 |
Факторы неопределенности и риска в инвестиционной деятельности
|
|
|
|
В любой операции процесс принятия решений практически всегда связан с неопределенностью и риском. Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации в отношении условий реализации операции (в частности, в отношении внешних условий проведения операции, затрат ресурсов и эффективности операции). Под риском понимается неопределенность, которая связана с возможностью возникновения в процессе реализации операции неблагоприятных ситуаций и последствий (рисунок 1).
Риск - это, прежде всего, потенциальная возможность негативного, неблагоприятного или опасного события, которое приводит к экономическим потерям (потеря ресурсов, дополнительные расходы, неполучение прибыли и др.). Коммерческий риск, или риск экономических потерь, связан с проведением финансовых операций или реализацией производственно-хозяйственной деятельности. Полностью устранить риск невозможно, однако факторы риска возможно предвидеть, причем практически возможно владеть ситуацией и в определенной мере управлять риском. Задача заключается не в том, чтобы избегать рискованных ситуаций, а в том, чтобы оценивать степень риска и сводить к минимуму экономические потери при поиске компромиссных рациональных решений. Управление риском состоит в разработке, внедрении и реализации программы, направленной на снижение экономических потерь (риск-менеджмент, новая профессия - менеджер по управлению риском, "ПРОГРАММА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ") [5].
Неопределенность и риск в принятии решений
 | | ||||||
 |  | ||||||
Виды неопределенностей и рисков: Условия принятия
|
|
|
решений:
* неопределенность политической * определенности
ситуации и риск неблагоприятных * риска
социально-политических изменений * неопределенности
в стране или регионе * противодействия
* риск, связанный с нестабильностью
экономического законодательства и
текущей экономической ситуации, Анализ неопределен-
условий инвестирования и ности и риска:
использования прибыли * идентификация
* внешнеэкономический риск, т.е. факторов
возможность введения ограничений неопределенности
на торговлю и поставки, закрытие и риска
границ и др. * оценка факторов
* неполнота или неточность информации риска проводимой
о динамике технико-экономических операции
показателей, параметров новой * выбор процедур
техники и технологий для управления
* фоpс-мажоpные обстоятельства риском
(пpиpодно-климатические,
военно-политические, экономические,
в частности, резкие колебания рыночной Методы оценки риска:
конъюнктуры, цен, валютных курсов) * экспертные
* пpоизводственно-технологический риск, * аналитические
т.е. аварии, отказы оборудования, (математическое
производственный брак и др. программирование)
* неопределенность целей, интересов и * экономико-
поведения партнеров, т.е. возможность математические
неплатежей, банкротств, разрыв * имитационные
контрактов и др. * статистические
|
|
|
 |  | ||
процедуры управления риском Методы снижения
(риск-менеджмент): риска:
* использование методов и механизмов * диверсификация
для снижения экономических потерь * лимитиpование
* разработка и внедрение программы * распределение
по управлению риском риска
* организация работ по управлению риском * страхование
на всех этапах жизненного цикла * резервирование
проводимой операции средств
Рисунок 1 – Неопределенность и риск в принятии решений
Независимо от причин возникновения коммерческого риска естественным является желание каждого субъекта минимизировать возможные экономические потери (экономический ущерб). Именно поэтому возникает необходимость управлять риском (риск-менеджмент).
Обобщая проведенное выше исследование природы риска, можно сформулировать её основные моменты:
· неопределённость – объективное условие существования риска;
· необходимость принятия решения – субъективная причина существования риска;
· будущее – источник риска;
· величина потерь – основная угроза от риска;
· возможность потерь – степень угрозы от риска;
· взаимосвязь “риск-доходность” - стимулирующий фактор принятия решений в условиях неопределённости.
|
|
|
12 |
