Проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков

 

Основой выявления факторов риска являются особенности и специфика предполагаемой предпринимательской деятельности и предпринимательской среды.

Так как невозможно получить полную и достоверную информацию о рисках, окружающих предприятие, то желательно по крайней мере иметь свод известных факторов риска, знать природу причин их появления.

Выявление факторов риска можно осуществлять в соответствии со структурой факторов риска, приведенной в таблице № 1.

 

Таблица 1. Структура факторов риска

Внешние факторы риска	Внутренние факторы риска
Факторы риска федерального уровня	Организационные
1. Политические факторы риска: Риск потери контроля над фирмой Невозможность осуществления хозяйственной деятельности Риск запрета на экономические отношения с иностранными государствами Риск налоговых изменений законодательства 2. Социально-экономические факторы риска: Инфляционные факторы риска Дефляционные факторы риска Валютные факторы риска Процентные факторы риска Криминальные факторы риска	Организационные риски Кадровые риски Управленческие риски
	Финансовые факторы риска
	Риски ликвидности Риски потери платежеспособности Риски снижения финансовой устойчивости Риски потери финансовой независимости
	Факторы риска, связанные с экономической деятельностью
	Риски упущенной выгоды Риски банкротства Операционные риски Технологические риски Инновационные риски
Региональные факторы риска	Другие факторы
Социально-демографические риски Налоговые риски Предпринимательские риски	Риски безопасности Информационные риски
Отраслевые факторы риска
Отраслевые риски Риск положения предприятия в отрасли Экологические риски

 

В таблице представлены основные области, в которых формируются факторы риска.

Данная таблица полезна также и тем, что структурирует факторы риска не только по местам их возникновения, но и по степени управляемости: область факторов риска, находящаяся вне компании, как правило, неуправляема или слабо управляема, а вот область факторов риска внутри компании управляема в большей степени.

После того как совокупность факторов риска выявлена, можно построить систему рисков применительно к конкретному виду деятельности, например в виде классификационной схемы.

Идентификация факторов риска осуществляется предпринимателем для ответа на следующие вопросы:

где сосредоточены основные факторы риска;

какие из факторов риска наиболее опасны для данного вида деятельности (принимаемого решения);

какие из факторов риска являются управляемыми, а какие - нет.

Идентификация факторов риска предусматривает отнесение рисков к одной из трех основных категорий:

опасные факторы риска;

допустимые по степени опасности факторы риска;

неопасные факторы риска.

Идентификация факторов риска может осуществляться в разрезе конкретной операции или для некоторой сферы деятельности компании, например, финансовой. В первом случае речь идет об "элементарном" рисковом событии, во втором - о сложном событии, состоящем из нескольких элементарных.

В таблице № 2 приведен пример портфеля идентифицированных факторов риска, в котором в столбцах указаны некоторые виды деятельности финансового менеджера, а в строках - факторы риска, которые эти виды деятельности "сопровождают".

 

Таблица № 2. Портфель идентифицированных факторов риска компании

№ п/п	Факторы риска	Виды деятельности финансового менеджера
		Инвестирование		Управление оборотными активами			Управление капиталом
		В реальные активы	В финансовые активы	Запасами	Дебиторской задолженностью	Денежными средствами	Собственным капиталом	Заемным капиталом	Кредиторской задолженностью
Внешние (систематические) факторы риска
1	Инфляционные
2	Процентные
3	Налоговые
Внутренние (несистематические) факторы риска
1	Неплатежеспособности
2	Потери финансовой устойчивости
3	Кредитные

 

В прямоугольнике таблицы на пересечении видов деятельности с факторами риска можно или поставить знак того, что этот вид деятельности подвержен конкретному фактору риска, или нет.

В данном прямоугольнике можно также поставить экспертную оценку в баллах степени опасности фактора риска, которая может быть потом использована для отнесения их в одну из групп: опасные, допустимые и неопасные.

Заключение

 

Осуществление финансовой деятельности в современных условиях невозможно без специальных методов анализа и управления рисками. Функция управления финансовыми рисками приобретает все большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения финансовой стабильности предпринимательских организаций.

Последние 30-40 лет на Западе управление рисками развивалось как система понятий и дисциплин, целью которой является помощь в организации защиты от негативных финансовых последствий, непредвиденных событий или неблагоприятных обстоятельств, возникающих в процессе деятельности предпринимательской фирмы.

Управление финансовыми рисками фирмы представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая за рубежом в последние годы выделилась в особую сферу деятельности - "риск-менеджмент". Управление финансовыми рисками включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для фирмы рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций до приемлемого финального уровня, и проектирование портфеля идентифицированных финансовых рисков предприятия играет немаловажную роль как начальная стадия управления рисками предприятия.

Список литературы

 

1. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.

2. "Современный Экономический Словарь" (ИНФРА-М, 2006).

3. Справочно-правовая система "Консультант-Плюс".

4. Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Ось-89, 2005, 128 с.

5. Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2004, 655с.

6. Финансовый менеджмент: Учебник / под ред. В.С. Золотарева. - Ростов н/Д: Феникс, 2005, 224 с.

12	Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: