 |
Анализ источников средств предприятия (пассив баланса)
|
|
|
|
Таблица 1
| Показатели | Нач.года | Конец года | Изменение за год |
| Всего источников средств в том числе: (700) | 22917 | 25935 | 3018 |
| Собственные средства(490 + 640 + 650) | 20350 | 22676 | 2326 |
| Заемные средства (590 + 690-640-650) | 2567 | 3259 | +692 |
| Долгосрочные обязательства (590) | 0 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы (610 + 630) | 0 | 500 | 500 |
| Кредиторская задолженность (620 + 660) | 2567 | 2759 | +192 |
Вывод: Из расчетов видно, что все показатели на конец года снижаются показателей на конец года, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для его развития.
При анализе источников средств необходимо определить следующие показатели:
1) Коэффициент автономии
Ка = СК / Общ Сумма капитала
Ка = 20350/22917 = 0,88
Данный коэффициент характеризует независимость предприятия от внешних источников финансирования. Также он характеризует соотношение интересов собственников предприятия, интересов кредиторов. Теоретически достаточным значение данного коэффициента считается 0,6 (если выше, то независимо).
Если значение выше 60%, то это свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств более чем на 60%. Это свидетельствует о высокой финансовой независимости предприятия, гарантией погашения своих обязательств и незначительном риске финансовых затруднении.
В нашем случае, коэффициент превышает 0,6, что свидетельствует все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств.
2) Коэффициент финансовой зависимости
Кф.з = ЗК / Итого баланса
На нач. года = 2567/22919 = 0,11
На кон. года = 3259/25935 = 0,12
Данный коэффициент характеризует долю заемного капитала в общей сумме капитала (чем ниже его значение, тем менее предприятие финансово зависимо от заемных источников).
|
|
|
3) Коэффициент финансового риска
Кф.р. = ЗК / СК
На нач. года = 2567/20350 = 0,12
На кон. года = 3259 / 22676 = 0,14
Данный коэффициент характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений.
Если значение коэффициента равна 1, то финансовое независимость предприятия является критической.
Из расчетов коэффициента будет видно, сколько в 1 рубле собственных средств приходится заемных источников.
В нашем примере, величина Кф.р. ниже 1, что характеризует величину задолженности на рубль собственных вложений.
4) коэффициент обеспеченности долга.
Ко.д. = СК / ЗК
На нач. года = 20350/2567 = 7,9
На кон. года = 22676 / 3259 = 6,95
Данный коэффициент показывает какую сумму обеспечения собственными средствами имеет каждый рубль заемных средств (чем выше значение этого показателя, тем лучше), т.е. кредиторы имеют возможность получить назад сумму основного долга и проценты за кредит с большей долей гарантии
5) Коэффициент краткосрочной задолженности
Ккз. = (Кратк кред + Кред. задолженность) / ЗК
Кратк кред + Кред. задолженность =(стр. 610 + 630 + 620 + 660)
На начало года = 2567/2567 = 1
На конец года = 3259 /3259 =1
Данный коэффициент характеризует краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансирования. Это имеет важное значение так как ставки процента по краткосрочным кредитам часто меняются и предприятие не может планировать сумму прибыли по операциям, проводимым за счет краткосрочных финансовых ресурсов.
Значение обычно бывают 0,95 –1.
Если значение выше нормативного, то это свидетельствует о том, что вся сумма задолженности представляет собой краткосрочный потребность предприятия в денежных средствах.
