Запасы энергоресурсов: источники формирования государственных финансов в долгосрочной перспективе (запасы углеводородов, износ основных фондов, снижение доходов отрасли)

 

Нефть является ценным полезным ископаемым и представляет собой жидкую природную смесь разнообразных углеводородов с небольшим количеством других органических соединений. Добыча нефти происходит посредством буровых скважин, закрепленных стальными трубами высокого давления.

В 2006 году продолжилось снижение темпа роста спроса на нефть, который составил менее 1%. В странах ОЭСР потребление нефти снизилось, по разным оценкам, на 0,8% или 0,6%, в частности, в США - на 0,7%. Ожидается, что в 2007 и 2008 годах мировой спрос вновь укрепится.

В течение большей части 2006 года цена нефти продолжала расти. Ожидается, что в 2007 году цены будут колебаться вблизи отметки 60 долл. за баррель. На 2007 год эксперты прогнозируют укрепление рынка и уровень цен в районе 60 долл. за баррель.

Резерв мощностей в странах ОПЕК расширился, при этом EIA отмечает увеличение мощности добычи в Ираке до 2 млн баррелей в день.

ОПЕК в ноябре 2006 года сократила квоту на добычу 10 стран Организации на 1,2 млн баррелей в день, но цены продолжали снижаться.

Добыча нефти в России в 1990-1999 годах резко снизилась - с 570,5 до 304,8 млн тонн. С 2000 года наблюдалось увеличение объемов добычи нефти - с 323,3 млн тонн в 2000 году до 480,5 млн тонн в 2006.

По данным Федерального агентства по недропользованию (Роснедра), в 2006 году открыто 37 новых месторождений углеводородного сырья. Прирост запасов нефти за счет проведения геологоразведочных работ составил 570 млн тонн. Добыча нефти за период с 2002 по 2006 годы увеличилась на 26,6%.

Нефтеперерабатывающая отрасль промышленности - одна из самых развитых в мире. Из сырой нефти различными физико-химическими методами производится более 3 тысяч продуктов, включающих горючие газы, бензин, лигроин, растворители, керосин, газойль, бытовое топливо, широкий состав смазочных масел, мазут, дорожный битум и асфальт и другие.

Мировые мощности по первичной переработке нефти в 2006 году, с учетом возможных статистических погрешностей, не изменились, а количество НПЗ сократилось еще на четыре единицы. Список компаний, владеющих наибольшими мощностями переработки, возглавляют ExxonMobil, RD/Shell и китайская Sinopec.

В настоящее время российская нефтепереработка представлена 27 крупными НПЗ, 19 из которых входят в структуру вертикально интегрированных компаний. Суммарная мощность российских НПЗ составляет 320 млн тонн, и почти в 1,5 раза превышает потребности внутреннего рынка, в связи с чем объем экспорта нефтепродуктов имеет тенденцию к росту, даже несмотря на наличие экспортных пошлин.

Вступление России в ВТО ставит перед российской нефтепереработкой задачи по повышению качества нефтепродуктов (введение европейских стандартов Евро-4 и Евро-5), ускоренной модернизации НПЗ, созданию новых конкурентоспособных отечественных технологий.

В Ямало-Ненецком и Ханты-Мансийском автономных округах добывается около 2/3 российской нефти (включая газовый конденсат) и 90% естественного газа. Следующими по значимости центрами добычи нефти в России являются республики Татарстан и Башкортостан. Практически все месторождения Сибири были открыты еще в советское время. В то время СССР был крупнейшим в мире нефтепроизводителем с объемом добычи существенно выше, чем в США и в Саудовской Аравии. В 1988 году уровень добычи в стране достигал 11,4 млн баррелей в день, в Западной Сибири - 8,3 млн баррелей в день. Значительного падения уже невозможно было избежать из-за устаревших технологий управления добычей. Несмотря на резкий рост капитальных вложений, Советский Союз мог сдержать падение добычи только до начала 1990 года.

Примерно с середины 1990-х началось «проедание» запасов. По оценкам директора Института геологии нефти и газа СО РАН, академика РАН Алексея Конторовича, сохранить достигнутые масштабы добычи нефти и газа возможно еще в течение 7-10 лет. Дальше - неизбежное падение, противодействовать которому можно, расширяя геологоразведочные работы и смещая естественным образом добычу в новые перспективные месторождения Восточной Сибири. То и другое требует серьезных инвестиций.

Между тем, отношение федеральной власти к регионам Сибири, имеющим огромные запасы стратегически важного природного ресурса, нельзя признать справедливым. Во всяком случае, оно отличается от отношения к другим центрам нефтедобычи. Один пример. Длительное время провозглашается необходимость ужесточения политики в отношении особого бюджетного статуса республик Башкортостан и Татарстан. Практически ужесточение проявилось, например, в том, что в законе о федеральном бюджете на 2003 год предусмотрено финансирование из фонда регионального развития федеральной целевой программы «Социально-экономическое развитие Республики Татарстан до 2006 года» в объеме 11,3 млрд рублей и аналогичной, касающейся Башкортостана, но в меньшем объеме - 7,4 млрд рублей. Любопытно, что общий объем фонда составляет всего 23 млрд рублей. Примерно те же самые пропорции были заложены в законе о федеральном бюджете на 2002 год. О чем-либо подобном в отношении автономных округов на территории Тюменской области или нефтедобывающей Томской области не слышно.

Состояние основных производственных фондов (ОПФ) нефтяного комплекса характеризуются большой долей износа, а их технологический уровень является отсталым. В целом, в нефтедобывающей промышленности степень износа ОПФ составляет около 55%, а по отдельным нефтяным компаниям достигла 70% (Башнефть, Татнефть, ОНАКО, ТНК, Самаранефтегаз). По ряду нефтяных компаний выбытие ОПФ превышает их поступление (ЮКОС, Сиданко, ОНАКО, ВНК, Саратовнефтегаз). Соответствующие данные приведены в таблице.

 

Табл. Износ основных фондов нефтяных компаний

Компании	Износ ОПФ (%)	Выбытие/ввод ОПФ
Башнефть	70	0,89
Татнефть	70	0,66
Лукойл	60	0,49
КОМИТЭК	60	0,79
ОНАКО	70	1,83
Роснефть	60	0,65
Сибнефть	60	0,52
СИДАНКО	н.св	1,89
Саратовнефтегаз	70	2,94
Славнефть	60	0,49
Сургутнефтегаз	60	0,53
ТНК	70	0,90
ЮКОС (Самаранефтегаз)	60	2,14

 

Износ основных фондов в нефтепереработке составляет 60%. Доля полностью изношенных основных фондов на которые не начисляется амортизация составила в нефтедобыче и нефтепереработке соответственно 22% и 39%. т.е. ситуация в нефтепереработке хуже, чем в нефтедобыче, в том числе с точки зрения экологической безопасности.

Следует констатировать, что нефтеперерабатывающая промышленность характеризуется крайне низкой эффективностью и высокой техногенной опасностью. С 1991 года практически не вводилось мощностей по переработке нефти, при том, что суммарная мощность вторичных процессов по отношению к мощности первичной переработки составляет 58%, в то время как в развитых странах этот показатель находится в интервале 1,5 - 3 раза. Причем рост доли вторичных процессов переработки на 8% по сравнению с 1991 годом произошел не за счет ввода новых мощностей, а за счет снижения избыточных мощностей первичной переработки.

Анализируя сегодняшнюю энергетическую стратегию, нужно сказать:

Во-первых, это ориентация на экстенсивный путь развития топливно-энергетического комплекса страны, который подразумевает последовательное увеличение ресурсо-энергопроизводства как необходимого условия роста всей экономики. Так, в программе Энергетической стратегии, например, планируется увеличение уровня добычи нефти к 2020 году до 520 млн. тонн. На заключительном этапе ТЭК должен выйти на новые рубежи: энергопотребление в России вырастет на 22-36% (потребление газа увеличится на 18-24%, нефтепродуктов - на 36-53%, угля - на 33-70%), планируется значительный рост экспорта углеводородного сырья.

Во-вторых, в принятой «Энергетической стратегии…» полностью игнорируется предельная изношенность всей российской инфраструктуры добычи энергоресурсов, источников производства энергии и коммуникаций их распределения. Проблема устранения высокой степени износа основных фондов ТЭК, в котором уже устарело от 60% до 80% оборудования - в зависимости от отраслей, стала в настоящее время поистине ахиллесовой пятой российской экономики в целом. Практика продления ресурса оборудования закладывает будущее отставание в эффективности производства. Кроме этого, возрастает вероятность возникновения новых аварийных ситуаций и катастроф в топливно-энергетическом секторе экономики. К сожалению, уже сейчас техногенные катастрофы стали реальностью повседневной жизни ТЭК.

По оценкам российских специалистов, только на модернизацию существующей энергетической инфраструктуры необходимо около 600 млрд. долл. США.

В-третьих, низкий технологический уклад российской экономики. Это означает перерасход инвестиций и ресурсов на эксплуатацию устаревших технологий производства. Положения принятой «Энергетической стратегии…» не учитывают, что современная отечественная промышленность как огромная черная дыра всасывает в себя значительно больше энергоресурсов, чем это необходимо для производства требуемого количества продукции. На единицу ВВП мы тратим в 5-6 раз больше, чем развитые европейские страны, и в 12-16 раз больше, чем США и Япония.

Торгово-промышленная палата РФ в докладе «Государственная промышленная политика России», характеризуя состояние российской промышленности, отмечает: «Средний возраст основных производственных фондов в России составляет более 20 лет, и их технологический уровень отстает от развитых стран на несколько поколений. Степень износа основных фондов промышленности составляет в настоящее время 50% и продолжает расти».

По оценкам многих специалистов, потенциал возможного энергосбережения составляет около 360-400 млн. тонн условного топлива. Это означает, около 40% текущего потребления энергии или расходуется нерационально или вообще теряется впустую.

В-четвертых, одной из главных внутренних проблем российской энергетики является значительный перекос в сторону использования природного газа. Его доля в энергетическом балансе России увеличилась с 16% в 1965 году до 40% в 1990- м и до 62% в 2003-м (для сравнения: в Швеции - 2%, во Франции - 13%, в Германии - 21%, в США - 27%, в Канаде - 30%). Подобная структура топливного баланса страны могла бы считаться рациональной в силу высокой экологичности природного газа, если бы состояние ресурсной базы «Газпрома» позволяло бы поддерживать сложившийся уровень добычи и сохранять данную структуру потребления газа на достаточно большой срок.

Однако реальных перспектив существенного увеличения добычи газа у «Газпрома» нет. Из 26 триллионов куб. метров запасов природного газа, контролируемых в настоящее время ОАО «Газпром», 6,5 триллиона кубометров приходится на месторождения с падающей добычей; 3,3 триллиона - на месторождения, находящиеся на стадии постоянной добычи; 2,5 триллиона - на месторождения, содержащие сероводород, ограничением добычи газа по экологическим соображениям; 5,8 триллиона - на месторождения, удаленные от существующей газотранспортной системы более чем на 500 километров. Разработка всех этих месторождений при существующих ценах на газ экономически нецелесообразна. Таким образом, освоение ОАО «Газпром» новых крупных месторождений к сегодняшнему дню уже превратилось в проблему, напрямую связанную с энергетической безопасностью России.

В-пятых, для выполнения задач, поставленных в принятой Энергетической стратегии России на период до 2020 года, необходимо привлечь огромные инвестиция. При этом основная часть инвестиций должна быть привлечена из собственных средств предприятий топливно-энергетической отрасли, на втором месте идет заемный капитал. Государство будет вкладывать деньги из бюджета лишь на реализацию особо важных с экономической точки зрения и социально-значимых проектов.

Наряду с другими подходами в решении стоящих перед Российской Федерацией экологических и энергетических проблем наиболее перспективным путем является разработка и широкое внедрение энергопреобразующих систем на основе машин, работающих по прямому и обратному циклам Стирлинга (машины Стирлинга). Данное направление в развитии малой энергетики получило широкое распространение в развитых странах за последние 10-15 лет и считается наиболее перспективным в XXI веке.

Широкое применение автономных систем электроснабжения на основе двигателей Стирлинга позволяет разработать и быстро реализовать Концепцию энергоснабжения Северо-Западных, Центральных и сибирских регионов РФ на основе использования автономных электрогенераторов, работающих на местном топливе.

В Российской Федерации уже существуют компании, занимающиеся вопросами внедрения КУ с двигателями Стирлинга на отечественном рынке, например, одна из них, ООО «Инновационно-исследовательский центр «Стирлинг-технологии», являющееся дилером ведущих зарубежных фирм, производящих когенерационные установки с двигателями Стирлинга.

По оценке как отечественных, так и зарубежных специалистов, наиболее перспективным экологически чистым и дешевым моторным топливом до 2050 года следует считать сжиженный природный газ (СПГ).

Проблемы создания инфраструктуры производства СПГ и снижения стоимости топливных систем автомобилей могут быть решены за счет применения гаражных заправочных станций СПГ на основе криогенных машин Стирлинга (КГМ). Предварительные расчеты показали высокую экономическую и экологическую эффективность предлагаемого оборудования. Так, срок окупаемости гаражных заправочных станций СПГ составляет не более 3 лет, а себестоимость СПГ в 2,5 раза дешевле эквивалентного количества бензина. Комплектование и изготовление оборудования предполагается в основном за счет отечественных производителей.

Таким образом, применение заправочных станций СПГ на основе КГМ Стирлинга устраняет все препятствия для перевода автотранспорта Российской Федерации на дешевый и экологически чистый вид альтернативного моторного топлива - сжиженный природный газ, а применение СПГ сделать таким же простым, как и традиционных нефтяных топлив.

Потери нефтепродуктов при транспортировке, хранении, приеме и выдаче потребителям возникают вследствие различных причин и носят разный характер. К наиболее существенным потерям относятся естественные потери, обусловленные испарением нефтепродуктов, состоящих в основном из углеводородных легких фракций (УФЛ). За одно наполнение вертикального резервуара вместимостью 5000 м3 теряется в среднем 4 т бензина. В южной зоне России из емкости объемом 5 тыс. куб. метров, при коэффициенте оборачиваемости 96, в год теряется до 230 тонн нефтепродуктов. В зависимости от условий (температуры окружающей среды, объема газового пространства в резервуаре и т. д.) концентрация бензина в паровоздушной смеси может достигать более значительных величин - до 1,2 кг в 1 м3.

В настоящее время на современном уровне технического оснащения нефтебаз и складов горючего естественные потери нефтепродуктов от испарения с высокой экономичностью могут быть практически полностью устранены за счет применения установок на основе низкотемпературных машин Стирлинга. Данные технологии относятся к классу конденсационных систем, обеспечивающих улавливание легких фракций углеводородов (ЛФУ) за счет их охлаждения с последующей конденсацией. Низкотемпературные холодильные машины Стирлинга высокоэффективно работают в диапазоне - 2500оС, что позволяет сжижать при атмосферном давлении весь спектр легких углеводородов. Эффективность применения низкотемпературных машин Стирлинга для охлаждения и конденсации газообразных углеводородов доказана многолетней эксплуатацией систем реконденсации на зарубежных газовозах.

Стабилизационный фонд и фонд будущих поколений как гарант стабильности экономики РФ в целом

 

Как сообщил министр финансов РФ Алексей Кудрин, в 2008 году предполагается утвердить доходы в размере 6 триллионов 673 млрд рублей, расходы - 6,6 триллиона рублей. Как ожидается, в 2009 году доходы составят 7 триллионов 421 млрд рублей, а расходы - 7 триллионов 361 млрд рублей. В 2010 году доходы составят 8 триллионов 35 млрд рублей, а расходы - 7 триллионов 995 млрд рублей. Доходы федерального бюджета от нефтегазового сектора с 2008 года будут зачисляться на отдельный счет. Речь идет о НДПИ на нефть и газ, экспортные пошлины на нефть, газ и нефтепродукты. Все остальные доходы федерального бюджета, не связанные напрямую с нефтью и газом, будут зачисляться на другой счет федерального бюджета. По поручению президента РФ правительству, данному в Бюджетном послании этого года, с 2008 года принято также решение преобразовать Стабилизационный фонд РФ в Резервный фонд и Фонд будущих поколений.

Как высказался В. Панюшин, главный специалист «Ренессанс-Капитал», основное, что нужно понимать при выборе инструментов инвестирования средств - это цель создания Фонда будущих поколений. А она в реальности двояка. Во-первых, она на самом деле состоит в том, что необходимо сберечь деньги для тех самых будущих поколений, для которых предназначены средства этого фонда, что подразумевает не только сбережение основного капитала, но и желательно его приумножение. То есть этого вытекает вывод, что хорошо бы эти деньги вложить с хорошей доходностью, естественно, имею в виду, что желательно при этом и не потерять их тоже.

А второе - это то, что вытекает из контекста недавних прогнозов Минфина и отражено в трехлетнем бюджете, который сейчас уже обсуждается в правительстве: это тот факт, что, скорее всего, добыча нефти в среднесрочной перспективе в России будет снижаться. То есть, в принципе, не так далек тот день (по оценкам Минфина), когда доходы от нефти по той причине, что у нас меньше будет ее добываться, начнут снижаться. И, собственно, как раз размышления о целесообразности покупки нефтяных опционов как раз на эту вторую тему накладывается. Предполагается, что аукционы станут компенсацией того, что Россия будет получать меньше денег от нефти. Но не потому, что цена нефти упадет, а потому что ее будет меньше добываться.

Вообще, Стабфонд в том виде, в котором он существует, или Резервный фонд, в принципе, это вещи одного порядка. А смысл, каторый вкладывался в Стабфонд и будет вкладываться в Резервный фонд, следующий: это именно страховка на случай непредвиденных или ожидаемых ухудшений на мировых рынках, в первую очередь нефтяных. То есть в первую очередь - это защита для бюджета. Отчасти это будет защита для всей экономики, но в первую очередь это именно страховка для бюджета, страховка на случай выпадения доходов в связи со снижением нефтяных котировок. И в этом смысле здесь есть достаточно серьезное отличие от Фонда будущих поколений, в том числе по принципу инвестирования.

Во-первых, Фонд будущих поколений - это все-таки долгосрочные вложения, плюс ориентиром при его формировании в гораздо большей степени является доходность. А для Резервного фонда, каким он будет, или для нынешнего Стабилизационного фонда, основным принципом является именно сбережение денег, чтобы на случай непредвиденного осложнения всегда был запас, который можно использовать в тот же момент. То есть принцип получения максимальной доходности тут является совершенно третичным. Он, конечно, важен, но не настолько, чтобы поставить его на первое и на второе место.

В связи с тем, что есть уже упомянутая выше проблема замещения упадающих нефтяных доходов, мы можем обсудить и отдельно рассмотреть какие-то инструменты, которые помогут этого избежать или как-то компенсировать, но, на мой взгляд, это просто такой маленький эпизод в большом вопросе. Плюс надо иметь в виду, что фьючерсы не совсем подходят для решения такой долгосрочной задачи, как инвестирование средств Фонда будущих поколений, в связи с тем, что и так называемые длинные фьючерсы, т.е. фьючерсы, покупаемые на долгие сроки, - это достаточно плохо торгуемые инструменты. И можно говорить, что они на данном этапе не подходят, это можно будет обсуждать лет через 5-10 в будущем, но сейчас я буду удивлен, если они будут выбраны как инструмент инвестирования этих средств.

Но на самом деле набор инструментов инвестирования средств Фонда будущих поколений не должен быть ограничен. Я просто хочу отметить, чтобы не было у нас недопонимания, в сюжете про нефтяные фьючерсы, что я имею в виду, что исходя из принципа компенсации нефтяных доходов, я бы их сейчас не покупал. Но исходя из принципа доходности, если, например, фондом распоряжается профессиональный управляющий, который ожидает, что в ближайшие год и два цены на нефть пойдут вверх, то здесь привлекательность нефтяных опционов, естественно, становится достаточно высокой. И может быть даже она будет выше, чем, скажем, акции и облигации с сопоставимым риском. Поэтому, исходя из этого принципа, естественно, будет иметь смысл купить нефтяные опционы.

Роман Горюнов, зампредседателя правления ОАО «РТС», считает, что в российской биржевой практике нефтяные опционы пока не используются и если решение о введение такого инструмента будет принято, целесообразно рассмотреть возможность использования именно российской инфраструктуры финансового рынка.

С экономической точки зрения, покупка опционов пут - это хэджерская стратегия, защищающая участника рынка от падения цены. И поскольку российская экономика зависима от цен на нефть, в макроэкономическом смысле данная стратегия, безусловно, оправдана. Но следует отметить, что если сделки с опционами на нефть будут внебиржевыми, то нужно проработать систему гарантий. Также нужно помнить, что в долгосрочной перспективе стоимость такого хэджирования может оказаться сравнительно высока. Помимо этого опцион имеет конечный срок исполнения, что также может оказать свое влияние.".

Заключение

 

Энергетика является одной из основных отраслей народного хозяйства любой страны, по уровню ее развития и потенциальным возможностям можно судить об экономической мощи страны. Энергетическую ситуацию в мире можно назвать относительно благополучной благодаря большим запасам ископаемого топлива, стабильности цен, неуклонному прогрессу в области сохранения и рационального использования энергии, совершенствованию энергетических технологий, более эффективному применению рыночных регуляторов. Но высокого уровня потребления энергии достигли лишь промышленно развитые страны.

После мирового энергетического кризиса были приняты меры по сохранению и рациональному использованию энергии, что способствовало значительному снижению энергоемкости материального производства. В результате общая энергоемкость единицы ВВП в промышленно развитых странах с 1973 г. до начала 1990-х гг. снизилась на 22%, при этом нефтеемкость - почти на 38%.

Рост инвестиций не в производство электроэнергии, а в энергосберегающие технологии способствовал сокращению потребления энергии в промышленно развитых странах, что в свою очередь привело к уменьшению негативного воздействия на окружающую среду.

За прошедшие три десятилетия структура энергопотребления на глобальном и национальном уровнях претерпела значительные изменения, однако по-прежнему исключительно важное значение имеют ископаемые виды топлива, на которые в конце 1990-х гг. приходилось более 90% мирового потребления энергоресурсов, в том числе: на нефть - 40,1, уголь - 27,8, природный газ - 22,9%.

Несмотря на почти трехкратное увеличение производства энергии за счет использования водных и ядерных источников, их доля в мировом энергобалансе остается незначительной - примерно 5 и 6% в конце 1990-х гг. При современных темпах роста потребления ископаемых видов топлива запасов нефти хватит минимум на 75 лет, природного газа - более чем на 100, угля - более чем на 200 лет.

По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), при сохранении современных тенденций в мировой энергетике в период до 2020, г. глобальное потребление первичных энергоресурсов может возрасти на 65%. Доля ископаемых видов топлива в мировом энергобалансе к 2020 г. должна сократиться до 76% и к 2050 г. - до 45% (табл. 1).

В структуре потребления первичной энергии в Европе к 2015 г. планируется сократить долю нефти с 42% (2000 г.) до 38%, в основном за счет роста доли природного газа с 22 до 27%.

Для того чтобы Россия приблизилась к индустриально развитым странам по показателям удельной энергоемкости промышленного производства, необходимо время - время перехода. И если Россия хочет вернуть себе статус одной из самых передовых стран, времени на перестройку своей энергетики, и экономики в целом осталось не более 10 лет. Иначе в условиях сложившихся темпов развития научно-технического прогресса в мире Россия окончательно превратится в топливно-сырьевую периферию развитых стран.

Концепция новой Энергетической стратегии России на ближайшие 20 лет должна основываться на:

усилении государственного контроля за движением и использованием природных ресурсов;

увеличении доли экспортной валютной выручки на инвестиционные цели в нефтегазовой отрасли ТЭК;

восстановлении геологоразведочных работ и опережении роста разведанных запасов топлива по сравнению с добычей;

осуществлении широкой модернизации добычи и переработки топливно-сырьевых ресурсов;

изменении самой структуры ресурсопотребления в теплоэнергетических системах;

широком применении энергосберегающих технологий и т. д.

Для реализации этапа перехода в масштабах страны необходимо проведение следующих мероприятий:

перевод ТЭЦ и крупных котельных с природного газа на уголь;

перевод средних и мелких котельных с мазута и угля на местное низкокалорийное топливо (биомассу, торф, горючие сланцы, бытовые твердые отходы и т. д.);

развитие производства и широкое применение в энергетике нетрадиционных, альтернативных природному газу, метансодержащих газов (биометана, угольного метана, попутного нефтяного газа и т. д.);

широкое применение децентрализованных систем теплоснабжения на основе тепловых насосов и применение автономных систем для одновременного производства электроэнергии и тепла на основе когенерационных установок;

широкое внедрение в малую энергетику стирлинг-технологий и т. д.

Используемая литература

 

Кожевников Н.Н. Экономика и управление в энергетике. - м., 2003. - 384с.

Лавровский Б. Нужна ли России Сибирь?//Эксперт-Сибирь. - 13 (27) - 31 мая - 6 июня 2004

Моргунов Е. ИНСТИТУЦИОНАЛИЗАЦИЯ ГОРНОЙ РЕНТЫ В НЕФТЕГАЗОВОМ СЕКТОРЕ РОССИИ // Вопросы экономики. - 2005. - №2.

Мысляева И.Н. Государственные и муниципальные финансы. - М.:Инфра-М, 2007. - 368с.

Одинцов М. Российская энергетика: время развиваться// Экономика России: ХХI век». - № 22

Самсонов В.С. Экономика предприятий энергетического комплекса / Самсонов В.С., Вяткин М.А.. - М., 2003. - с.416

Чернухин А. А., Флаксерман Ю. Н. Экономика энергетики СССР: Учебник для вузов. М.: Энергоатомиздат, 1985.

Щеглов А. Инвестиции в грядущее//странару. Национальная информационная служба. www.strana.ru

⇐ Предыдущая123

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: