Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Моделирование инвестиционного портфеля

Разработка инвестиционной стратегии всегда основывается на анализе доходности от вложения средств, времени инвестирования и возникающих при этом рисков. Эти факторы во взаимосвязи определяют эффективность вложений в тот или иной инструмент фондового рынка. Принятая инвестиционная стратегия определяет тактику вложения средств: сколько средств и в какие ценные бумаги следует инвестировать и, следовательно, всегда является основой операций с ценными бумагами.

На первом этапе инвестиционного процесса выбираются потенциальные виды финансовых активов для включения в основной портфель.

Мною были выбраны 20 предприятий, акции которых находятся в открытой продаже на Московской Международной Валютной Бирже (ММВБ). Для получения наибольшей объективности в расчетах берутся предприятия из различных отраслей: Транснефть, Аэрофлот, Аптечная сеть 36.6, Банк Москвы, Росбанк, Верофарм, Волгателеком, Сбербанк, Газпром, ГМК Норильский Никель, Татнефть, ГУМ, Ростелеком, Камаз,Лебедянский, Лукойл, Магнит, МТС, Новатэк, Роснефть. Данные о котировках акций за период с 09 января 2009 года по 30 апреля 2010 года представлены в Приложении А(в расчёт берутся недельные значения за каждую среду). Данный период включает 68 недель, что даёт наиболее отражение изменения котировок акций и возможность более точного определения оптимального портфеля инвестиций.

Второй этап инвестиционного процесса, известный как анализ ценных бумаг, включает изучение отдельных видов ценных бумаг (или групп бумаг – пакетов акций). Для данного анализа найдём значение доходности по каждому предприятию за неделю (Приложение 1), воспользовавшись следующей формулой:

R_i= (Р_{конечная} -Р_{начальная})/ Р_{начальная (12)}

где Р_{начальная} - начальная стоимость акции, руб.;

Р_{конечная}- конечная стоимость акции, руб.

Примечание: Под доходностью понимается доход, получаемый инвестором от курсовой разницы акции, в расчётах не учитываются выплачиваемые по имеющимся акциям дивиденды.

Используя полученные значения доходностей за каждую неделю, найдём средне-недельное значение доходности, дисперсию доходности за неделю (риск акции) и стандартное отклонение котировок акций по каждому предприятию. Полученные данные представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Распределение предприятий по уровню средней доходности, дисперсии и стандартному отклонению

Предприятие	Средняя доходность за неделю	Дисперсия за неделю	Стандартное отклонение за неделю
Транснефть	-0,9%	0,31%	5,55%
Аэрофлот	0,9%	0,23%	4,83%
Аптечная сеть 36.6	-0,54%	0,2%	4,44%
Банк Москвы	0,25%	0,61%	7,84%
Росбанк	0,18%	0,1%	3,22%
Верофарм	0,67%	0,26%	5,06%
Волгателеком	-0,39%	0,18%	4,29%
Сбербанк	-0,01%	0,18%	4,25%
Газпром	0,18%	0,16%	3,94%
ГМК Норильский Никель	0,94%	0,25%	4,97%
Татнефть	0,6%	0,24%	4,87%
ГУМ	0,17%	0,26%	5,09%
Ростелеком	-0,56%	0,38%	6,18%
Камаз	1,77%	0,5%	7,04%
Лебедянский	-0,09%	0,12%	3,48%
Лукойл	0,14%	0,18%	4,28%
Магнит	0,32%	0,21%	4,61%
МТС	0,48%	0,2%	4,46%
Новатэк	0,38%	0,2%	4,47%
Роснефть	0,11%	0,16%	4,05%

Любой инвестор при выборе оптимального портфеля инвестиций исходит из критериев максимальной доходности и минимального риска. Эти цели противоречивы, поскольку чаще всего портфели с высоким ожидаемым доходом имеют также и высокий риск.

В данной работе мы формируем инвестиционный портфель, состоящий из 10 акций. В основе выбора активов в портфель лежит принцип диверсификации. Сущность диверсификации состоит в формировании инвестиционного портфеля таким образом, чтобы он при определённых ограничениях удовлетворял заданному соотношению риск/доходность. Из полученных значений средней доходности выберем акции тех предприятий, имеющих положительное значение средней доходности. Следовательно, из дальнейшего анализа исключаются Транснефть, Аптечная сеть 36.6, Волгателеком, Сберабнк, Ростелеком, Лебедянский. Нецелесообразно инвестору включать в инвестиционный портфель акции с отрицательной доходностью.

Как указывалось ранее для оценки рискованности вложений в ценные бумаги кроме дисперсии значений доходности и стандартного отклонения доходности, используется β – коэффициент, учитывающий систематический риск на фондовом рынке.

Для нахождения данного коэффициента найдём значения коэффициента корреляции между котировками акций оставшихся предприятий и индексом ММВБ. Полученные значения представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Значение коэффициента корреляции

Предприятие	Коэффициент корреляции
Аэрофлот	0,5476
Банк Москвы	0,4697
Росбанк	0,3858
Верофарм	0,2637
Газпром	0,8548
ГМК Норильский Никель	0,7352
Татнефть	0,7922
ГУМ	0,2001
Камаз	0,1445
Лукойл	0,8508
Магнит	0,4298
МТС	0,7853
Новатэк	0,6608
Роснефть	0,8055

Исходя из полученных значений коэффициентов, можно увидеть, что практически все акции предприятий положительно скоррелированы с индексом ММВБ. Из этого следует, что при общерыночном снижении, ухудшении ситуации на фондовом рынке, котировки акций данных предприятий будут снижаться, и, наоборот, при улучшении ситуации, экономическом росте, расти.

Используя ранее указанную формулу (4) найдем значения β – коэффициента для каждого предприятия – таблица 3.

Таблица 3

Предприятие	β – коэффициент	Средняя доходность за неделю
Аэрофлот	0,7786	0,9%
Банк Москвы	1,0843	0,25%
Росбанк	0,3655	0,18%
Верофарм	0,3926	0,67%
Газпром	0,9921	0,18%
ГМК Норильский Никель	1,0129	0,94%
Татнефть	1,1368	0,6%
ГУМ	0,2997	0,17%
Камаз	0,2998	1,77%
Лукойл	1,0724	0,14%
Магнит	0,5841	0,32%
МТС	1,0308	0,48%
Новатэк	0,8698	0,38%
Роснефть	0,9607	0,11%

НА основе полученных данных выберем предприятия с наибольшей доходностью и с наименьшим β – коэффициентом. Из дальнейшего расчёта исключим следующие предприятия: Банк Москвы, Газпром, Лукойл, Роснефть (высокий уровень риска исходя из β – коэффициента при невысокой доходности по сравнению с другими предприятиями). Повторюсь, что при более точном расчёте инвестору необходимо также учитывать дивиденды, выплачиваемые акционерам, поэтому данные предприятия с высокой долей вероятности вошли в окончательный инвестиционный портфель.

Следовательно в окончательный инвестиционный портфель могут войти следующие предприятия: Аэрофлот, Росбанк, Верофарм, ГМК Норильский Никель, Татнефть, ГУМ, Камаз, Магнит, МТС, Новатэк.

Для нахождения эффективной границы портфеля далее по формуле (5) вычислим ковариацию между доходностями. Полученные данные представим в виде ковариационной матрицы – таблица 4

Таблица 4

	Аэрофлот	РОСБАНК	Верофарм	ГМК Норильский Никель	Татнефть	ГУМ	Камаз	Магнит	МТС	Новатэк
Аэрофлот	0,0023	0,0003	0,0011	0,0012	0,0009	0,0002	0,0006	0,0005	0,0013	0,0005
РОСБАНК	0,0003	0,0010	0,0001	0,0007	0,0005	0,0004	0,0002	0,0007	0,0005	0,0004
Верофарм	0,0011	0,0001	0,0026	0,0003	0,0006	-0,0002	0,0008	0,0005	0,0005	0,0006
ГМК Норильский Никель	0,0012	0,0007	0,0003	0,0025	0,0014	0,0004	0,0003	0,0007	0,0014	0,0008
Татнефть	0,0009	0,0005	0,0006	0,0014	0,0024	0,0003	0,0003	0,0008	0,0013	0,0014
ГУМ	0,0002	0,0004	-0,0002	0,0004	0,0003	0,0026	0,0009	0,0006	0,0004	0,0002
Камаз	0,0006	0,0002	0,0008	0,0003	0,0003	0,0009	0,0050	0,0006	0,0003	0,0003
Магнит	0,0005	0,0007	0,0005	0,0007	0,0008	0,0006	0,0006	0,0021	0,0007	0,0006
МТС	0,0013	0,0005	0,0005	0,0014	0,0013	0,0004	0,0003	0,0007	0,0020	0,0009
Новатэк	0,0005	0,0004	0,0006	0,0008	0,0014	0,0002	0,0003	0,0006	0,0009	0,0020

Чтобы построить эффективную границу разделим расчет на два этапа. В начале найдем два портфеля (х и у) на огибающей реализуемого множества, а затем построим эффективную границу.

Поиск двух портфелей на огибающей

Согласно теореме 2 [Приложение Б], для нахождения всей эффективной границы необходимо найти два эффективных портфеля. По теореме 1 [Приложение В] для этого нужно решить систему (13):

R - с = Sz (13)

где R – средний доход;

c - константа;

относительно z для двух различных значений с. Для каждого из c путем решения системы находим вектор z, а затем для нахождения эффективного портфеля принимаем x_i=z_i/∑z_h.

Значения с, для которых следует решить систему, могут выбираться более-менее произвольно. Будем учитывать, что с = 0,0025

Используя указанные теоремы и пакетные средства Microsoft Excel я построила график эффективной границы инвестиционного портфеля в зависимости от среднего дохода и среднего отклонения портфеля – рисунок 3. Описание построения графика эффективной границы в Microsoft Excel - Приложение Г.

Рисунок 3 – график средних значений и стандартных отклонений инвестиционного портфеля, эффективная граница.

Заключительным этапом моделирования инвестиционного портфеля является нахождение долей акций, составляющих этот портфель. Для этого воспользуемся функцией «Поиск решения» в Microsoft Excel.

Необходимо минимизировать дисперсию дохода инвестиционного портфеля σ²_p при условии, что ожидаемы доход составит не менее 0,35%. Данное значение было получено при построении графика эффективной границы.

Будем также исходить из предположения, что доля каждой из акций не должна превышать 25% в инвестиционном портфеле (данное ограничение устанавливается инвестором, исходя из собственных соображений, чем меньше значение, тем меньший уровень риска приходится на одну акцию). В нашем же случае при наличии сильной скоррелированности между котировками акций изучаемых предприятий можно выбрать любое значение данного ограничения. Особое значение данного ограничения проявляется при учёте дивидендов с каждой акции при расчёте средней доходности.

Указав обозначенные ограничения, я получила следующее оптимальное решение – таблица 5.

	Аэрофлот	РОСБАНК	Верофарм	ГМК Норильский Никель	Татнефть	ГУМ	Камаз	Магнит	МТС	Новатэк
Средний доход	0,90%	0,18%	0,67%	0,94%	0,60%	0,17%	1,77%	0,32%	0,0048	0,0038	Всего
Решения	4,77%	25,00%	18,50%	1,38%	0,00%	18,77%	4,23%	4,26%	8,59%	14,51%	100,00%
Ограничения	25,00%	25,00%	25,00%	25,00%	25,00%	25,00%	25,00%	25,00%	25,00%	25,00%	100,00%
Ожидаемый доход	0,0428%	0,0450%	0,1246%	0,0129%	0,0000%	0,0326%	0,0748%	0,0135%	0,0416%	0,0557%	0,4434%

Как видно из таблицы, решение предусматривает, что примерно 4,77% портфеля будут составлять акции Аэрофлота, 25% - акции РОСБАНКа, 18,5% - акции Верофарма, 1,38%- акции ГМК Норильский Никель, 18,77% - акции ГУМ, 4,23% - акции Камаз, 4,26% - акции Магнит, 8,59% - акции МТС, 14,51% - акции Новатэк. Ожидаемый доход будет равен 0,4434% в неделю. Оптимальное значение целевой функции показывает, что дисперсия недельного дохода инвестиционного портфеля составляет примерно 0,000645, таким образом, стандартное отклонение равно 2,54%. Если считать, что данная модель правильна, и предположить, что доход инвестиционного портфеля является нормально распределенной величиной со средним значением 0,4434% и стандартным отклонением 2,54%, то согласно теории вероятностей с достаточной уверенностью (доверительный уровень 95%) можно ожидать, что данный портфель в следующие недели будет давать доход от -4,6371% до +5,5239% (т.е. 0,4434% ±2x2,54%).

Приложение А

Значение котировок акций 20 предприятий за период с 10.01.2009 по 30.04.2009(каждая среда)

Транснефть			Аэрофлот			Аптечная сеть 36.6			Банк Москвы			РОСБАНК
неделя	Курс	Доход	неделя	Курс	Доход	неделя	Курс	Доход	неделя	Курс	Доход	неделя	Курс	Доход
10.01.2009	58715		1	59,85		1	1498,99		1	1234		1	175
17.01.2009	57999,99	-1,22%	2	63,35	5,85%	2	1530	2,07%	2	1849,5	49,88%	2	194	10,86%
24.01.2009	61400	5,86%	3	74,8	18,07%	3	1575,99	3,01%	3	1748	-5,49%	3	189,99	-2,07%
31.01.2009	62700	2,12%	4	74,55	-0,33%	4	1590	0,89%	4	1698,95	-2,81%	4	174,76	-8,02%
07.02.2009	65700	4,78%	5	71,3	-4,36%	5	1579	-0,69%	5	1625	-4,35%	5	183	4,72%
14.02.2009	62800	-4,41%	6	71,9	0,84%	6	1554,79	-1,53%	6	1598	-1,66%	6	180	-1,64%
21.02.2009	60400	-3,82%	7	72	0,14%	7	1679,91	8,05%	7	1655	3,57%	7	177	-1,67%
28.02.2009	57500	-4,80%	8	69,5	-3,47%	8	1621	-3,51%	8	1586	-4,17%	8	168	-5,08%
07.03.2009	54200	-5,74%	9	70,77	1,83%	9	1613,88	-0,44%	9	1411	-11,03%	9	159,45	-5,09%
14.03.2009	53000	-2,21%	10	76,5	8,10%	10	1620	0,38%	10	1420	0,64%	10	160	0,34%
21.03.2009	53377	0,71%	11	78,29	2,34%	11	1665	2,78%	11	1471	3,59%	11	172,4	7,75%
28.03.2009	54600	2,29%	12	73,98	-5,51%	12	1745	4,80%	12	1434,47	-2,48%	12	168,55	-2,23%
04.04.2009	53130	-2,69%	13	75,8	2,46%	13	1777	1,83%	13	1396	-2,68%	13	165,95	-1,54%
11.04.2009	52185	-1,78%	14	77,5	2,24%	14	1810	1,86%	14	1700	21,78%	14	174,17	4,95%
18.04.2009	55280	5,93%	15	77,33	-0,22%	15	1965	8,56%	15	1630	-4,12%	15	171,35	-1,62%
25.04.2009	51270	-7,25%	16	75,6	-2,24%	16	2090	6,36%	16	1672,99	2,64%	16	170,5	-0,50%
02.05.2009	49400	-3,65%	17	74	-2,12%	17	2160	3,35%	17	1579	-5,62%	17	177,14	3,89%
10.05.2009	47299	-4,25%	18	72	-2,70%	18	2330,01	7,87%	18	1599	1,27%	18	178,49	0,76%
16.05.2009	46000	-2,75%	19	69,5	-3,47%	19	2379	2,10%	19	1573,75	-1,58%	19	176,11	-1,33%
23.05.2009	44530	-3,20%	20	69	-0,72%	20	2346	-1,39%	20	1502	-4,56%	20	176,6	0,28%
30.05.2009	38500	-13,54%	21	62,06	-10,06%	21	2265	-3,45%	21	1415	-5,79%	21	170	-3,74%
06.06.2009	37810,15	-1,79%	22	64,1	3,29%	22	2484	9,67%	22	1490	5,30%	22	171,01	0,59%
13.06.2009	37000	-2,14%	23	64,2	0,16%	23	2454,55	-1,19%	23	1479,52	-0,70%	23	171	-0,01%
20.06.2009	43651	17,98%	24	72,82	13,43%	24	2438	-0,67%	24	1524,45	3,04%	24	175,47	2,61%
27.06.2009	42161,64	-3,41%	25	74,09	1,74%	25	2338	-4,10%	25	1525	0,04%	25	187,88	7,07%
04.07.2009	42780,02	1,47%	26	74,5	0,55%	26	2301	-1,58%	26	1496	-1,90%	26	195,6	4,11%
11.07.2009	42110	-1,57%	27	76,9	3,22%	27	2268	-1,43%	27	1503	0,47%	27	190,95	-2,38%
18.07.2009	44500	5,68%	28	75,1	-2,34%	28	2198	-3,09%	28	1484	-1,26%	28	187,99	-1,55%
25.07.2009	47150	5,96%	29	73,25	-2,46%	29	2230	1,46%	29	1469,9	-0,95%	29	188	0,01%
01.08.2009	45992,2	-2,46%	30	68,01	-7,15%	30	2046	-8,25%	30	1399,99	-4,76%	30	188,63	0,34%
08.08.2009	46598,99	1,32%	31	73,44	7,98%	31	2155	5,33%	31	1372,9	-1,94%	31	188,75	0,06%
15.08.2009	43000	-7,72%	32	70,5	-4,00%	32	2101	-2,51%	32	1318	-4,00%	32	176,2	-6,65%
22.08.2009	40610	-5,56%	33	71	0,71%	33	2040	-2,90%	33	1300	-1,37%	33	172	-2,38%
29.08.2009	38399,99	-5,44%	34	69,07	-2,72%	34	2050	0,49%	34	1255	-3,46%	34	176,75	2,76%
05.09.2009	40300	4,95%	35	70	1,35%	35	2020	-1,46%	35	1229,99	-1,99%	35	179	1,27%
12.09.2009	40995	1,72%	36	70,7	1,00%	36	1911	-5,40%	36	1160	-5,69%	36	173	-3,35%
19.09.2009	42500	3,67%	37	76,49	8,19%	37	1915	0,21%	37	1190,27	2,61%	37	169,8	-1,85%
26.09.2009	44500	4,71%	38	77,97	1,93%	38	1830	-4,44%	38	1200	0,82%	38	172,5	1,59%
03.10.2009	45749,99	2,81%	39	77,48	-0,63%	39	1895	3,55%	39	1197	-0,25%	39	180	4,35%
10.10.2009	46500	1,64%	40	76,2	-1,65%	40	1869	-1,37%	40	1224,92	2,33%	40	178,7	-0,72%
17.10.2009	44800	-3,66%	41	84,19	10,49%	41	1963,15	5,04%	41	1294,99	5,72%	41	182	1,85%
24.10.2009	42920,05	-4,20%	42	82,24	-2,32%	42	1870,12	-4,74%	42	1305	0,77%	42	182,35	0,19%
31.10.2009	48049,99	11,95%	43	85,17	3,56%	43	1883	0,69%	43	1410	8,05%	43	187,07	2,59%
07.11.2009	50800	5,72%	44	85,75	0,68%	44	1875,1	-0,42%	44	1410,9	0,06%	44	184	-1,64%
14.11.2009	49415	-2,73%	45	86,77	1,19%	45	1900	1,33%	45	1400	-0,77%	45	179,5	-2,45%
21.11.2009	46100	-6,71%	46	87	0,27%	46	1830,99	-3,63%	46	1370	-2,14%	46	173,9	-3,12%
28.11.2009	45500,02	-1,30%	47	87,02	0,02%	47	1800	-1,69%	47	1379,99	0,73%	47	173,4	-0,29%
05.12.2009	47546,96	4,50%	48	86,91	-0,13%	48	1670,02	-7,22%	48	1404	1,74%	48	181,3	4,56%
12.12.2009	51680	8,69%	49	88,1	1,37%	49	1849,97	10,78%	49	1440	2,56%	49	177,94	-1,85%
19.12.2009	49450	-4,32%	50	86,5	-1,82%	50	1819	-1,67%	50	1420	-1,39%	50	173,9	-2,27%
26.12.2009	49411,01	-0,08%	51	91,79	6,12%	51	1759	-3,30%	51	1369	-3,59%	51	180	3,51%
09.01.2010	49060	-0,71%	52	94,12	2,54%	52	1779	1,14%	52	1358	-0,80%	52	177,02	-1,66%
16.01.2010	47700,01	-2,77%	53	96,55	2,58%	53	1705	-4,16%	53	1305,99	-3,83%	53	177	-0,01%
23.01.2010	40101	-15,93%	54	86	-10,93%	54	1509	-11,50%	54	1050	-19,60%	54	170	-3,95%
30.01.2010	40950	2,12%	55	90,87	5,66%	55	1505	-0,27%	55	1144	8,95%	55	169,99	-0,01%
06.02.2010	41502	1,35%	56	99,4	9,39%	56	1445	-3,99%	56	1209	5,68%	56	171,5	0,89%
13.02.2010	41800	0,72%	57	106,2	6,84%	57	1440	-0,35%	57	1224,34	1,27%	57	172,5	0,58%
20.02.2010	38400	-8,13%	58	108	1,69%	58	1418	-1,53%	58	1195,49	-2,36%	58	181,5	5,22%
27.02.2010	35850	-6,64%	59	107	-0,93%	59	1388	-2,12%	59	1199	0,29%	59	182,5	0,55%
05.03.2010	31301	-12,69%	60	105,5	-1,40%	60	1340	-3,46%	60	1222,5	1,96%	60	187	2,47%
12.03.2010	33389	6,67%	61	105,49	-0,01%	61	1320	-1,49%	61	1222	-0,04%	61	187,5	0,27%
19.03.2010	32489,99	-2,69%	62	98,54	-6,59%	62	1245	-5,68%	62	1220	-0,16%	62	186,75	-0,40%
26.03.2010	32355,02	-0,42%	63	96,49	-2,08%	63	1234,98	-0,80%	63	1210	-0,82%	63	188	0,67%
02.04.2010	32805	1,39%	64	100,7	4,36%	64	1254,99	1,62%	64	1230,96	1,73%	64	188,91	0,48%
09.04.2010	31700	-3,37%	65	100,76	0,06%	65	1092	-12,99%	65	1225	-0,48%	65	190	0,58%
16.04.2010	30398	-4,11%	66	100,6	-0,16%	66	1055	-3,39%	66	1229,9	0,40%	66	189,4	-0,32%
23.04.2010	29680	-2,36%	67	101	0,40%	67	982	-6,92%	67	1218,25	-0,95%	67	190,2	0,42%
30.04.2010	28914,01	-2,58%	68	101	0,00%	68	977,12	-0,50%	68	1221,1	0,23%	68	190,75	0,29%

Продолжение А

Верофарм

Волгателеком

Сбербанк

Газпром

ГМК Норильский Никель

неделя

Курс

Доход

неделя

Курс

Доход

неделя

Курс

Доход

неделя

Курс

Доход

неделя

Курс

Доход

10.01.2009

900

148

82,59999

291,77

3722,94

17.01.2009

901

0,11%

157

6,08%

92,4

11,86%

279,19

-4,31%

4065,01

9,19%

24.01.2009

973,5

8,05%

167,78

6,87%

91,35

-1,14%

287,59

3,01%

4369,99

7,50%

31.01.2009

1020

4,78%

168,3

0,31%

87,37999

-4,35%

285

-0,90%

4399,99

0,69%

07.02.2009

950

-6,86%

161,97

-3,76%

90,9

4,03%

286,39

0,49%

4807,99

9,27%

14.02.2009

1035

8,95%

170

4,96%

91,91

1,11%

281,87

-1,58%

4705

-2,14%

21.02.2009

970

-6,28%

164,49

-3,24%

92,8

0,97%

280,2

-0,59%

4790

1,81%

28.02.2009

950

-2,06%

155,99

-5,17%

96,705

4,21%

267,42

-4,56%

4648

-2,96%

07.03.2009

965

1,58%

154,3

-1,08%

91,3

-5,59%

254,09

-4,98%

4315

-7,16%

14.03.2009

985

2,07%

154

-0,19%

-1,42%

253,8

-0,11%

4365

1,16%

21.03.2009

1020

3,55%

157,5

2,27%

90,28

0,31%

253,12

-0,27%

4680

7,22%

28.03.2009

1059

3,82%

159,81

1,47%

92,599

2,57%

271,97

7,45%

4790

2,35%

04.04.2009

1070,1

1,05%

160,49

0,43%

93,2

0,65%

268,6

-1,24%

5045,93

5,34%

11.04.2009

1050

-1,88%

165,1

2,87%

100,36

7,68%

273,81

1,94%

5315,01

5,33%

18.04.2009

1290

22,86%

167

1,15%

100,49998

0,14%

257,6

-5,92%

5110

-3,86%

25.04.2009

1200

-6,98%

165

-1,20%

102,627

2,12%

260,25

1,03%

5145

0,68%

02.05.2009

1200

0,00%

162,2

-1,70%

102,8

0,17%

254,7

-2,13%

4930

-4,18%

10.05.2009

1202

0,17%

161,66

-0,33%

103,001

0,20%

247,7

-2,75%

5078

3,00%

16.05.2009

1070,05

-10,98%

158,98

-1,66%

98,14495

-4,71%

245,8

-0,77%

5030

-0,95%

23.05.2009

1068

-0,19%

156

-1,87%

93,4

-4,83%

241,6

-1,71%

4805,9

-4,46%

30.05.2009

975

-8,71%

144

-7,69%

87,9

-5,89%

227,99

-5,63%

4553

-5,26%

06.06.2009

982

0,72%

140,99

-2,09%

96,40102

9,67%

244

7,02%

5108,9

12,21%

13.06.2009

1000

1,83%

137,8

-2,26%

95,662

-0,77%

246,64

1,08%

1 23	Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: