 |
Анализ показателей финансовой устойчивости
|
|
|
|
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По финансовому анализу
2010 г.
Задание 1. Произвести расчет показателей динамики баланса, показателей структуры и структурной динамики баланса
При анализе структуры баланса оценивается удельный вес каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотношение между отдельными группами по их функциональному предназначению. Денежные средства, ценные бумаги и реальная дебиторская задолженность (легко реализуемые активы) являются источником погашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности, кредитов банка и займов) со сроком погашения в течение одного года. Оставшаяся часть ликвидных активов используется для погашения долгосрочных обязательств (кредитов банков и займов со сроком погашения более одного года).
Таблица 1
Анализ структуры баланса
| № пп | Наименование | Ед. изм. | Показатели прошлого года | % к итогу | Показатели отчетного года | % к итогу | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. | I. Внеоборотные активы | ||||||
| 2. | Нематериальные активы | тыс. руб. | 6728 | 1,03 | 6216 | 0,81 | -512 |
| 3. | Основные средства | //-// | 516761 | 79,0 | 492604 | 64,08 | -24157 |
| 4. | Незавершенное строительство | //-// | 80586 | 12,32 | 66685 | 8,67 | -13901 |
| 5. | Долгосрочные финансовые вложения | //-// | 1070 | 0,16 | 34758 | 4,52 | +33688 |
| 6. | Итого по I разделу | //-// | 605145 | 92,51 | 600263 | 78,08 | -4882 |
| 7. | II. Оборотные активы | ||||||
| 8. | Запасы | //-// | 3506 | 0,54 | 22787 | 2,96 | +19281 |
| 9. | НДС по приобретенным ценностям | //-// | 351 | 0,05 | 2504 | 0,33 | +2153 |
| 10. | Дебиторская задолженность (более 12 месяцев) | //-// | 1101 | 0,17 | 4100 | 0,53 | +2999 |
| 11. | Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) | //-// | 43302 | 6,62 | 139084 | 18,09 | +95787 |
| 12. | Краткосрочные финансовые вложения | //-// | 706 | 0,11 | 52 | 0,01 | -654 |
| 13. | Денежные средства | //-// | --- | --- | |||
| 14 | Итого по разделу II | //-// | 48966 | 7,49 | 168527 | 21,92 | +119561 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 15. | III. Капитал и резервы | //-// | |||||
| 16. | Уставный капитал | //-// | 1060 | 0,16 | 1060 | 0,16 | 0 |
| 17. | Добавочный капитал | //-// | 566375 | 86,59 | 554305 | 72,1 | -12070 |
| 18. | Резервный капитал | //-// | --- | --- | 265 | 0,03 | +265 |
| 19. | Целевые финансирование и поступление | //-// | 46252 | 7,07 | 66858 | 8,69 | +20606 |
| 20. | Нераспределенная прибыль | //-// | --- | --- | 10855 | 1,41 | +10855 |
| 21. | Итого по разделу III | //-// | 613637 | 93,81 | 633343 | 82,38 | +19706 |
| 22. | IV. Долгосрочные обязательства | //-// | |||||
| 23. | Займы и кредиты | //-// | 353 | 0,05 | 1931 | 0,25 | +1578 |
| 24. | V. Краткосрочные обязательства | //-// | |||||
| 25. | Займы и кредиты | //-// | 915 | 0,14 | 6217 | 0,81 | +5302 |
| 26. | Кредиторская задолженность | //-// | 29492 | 4,51 | 72244 | 9,39 | +42752 |
| 27 | Доходы будущих периодов | //-// | 9664 | 1,48 | 55055 | 7,16 | +45391 |
| 28. | Итого по разделу V | //-// | 40071 | 6,13 | 133516 | 17,37 | +93445 |
| 29. | Баланс | //-// | 654111 | 100,0 | 768790 | 100,0 | +114679 |
|
|
|
Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы увеличились за счет привлеченных финансовых ресурсов, а какие уменьшились.
Общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличились за отчетный период на 114679 тыс. руб., или на 17,53%. На начало отчетного периода оборотные (мобильные) средства составляли 48966 тыс. руб., за отчетный период они увеличились на 119561 тыс. руб. Существенно возросла мобильная часть активов - дебиторская задолженность, по сравнению с прошлым годом, на 2999 и 95787 тыс. руб., соответственно на 0,36% и 11,47% к итогу.
Задание 2. Определить тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец периода. Рассчитать величину показателей финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
|
|
|
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие (либо несоответствие - излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств. Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:
1) собственный оборотный капитал, определяемый как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами;
2) собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал в виде суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов;
3) все основные источники средств для формирования запасов в виде суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Таблица 2
Анализ показателей финансовой устойчивости
| № | Наименование показателя | Показатели на начало отчетного периода | Показатели на конец отчетного периода | Отклонения
абсолют. относит. (+,-) % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Собственный капитал | 613687 | 633343 | +19656 | 103,20 |
| 2. | Внеоборотные активы | 605145 | 600263 | -4882 | 99,19 |
| 3. | Наличие собственного оборотного капитала (стр. 1- стр. 2) | 8542 | 33080 | +24538 | 387,26 |
| 4. | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 353 | 1931 | +1578 | 547,02 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 5. | Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (стр.3+стр.4) | 8895 | 35011 | +26116 | 393,60 |
| 6. | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 40071 | 133516 | +93445 | 333,19 |
| 7. | Задолженность поставщикам | 7476 | 29252 | +21776 | 391,28 |
| 8. | Общая величина собственного оборотного и заемного капитала (стр. 5+стр.6+стр. 7) | 56442 | 197779 | +141337 | 350,41 |
| 9. | Общая величина запасов (в т.ч. НДС) | 3857 | 25291 | +21434 | 655,71 |
| 10. | Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала для формирования запасов (стр. 3-стр. 9) | +4685 | +7789 | +3104 | 166,25 |
| 11. | Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (стр. 5-стр. 9) | +5038 | +9720 | +4682 | 192,93 |
| 12. | Излишек (недостаток) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (стр. 8-стр. 9) | +52585 | +172488 | +119903 | 328,02 |
| 13. | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (1, 1, 1) | (1, 1, 1) | ||
| 14. | Коэффициент автономии (финансо-вой независимости) стр.1/А*100 | 93,8% | 82,4% | -11,4 | |
| 15. | Коэффициент финансовой зависимости (ВБ/стр. 1*100) | 106,6% | 121,4% | +14,8 | |
| 16. | Коэффициент маневренности собст-венного капитала (СОС/стр.1)*100 | 1,38 | 5,39 | +4,01 | |
| 17. | Коэффициент финансового левериджа (стр.4+стр.6)/стр.1 | 0,07 | 0,21 | +0,14 | |
| 18. | Коэффициент финансовой устойчивости (стр. 1+ стр.4)/ВБ | 0,94 | 0,83 | -0,11 | |
| 19. | Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр. 4+ стр.6)/ВБ | 0,06 | 0,18 | +0,12 | |
| 20. | Коэффициент структуры долгосрочных вложений (стр. 4/ I раздел А) | 0,001 | 0,003 | +0,002 | |
| 21. | Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств (стр. 4/СК) | 0,001 | 0,003 | +0,002 | |
| 22. | Коэффициент обеспеченности материальных активов собственными средствами | 2,42 | 1,45 | -0,97 | |
|
|
|
Анализируемое предприятие, как показывают приведенные выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше источников, предназначенных для их финансирования.
Из приведенных расчетов можно сделать вывод, что у предприятия высокая финансовая независимость. Несмотря на то что коэффициент автономии за отчетный период снизился на 1,14.
Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на 0,14 Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также коэффициент маневренности, который показывает какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать. В данном случае коэффициент маневренности превышает оптимальную величину.
|
|
|
Задание 3. Произвести анализ показателей ликвидности и платежеспособности. Рассчитать коэффициенты восстановления или утери платежеспособности
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (и.е. быть ликвидным).
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные) средства для предприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.
Для более точной оценки платежеспособности предприятия изучаются величина чистых активов и их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.
Таблица 3
|
|
|
