Главная | Обратная связь
МегаЛекции

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств





Показатель собственных оборотных средств (СОС) Формула Значение показателя Значение показателя Значение показателя Излишек (недостаток) Излишек (недостаток) Излишек (недостаток)
    2015 2016 2017 2015 2016 2017
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) 1300+1530 – 1100            
СОС2 (чистый оборотный капитал) 1300+1400+1530 – 1100            
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) 1300+1400+1530 – 1100+1510            

 


 

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Таблица 5 - Группировка активов по степени ликвидности

Показатели Методика расчета 2015 2016 2017 Структура, % 2016 2017
Наиболее ликвидные активы (А1) 1240+1250            
Быстро реализуемые активы (А2) 1230            
Медленно реализуемые активы (А3) 1210+1220+1260            
Труднореализуемые активы (A4) 1100            
Баланс 1600            


Таблица 6 - Группировка пассивов по сроку выполнения обязательств

Показатели Методика расчета 2015 2016 2017 Структура, % 2016 2017
Наиболее срочные обязательства (П1) 1520            
Краткосрочные пассивы (П2) 1500-1520-1530            
Долгосрочные пассивы (П3) 1400            
Собственный капитал предприятия (П4) 1300+1530            
Баланс 1700            

 



Условие абсолютной ликвидности баланса
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса предприятия

2015 Излишек (недостаток) платеж. средств 2016 Излишек (недостаток) платеж. средств 2017 Излишек (недостаток) платеж. Средств
           
           
           
           

 


Анализ финансовой устойчивости организации
Таблица 8 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель Формула 2015 2016 2017 Изменение Нормативное значение
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) Отношение собственного капитала к общей сумме капитала: (1300+1530) / 1700         0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа Отношение заемного капитала к собственному: (1400+1500-1530)/(1300+1530)         1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам: СОС2/1200         0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала: 1100 / 1300          
5. Коэффициент покрытия инвестиций Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.: (1300+1530+1400)/1700         0,75 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств: СОС2/(1300+1530)         0,1 и более
7. Коэффициент мобильности имущества Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества: 1200 / 1600          
8. Коэффициент мобильности оборотных средств (1240+1250)/1200         0.17- 0.4
9. Коэффициент обеспеченности запасов Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: СОС2/ 1210         0,5 и более
10. Коэффициент краткосрочной задолженности Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности: 1500/(1400+1500)         0,5

 

Анализ ликвидности
Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель Формула 2015 2016 2017 Изменение Нормативное значение
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам         не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам         1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам         0,2 и более.

 


2. Анализ эффективности деятельности организации
Таблица 9 - Расчет показателей рентабельности, %

Показатель 2015 2016 2017 Изменение, %
1. Выручка        
2. Расходы по обычным видам деятельности        
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)        
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате        
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)        
6. Проценты к уплате        
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее        
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)        
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)        
Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1180 Отложенные налоговые активы.        

 

Таблица 10 - Анализ рентабельности

Показатель 2015 2016 2017 Изменение
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки)        
2. Рентабельность продаж по EBIT        
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки)        
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)        
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.        

 


 

Таблица 11 - Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности, % Расчет показателя 2015 2016 2017 Изменение
Рентабельность собственного капитала (ROE) Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: не менее 16%.        
Рентабельность чистого капитала Отношение чистой прибыли к средней величине чистого капитала        
Рентабельность активов (ROA) Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более.        
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.        
Рентабельность производственных фондов Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.        
Фондоотдача, коэфф. Отношение выручки к средней стоимости основных средств.        

 


Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Таблица 12 - Коэффициенты эффективности работы предприятия

Показатель Формула 2015 2016 2017 Изменение
Оборачиваемость оборотных средств 2110/СОС1        
Оборачиваемость запасов 2110/0,5(1210н+1210к)        
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2110/0,5(1230н+1230к)        
Оборачиваемость кредиторской задолженности 2110/0,5(1520н+1520к)        
Оборачиваемость краткосрочной задолженности 2110/1500        
Оборачиваемость активов 2110/0,5(1600н+1600к)        
Оборачиваемость собственного чистого капитала 2110/СОС2        

 


 

Таблица 13 - Эффективность работы предприятия

Показатель, дни Формула 2015 2016 2017 Изменение
1. Длительность оборота оборотных средств отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке        
2. Длительность оборота запасов отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке        
3. Длительность оборота дебиторской задолженности отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке        
4. Длительность оборота кредиторской задолженности отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке        
5. Длительность оборота краткосрочной задолженности отношение средней величины краткосрочной задолженности к среднедневной выручке        
6. Длительность оборота активов отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке        
7. Длительность оборота собственного чистого капитала отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке        
8. Среднедневной расход денежных средств, РСД Отношение расходов по обычным видам деятельности к количеству дней в периоде (365 дней)        
9. Интервал самофинансирования (норма более 90 дней) отношение А1 к РДС        
10. Продолжительность операционного цикла, дни п.1 + п.2        
11. Продолжительность финансового цикла, дни п.10 - п.4        

 



Прогноз банкротства
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (4-факторная модель):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

Коэффициент Расчет 2015 2016 2017 Множитель Z-счет Z-счет Z-счет
T1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов       6,56      
T2 Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов       3,26      
T3 Отношение EBIT к величине всех активов       6,72      
T4 Отношение собственного капитала к заемному       1,05      
Z-счет Альтмана:                

 

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства
5-факторная модель Альтмана
Z = 3,3 * К1 + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2 * К5

Коэффициент Расчет 2015 2016 2017 Множитель Z-счет Z-счет Z-счет
К1 – рентабельность активов по бухгалтерской прибыли 2200/1600       3,3      
К2 – оборачиваемость активов 2110/1600       1      
К3 – отношение рыночной стоимости собственного капитала к заемным обязательствам СК/ЗК       0,6      
К4 – рентабельность активов по нераспределенной прибыли 1370/1700       1,4      
К5 – доля оборотных средств в активах СОС2/1600       1,2      
Z-счет Альтмана:                

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.8 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.8 до 3 – средняя вероятность банкротства
от 3 и выше – низкая вероятность банкротства
Z-счет Таффлера
Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4

Коэффициент Расчет 2015 2016 2017 Множитель Z-счет Z-счет Z-счет
К1 – Соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств 2400/1500       0,53      
К2 – Соотношение оборотных активов с суммой обязательств 1200/(1400+1500-1530)       0,13      
К3 – Соотношение краткосрочных обязательств с активами (валютой баланса) 1500/1700       0,18      
К4 – Соотношение выручки от реализации с активами (валютой баланса) 2110/1700       0,16      
Z-счет Таффлера                


Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
0.2 и менее – высокая вероятность банкротства
от 0.2 до 0,3 – средняя вероятность банкротства
от 0,3 и выше – низкая вероятность банкротства
Z-счет Лиса
Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 , где:

Коэффициент Расчет 2015 2016 2017 Множитель Z-счет Z-счет Z-счет
К1 – Соотношение оборотного капитала с активами (валютой баланса) СОС2/1600       0,063      
К2 – Соотношение прибыли от реализации с активами (валютой баланса) 2200/1600       0,092      
К3 – Соотношение нераспределенной прибыли с активами (валютой баланса) 1370/1700       0,057      
К4 – Соотношение собственного и заемного капитала СК/ЗК       0,001      
Z-счет Лиса                

 





Рекомендуемые страницы:

Воспользуйтесь поиском по сайту:
©2015- 2020 megalektsii.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.