 |
Оценка финансового положения
|
|
|
|
Анализ ликвидности
| Актив | на начало периода | на конец периода | Пассив | на начало периода | на конец периода |
| 1. Наиболее ликвидные активы, А1 | 3853 | 31438 | 1. Наиболее срочные обязательства,П1 | 13573 | 221314 |
| 2. Быстро реализуемые активы, А2 | 16725 | 57820 | 2.Краткосрочные пассивы, П2 | 35046 | 7316 |
| 3. Медленно реализуемые активы, А3 | 27873 | 213539 | 3.Долгосрочные и среднесрочные пассивы, П3 | 0 | 0 |
| Трудно реализуемые активы, А4 | 179 | 6605 | 4. Постоянные пассивы, П4 | 11 | 14912 |
| Баланс | 48630 | 309402 | Баланс | 48630 | 309402 |
Для абсолютной ликвидности баланса требуется соблюдение соотношений:
А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4>=П4.
Данный баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как мы видим из таблицы, что данные неравенства полностью не выполняются, как на начало, так и на конец отчетного периода.
Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):
А1+0,5*А2+0,3*А3
Кол =,
П1+0,5*П2+0,3*П3
где А1 - наиболее ликвидные активы,
А2 - быстрореализуемые активы,
А3 - медленно реализуемые активы,
П1 - наиболее срочные обязательства,
П2 - краткосрочные пассивы,
П3 - долгосрочные пассивы.
. Расчет общего показателя ликвидности на начало отчетного периода
А1 = 3853 т. р. П1 = 13573 т. р.
А2 = 16725 т. р. П2 = 35046 т. р.
А3= 27873 т. р. П3= 0 т.р.
3853+0,5*16725
Кол = = 0,39
13573+0,5*35046
. Расчет общего показателя ликвидности на конец отчетного периода
А1 = 31438 т. р. П1 =221314т. р.
А2 = 57820 т. р. П2 = 7316 т.р.
А3 = 213539 т. р. П3 = 0 т.р.
31438+0,5*57820+0,3*213539
Кол = = 0,55
221314+0,5*7316
Для точности оценки ликвидности баланса мы рассчитали общий коэффициент ликвидности, который на начало периода составил 0,39, а на конец отчетного периода - 0, 55. Коэффициент ликвидности повысился на 0, 16 Следовательно, предприятие может погасить на конец периода только 55% своих обязательств.
|
|
|
Немаловажное значение имеет также показатель текущей ликвидности (Л тек):
Лтек = (А1+А2) - (П1+П2)
. Расчет показателя текущей ликвидности на начало отчетного периода
Лтек = (3853+16725) - (13573+35046)=-28041 (тыс. руб.)
. Расчет показателя текущей ликвидности на конец отчетного периода
Лтек = (31438+57820) - (221314+7316)=-139372 (тыс. руб.)
Полученный результат свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший период.
Оценка финансовой устойчивости
Расчет показателей для определения финансовой устойчивости:
| ПОКАЗАТЕЛИ | ЗНАЧЕНИЕ, т.р. | |
| На начало периода | На конец периода | |
| Источники собственных средств (капитал и резервы) Внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств Долгосрочные заемные средства Наличие собственных и долгосрочных заемных средств Краткосрочные заемные средства Общая величина источников формирования запасов Запасы и НДС Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств (5-8) Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (собственные долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (7-8) Тип финансовой ситуации | 11 11 11 35046 35057 27873 -27862 -27862 -2779829 7814 Кризисный | 14912 6442 8470 8470 73176 81646 211497 -203027 -203027 -3430501 -202851 Кризисный |
Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия выявил, что в данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным, т. к. в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
|
|
|
Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется анализ финансовых коэффициентов.
Показатели бланка «Отраслевое сопоставление показателей финансового положения предприятия.
| Показатель | Алгоритм расчета | на начало периода | на конец периода |
| Уровень самофинансирования | Собственный капитал/Сумма активов*100% | 0,02% | 4,82% |
| Коэффициент покрытия, текущей ликвидности | (Оборотные активы - Просроченная дебиторская задолженность)/Текущие пассивы | 0,99 | 1,03 |
| Необеспеченная кредиторская задолженность | Кредиторская задолженность -Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отчетной даты (без учета просроченной задолженности)/Кредиторская задолженность*100% | -51,61% | 59,67% |
| Отношение чистого потока денежных средств к выручке от продаж | (Денежные средства на конец периода - Денежные средства на начало периода)/Выручка от продаж*100% | 13,82% | |
| Оборачиваемость оборотных активов | Выручка от продаж/((Оборотные активы на начало периода + Оборотные активы на конец периода)/2) | 1,14 | |
| Оборачиваемость активов | Выручка от продаж/((Активы на начало периода + Активы на конец периода)/2) | 1,12 | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Выручка от продаж/((Дебиторская задолженность на начало периода + Дебиторская задолженность на конец периода)/2) | 5,36 | |
| Рентабельность (убыточность) активов | Прибыль(убыток) до налогообложения/((Активы на начало периода + Активы на конец периода)/2) | -0,0009 | |
| Рентабельность (убыточность) собственного капитала | Прибыль(убыток) до налогообложения/((Собственный капитал на начало периода +Собственный капитал на конец периода)/2) | -0,02 | |
| Рентабельность (убыточность) продаж | Прибыль (убыток) от продаж/Выручка от продаж | 0,12 |
Таким образом, были рассчитаны показатели бланка «Отраслевое сопоставление показателей финансового положения предприятия». Как видно по произведенным расчетам, на предприятии значительно повысился уровень самофинансирования (от 0,023 до 4,82%). Это произошло вследствие значительного увеличения собственного капитала предприятия.
|
|
|
Коэффициент покрытия увеличился незначительно (с 0,99 до 1,03), но все равно не достиг минимального нормативного значения - 2.
Показатель необеспеченной кредиторской задолженности свидетельствует о том что, если у предприятия на начало года кредиторская задолженность была полностью обеспечена (-51,61%), то к концу периода 59,67% кредиторской задолженности оказалось необеспеченной.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает эффективность использования текущих активов. Не высокое значение этого показателя - 1,14, свидетельствует об не эффективном использовании текущих активов.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников привлечения. Показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Согласно произведенным расчетам, мы получили, что данный коэффициент равен 1,12, то есть за период активами совершается 1,12 полных оборота.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов дебиторской задолженности за год. В нашем примере коэффициент оборачиваемости дебиторской равен 5,36, что значительно отличается от нормативного значения - 8.
Также по произведенным расчетам можно пронаблюдать убыточность активов (-0,0009) и убыточность собственного капитала (-0,02, то есть капитал использовался не эффективно). Показатель рентабельности продаж также очень низкий (0,12) хотя и положительный.
Таким образом, был произведен расчет основных показателей финансового положения предприятия.
По таблице мы наблюдаем прирост капитала с 48630 т.р. до 309402 т.р., собственного капитала - с 11 т. р. до 14912 т.р., привлеченного каптала - с 48619 т. р. до 294490 т. р., основного капитала - с 0 до 6422 т.р., оборотного капитала - с 48630 т. р. до 302920 т.р., текущих обязательств с 48619т.р. до 294490 т.р., высоколиквидных активов - с 20578 т.р. до 89258 т.р., низко ликвидных активов - с 27873 т.р. до 219981 т.р.
На начало периода мы наблюдаем сбалансированность активов и пассивов по срокам привлечения и размещения, тогда как к концу года такая сбалансированность нарушается.
|
|
|
На предприятии к концу периода возрос (балансовый и фактически) уровень самофинансирования. Наблюдается прирост собственных оборотных средств с 11 т.р. до 8470 т.р. Увеличилась задолженность по займам (у организаций не относящихся к банкам) (с 48619 т.р. до 2599540 т.р.), и задолженность по кредитам банка (с 0 до 35000 т.р.).
Если на начало периода у предприятия не наблюдается необеспеченной кредиторской задолженности, то к концу периода не обеспечено 59,7% кредиторской задолженности. Значительно увеличилось отношение кредиторской и дебиторской задолженности (с 0,81 до 3,38).
Положительным моментом является повышение эффективности инвестиционной базы до 30,98. Снижение ликвидности активов от 0,42 до 0,29 - отрицательный момент деятельности предприятия в отчетном периоде.
В тоже время, увеличилась обеспеченность обязательств собственным капиталом (с 0,0002 до 0,005), обеспеченность обязательств выручкой (с 0,21 до 1,48), обеспеченность текущих обязательств оборотными активами (с 1,0002 до 1,03), что хорошо для предприятия.
Анализ коэффициентов оборачиваемости и рентабельности рассматривался выше.
|
|
|
