Общая величина источников формирования запасов (ОИ)

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость. предусматривает постоянное превышение доходов над расходами (1), гарантирущее наличие свободного денежного потока (2), при эффективном использовании которого, предприятие может поддерживать процесс производства на достигнутом уровне (3) и может обеспечить свое развитие (4), быть платежеспособным (5), и финансово независимым (6).

Финансовая устойчивость – это долгосрочное понятие, хотя его оценка может проводиться каждый отчетный период. Снижение ФУ свидетельствует о стойкой неплатежеспособности фирмы, что ведет к банкротству.

Очень высокая ФУ так же нежелательна, т.к. это свидетельствует о наличии у предприятия излишних неликвидных запасов, значительной ДЗ, что приводит к росту затрат и снижению оборачиваемости активов, поэтому формирование финансовых источников чаще приобретает заемный характер и,следовательно, увеличивает финансовую зависимость.

Поэтому ФУ необходимо поддерживать на нормальном уровне, который гарантирует рациональную структуру ББ, т.е. правильное соотношение между финансовыми ресурсами и источниками их формирования.

 

Абсолютные показатели ФУ характеризуют степень обеспеченности запасов (запасов и затрат) различными источниками их формирования.

 

Источниками формирования запасов являются:

1.Собственные оборотные средства (СОС) – часть СК, т.е. часть собственных фин. ресурсов, которые направляются на формирование оборотных активов (или это часть оборотных активов, сформированных за счет СК).

Норматив: СОС ³ 10% от ОА.

 

Порядок расчета СК (справка)

1). СК = с. 490 (упрощенный вариант)

2) СК = с. 490 + с.640 + с.650 ( уточненный вариант )

Использовать в расчетах

 

Обычно порядок расчёта СОС следующий:

СОС = СК – ВНА (1)

[(490) + (640) + (650)] – (190)

2.Функционирующий капитал (ФК)

Для формирования оборотных активов наряду собственными финансовыми ресурсами используются и приравненные к ним источники,,т.е.долгосрочные обязательства. Таким образом, образуется перманентный капитал.

ПК= СК + ДО

Этот расширенный источник прежде всего участвует в формировании внеоборотных активов, и лишь часть его направляется на формирование оборотных активов.

Это и есть функционирующий капитал.

ФК = ПК – ВА = (СК + ДО) – ВА

Общая величина источников формирования запасов (ОИ)

ОИ = (СК + ДО + ККЗ + КЗ) – ВА,

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы,

КЗ — кредиторская задолженность;

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются излишек или недостаток источников определенных средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы источников средств и величины запасов:

 

1. Излишек (+) или недостаток (–) СОС

DСОС = СОС – З

2. Излишек (+) или недостаток (–) ФК

D ФК = ФК – З

 

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов

DОИ = ОИ – З,

 

Эти показатели рассчитываются как на начало, так и на конец отчетного периода и сравниваются в динамике за несколько периодов.

 

 

Тема 9. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

Все коэффициенты рассчитываются по балансу на начало и конец года.

 

№	Наименование показателя	Способ расчета	Норматив	Экономическое содержание
I группа. Коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств.
1.	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами		>0,1	Характеризует степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.
2.	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами			Показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными оборотными средствами и не нуждаются ли в привлечении заемных.
3.	Коэффициент маневренности собственного капитала		0,5	Показывает, насколько мобильны (подвижны) собственные источники с финансовой точки зрения, т. е. какая часть собственного капитала предприятия, направляется на формирование оборотных активов.
II группа. Коэффициенты, характеризующие состояние основного капитала и производственных активов.
4.	Индекс постоянного актива		0,5	Показывает, какая часть собственного капитала была направлена на формирование основного капитала (внеоборотных активов)
5.	Коэффициенты износа и годности			Показывает, в какой степени изношены основные средства и пригодны для дальнейшей эксплуатации.
6.	Коэффициент реальной стоимости имущества (производственных активов)		0,5	Показывает долю производственных активов в общей стоимости имущества, т.е. тех активов, которые непосредственно генерируют прибыль.
III группа. Коэффициенты финансового левериджа.
7.	Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации			Показывает долю собственных средств в общей величине источников, характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников.
8.	Коэффициент финансовой зависимости			Характеризует степень финансовой зависимости предприятия от заемных источников и показывает, какая часть имущества сформирована за счет заемных средств.
9.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		<1	Показывает долю привлеченных средств на каждый рубль собственных средств. Характеризует степень финансовой зависимости.

 

В ходе анализа все коэффициенты сравниваются между собой в динамике за отчетный период и за несколько отчетных периодов, а также с нормативами.

Значительное превышение норматива свидетельствует об «излишней» финансовой устойчивости предприятия и, как правило, свидетельствует о нарушениях в структуре баланса предприятия, о наличии излишних неликвидных запасов, о нерациональном использовании источников формирования имущества.

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: