Тема 2. Основы инвестиционного проектирования

8.09.11

Поуровню инвестиционного риска:

-безрисковые: 0-6%

-низкорисковые: потери до 8-9%

-среднерисковые: до 15%

-высокие: до 25%

-спекулятивные инвестиции: до 100%

 

По воспроизводственной структуре и характеру использования капитал в инвестиционном процессе:

-нетто инвестиции: первоначальное создание инвестиций к эксплуатации проекта или портфеля

-реинвестиции: созданные в процессе эксплуатации инвестиционного объекта, инвестиционные ценности, инвестированные дополнительно в инвестиционный в объект

-дезинвестиции: изъятые из инвестиционного оборота инвестиционные ценности

-рут-то инвестиции=нетто инвестиции + реинвестиции- дезинвестиции

 

1. Роль инвестиций в деятельности организаций и основные особенности инвестиционной деятельности.

Роль инвестиций определяется следующими положениями:

1. инвестиции - это главный источник формирования производственного потенциала
2. инвестиции – это основной механизм реализации стратегических целей экономического развития
3. инвестиции – это главный механизм оптимизации структуры активов
4. инвестиции – это основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала
5. инвестиции – это важнейшее условие обеспечение роста рыночной стоимости организации
6. инвестиции - это основной механизм обеспечения простого и расширенного основных средств и нематериальных активов
7. инвестиции – это главный инструмент реализации инноваций
8. инвестиции – один из действенных механизмов движения задач социального развития персонала

 

Особенности инвестиционной деятельности:

1. инвестиционная деятельность является главной формой обеспечения роста операционной деятельности и носит второстепенный характер в отношении посредников
2. формы и методы инвестиционной деятельности мало зависят от операционной деятельности организации
3. объёмы инвестиционной деятельности обычно неравномерны с течением времени
4. инвестиционная прибыль от вложений формируется с отличительным лагом (пустота) запаздывания
5. эти деятельности присущи специфические виды рисков – инвестиционные риски
6. важнейшим показателем, показывающим темпы экономического роста организации является показатель «чистые инвестиции»= валовые инвестиции- амортизационные отчисления(накопленная сумма)- дезинвестиции

Валовые инвестиции = нетто ивестиции + реинвестции

 

1. Цели и задачи управления инвестиционной деятельности

 

Согласно классической экономической теории целью инвестиций являлась максимизация прибыли. Современная экономическая теория считает, что основной целью является максимизация благосостояния собственника посредством максимизации рыночной стоимости организации.

Основные задачи инвестиционной деятельности:

1. обеспечение инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности
2. обеспечение максимальной доходности вложений при заданном уровне риска
3. обеспечение минимизации инвестиционного риска при заданном уровне доходности
4. обеспечение оптимальной ликвидности вложений и возможности быстрого реинвестирования капитала при неблагоприятном изменении условий инвестиционной деятельности
5. обеспечение формирования достаточного объёма инвестиционных ресурсов или их оптимальной структуры в соответствии с прогнозами объёмов инвестиционной деятельности
6. обеспечение финансового равновесия организации в процессе инвестиционной деятельности
7. поиск путей ускоренной реализации инвестиционных проектов и формирование портфеля

 

 

Тема 2. Основы инвестиционного проектирования

1. понятия и классификация инновационных проектов

Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности объёмов и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с российскими стандартами, а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Инвестиционный проект – ограниченное во времени, целенаправленное изменение системы с установленными требованиями качеству результатов, возможными рамками расхода средств и ресурсов, а также со специфической организацией по его разработке и реализации.

 

Классификация:

1. по основным сферам деятельности различают типы проектов:

-технический

-организационный

-экономический

-социальный

-смешанный

2. по составу и структуре проекта, а так же его предметной области различают классы проектов:

-монопроект: это отдельный самостоятельный проект конкретного типа, вида и масштаба

-мультипроект: это комплексный проект, состоящий из нескольких монопроектов разного типа, вида и масштаба

-мегапроект: это целевые программы развития отраслей регионов крупных компаний, мб государств, которые состоят из нескольких моно и мультипроектов.

3. по длительности реализации (срок жизни):

-краткосрочные (до 3 лет)

-среднесрочные (до 5)

-долгосрочные (свыше 5)

4. в зависимости от характера предметной области:

-инновационный

-научно-исследовательский

-организационный

-учебно-образовательный

-смешанные

 

22.09.11

2. Стадии инвестиционного цикла. Понятие и содержание

Инвестиционный цикл – это период между моментом возникновения инвестиционной идеи и моментом ликвидации инвестиционного проекта или портфеля.

В инвестиционным циклом принято выделять следующие стадии:

1. прединвестиционная стадия: совокупность мероприятий, направленных на исследование, анализ, разработку, оценку и принятие инвестиционных решений в отношении инвестиционного объекта. Эта стадия начинается с момента возникновения инвестиционной идеи и завершается принятием решения об инвестировании
2. инвестиционная стадия (стадия реализации инвестиции): это совокупность мероприятий, непосредственно предполагающих осуществлением вложений инвестиционных ценностей в инвестиционные проекты. Она начинается с момента с принятия положительного инвестиционного решения и завершается сдачей инвестиционного объекта в эксплуатацию.
3. эксплуатационная (производственная) стадия: это стадия хозяйственного использования инвестиционного объекта. Она начинается с момента ввода инвестиционного объекта в эксплуатацию и завершается моментом принятия решений о ликвидации данного объекта.

Решение о ликвидации инвестиционного проекта может быть связано:

1. с физическим или моральным износом основного оборудования
2. с завершением срока жизни продукта инвестиционного объекта
3. изменение конъюнктуры рынка в неблагоприятную сторону
4. стадия ликвидации инвестиционного объекта и его заключительная оценка - это совокупность мероприятий по продаже или перепрофилированию активов проекта или портфеля, а так же последующая критическая оценка результатов, положительных и отрицательных сторон в осуществлении инвестиционной деятельности в рамках данного проекта или портфеля.

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: