 |
Сущность факторинга. Цели и функции
|
|
|
|
Цели факторинга непосредственно связаны с проблемами, возникающими у поставщика при предоставлении покупателям отсрочки платежа. Предоставление коммерческого кредита приводит к отвлечению средств предприятия из хозяйственного оборота в дебиторскую задолженность, а обслуживание дебиторской задолженности связано с косвенными потерями:
Ø денежные средства, возвращаемые должниками, подвержены инфляционному обесценению;
Ø так как часть оборотных средств отвлечена в дебиторскую задолженность, предприятие нуждается в заемных средствах, которые, как все источники средств, имеют собственную цену;
Ø чем дольше период погашения дебиторской задолженности, тем больше вероятность возникновения безнадежных долгов.
Минимизировать данные потери можно следующим образом:
Ø контролировать динамику оборачиваемости дебиторской задолженности (ее ускорение является положительной тенденцией);
Ø тщательно отбирать покупателей, которым предоставляется отсрочка платежа;
Ø тщательно разрабатывать условия оплаты;
Ø проводить индивидуальную работу с должниками.
Однако факторинг, обеспечивая ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение рисков поставщиков по поставкам с отсрочкой платежа, является более эффективным способом сокращения косвенных потерь от обслуживания дебиторской задолженности. Кроме того, факторинг не только сокращает потери поставщика от коммерческого кредитования клиентов, но и позволяет банку получать дополнительную прибыль за счет расширения спектра предлагаемых услуг.
Т.о., целью факторинга является улучшение финансового состояния как поставщика, у которого ускоряется оборачиваемость оборотных средств, так и банка, который с помощью факторинга универсализирует свою деятельность.
|
|
|
Факторинг выполняет следующие функции:
Ø эмиссионная: восстанавливается объем оборотных средств поставщика, которые были отвлечены из оборота;
Ø стимулирующая: ускоряется оборачиваемость дебиторской задолженности, и соответственно оборотных средств;
Ø контрольная: так как банк может взять на себя управление дебиторской задолженностью поставщика, то взаимоотношения между поставщиком и его клиентами упорядочиваются.
Предмет
Предметом уступки по договору факторинга могут быть только требования о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных работ и оказанных услуг. Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).[4] При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денежных средств, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной договором. Если уступка денежного требования обусловлена определенным событием, она вступает в силу после наступления этого события.[5]
Клиент несет перед финансовым агентом ответственность за действительность денежного требования, являющегося предметом уступки. Денежное требование признается действительным, если клиент обладает правом на передачу денежного требования и в момент уступки этого требования ему не известны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.[6]
Согласия должника на переуступку денежного требования не требуется. Более того, уступка финансовому агенту денежного требования является действительной, даже если между клиентом и его должником существует соглашение о ее запрете или ограничении.[7] Следует отметить, что должник обязан оплатить финансовому агенту денежное требование только в том случае, если был уведомлен об уступке денежного требования этому финансовому агенту. Если уведомления не было, то должник вправе произвести платеж первоначальному кредитору.
|
|
|
Помимо финансирования под уступку денежного требования, финансовый агент в рамках договора факторинга может предоставлять клиенту различные финансовые услуги, связанные с переуступленными денежными требованиями. Это может быть ведение бухгалтерского учета, выставление должникам счетов по уступленным денежным требованиям? управление кредитом, учет реализации и др.
Субъекты
Факторинг обладает трехсторонним характером взаимоотношений – в факторинговой сделке участвуют как минимум поставщик, покупатель и финансовый агент (при обслуживании внешнеэкономических контрактов участников может быть больше).
В роли финансового агента может выступать как банк, так и специализированная факторинговая компания. За рубежом факторинговые компании стремятся объединиться в сети для упрощения и повышения эффективности взаимодействия. Цели таких объединений следующие:
Ø развитие международного факторинга;
Ø привлечение компаний из разных стран к использованию единообразных правил факторинговых операций;
Ø анализ методологических проблем факторинга;
Ø выполнение образовательной роли;
Ø предоставление участникам факторинговых операций необходимой информации;
Ø защита своих участников на уровне международных финансовых организаций.
Каждый участник факторинговой сети имеет возможность налаживать контакты с потенциальными партнерами из разных стран и перенимать положительный опыт ведения факторингового бизнеса.
Участником факторингового объединения может стать только компания, удовлетворяющая определенному набору требований. Несмотря на строгость отбора, многие компании стремятся стать членами таких ассоциаций, так участие в них является гарантией качества для потенциальных клиентов.
|
|
|
За рубежом основные клиенты факторинговых компаний и банков – средние и мелкие фирмы, испытывающие потребность в дополнительном финансировании и профессиональной административной поддержке. Каждая факторинговая компания имеет свои критерии отбора клиентов. Например, существуют отрасли, которые факторинговая компания может не обслуживать из-за повышенного риска, или же потенциальный клиент должен иметь определенный объем оборота.
В России финансовыми агентами должны быть банки, другие кредитные организации, а также иные коммерческие предприятия, имеющие лицензию на осуществление деятельности такого рода.[8] Клиентами могут быть коммерческие организации или индивидуальные предприниматели (т.е. факторинговая операция может использоваться только в предпринимательской деятельности).
Наиболее эффективно использование факторинга для следующих предприятий:
Ø малые и средние предприятия, увеличивающие объем продаж или выходящие на новые рынки;
Ø новые компании, еще не имеющие отлаженного механизма работы с дебиторской задолженностью.
Подобные предприятия зачастую не могут получить банковский кредит, так как не удовлетворяют условиям, предъявляемым банками. Факторинг же позволяет этим предприятиям пополнить оборотные средства и ускорить их оборачиваемость.
Взаимодействие субъектов факторинга происходит посредством отношений по купле-продаже товаров с отсрочкой платежа и отношений по переуступке дебиторской задолженности.
Этапы
При факторинге сразу после поставки банк выплачивает поставщику 70-90% от номинальной стоимости счета-фактуры по данной поставке. Оставшиеся 10-30% за вычетом комиссионного вознаграждения зачисляются на блокированный счет предприятия и выплачиваются ему только после того, как покупатель погасил свои обязательства.
Можно выделить три этапа факторинга:
I. Обоснование и подготовка проводимой факторинговой операции.
На этом этапе проводится подготовительная работа по изучению всех условий сделки с целью минимизации возможных рисков. Клиент предоставляет в банк заявление на факторинговое обслуживание и другие необходимые документы (расшифровка дебиторской задолженности, контракты с покупателями, счета-фактуры, бухгалтерская отчетность и др.). после этого банк готовит заключение о платежеспособности поставщика и его дебиторов и решает, стоит ли брать на себя риск или лучше отказаться от операции.
|
|
|
II. Юридическое оформление факторинговой сделки.
Между банком и поставщиком заключается договор о факторинге (как правило, на срок от 1 до 4 лет). После этого банк устанавливает программное обеспечение поставщику для оперативного информирования о состоянии дебиторской задолженности.
III. Исполнение договора факторинга.
Поставщик предоставляет в банк копии выставленного на покупателя платежного требования, которое переуступается банку. Банк извещает банк покупателя о замене в платежном требовании наименования получателя на реквизиты банка, оказывающего факторинговую услугу. Поставщик уведомляет покупателя (с помощью специальной надписи на счете-фактуре и в специальном письме) о том, что единственным законным получателем платежа является банк. Далее банк выплачивает поставщику аванс в размере 70-90% от суммы поставки.
Периодически банк предоставляет поставщику полную информацию о состоянии дебиторской задолженности. По окончании отсрочки платежа покупатель погашает свою задолженность банку, после чего банк выплачивает поставщику оставшуюся сумму за вычетом комиссионного вознаграждения.
Для уточнения сущности факторинга необходимо сравнить его с классическим банковским кредитованием. Преимущества факторинга:
1) банк проводит постоянную работу по управлению дебиторской задолженностью клиента;
2) банк принимает на себя риск неплатежа дебиторов;
3) сразу после отгрузки предоставляется финансирование;
4) банк оказывает информационную поддержку;
5) сумма финансирования клиента не лимитирована абсолютным пределом, а зависит от величины поставок.
Виды факторинга
Классифицировать виды факторинга в зависимости от различных признаков можно следующим образом:
I. По месту проведения.
1. Внутренний: все субъекты факторинговой операции находятся в одной стране.
2. Международный: субъекты факторинговой операции находятся в разных странах.
II. По роли клиента банка во внешнеторговой сделке.
1. Импортный: банк обслуживает импортера, находящегося на территории той же страны.
2. Экспортный: банк обслуживает экспортера, находящегося на территории той же страны.
III. По используемой схеме расчетов.
|
|
|
1. Прямой: субъектов факторинговой операции три – производитель, факторинговая компания и покупатель, причем производитель или покупатель находится в другой стране.
2. Взаимный (двухфакторный): субъектов факторинговой операции четыре – производитель, покупатель, два банка.
IV. По информированности дебиторов о факторинговом обслуживании.
1. Открытый: должник уведомлен об участии в факторинговой сделке.
2. Закрытый: должник не уведомлен об участии в факторинговой сделке.
V. По наличию у банка права обратного требования к клиенту.
1. С правом регресса: банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму.
2. Без права регресса: банк не имеет права обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму.
VI. По наличию финансирования.
1. Без финансирования: поставщик предъявляет клиенту счета через банк, который и должен получить денежные средства в пользу поставщика.
2. С финансированием: банк покупает у поставщика счета-фактуры, немедленно выплачивая 70-90% от их номинальной стоимости, а оставшуюся часть бронирует на отдельном счете.
VII. По способу кредитования.
1. В форме предварительной оплаты: клиенту предварительно оплачивается фиксированный процент от суммы долговых обязательств, который заранее оговорен.
2. Оплата к определенной дате: денежные средства перечисляются поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.
VIII. По объему предоставляемых услуг.
1. Традиционный: поставщики пользуются только основными услугами банка по факторингу.
2. Универсальный: предоставляются услуги, предполагающие полную защиту интересов клиентов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты.
IX. По количеству банков, участвующих в сделке.
1. Однофакторный: в сделке принимает участие один банк.
2. Взаимный (двухфакторный): в сделке участвует два банка, каждый из которых обслуживает своего клиента.
3. Дробный: поставщик переуступает все свои долговые требования сразу нескольким банкам.
X. По характеру деятельности обслуживаемого клиента.
1. Поставщик товаров.
2. Поставщик услуг.
XI. По периодичности обслуживания.
1. Регулярный: поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов.
2. Разовый: поставщик обращается в факторинговую компанию только при необходимости немедленного получения средств.
Следует отметить, что Конвенция не рассматривает внутренний и закрытый факторинг как собственно факторинг. Российское законодательство также требует, чтобы должник был уведомлен об участии в факторинговой сделке.
|
|
|
