 |
Капитальные вложения и источники их финансирования
|
|
|
|
Воспроизводство основных средств осуществляется в виде капитальных вложений (прямых инвестиций). Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет собственных финансовых ресурсов, заемных денежных средств, привлеченных денежных средств, ассигнований из бюджетов различных уровней, средств иностранных инвесторов.
Основной источник собственных средств для капитальных вложений – амортизационные отчисления. Их накопление происходит систематически, в то время как ОПФ не требуют возмещения в натуральной форме до полного их износа. В результате образуются свободные денежные средства, которые можно направлять на расширенное воспроизводство ОПФ. Однако, в условиях высокой инфляции, обесценивающей амортизационные отчисления, а также в связи с ориентацией хозяйствующих субъектов на краткосрочное выживание в ущерб долгосрочным интересам развития, амортизационные отчисления нередко используются на пополнение оборотных средств, включая и выплату заработной платы. Чтобы восстановить инвестиционное назначение амортизационных отчислений, требуется провести реформу амортизационной политики государства, законодательно определить ответственность руководителей за нецелевое использование амортизационных отчислений.
Важным источником финансирования капитальных вложений является прибыль от основной деятельности организации (капитализируемая часть чистой прибыли).
При недостатке собственных источников финансирования капитальных вложений организации используют внешние заимствования – долгосрочные кредиты банков, а также займы у других организаций.
Для финансирования также могут использоваться привлеченные средства путем выпуска долговых ценных бумаг с целью заимствования денежных средств у хозяйствующих субъектов и населения.
|
|
|
Нематериальные активы, их состав, источники приобретения и амортизаци я
Нематериальные активы – это группа активов организации (предприятия), не имеющих вещественной формы. К ним относятся объекты интеллектуальной (в том числе промышленной) собственности: приобретенные права пользования землей и отдельными природными ресурсами, программными продуктами для ЭВМ, товарными знаками, торговыми марками, патентами и другими аналогичными видами ценностей.
К нематериальным активам относится также «цена фирмы» («goodwill»), которая возникает при покупке целого предприятия (имущественного комплекса) по рыночной цене, учитывающей его доходность, высокую репутацию (престиж) на рынке и другие факторы. Превышение рыночной стоимости предприятия над его балансовой стоимостью составляет «цену фирмы», которая будет принята на учет в балансе как один из нематериальных активов.
Нематериальные активы числятся в составе внеоборотных активов в течение срока их полезного использования. В течение этого срока начисляется их амортизация. Нематериальные активы, как и основные производственные фонды, приобретаются за счет собственного капитала (части уставного капитала, амортизационных отчислений, прибыли), а также заемных и привлеченных денежных средств.
Для постановки на учет проводится стоимостная оценка нематериальных активов. В случае покупки – это заплаченная за них сумма. При невозможности определить стоимость нематериальных активов прямым путем оценка проводится по заключению экспертной комиссии.
Хозяйствующие субъекты сами определяют срок полезного использования конкретного вида нематериальных активов и исходя из этого устанавливают норму амортизации. Если невозможно обоснованно определить срок полезного использования, то норма амортизации устанавливается на 10 лет (но не больше срока действия организации). Метод начисления амортизации также определяется предприятием самостоятельно, но с учетом положений ст. 259 НК РФ «Методы и порядок расчета сумм амортизации».
|
|
|
Задача
Используя отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс коммерческой организации, провести анализ финансовых результатов и рентабельности.
Для этого подобрать необходимые исходные данные (абсолютные показатели); рассчитать показатели рентабельности; составить аналитические таблицы и охарактеризовать результаты проведенного анализа;
Бухгалтерский баланс
На 31 декабря отчетного года
Организация: ОАО «Надежда»
Ед. изм. – тыс. руб.
| Наименование статей | Коды строк баланса | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| I. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы | 110 | 546 | 1033 |
| Основные средства | 120 | 96 034 | 108 493 |
| Незавершенное строительство | 130 | 5 821 | 19 291 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 1972 | 1003 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 104 373 | 129 820 |
| II. Оборотные активы | |||
| Запасы | 210 | 3 555 | 5 789 |
| в том числе: | |||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 2 040 | 3 301 |
| затраты в незавершенном производстве (в издержках обращения) | 213 | 1 246 | 2 140 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 269 | 348 |
| налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 515 | 1336 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 63 | 583 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 19 907 | 24 450 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 672 | 1 460 |
| в том числе: | |||
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 172 | 480 |
| Денежные средства: | 260 | 2034 | 11974 |
| в том числе: | |||
| касса | 261 | 34 | 56 |
| расчетные счета | 262 | 1540 | 9418 |
| прочие денежные средства | 264 | 460 | 2500 |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 26746 | 45593 |
| БАЛАНС | 300 | 131 119 | 175 413 |
| III Капитал и резервы | |||
| Уставной капитал | 410 | 53038 | 53038 |
| Добавочный капитал | 420 | 49 926 | 56 019 |
| Резервный капитал | 430 | 1 256 | 1 731 |
| Фонд социальной сферы | 440 | 956 | 1265 |
| Целевые финансирование и поступления | 450 | 41 | - |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 11 858 | 41 965 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 117 075 | 154 018 |
| IV Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 510 | 1949 | 1611 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - |
| ИТОГО по разделу IV | 490 | 1949 | 1611 |
| V Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 610 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 620 | 10 224 | 17 249 |
| в том числе: | |||
| поставщики и подрядчики | 621 | 3 897 | 9 108 |
| задолженность перед персоналом организации | 624 | 744 | 1222 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 625 | 442 | 864 |
| задолженность по налогам и сборам | 626 | 661 | 966 |
| авансы полученные | 627 | 1 713 | 1 701 |
| прочие кредиторы | 628 | 2 767 | 3 388 |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | 256 | 226 |
| Доходы будущих периодов | 640 | 223 | 105 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 20 | - |
| Прочие краткосрочные пассивы | 660 | 1 372 | 2 204 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 12 095 | 19 784 |
| БАЛАНС | 700 | 131 119 | 175 413 |
|
|
|
|
|
|
