накопления износа на конец года - 52348/134766=0,39
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 68962/129362=0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 163877/125050=1,4
Для оценки и анализа финансовой независимости предприятия применяется также коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Ккд).
Ккд= Кз/Дз, (1.7)
где Дз - дебиторская задолженность;
Кз - кредиторская задолженность;
Ккд на н.г.=35936/68962=0,52
Ккд на к.г.=61041/163877=0,37
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
К коэффициентам, характеризующим финансовую зависимость предприятия, относятся коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент банкротства.
В таблице 1.6 рассчитаем коэффициенты финансовой зависимости.
Таблица 1.6 Коэффициенты финансовой зависимости
| Коэффициент | Формула | 2010 | 2011 | норматив |
| Коэффициент финансовой независимости | Кфн=СС/ВБ | 0,4187623 | 0,3437008 | >0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Кфз=(ДО+КО)/ ВБ | 0,58648902 | 0,6562992 | <0,5 |
| Коэффициент финансового риска | Кфр=(ДО+КО)/СС | 1,84566213 | 1,909507 | 0,25 |
| Коэффициент банкротства | Кб=(НП+ДО+ КО)/ВБ | 0,67248923 | 0,6579353 |
Вывод: Коэффициент финансовой зависимости показывает увеличение или уменьшение доли заёмных средств в финансировании предприятия.Если его значение снижается до 1 (100%)это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие. Следовательно, на 1 рубль собственных средств приходилось 0,58 руб. заёмных, на конец года - 0,66 рубля заёмных. Произошло снижение заёмных средств на 0,08 рубля на каждый рубль. Зависимость предприятия от кредиторов уменьшилась, следовательно финансовая устойчивость увеличилась. Коэффициент финансового риска к концу периода уменьшился - это хорошая тенденция и соответствует нормативу. Коэффициента банкротства также уменьшился. Банкротство - документальное подтверждение экономической несостоятельности субъекта хозяйствования, выражается в его неспособности финансировать основную текущую деятельность и оплачивать срочные обязательства.
Финансирование основных средств определяется при помощи коэффициентов покрытия 1-й, 2-й степени.
. Покрытие 1-й степени = Собственные средства/Основные средства (≥1). (1.3)
Покрытие 1-й степени 2010 = 129362/62512=2,07
Покрытие 1-й степени 2011 = 125050/82418=1,52
Коэффициент покрытия 1-й степени показывает, какая часть собственного капитала выделяется для финансирования основных средств. За рассматриваемый период коэффициент покрытия больше 1, следовательно, у предприятия достаточно собственных средств для финансирования основных средств, хотя этот показатель стал на конец периода меньше.
1. Покрытие 2-й степени = (Собственные средства+Долговые обязательства)/Основные средства. (≥1) (1.4)
Покрытие 2-й степени 2010 = 129362/62512=2,07
Покрытие 2-й степени 2011 = 125050/82418=1,52
Вывод: Коэффициент покрытия 2-й степени показывает, какая часть собственных средств и долгосрочных заемных средств используется для финансирования основных средств. В нашем случае долговых обязательств у предприятия нет, следовательно, коэффициент покрытия 2-й степени равен коэффициенту покрытия 1-й степени.
Определение области финансового состояния предприятия базируется на модели балансовой устойчивости, которая имеет следующий вид:
F + Z + Rс = Uс + Kт + Kt + Rp:
F - основные средства и вложения (строка 110 актива баланса);
Z - запасы и затраты;
Rс - краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и дебиторская задолженность предприятия;
Uc - собственные средства предприятия;
Kт - долгосрочные кредиты и займы;
Kt - краткосрочные кредиты и займы;
Rp - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
На основании анализа баланса (форма №1) рассчитываются следующие показатели:
± Ес = Uс - F - Z
± Ет = Uс - F - Z + Kт
± Ен = Uс - F - Z + Kт + Kt:
± Ес - излишек (недостаток) собственных средств;
± Ет - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
± Ен - излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
На основании вышеперечисленных расчетных показателей определяют область финансового состояния предприятия (
- трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости):
а) абсолютная финансовая устойчивость:
± Ес ³ 0; ± Ет ³ 0; ± Ен ³ 0 …… 
= (1,1,1);
б) нормальная финансовая устойчивость:
± Ес» 0; ± Ет ³ 0; ± Ен ³ 0 …… = (1,1,1);
в) неустойчивое финансовое состояние:
± Ес < 0; ± Ет ³ 0; ± Ен ³ 0 …… = (0,1,1);
г) критическое финансовое состояние:
± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Ен ³ 0 …… = (0,0,1);
д) кризисное финансовое состояние:
± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Ен < 0 …… = (0,0,0).
Каждой области финансового состояния предприятия соответствует свой уровень риска инвестирования в предприятие, находящееся в данном финансовом состоянии:
область - безрисковая зона;
область - зона минимального риска (потери 25-0 %);
область - зона повышенного риска (потери 50-25 %);
область - зона критического риска (потери 75-50 %);
область - зона недопустимого риска (потери 100-75 %).
Исходя из баланса предприятия:
F - 82418 тыс. руб.
Z - 142409 тыс.руб.
Rc - 64100 тыс. руб.
Uc - 125050 тыс. руб.
KT - 0
Kt - 0
Rp - 163877 тыс. руб.
На основании данных бухгалтерского баланса рассчитывают следующие показатели:
1) излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов и затрат: 
Ec=Uc-F-Z
Ec=125050-82418-142409=0
) излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ET= Uc-F-Z+ KT (1.6)
ET= 125050-82418-142409=0
)излишек (недостаток) общей величины использования запасов и затрат: 
Eн = Uc-F-Z+ KT+ Kt
Eн = 125050-82418-142409=0
Вывод: В анализируемом периоде предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, что соответствует чрезмерной величине запасов и затрат. На конец 2011 показатели ± Ес, ± Ет и ±Ен в нашем случае имеют одинаковое значение, так как предприятие не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств. Данной зоне финансовой устойчивости соответствует зона недопустимого риска. Следовательно, финансовые потери могут достичь 75-100 %. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности деятельности организации и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.
РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Анализ себестоимости
Одним из важнейших факторов формирования прибыли является себестоимость реализованной продукции. Если она за отчетный период повысилась, то при остальных равных условиях размер прибыли за этот период обязательно уменьшится за счет этого фактора на такую же величину. Между размерами величины прибыли и себестоимости существует обратная функциональная зависимость. Чем меньше себестоимость, тем больше прибыль, и наоборот.
Наиболее общими для многих отраслей промышленности элементами затрат являются:
Ø сырьё, материалы (за вычетом возвратных отходов), покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты
Ø транспортно-заготовительные расходы
Ø топливо на технологические цели
Ø электроэнергия на технологические цели
Ø основная заработная плата производственных рабочих
Ø дополнительная заработная плата производственных рабочих
Ø отчисления на государственное социальное страхование
Ø обязательное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний
Ø накладные расходы (расходы на заработную плату административно-управленческого персонала, отчисления от зарплаты в Белгосстрах и Фонд социальной защиты населения, административные расходы, амортизация основных средств общехозяйственного назначения, арендные платежи, вода и канализация, отопление и другие расходы, которые невозможно напрямую включить в затраты по изготовлению конкретной продукции.
Для успешного развития экономики любого предприятия необходимо изучать соотношение объема производства (реализации) с издержками (затратами) и прибылью. Это соотношение (затраты - объем - прибыль) анализируется для исследования комплекса причинно-следственных взаимосвязей конечных результатов деятельности предприятия, научного обоснования управленческих решений. Методика анализа прибыли по системе директ-костинг (затраты - объем - прибыль) базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Главное внимание в этой системе уделяется изучению поведения затрат в зависимости от изменения объемов производства.
Переменные (или пропорциональные) затраты возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, коммерческие и другие расходы.
Постоянные (непропорциональные или фиксированные) затраты не следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относят амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, оклады управленческих работников, административные расходы и т.п.
Постоянные затраты не зависят от выручки от реализации лишь до тех пор, пока интересы дальнейшего ее наращивания не потребуют увеличения производственных мощностей, численности работников, а также роста аппарата управления. В отличие от переменных, большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятия и снижении выручки от реализации не так-то легко уменьшить. Действительно, и в периоды уменьшения выручки, сужения деятельности предприятие вынуждено начислять в прежних размерах амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным кредитам, платить заработную плату.
Эта классификация позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить запас финансовой прочности предприятия на случай осложнения конъюнктуры и иных затруднений.
Себестоимость продукции рассматривают как часть стоимости этой продукции, которая включает потребляемые средства и предметы труда, услуги других предприятий, оплату труда работников и т.д. Этот показатель показывает стоимость производства и сбыта продукции. Себестоимость это основной фактор, который образует цены и прибыль.
Анализ себестоимости позволяет, с одной стороны, дать обобщенную оценку эффективности использования ресурсов, с другой - определить резервы увеличения прибыли и снижения цен.
Таблица 2.1. Анализ себестоимости
| Показате- ли | 2010 г. | 2011 г. | Изменение за 2011 год | |||
| тыс. руб. | % | тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | |
| 1.Валовой доход (выручка) | 267689 | 414409 | 146720 | 154,81 | ||
| 2.НДС и другие платежи | 24722,7 | 30072,7 | 5350 | 121,62 | ||
| 3.Всего затрат | 195090 | 100 | 359005 | 100 | 163915 | 184 |
| 3.1.Материальные затраты | 123139 | 63,12 | 223032 | 62,13 | 185312 | 181,12 |
| 3.2.Затраты на оплату труда | 46651,8 | 23,91 | 88881,8 | 24,76 | 42230 | 190,52 |
| 3.3.Отчисления на соц.нужды | 19094,9 | 9,79 | 33140,9 | 9,23 | 14046 | 173,56 |
| 3.4.Амортизация | 1378,93 | 0,71 | 4886,36 | 1,36 | 3507,43 | 354,36 |
| 3.5.Прочие затраты | 4825,37 | 2,47 | 9063,64 | 2,52 | 4238,27 | 187,83 |
Вывод: Из таблицы видно, ч
|
|
|
