 |
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
|
|
|
|
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | Формула | Значение показателя | Значение показателя | Значение показателя | Излишек (недостаток) | Излишек (недостаток) | Излишек (недостаток) |
| 2015 | 2016 | 2017 | 2015 | 2016 | 2017 | ||
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | 1300+1530 – 1100 | ||||||
| СОС2 (чистый оборотный капитал) | 1300+1400+1530 – 1100 | ||||||
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | 1300+1400+1530 – 1100+1510 |
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Таблица 5 - Группировка активов по степени ликвидности
| Показатели | Методика расчета | 2015 | 2016 | 2017 | Структура, % | 2016 | 2017 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 1240+1250 | ||||||
| Быстро реализуемые активы (А2) | 1230 | ||||||
| Медленно реализуемые активы (А3) | 1210+1220+1260 | ||||||
| Труднореализуемые активы (A4) | 1100 | ||||||
| Баланс | 1600 |
Таблица 6 - Группировка пассивов по сроку выполнения обязательств
| Показатели | Методика расчета | 2015 | 2016 | 2017 | Структура, % | 2016 | 2017 |
| Наиболее срочные обязательства (П1) | 1520 | ||||||
| Краткосрочные пассивы (П2) | 1500-1520-1530 | ||||||
| Долгосрочные пассивы (П3) | 1400 | ||||||
| Собственный капитал предприятия (П4) | 1300+1530 | ||||||
| Баланс | 1700 |
Условие абсолютной ликвидности баланса
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса предприятия
|
|
|
| 2015 | Излишек (недостаток) платеж. средств | 2016 | Излишек (недостаток) платеж. средств | 2017 | Излишек (недостаток) платеж. Средств |
Анализ финансовой устойчивости организации
Таблица 8 - Основные показатели финансовой устойчивости организации
| Показатель | Формула | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение | Нормативное значение |
| 1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала: (1300+1530) / 1700 | 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). | ||||
| 2. Коэффициент финансового левериджа | Отношение заемного капитала к собственному: (1400+1500-1530)/(1300+1530) | 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67). | ||||
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам: СОС2/1200 | 0,1 и более. | ||||
| 4. Индекс постоянного актива | Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала: 1100 / 1300 | |||||
| 5. Коэффициент покрытия инвестиций | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.: (1300+1530+1400)/1700 | 0,75 и более. | ||||
| 6. Коэффициент маневренности собственного капитала | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств: СОС2/(1300+1530) | 0,1 и более | ||||
| 7. Коэффициент мобильности имущества | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества: 1200 / 1600 | |||||
| 8. Коэффициент мобильности оборотных средств | (1240+1250)/1200 | 0.17- 0.4 | ||||
| 9. Коэффициент обеспеченности запасов | Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: СОС2/ 1210 | 0,5 и более | ||||
| 10. Коэффициент краткосрочной задолженности | Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности: 1500/(1400+1500) | 0,5 |
|
|
|
Анализ ликвидности
Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель | Формула | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение | Нормативное значение |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам | не менее 2. | ||||
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам | 1 и более. | ||||
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам | 0,2 и более. |
2. Анализ эффективности деятельности организации
Таблица 9 - Расчет показателей рентабельности, %
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение, % |
| 1. Выручка | ||||
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | ||||
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | ||||
| 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | ||||
| 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) | ||||
| 6. Проценты к уплате | ||||
| 7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее | ||||
| 8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) | ||||
| Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370) | ||||
| Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1180 Отложенные налоговые активы. |
Таблица 10 - Анализ рентабельности
| Показатель | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение |
| 1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки) | ||||
| 2. Рентабельность продаж по EBIT | ||||
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки) | ||||
| Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | ||||
| Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более. |
|
|
|
Таблица 11 - Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
| Показатель рентабельности, % | Расчет показателя | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: не менее 16%. | ||||
| Рентабельность чистого капитала | Отношение чистой прибыли к средней величине чистого капитала | ||||
| Рентабельность активов (ROA) | Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более. | ||||
| Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) | Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. | ||||
| Рентабельность производственных фондов | Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. | ||||
| Фондоотдача, коэфф. | Отношение выручки к средней стоимости основных средств. |
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Таблица 12 - Коэффициенты эффективности работы предприятия
| Показатель | Формула | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение |
| Оборачиваемость оборотных средств | 2110/СОС1 | ||||
| Оборачиваемость запасов | 2110/0,5(1210н+1210к) | ||||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 2110/0,5(1230н+1230к) | ||||
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 2110/0,5(1520н+1520к) | ||||
| Оборачиваемость краткосрочной задолженности | 2110/1500 | ||||
| Оборачиваемость активов | 2110/0,5(1600н+1600к) | ||||
| Оборачиваемость собственного чистого капитала | 2110/СОС2 |
Таблица 13 - Эффективность работы предприятия
| Показатель, дни | Формула | 2015 | 2016 | 2017 | Изменение |
| 1. Длительность оборота оборотных средств | отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке | ||||
| 2. Длительность оборота запасов | отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке | ||||
| 3. Длительность оборота дебиторской задолженности | отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке | ||||
| 4. Длительность оборота кредиторской задолженности | отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке | ||||
| 5. Длительность оборота краткосрочной задолженности | отношение средней величины краткосрочной задолженности к среднедневной выручке | ||||
| 6. Длительность оборота активов | отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке | ||||
| 7. Длительность оборота собственного чистого капитала | отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке | ||||
| 8. Среднедневной расход денежных средств, РСД | Отношение расходов по обычным видам деятельности к количеству дней в периоде (365 дней) | ||||
| 9. Интервал самофинансирования (норма более 90 дней) | отношение А1 к РДС | ||||
| 10. Продолжительность операционного цикла, дни | п.1 + п.2 | ||||
| 11. Продолжительность финансового цикла, дни | п.10 - п.4 |
|
|
|
Прогноз банкротства
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (4-факторная модель):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4, где
| Коэффициент | Расчет | 2015 | 2016 | 2017 | Множитель | Z-счет | Z-счет | Z-счет |
| T1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | 6,56 | ||||||
| T2 | Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов | 3,26 | ||||||
| T3 | Отношение EBIT к величине всех активов | 6,72 | ||||||
| T4 | Отношение собственного капитала к заемному | 1,05 | ||||||
| Z-счет Альтмана: |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства
5-факторная модель Альтмана
Z = 3,3 * К1 + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2 * К5
| Коэффициент | Расчет | 2015 | 2016 | 2017 | Множитель | Z-счет | Z-счет | Z-счет |
| К1 – рентабельность активов по бухгалтерской прибыли | 2200/1600 | 3,3 | ||||||
| К2 – оборачиваемость активов | 2110/1600 | 1 | ||||||
| К3 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемным обязательствам | СК/ЗК | 0,6 | ||||||
| К4 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли | 1370/1700 | 1,4 | ||||||
| К5 – доля оборотных средств в активах | СОС2/1600 | 1,2 | ||||||
| Z-счет Альтмана: |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.8 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.8 до 3 – средняя вероятность банкротства
от 3 и выше – низкая вероятность банкротства
Z-счет Таффлера
Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4
|
|
|
| Коэффициент | Расчет | 2015 | 2016 | 2017 | Множитель | Z-счет | Z-счет | Z-счет |
| К1 – Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств | 2400/1500 | 0,53 | ||||||
| К2 – Соотношение оборотных активов с суммой обязательств | 1200/(1400+1500-1530) | 0,13 | ||||||
| К3 – Соотношение краткосрочных обязательств с активами (валютой баланса) | 1500/1700 | 0,18 | ||||||
| К4 – Соотношение выручки от реализации с активами (валютой баланса) | 2110/1700 | 0,16 | ||||||
| Z-счет Таффлера |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
0.2 и менее – высокая вероятность банкротства
от 0.2 до 0,3 – средняя вероятность банкротства
от 0,3 и выше – низкая вероятность банкротства
Z-счет Лиса
Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4, где:
| Коэффициент | Расчет | 2015 | 2016 | 2017 | Множитель | Z-счет | Z-счет | Z-счет |
| К1 – Соотношение оборотного капитала с активами (валютой баланса) | СОС2/1600 | 0,063 | ||||||
| К2 – Соотношение прибыли от реализации с активами (валютой баланса) | 2200/1600 | 0,092 | ||||||
| К3 – Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса) | 1370/1700 | 0,057 | ||||||
| К4 – Соотношение собственного и заемного капитала | СК/ЗК | 0,001 | ||||||
| Z-счет Лиса |
|
|
|