Анализ имущества предприятия
Все активы предприятия сгруппированы в балансе по степени их ликвидности и в порядке ее ускорения
|
|
|
Таблица 2
Анализ имущества предприятия
| Показатели | Нач. года | На конец года | изменение |
| Всего имущества В том числе: | 22917 | 25935 | 3018 |
| Внеоборотные активы | 18125 | 18546 | 421 |
| Оборотные активы | 4792 | 7389 | 2597 |
| Матер. оборотные средства | 4257 | 6346 | 2089 |
| Денежные средства краткосрочные финансовые вложения | 412 | 377 | -35 |
| Средства в расчетах | 123 | 666 | 543 |
Вывод: Из расчетов можно сделать вывод о том, что имущество предприятия увеличилась к концу года на 3018 тыс. руб., что свидетельствует об прибыльности его деятельности. Также к концу года увеличивается внеоборотные (+ 421тыс. руб.) и оборотные активы (+2597 тыс. руб.) предприятия за счет увеличение запасов и дебиторской задолженности.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения снижаются за счет отсутствия краткосрочных финансовых вложении предприятия.
Важнейшей частью хозяйственных средств является активы характеризующие производственные возможности предприятия.
Таблица 3
Производственные возможности предприятия
| Показатели | Нач. отч. года | Кон. отч. года | Изменение за год |
| Основные средства | 14255 | 14130 | -125 |
| Сырье и материалы | 2104 | 2296 | 192 |
| Затраты в незавершенном производстве | 0 | 0 | 0 |
| Итого производственных возможностей предприятия | 16359 | 16426 | 67 |
| Всего имущества | 22917 | 25935 | 3018 |
| Удельный вес производственных возможностей предприятия % | 71,38 | 63,33 | -8,05 |
Из расчетов можно сделать вывод о том, что удельный вес производственных возможностей предприятия снизился по сравнению с начало года на –8,05 %, что говорит о недостаточности использования производственных средств предприятия в целях его эффективности. Удельный вес производственных возможностей предприятия снизился за счет снижения затрат на незавершенном производстве и основных средств предприятия.
Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью маневренность собственными средствами при бесперебойных осуществлении основной хозяйственной деятельности. На финансовую устойчивость оказывают влияние следующие факторы:
1. Положение предприятия на товарном рынке;
2. Производство и выпуск продукции, пользующейся спросом у покупателей
|
|
|
3. Потенциал предприятия в деловом сотрудничестве
4. степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов
5. Наличие неплатежеспособных дебиторов
6. Эффективность проводимых предприятием хозяйственных финансовых операций.
Показатели, характеризующие состояние оборотных средств:
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Для расчета этих показателей воспользуемся данными уплотненного (свернутого) баланса.
Таблица 4.
Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
| АКТИВ | Нач. отч. года | Конец отч. года |
| Основные средства и вложения | 18125 | 18546 |
| Запасы и затраты | 4257 | 6346 |
| Денежные средства расчеты и прочие активы: В том числе: | 535 | 1043 |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 412 | 377 |
| Расчеты и прочие активы | 123 | 666 |
| БАЛАНС | 22917 | 25935 |
| Пассив | Нач. отч. года | Конец отч. года |
| Источники собственных средств | 20350 | 22676 |
| Расчеты и прочие пассивы | 2567 | 2759 |
| Кредиты и другие заемные средства в т.ч. | 0 | 500 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 500 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 0 | 0 |
| БАЛАНС | 22917 | 25935 |
Из расчетов видно, что баланс активов и пассивов несоответствуют правилам и несходятся.
1. Наличие собственных оборотных средств
Нсос = источники собственных основ. средств - основные средства и вложения
На нач года = 20350– 18125=2225
На конец года = 22676 – 18546 = 4130
1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование запасов и затрат
С и Д = ((490+640+650) + 590) – 190
На нач года = 20350– 18125=2225
На конец года = 22676 – 18546 = 4130
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ = ((490+640+650) + 590) + (610 + 630) – (190)
На нач года = 20350– 18125=2225
На конец года = 23173 – 18546 = 4630
Перечисленные показатели являются основной для проведения обобщающей оценки финансовой устойчивости которая производится на основе показателя обеспеченности источниками средств для формирования запасов и затрат. Обеспеченность может доваться в абсолютной сумме (изменение или недостаток источников, или в виде процентного отношения источников к запасам и затратам.
|
|
|
1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+,- СОС = Нсос – Запасы и затраты(210 + 220)
±СОС = 2225 – 4257 = -2032
± СОС = 4130 – 6346 = - 2216
2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+,- СиД = СиД – Запасы и затраты
± СиД нач.год = 2225 – 4257 = -2032
± СиД кон.года = 4130 – 6346 = - 2216
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
+,- ОИ = ОИ – Запасы и затраты
± ОИ = 2225- 4257 = -2032
± ОИ = 4630 – 6346 = -1716
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия.
Абсолютная устойчивость (± СОС ≥; ± СиД≥; ± ОИ ≥) показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
Нормальная устойчивость (± СОС <; ± СиД ≥; ± ИО ≥) – предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Неустойчивое финансовое состояние (± СОС <; ± СиД <; ± ОИ ≥) характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
Кризисное финансовое состояние (± СОС <; ± СиД <; ± ОИ <) – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Следовательно, наше предприятие имеет кризисное финансовое состояние. То есть предприятие характеризуется ненормальной платежеспособностью, неэффективно используются заемные средства, наблюдается низкая доходность производственной деятельности.
Анализ платежеспособности
Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении основной хозяйственной деятельности.
|
|
|
Таблица 5
Анализ платежеспособности:
| АКТИВ | Нач года | Кон. года |
| 1. Запасы и затраты | 4257 | 6346 |
| Денежные средства, фин вложения | 535 | 1043 |
| Итого | 4792 | 7389 |
| ПАССИВ | Нач года | Кон. года |
| Долгосрочные кредиты | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и прочие пассивы | 2567 | 3259 |
| Итого | 2567 | 3259 |
Таким образом, из расчетов видно, что активы на начало года активы предприятия покрывают пассивов на 2225, а на конец года на 4130
Коэффициент текущей платежеспособности.
Ктп = Ден средства на расч. Счете / (Кред задолж - дебит задолженность)
Ктп н.г. = 105 / 2444 = 0,043
Ктп кон г. = 207 / 2093 = 0,099
Анализ ликвидности
Таблица 6
Ликвидность баланса
| Ликвидность активов | Нач.года | кон.года |
| А1 | 412 | 377 |
| А2 | 123 | 666 |
| А3 | 4257 | 6346 |
| А4 | 18125 | 18546 |
| Баланс | 22917 | 25935 |
| Ликвидность пассивов | ||
| П1 | 2567 | 2759 |
| П2 | 0 | 500 |
| П3 | 0 | 0 |
| П4 | 20350 | 22676 |
| Баланс | 22917 | 25935 |
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Наше предприятие не является абсолютно ликвидным
Для оценки ликвидности предприятия применяют следующие финансовые коэффициенты:
- коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса;
- коэффициент критической (срочной) ликвидности – характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;
- коэффициент текущей ликвидности – показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал = А1 / (П1 + П2)
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)
3. Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Показатели оценки ликвидности предприятия представлены в таблице 2.
Таблица 2
Показатели ликвидности предприятия
| Показатель | Условное обозначение | На начало отч. года | На конец отч. года | Нормативное значение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | 0,16 | 0,11 | >0.2 – 0.5 |
| Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности | Кбл | 0,21 | 0,32 | > 0.5 - 1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | 1,87 | 2,27 | > 1 - 2 |
Низкий коэффициент абсолютной ликвидности показывает высокую оборачиваемость денежных средств и, следовательно, меньше свободных денежных средств на расчетном счете (снижение платежеспособности).
Высокое значение показателя критической ликвидности является удовлетворительным, так как большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность (часть которой трудно своевременно взыскать), вследствие чего показатель превысил нормативное значение.
Значение показателя текущей ликвидности говорит о том, что оборотных средств достаточно для своевременного покрытия краткосрочных обязательств.
|
|
|
