 |
Анализ финансового состояния компании ОАО «РЖД»
|
|
|
|
2.1 Анализ финансовых результатов деятельности организации.
Составим таблицу динамики показателей прибыли, используя форму №2 Бухгалтерской отчетности ОАО «РЖД» за 2009г. Единица измерения - тыс.руб.
Таблица 4. Динамика показателей прибыли ОАО «РЖД»
| Показатели | Отчетный период | Аналогичный период предыд. года | Изменение показателя | Отчетный период к предыд., % |
| Выручка от продажи продукции за минусом НДС, акцизов | 1 050 157 925 | 1 101 710 458 | -51 552 533 | 95,3 |
| Себестоимость проданных товаров и услуг | (999 853 882) | (1 035 247 879) | -35 393 997 | 96,58 |
| Валовая прибыль | 50 304 043 | 66 462 579 | - 16 158 536 | 75,69 |
| Коммерческие и управленческие расходы | (82 649) | (71 063) | 11586 | 116,3 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 50 221 394 | 66 391 516 | - 16 170 122 | 75,64 |
| Прочие доходы(расходы) | 10 009 833 | - 11 616 656 | 21 710 489 | 186,89 |
| Прибыль(убыток) до налогообложения | 60 315 227 | 54 774 860 | 5 540 367 | 110,1 |
| Чистая прибыль (убыток) | 14 447 393 | 13 400 339 | 1 047 054 | 107,8 |
Из данных таблицы 4 видно, что выручка от продажи продукции в 2009 году уменьшилась на 4,7% по сравнению с 2008 годом. А прибыль от продаж уменьшилась на 24,36% за тот же период. В то же время, доля прочих доходов возросла аж на 86,89% в результате чего чистая прибыль за отчетный период превысила чистую прибыль за предыдущий на 7,8%.
Также важно отметить, что коммерческие и управленческие расходы возросли на 16,3% и составили 82 649 тыс.руб. Данные расходы в значительной мере уменьшают прибыль организации. Таким образом, в целях экономии управленческие расходы могут быть сокращены.
Далее проанализируем структуру прибыли предприятия. Для этого сформируем таблицу 5.
Таблица 5. Структура прибыли ОАО «РЖД»
| Показатели | Отчетный период | Аналогичный период прошлого года
| Отклонения, % | ||||
| Абсолютное значение | Удельный вес, % | Абсолютное значение | Удельный вес, % | ||||
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 60315227 | 100 | 54774860 | 100 | - | ||
| В том числе: | |||||||
| 1.Прибыль (убыток) от продаж | 50221394 | 83,26 | 66391516 | 121,2 | - 37,94 | ||
| 2.Прочие доходы (расходы) (от внереализационных операций) | 10093833 | 16,7 | (11616656) | (21,2) | 37,9 | ||
| Чистая прибыль | 14447393 | 23,9 | 13400339 | 24,46 | - 0,56 | ||
Согласно данным таблицы доля прибыли от продаж в ОАО «РЖД» уменьшилась на 37,94%, в то время как доля доходов от внереализационных операций увеличилась на 37,9%. Также на 0,56% уменьшилась доля чистой прибыли организации.
Таким образом, можно сделать вывод, что компания ОАО «РЖД» несет убытки при ведении своей основной деятельности, в то время как доля внереализационных доходов довольно высока и имеет положительный тренд. Прибыль от продаж значительно уменьшилась, как было сказано выше на 37,94%.
2.2 Анализ рентабельности ОАО «РЖД».
Данные для расчета взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «РЖД».
Вычислим следующие показатели рентабельности:
) Рентабельность продукции за отчетный и предыдущий периоды:
Рпр от = (50 221 394 / 999 853 882) х 100% = 5%, (1)
Рпр пред = (66 391 516 / 1 035 247 879) х 100% = 6,4%. (1)
В результате подсчета данных показателей можно сказать, что прибыльность основных услуг, предоставляемых ОАО «РЖД» за год снизилась на 1,4% и является очень низкой, что и показывает величина прибыли предприятия.
) Рентабельность собственного капитала:
Рск от = (14 447 393 / 2 946 015 721) х 100% = 4,9%, (2)
Рск пред = (13 400 339 / 2 971 891 963) х 100% = 4,5% (2)
Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции. Из расчетов видно, что рентабельность собственного капитала за год возросла на 0,4%. Это может быть связано, например, с ростом котировок акций, но вовсе не обязательно означает, что имеется высокая отдача капитала, инвестируемого в предприятие.
|
|
|
) Рентабельность оборотных активов:
Роа от = (50 221 394 / 263 155 432) х 100% = 19,08% (5)
Роа пред = (66 391 516 / 205 043 346) х 100% = 32,38% (5)
Данные расчеты показывают, что эффективность использования оборотных активов в ОАО «РЖД» упала значительно, а именно, на 13,3%.
) Рентабельность основных средств:
Рв от = (50 221 394 / 2 685 101 293) х 100% = 1,87% (6)
Рв пред = (66 391 516 / 2 772 803 931) х 100% = 2,4% (6)
Рентабельность основных средств предприятия показывает эффективность использования основных средств. В данном случае показатель уменьшился на 0,53%, что говорит о снижении эффективности.
В результате проведенных подсчетов можно сделать вывод, что рентабельность почти всех без исключения элементов изменилась в отрицательную сторону. Это может говорить о том, что в компании ведется достаточно неэффективное использование как оборотных, так и основных средств. В результате это приводит к снижению продаж, а, следовательно, и уменьшению получаемого дохода.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «РЖД»
Данные для расчета финансовой устойчивости организации взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс». Рассчитаем следующие показатели за отчетный и предыдущий периоды:
) СОСот = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726 (7)
СОС пред = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478 (7)
Наличие собственных оборотных средств за год изменилось в положительную сторону. Но данный СОС < 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.
) СД от = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101 (8)
СД пред = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787 (8)
) ОИ от = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432 (9)
ОИ пред = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346 (9)
Далее вычислим излишки (недостатки) по каждому показателю в отчетном предыдущем периодах соответственно:
ΔСОСот = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,
ΔСОС пред = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,
|
|
|
ΔСД от = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,
ΔСД пред = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,
ΔОИ от = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,
ΔОИ пред = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.
Исходя из расчетов, можно сделать вывод, что существует излишек общей величины формирования запасов, то есть в данном случае запасы обеспечены источниками их формирования. Но в тоже время имеется недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных средств. Из этого можно сделать вывод, что обеспечение запасов в компании ОАО «РЖД» существует благодаря краткосрочным заемным средствам.
На основе выше подсчитанных показателей определим финансовую устойчивость ОАО «РЖД».
) Является ли предприятие абсолютно устойчивым?
793 934 > - 292 872 726 - в отчетном периоде; (10)
292 227 > - 498 360 478 - в предыдущем периоде (10)
ОАО «РЖД» не является абсолютно устойчивым предприятием, так как запасы превышают собственные оборотные средства.
) Является ли предприятие нормально устойчивым?
80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде; (11)
292 227 > - 150 010 345 - в предыдущем периоде (11)
Из расчетов следует, что в отчетном году ОАО «РЖД» находилась в устойчивом состоянии, возможно, благодаря привлечению дополнительных заемных средств. В предыдущем периоде ситуация противоположная, предприятие находилось в неустойчивом состоянии.
Выводы по 2 главе
В результате проведенного анализа, можно сделать вывод, что финансовое состояние компании ОАО «РЖД» устойчивое.
Однако, в ходе проведения анализа выяснилось, что по сравнению с предыдущим периодом в отчетном году валовая прибыль и прибыль от продаж значительно сократились, а различные показатели рентабельности говорят о неэффективном использовании средств предприятия.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия существует за счет привлечения значительного количества заемных средств. Если доля заемных средств в будущем будет продолжать расти быстрыми темпами, то велика вероятность того, что финансовая устойчивость компании ухудшится, а в целом ухудшится и ее финансовое состояние.
|
|
|
Компании ОАО «РЖД» следует проводить регулярный мониторинг динамики и структуры прибыли и производить соответствующие корректировки в расходах организации. Возможно, им следует пересмотреть организацию всей своей деятельности по предоставлению транспортных услуг, так как прибыль от основной деятельности падает.
Заключение
В заключении курсовой работы, сделаем ряд важных выводов.
Финансовое состояние организации представляет собой очень значимый элемент в управлении коммерческой организацией. Финансовое состояние предприятия считается устойчивым, если оно способно своевременно производить все необходимые платежи и финансировать на расширенной основе свою деятельность.
Для оценки финансового состояния необходимо провести финансовый анализ.
Анализ финансового состояния помогает получить необходимую информацию для его улучшения, а также для будущего планирования деятельности предприятия.
Бухгалтерская отчетность является основанием для проведения анализа. На основе данной отчетности вычисляются требуемые показатели и коэффициенты, которые и позволяют оценить эффективность деятельности предприятия, а также определить его слабые места.
В данной работе были рассмотрены 3 вида финансового анализа: анализ финансовых результатов деятельности фирмы, анализ рентабельности и финансовой устойчивости.
На основе выше названных методов был проведен анализ финансового состояния компании ОАО «РЖД».
На основе полученных результатов можно сделать вывод, что что финансовое состояние компании ОАО «РЖД» устойчивое.
Однако, в ходе проведения анализа выяснилось, что по сравнению с предыдущим периодом в отчетном году валовая прибыль и прибыль от продаж значительно сократились, а различные показатели рентабельности говорят о неэффективном использовании средств предприятия.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия существует за счет привлечения значительного количества заемных средств. Если доля заемных средств в будущем будет продолжать расти быстрыми темпами, то велика вероятность того, что финансовая устойчивость компании ухудшится, а в целом ухудшится и ее финансовое состояние.
ОАО «РЖД» следует рассмотреть возможные изменения доли заемных средств в источниках финансирования предприятия и увеличения доли собственных средств.
Список источников
1. Батурина Н.А. Как оценить собственные оборотные средства предприятия по данным бухгалтерского баланса // www.esp-izdat.ru/?article=2156.
|
|
|
2. Грачев А.В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях: особенности, недостатки и пути их решения // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №5. - с.89-98.
. Жулега И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия. СПб Изд-во ГУАП, 2006. - 235с.
. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М.: Изд-во Инфра-М, 2011. - 522с.
. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Изд-во Эксмо, 2007. - 256с.
. Официальный сайт ОАО «РЖД» // rzd.ru.
. Погостинская Н.Н. Системная финансово-экономическая диагностика. - СПб.: Из-во МБИ, 2007. - 159с.
. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 №115 // Консультант плюс. - 2010. - №14.
. Романовский М.В. Финансы предприятий. - СПб: Изд-во Бизнес-пресса, 2006. - 528с.
. Рубцов И.В. Финансы организации (предприятия). - М.: Изд-во Элит, 2006. - 448с.
. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Изд-во Новое знание, 2008. - 688с.
. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: Изд-во Инфра-М, 2008. - 208с.
|
|
|
