Методы оптимизации общей потребности в капитале создаваемого предприятия

Показатели состояния внеоборотных активов предприятия

Одним из этапов управления операционными внеоборотными акти­вами является анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшест­вующем периоде в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема операци­онных внеоборотных активов предприятия. На второй стадии анализа изучается состав операционных внеоборотных акти­вов предприятия и динамика их структуры. На третьей стадии анализа оценивается состояние используемых предприяти­ем операционных внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). Используются показатели:

1)Коэффициент износа основных средств - отношение суммы износа основных средств предприятия к первоначальной стоимости основных средств. 2) Коэффициент годности основных средств - отношение остаточной стоимости (первоначальной стоимости основных фондов за вычетом износа) к их полной первоначальной (восстановительной) стоимости. 3)Коэффициент амортизации нематериальных активов - отношение суммы амортизации нематериальных активов предприятия к первоначальной стоимости нематериальных активов предприятия. 4)Коэффициент годности нематериальных активов – отношение остаточной стоимости нематериальных активов предприятия к первоначальной стоимости нематериальных активов предприятия. 5) Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, исполь­зуемых предприятием – отношение суммы всех используемых предприятием операционных внеоборот­ных активов по остаточной стоимости к сумме всех используемых предприятием операционных внеоборот­ных активов по первоначальной стоимости.

На четвертой стадии анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. На пятой стадии анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде.

Для этого рассчитываются: 1)Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов (характеризу­ет долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме). 2) Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов (характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме). 3)Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов (характери­зует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме). 4)Скорость обновления операционных внеоборотных активов (характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов).

На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

1)Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов.

2)Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных акти­вов.

67. Определение необходимого объема обновления операционных внеоборот­ных активов в предстоящем периоде.

Обновление может осуществляться на простой или расширенной основе, отра­жая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляет­ся по мере физического и функционального (морального) их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда). Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроиз­водства определяется как сумма первоначальной восстановительной стоимости операционных внеобо­ротных активов, выбывающих в связи с физическим их износом и первоначальной восстановительной стоимости операционных внеобо­ротных активов, выбывающих в связи с моральным их износом.

Расширенное воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществ­ляется с учетом необходимости формирования новых их видов не только за счет сум­мы накопленной амортизации, но и за счет других финансовых источников. Необхо­димый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расши­ренного их воспроизводства определяется как разница между 1)общей потребностью предприятия в операционных внеоборотных ак­тивах в предстоящем периоде и 2)сумой фактического наличия используемых операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного периода, стоимости операционных внеоборотных активов, выбывающих в пред­стоящем периоде в связи с физическим их износом и стоимости операционных внеоборотных активов, выбывающих в пред­стоящем периоде в связи с моральным их износом.

Методы оптимизации общей потребности в капитале создаваемого предприятия

Основные методы:

1. Балансовый метод исходит из балансового алго­ритма: общая сумма активов создаваемого предприятия равна общей сумме инвести­руемого в него капитала. Следует учесть, что еще до начала формирования активов учредители предприятия несут оп­ределенные предстартовые расходы. С учетом этих затрат расчет общей потреб­ности в капитале вновь создаваемого предприятия производится как сумма общей потребности в активах создаваемого предприятия, определенной на стадии разработки его бизнес-плана и предстартовых расходов и других единовременных затрат капитала, связанных с созданием нового предприятия.

2. Метод аналогий основан на установлении объема используемого капитала на предприятиях-аналогах, которые подби­раются с учетом его отраслевой принадлежности, региона размещения, размера и ряда других факторов. Основные этапы: 1) определяются наиболее существенные признаки (показатели), оказывающие влияние на формирование объема капитала предприятия. 2) по установленным признакам формируется предварительный перечень предприятий, которые могут быть аналогами. 3) количественное сравнение показателей по­добранных предприятий с ранее определенными параметрами создаваемого предпри­ятия. При этом рассчитываются корректи­рующие коэффициенты по отдельным параметрам. 4) с учетом корректирующих коэффициентов по отдельным параметрам оптимизируется общая потребность в капитале создаваемого предпри­ятия.

3. Метод удельной капиталоемкости основывается на использовании показателя «капиталоемкость продукции», который дает представле­ние о том, какой размер капитала используется в расчете на единицу произведенной (или реализованной) продукции. Он рассчитывается путем деления общей суммы используемого капитала (собственного и за­емного) на общий объем произведенной (реализованной) продукции. Использование данного метода осуществляется лишь на предварительных этапах до раз­работки бизнес-плана и дает лишь приблизительную оценку. Более точную оценку можно получить, если для вычисле­ния будет применен показатель капиталоемкости продукции на действующих пред­приятиях-аналогах. Расчет общей потребности в капитале осуществляется суммированием 1)произведения показателя капиталоемкости продукции (среднеотраслевой или аналого­вый) и планируемого среднегодового объема производства продукции с 2)предстартовыми расходами и другими единовременными затратами капитала, связанными с созданием нового предприятия.