Глоссарий терминов фондового рынка

А

Аваль (aval) - вексельное поручительство третьего лица, по которому ава­лист принимает ответственность за выполнение обязательств кем-либо из обязанных по векселю лиц - акцептантом, индоссантом, векселедателем. Оформля­ется чаще всего гарантийной надписью на векселе.

АДР (American Depository Receipt) - Расписки, представляющие акции корпораций, зарегистрированной за пределами США. Операции с АДР произво­дятся вместо операций с самими ценными бумагами, которые обычно хранятся в банке либо у попечителя.

Ажио - превышение курса акции над ее номинальной стоимостью.

Акцепт (acceptance) - согласие на оплату, то есть принятие обязательства уплатить по векселю по наступлении срока платежа.

Акцептант (трассат) (acceptor) - лицо, подписывающее вексель-тратту.

Акционерный капитал (stock capital, share capital) - стоимость выпу­щенных компанией акций как привилегированных, так и обыкновенных.

Акция (stock) – ценная бумага, выпускаемая акционерными обществами, свидетельствует о владении определенной частью капитала акционерного общества. Дает право на получение дохода, участие в управлении предприятием и получение части имущества предприятия при его ликвидации.

• голосующая

• обыкновенная

• привилегированная

• золотая

• именная

• выкупленные у акционеров (treasury stock)- хранятся на предприятии, но в период хранения по ним не выплачиваются дивиденды и они не участвуют в голосовании

• допущенные к обращению на бирже (listed stock) - акции, пошедшие процедуру биржевого листинга

• роста (growth stock) - акции быстро растущих компаний

• преференциальные (participation stock) -акции, дающие право получать и фиксированные дивиденды, и участвовать в голосовании

Аллонж (allonge) - листок, прилагаемый к векселю для дополнительных индоссаментов

Американские депозитарные свидетельства (ADR) - ценные бумаги, выпускаемые банками США вместо иностранных акций, находящихся на хранении у этих банков, для содействия торговле иностранными акциями на биржах США.

Анализ технический – один из методов анализа фондового рынка. Основан на определяющем влиянии на курсы ценных бумаг рыночных факторов в виде спроса и предложения.

Анализ фундаментальный – один из методов анализа фондового рынка. Основан на определяющем влиянии на курс ценных бумаг макро- и микроэкономических показателей.

Андеррайтер (underwriter) - лицо, организующее размещение ценных бумаг.

Андеррайтинг (underwriting) – Метод размещения ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке инвестиционными компаниями, банками и брокерскими фирмами.

Аннуитет — поток одинаковых платежей, осуществляемых с равной перио­дичностью в течение определенного времени

Арбитраж (arbitrage) — одновременная или почти одновременная покупка и продажа одних и тех же ценных бумаг. Может проводиться на одном или не­скольких рынках. Обычно арбитражные операции проводятся с использованием опционов или конвертируемых ценных бумаг.

Ассоциированный член — лицо, имеющее доступ в операционный зал биржи, но не имеющий права совершать сделки. Таким лицом может быть ди­ректор, представители фирм-членов фондовой биржи

Аукцион — способ продажи ценных бумаг с публичного торга в заранее ус­тановленное время в определенном месте.

Аффилированное лицо -управляющий, первые должностные лица и акционеры, владеющие более 10% капитала компании.

Б

Базисный пункт - показатель, использующийся для отражения динамики доходности или курсов ценных бумаг. 100 пунктов равны одному проценту.

Балансовая стоимость акции — стоимость акции, определяемая на основе балансового отчета предприятия. Рассчитывается как разница между всеми ак­тивами предприятия и обязательствами, полученная сумма делится на количе­ство акций.

Бенефициар - получатель выгоды, прибыли, доходов.

Биржа – организованный рынок однородных товаров, посредник в торговых операциях (товарная биржа, фондовая биржа, валютная биржа).

Биржевая котировка – установление курса ценных бумаг на фондовых биржах, исходя из соотношения спроса и предложения.

Биржевая цена — цена бумаги, реализуемой в порядке биржевой торговли. Устанавливается на основе котировок с учетом надбавок или скидок.

Биржевой индекс - показатель биржевой активности по различным ценным бумагам, вычисляемый по определенным методикам

Брокер - член фондовой биржи, действующий как посредник, выполняет операции по купле-продаже ценных бумаг по заявкам клиентов

Брокерские операции - посреднические операции по купле-продаже ценных бумаг

Брокерский счет - счет, по которому заказчик предоставляет брокеру сво­боду действий по продаже(покупке) ценных бумаг, включая выбор времени, ко­личества, цены

Быки - биржевые спекулянты, играющие на повышение курса ценных бумаг.

В

Варрант - свидетельство, дающее его владельцу право покупки ценных бумаг новых выпусков по установленной цене в течение определенного време­ни.

Векселедатель - заемщик, должник, выдавший вексель, получивший по нему кредит и обязанный погасить вексель, вернуть кредит.

Векселедержатель – лицо, получившее вексель, имеет право на получение вексельной суммы от векселедателя или плательщика по векселю.

Вексель - письменное долговое обязательство строго установленной зако­ном формы, которое выдается заемщиком (векселедателем) кредитору (векселе­держателю) и предоставляет право векселедержателя требовать с заемщика уп­латы к определенному сроку суммы займа и вознаграждения.

Вексель переводной - это письменный документ, содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику-должнику, уплатить указанную сумму денег векселедержателю или по его приказу другому лицу.

Вексель простой - это простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока платежа конкретную сумму векселедержателю.

Внебиржевой рынок ценных бумаг — рынок ценных бумаг, организован­ный дилерами вне биржи. Торговля осуществляется по телефону, с использованием ком­пьютерной сети, покупаются и продаются, как правило, акции, незарегистри­рованные на биржах, облигации

Волатильность курса – непостоянство, изменчивость курса на бирже за определенный период времени.

Вторичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных

Г

Гарант - поручитель, который гарантирует выполнение обязательств по ценным бумагам

Голубая фишка (blue chip) — Акции, выпущенные хорошо известной ком­панией, отличающейся стабильностью в получении прибыли и выплате диви­дендов

Государственные ценные бумаги - долговые ценные бумаги, выпускаемые правительством Российской Федерации, субъектов Федерации с целью покрытия дефицита бюджета или привлечения денежных ресурсов.

Д

Делистинг – отзыв ценных бумаг с фондовой биржи в случае обесценения акций или негативных перемен в компании-эмитенте.

Денежный рынок - рынок ценных бумаг и контрактов со сроком погашения до 1 года

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и учету перехода права собственности на ценные бумаги. Для учета ценных бумаг открывается в депозитарии счет "депо"

Депозитарные расписки - именные ценные бумаги, свидетельствующие о владении определенным количеством акций какой-либо иностранной компании, депонированных в стране нахождения этой компании. Способствуют международному обращению ценных бумаг.

Депозитный сертификат - письменное свидетельство о депонировании денежных средств в банке, удостоверяющее право вкладчика на получение вложенных средств и вознаграждения.

Депонент – лицо, заключившее договор с депозитарием на хранение ценных бумаг.

Держатель ценных бумаг - юридическое или физическое лицо, владею­щее ценными бумагами.

Деривативы – производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, свопы).

Диверсификация - вложение капитала в различные виды ценных бумаг с целью снижения риска

Дивиденд – часть прибыли акционерного общества, выплачиваемый ежегодно на одну акцию.

Дивидендное покрытие - число, показывающее во сколько раз прибыль компании превышает сумму выплачиваемых дивидендов

Дизажио - снижение курса акции по сравнению с ее номинальной стоимостью

Дилер (джоббер) - спекулянт, проводящий операции на бирже за свой счет и на свой риск

Дисконт - разница между ценой размещения и номиналом

Дисконтированная стоимость - настоящая стоимость будущей суммы денег

Доверительные операции — операции по управлению пакетами ценных бумаг, денежными средствами по поручению и в интересах клиентов. Обычно выполняются специальными подразделениями банков или трастовыми компаниями.

Домициляция – операция, по которой владелец банковского счета предоставляет банку право регулировать платежи по его векселям.

Доходность - показатель эффективности вложений в ценные бумаги, рассчитывается как полученный доход, отнесенный к сумме вложенного капитала, в процентах и корректируется на время вложения

Е

Евроноты - выпускаются компаниями на рынке евровалют на срок от 3 до б месяцев с изменяющейся ставкой доходности, базирующейся на ставке ЛИБОР (по краткосрочным кредитам Лондонских банков)

Еврооблигации - купонные облигации, которые выпускаются компаниями на рынке евровалют на срок от 7 до 40 лет. Бывают с разными видами дохода, конвертируемые, с опционом и т.д.

 

З

Закладные ценные бумаги - ценные бумаги, свидетельствующие о залоге должником принадлежащего ему недвижимого имущества.

Закрытая подписка – размещение ценных бумаг только среди учредителей или ограниченного круга инвесторов.

Заявка — специальный бланк, заполняемый при предложении купить (продать) определенное количество ценных бумаг. Бывают конкурентные и неконкурентные заявки. Конкурентная заявка включат количество ценных бумаг и цену, по которой заявитель согласен совершить сделку. Неконкурентная заявка указы­вает количество ценных бумаг и согласие заявителя на операцию по цене, сложившейся на бирже.

И

Именная ценная бумага - цепная бумага, зарегистрированная в реестре на имя держателя бумаги

Инвестиции - вложения капитала в определенные активы, которые прине­сут доход. Вложения в ценные бумаги являются финансовыми инвестициями.

Инвестор - лицо (физическое, юридическое), осуществляющее инвестиции

Инвестиционный пай ПИФа — именная ценная бумага, удостоверяющая право инвестора на получение денежных средств в размере стоимости пая на дату его выкупа

Инвестиционный портфель - набор ценных бумаг, приобре­таемый банком в ходе операций на рынке ценных бумаг. Способствует макси­мизации прибыли и снижению риска

Инвестиционный фонд – инструмент коллективно инвестирования, акционерное общество, привлекающее средства за счет эмиссии акций и инвестирующее их в различные инструменты фондового и денежного рынка.

Индекс Доу-Джонса - наиболее известный индекс на мировом рынке ценных бумаг. Рассчитывается как средний показатель курсов акций определенного числа компаний, включенных в расчет

Индекс НАСДАК (NASDAQ) - показатель изменений курсов акций около 3,5 тысяч компаний, не котирующих свои акции на биржах

Индоссамент -передаточная надпись на ценной бумаге, свидетельствую­щая о переходе прав по этой бумаге к другому лицу

Инсайдер - управляющие, имеющие доступ к служебной информации и те, кто владеет более чем 10% акций

Институциональный инвестор - организация, инвестирующая средства в ценные бумаги (Пенсионные фонды, ПИФы, страховые компании, банки и др.).

Инфраструктура рынка ценных бумаг – совокупность организаций, способствующих созданию условий для нормального функционирования рынка (биржи, брокерские фирмы, финансовые институты и т.д.)

Ипотечные облигации - долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом и приносящие твердый процент

К

Капитализация компании рыночная – произведение курсовой стоимости акций компании на число акций, составляющих ее акционерный капитал.

Кассовая сделка - биржевая сделка, на которой ценные бумаги оплачива­ются наличными в день совершения сделки или в течение ближайшего времени, регламентированного правилами данной фондовой биржи

Клиринг - система расчетов по сделкам с цен­ными бумагами путем взаимозачета на основе баланса платежей.

Клиринговая палата - биржевой или межбиржевой орган, осуществляю­щий расчеты между участниками биржевых сделок на основе зачета взаимных требований

Комиссионное вознаграждение – плата за работу в качестве агента-посредника по осуществлению сделки, обычно исчисляемая в процентах от суммы сделки.

Комиссионные операции – посреднические операции, выполняемые в пользу и по поручению клиентов.

Конверсия - обмен акций и облигаций на другие ценные бумаги, выпус­каемые той же компанией (например, привилегированные акции будут обмене­ны на обыкновенные акции)

Коносамент - документ, ценная бумага, выдаваемая перевозчиком груза его отправителю, удостоверяющая принятие груза к транспортировке и содержащее обязательство доставить груз в пункт назначения и передать грузополучателю.

Контрольный пакет акций - количество акций, владение которыми обеспечивает преимущественное право реализовывать свои идеи развития предпри­ятия и обеспечивает контроль за деятельностью предприятия (часто 51%).

Котировка — публичное установление курса ценных бумаг.

Купон — часть ценной бумаги в виде отрезного талона, который предъявляется для оплаты по нему процентов по ценной бумаге.

Курс ценной бумаги – цена, по которой ценная бумага покупается и прода­ется на рынке.

Курсовая разница – разность между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги.

Л

Ликвидность - свойство ценной бумаги быть быстро проданной без зна­чительных потерь.

Ликвидность рынка - способность фондового рынка поглощать большое количество ценных бумаг при нормальных изменениях цен

Листинг — допуск ценных бумаг к торгам на бирже.

Лицензия - разрешение, выдаваемое компетентными органами власти на ведение операций с ценными бумагами. Таким органом в настоящее время яв­ляется Федеральная служба по финансовым рынкам.

Лот - партия ценных бумаг, принятая за единицу сделки на рынке.

 

М

Маржа – разница между курсами ценных бумаг при различных условиях сделки.

Медведь (bear) - биржевой спекулянт, который уверен в возможности па­дения курса ценных бумаг и "работает" на понижение цен на бумаги

Место на бирже - членство на фондовой бирже, дающее право совершать сделки с ценными бумагами

Муниципальные ценные бумаги - ценные бумаги, выпускаемые мест­ными органами власти в России

Н

Надежность ценных бумаг – свойство ценных бумаг долгое времявыполнять закрепленные за ними функции.

Национальная Ассоциация Фондовых Дилеров (NASDAQ) – крупная американская внебиржевая торговая система, использующая компьютерную систему торгов ценными бумагами.

Номинальный держатель - лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра ценные бумаги, не является их владельцем и не распоряжается ими.

Номинальная (нарицательная) цена - цена, которая обозначена в момент выпуска на ценной бумаге

О

Облигация - ценная бумага, долговое обязательство, дает ее владельцу право на возврат внесенных денежных средств по окончании срока обращения и на получение определенного дохода (процентного, дисконта).

Обеспеченные облигации - облигации, обеспеченные имеющимися активами или ценными бумагами, переданными в залог.

Обращение ценных бумаг – обмен посредством купли-продажи.

Опцион - производная ценная бумага, фиксирующая право купить(колл) или продать (пут) какое-то количество биржевого актива в определенное время по фиксированной цене.

П

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - имущественный комплекс без создания юридического лица, форма коллективного инвестирования, субъект рынка ценных бумаг. Образуется путем продажи паев инвесторам, на привлеченные деньги работает на рынке ценных бумаг

Первичное размещение ценных бумаг - первоначальная продажа вновь выпущенных акций предприятия

Первичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором размещаются впервые выпущенные ценных бумаги.

Плавающая процентная ставка - процентная ставка по среднесрочным и долгосрочным долговым обязательствам, размер которой не фиксируется на весь срок кредитования, а пересматривается в зависимости от изменения ситуации на финансовом рынке

Погашение - выкуп ценной бумаги эмитентом в определенный срок и по цене, указанной в условиях выпуска

Портфель ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, имеющая такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, а возможны только при их комбинации.

Премия - сумма, за которую ценная бумага может быть продана сверх своей номинальной стоимости

Проспект эмиссии - документ, представляемый в государственные инстанции с целью получения разрешения на выпуск ценных бумаг. Размещается вся информация о будущем использовании привлекаемого капитала, о состоянии предприятия для потенциальных инвесторов.

Протест – нотариально удостоверенный акт о неоплате векселя в срок, отказе от его акцепта или оплаты.

Профессиональный участник рынка – лицо, постоянно участвующее в рыночных операциях и обладающее лицензией на осуществление операций данного вида.

Процент - форма прибыли, получаемая кредитором от заемщика за пре­доставление денег во временное пользование.

Процентное покрытие - покрытие процентов по облигациям. Число, по­казывающее, во сколько раз прибыль предприятия превышает сумму выплачи­ваемых ею процентов по облигациям

Пункт – единица измерения количественных изменений курса ценных бумаг.

 

Р

Размещение ценных бумаг - продажа ценных бумаг, переход ценных бу­маг от эмитента в руки первого держателя

Размещение закрытое – продажа ценных бумаг ограниченному кругу инвесторов.

Размещение открытое – продажа ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов по рыночной стоимости.

Регистратор - компания, исполняющая обязанность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (акций)

Реестр акционерного общества - совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных владельцев ценных бумаг и номинальных держателей, учет их прав по ценным бумагам, и позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам.

Рейтинг - отнесение предприятия к определенному разряду по кредито­способности, надежности ценных бумаг. Определяется специальными агентствами.

Ремитент - лицо, в пользу которого выписан переводной вексель (тратта). Ремитентом может быть как векселедержатель, так и третье лицо

Рента - годовой доход по аннуитету или ценным бумагам

Риск - вероятность неполучения дохода или даже утраты вложенного капитала

Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг

С

Сберегательный сертификат - письменное свидетельство о вкладе кредитора в банк определенной суммы денег с правом получить его обратно через определенный промежуток времени с вознаграждением. Покупают данные ценные бумаги физические лица.

Своп - временная покупка ценных бумаг с гарантией последующей продажи.

Сделка - взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценные бумаги.

Секьютиризация - реализация долгов (частных, государственных) путем оформления их в ценные бумаги

Синдикат - группа инвесторов (банков), совместно гарантирующая покупку и размещение новых выпусков ценных бумаг или больших пакетов еще не реализованных ценных бумаг.

Складское свидетельство - ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения на определенный срок или до востребования.

Спекулянт - лицо, которое играет на бирже, получает доход на разнице в ценах.

Спот - вид срочной сделки с финансовыми инструментами, предпола­гающей немедленную оплату

Спрэд - разница между ценой спроса и ценой предложения. Стратегия срочного рынка.

Срок обращения облигации – дата (время), когда все обязательства эмитента по отношению к кредитору погашаются.

Срочная сделка - биржевая сделка, исполнение которой производится через определенный промежуток времени по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

"Старшие" ценные бумаги - ценные бумаги более высокого порядка, да­ют преимущественное право при выплате дохода (дивиденда, процента) и при ликвидации предприятия.

 

Т

Тендерное предложение - публичное предложение держателей акций одной компании купить акции у держателей акций другой корпорации или организации на определенных условиях и имеющее силу определенное время. Держателей акций просят предлагать свои акции по определенной цене, как правило, выше рыночной, при условии предложения максимального количества акций

Технические исследования - анализ рынка ценных бумаг, основанный на изучении спроса и предложения. Технические специалисты изучают движение курсов, изменение объемов и тенденций, строят графики и диаграммы и прогнозируют возможность изменения ситуации на рынке в целом или по отдельным выпускам ценных бумаг

Трассант - векселедатель переводного векселя. Отвечает за акцепт и платеж по векселю

Трассат - лицо, акцептующее вексель-тратту и обязующееся уплатить по переводному векселю при наступлении срока платежа

Тратта - письменный приказ кредитора должнику уплатить определенную сумму третьему лицу. Обязательство должника начинает действовать с того момента, как он акцептует вексель

Трейдер – любое лицо, имеющее право заключать сделки на бирже.

 

 

У

Учет векселей - покупка банком или другой финансово-кредитной организацией векселей до истечения срока погашения. Цена покупки ниже цены погашения на величину дисконта

Учредительная прибыль (эмиссионный доход) -доход, полученный в виде разницы от стоимости выпущенных акций и суммой реализации этих акций. Акции перспективной компании будут продаваться на первичном рынке уже по ценен выше номинала

Ф

Форфетирование - покупка долгового обязательства без оборота на продавца требований по долгу при условии неплатежеспособности должника

Фьючерсный контракт (фьючерс) - срочная биржевая спекулятивная сделка на основе заключения контракта об обязательной покупке(продаже) первичных ценных бумаг в будущем по фиксированной цене.

 

X

Хеджирование - срочная сделка, заключаемая с целью страхования от возможного падения цен при совершении долгосрочных сделок

Ц

Цена закрытия - цена последней сделки, совершенной на бирже в биржевой день

Цена минимальная - минимальная цена по сделкам с конкретной ценной бумагой за биржевой день

Цена открытия - цена первой сделки с конкретными ценными бумагами в биржевой день

Цена предложения - цена, по которой владельцы ценных бумаг предлагают их продать

Цена спроса - цена, по которой желающие согласны купить ценные бумаги

Цена погашения - цена, по которой облигации будут выкуплены эмитентом по окончании срока обращения

Ценные бумаги - форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке, как товар и приносить доход.

 

 

Ч

Чек - документ, содержащий безусловный приказ владельца текущего счета в банке о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю

Член биржи - лицо, имеющее место на бирже и обладающее правом совершать сделки от своего имени

Э

Эмиссия - установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Эмитент - субъект (государственные органы власти, акционерные общества), выпустивший ценные бумаги.

Эффективный процент - процент, получаемый по итогам года при начис­лении сложного процента в течение года.

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: