 |
Предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам
|
|
|
|
Как правило, в соответствии с законодательством большинства стран на их территориях могут создаваться и функционировать предприятия, на 100% принадлежащие иностранным юридическим или физическим лицам. Эти предприятия регистрируются как юридические лица страны базирования. Не является исключением и Россия.
Организация и деятельность компаний, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, но зарегистрированных по российскому законодательству, определяются законодательством нашей страны, которое устанавливает порядок регистрации компаний, их правовое положение, уровень налогообложения, ограничения по приобретению пакетов акций в отдельных отраслях, порядок перевода прибылей, подчинение трудовому законодательству.
Эти компании вынуждены практически “врастать” в экономику страны базирования. Они не могут избежать взаимоотношений с российской кредитно-банковской системой, налоговыми органами, с национальными поставщиками энергоресурсов и т.д.
Если говорить о преимуществах данной организационной формы ведения международного бизнеса, то следует отметить, что практически любой бизнесмен предпочитает полностью владеть предприятием в другой стране, поскольку в этом случае упрощается контроль за его работой и нет необходимости делиться прибылью с кем-либо. До тех пор, пока нет других совладельцев, руководство свободнее в принятии мер, которые неоптимальны для конкретных операций в конкретной стране, но наилучшим образом работают на пользу компании в целом. При наличии местных партнеров свобода действий головной фирмы уменьшается, так как даже незначительные мелкие акционеры могут апеллировать к правительствам своих стран по поводу практики, ущемляющей их интересы. Даже в тех случаях, когда владельцы контрольного пакета акций действуют, как им представляется, в интересах компании, могут возникнуть конфликты с местными акционерами из-за расхождений во мнении о том, как следует вести дела. Зоны возможных конфликтов – это размер дивидендов в сравнении с объемом удерживаемой от распределения части прибыли, уровень информированности широкой публики о деятельности фирмы, степень сотрудничества с различными государственными учреждениями.
|
|
|
Предприятия, полностью принадлежащие иностранным юридическим или физическим лицам, как и совместные предприятия, могут создаваться путем регистрации новой компании или путем приобретения местных предприятий, имущественных комплексов, в том числе и в процессе приватизации.
Создание новой компании за рубежом – это, как правило, самый дорогостоящий вариант, требующий немало времени и сопряженный с большим риском, так как при этом приходится действовать в незнакомой обстановке. Издержки на создание компании могут быть велики. Кроме того необходимо хорошо знать местные условия, особенности рынков, а также обладать известной и авторитетной торговой маркой.
Второй путь получил в современных условиях наибольшее распространение, поскольку позволяет использовать уже имеющиеся клиентуру и знание рынка местными фирмами.
Приобретение действующего иностранного предприятия дает возможность инвестору сразу включиться в местные структуры, использовать связи и авторитет приобретаемой компании. При этом варианте намного ускоряется начало деятельности фирмы, отпадает необходимость в осуществлении бюрократических операций, связанных с регистрацией и организацией деятельности новой компании.
Зачастую ТНК скупают акции компаний, испытывающих финансовые затруднения. Довольно часто скупке акций предшествует длительное деловое сотрудничество в производственной, торговой и финансовой сферах.
|
|
|
Приобретение зарубежных предприятий – это наиболее распространенный путь, используемый нацеленными на свое развитие транснациональными корпорациями в настоящее время. Ярким примером того является, в частности, автомобильная промышленность. Так, немецкий концерн Volkswagen в последние годы приобрел несколько зарубежных фирм, в ряду которых Audi, чешская Skoda и испанская SEAT. Volkswagen выступает среди претендентов на приобретение компании Rolls-Royce Motor Cars, пакета акций шведского Volvo. BMW еще три года назад приобрел автомобильную группу Rover.
Особенно разгораются сейчас страсти вокруг объявленной к продаже компании Rolls-Royce Motor Cars, выпускающей суперэлитные автомобили. Среди возможных покупателей, помимо концерна Volkswagen, можно назвать Ford, BMW, Daimler Benz, итальянский концерн FIAT, японскую Toyota. Борьба между ними еще впереди, но уже сейчас звучат недвусмысленные угрозы со стороны BMW прекратить поставки двигателей для Rolls-Royce Motor Cars в случае попадания компании в “плохие руки”.
Рассматривая негативные стороны данной организационной формы ведения международного бизнеса, необходимо отметить, что, как правило, создание предприятия со 100%-ным иностранным капиталом требует от иностранного инвестора значительно большей ответственности, связано с большим риском, чем при создании СП, и зачастую предполагает более продолжительный период ожидания прибыли.
В случае целесообразности иностранное юридическое лицо может передать часть или все управленческие функции на своем иностранном предприятии сторонней организации из страны базирования, заключив для этого с ней контракт. Целесообразность возникает в том случае, если выполнение управленческих функций сторонней организацией (при надлежащем качестве) оказывается дешевле, чем осуществление их собственными силами.
Организационно-правовые формы компаний с иностранными инвестициями (как с долевым участием иностранного капитала, так и на 100% принадлежащие иностранному инвестору) могут быть различны. В России никаких ограничений для иностранных инвесторов с точки зрения организационно-правовых форм не существует, компании могут быть зарегистрированы в любых формах, предусмотренных законодательством. При этом надо отметить, что наиболее распространенными организационно-правовыми формами компаний с иностранными инвестициями являются хозяйственные товарищества и общества (рис. 1). Выбор организационно-правовой формы осуществляется в зависимости от того, какие цели ставятся при создании компании, каким видом бизнеса она собирается заниматься, от числа учредителей, размера уставного капитала и т.п. Сравнительная характеристика возможных организационно-правовых форм осуществления международного бизнеса приведена в табл. 1.
|
|
|
Рисунок 1. Классификация хозяйственных товариществ и обществ в соответствии с российским законодательством
Далее кратко охарактеризуем количественные параметры развития организационных форм международного бизнеса с закреплением их юридического статуса.
Таблица 1
Сравнительная характеристика организационно-правовых форм предприятий с иностранными инвестициями
| Характеристические признаки | Организационно-правовые формы | |||||
| Хозяйственные товарищества | Хозяйственные общества | |||||
| Полное товарищество | Товарищество на вере | Общество с ограниченной ответственностью | Общество с дополнительной ответственностью | Открытые АО | Закрытые АО | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Состав участников (учредителей) | Индивидуальные предприниматели и(или) коммерческие организации | Полные товарищи - индивидуальные предприниматели и(или) коммерческие организации. Вкладчики - граждане, юридические лица | Граждане и юридические лица | Граждане и юридические лица | Граждане и юридические лица | Граждане и юридические лица |
| 2. Роль участников (учредителей) | Непосредственное участие в деятельности товарищества | Непосредственное участие полных товарищей в деятельности товарищества. Вкладчики не принимают участия в его деятельности | Не требуется непосредственного участия в деятельности общества | Не требуется непосредственного участия в деятельности общества | Не требуется непосредственного участия в деятельности общества | Не требуется непосредственного участия в деятельности общества |
| 3.Ответственность участников (учредителей) | Несут субсидиарную ответственность принадлежащим им имуществом | Полные товарищи несут ответственность своим имуществом. Вкладчики несут ответственность в пределах внесенных вкладов | Несет ответственность в пределах внесенных ими вкладов | Несут субсидиарную ответственность по обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости вкладов | Несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций | Несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций |
| 4. Состав учредительных документов | Учредительный договор | Учредительный договор | Учредительный договор, устав | Учредительный договор, устав | Устав акционерного общества | Устав акционерного общества |
| 5.Уставный фонд | Формируется складочный капитал | Формируется складочный капитал | Формируется уставный капитал, УК не может быть меньше 100-кратного размера минимальной оплаты труда в месяц | Формируется уставный капитал, УК не может быть меньше 100-кратного размера минимальной оплаты труда в месяц | Формируется уставный капитал, УК не может быть меньше 1000-кратного размера минимальной оплаты труда в месяц | Формируется уставный капитал, УК не может быть меньше 100-кратного размера минимальной оплаты труда в месяц |
| 6.Управление юридическим лицом | Управление осуществляется по полному согласию всех участников (большинством голосов). Каждый участник имеет один голос | Управление осуществляется полными товарищами Вкладчики не вправе участвовать в управлении | Высший орган - общее собрание участников. Создается и исполнительный орган (он может состоять и не из участников) | Высший орган - общее собрание участников. Создается и исполнительный орган (он может состоять и не из участников) | Высший орган - общее собрание акционеров. При числе акционеров более 50 создается Совет директоров (Наблюдательный совет). Исполнительный орган - коллегиальный (правление, дирекция) или единоличный (директор, ген. директор) | Высший орган - общее собрание акционеров. Исполнительный орган - коллегиальный (правление, дирекция) или единоличный (директор, ген. директор) |
| 7. Возможность выпускать акции | Невозможно | Невозможно | Невозможно | Невозможно | Обязано | Обязано |
| 8. Ограничения на участие в товариществе (обществе), в т.ч. количественные | Участник может быть полным товарищем только в одном полном товариществе или товариществе на вере | Участник может быть полным товарищем только в одном полном товариществе или товариществе на вере | Число участников не должно превышать предела, установленного законом. Запрещено иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. | Число участников не должно превышать предела, установленного законом. Запрещено иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. | Число акционеров не ограничено. АО может быть создано одним лицом. АО не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. | Число акционеров не может быть более 50. АО может быть создано одним лицом. АО не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. |
| 9. Выбытие участников (учредителей) | Если товарищество учреждено без указания срока, отказ от участия в нем должен быть заявлен участником не менее, чем за 6 месяцев до выхода. Если товарищество учреждено на определенный срок - только по уважительной причине | Полные товарищи - как в полном товариществе. Вкладчики имеют право выхода по окончании финансового года | Право выхода в любое время, независимо от согласия других участников | Право выхода в любое время, независимо от согласия других участников | Право выхода в любое время, независимо от согласия других акционеров | Право выхода в любое время, независимо от согласия других акционеров. Однако акции могут быть проданы только ограниченному кругу лиц по решению большинства акционеров |
По данным Госкомстата на территории Российской Федерации на 1 января 1997 года было зарегистрировано 24168 совместных и иностранных предприятий, из них действовало 66,5% от общего числа зарегистрированных предприятий с иностранными инвестициями. Сумма уставных капиталов зарегистрированных предприятий составила на начало года 23,9 трлн.руб., при этом доля зарубежных партнеров в уставных капиталах достигла 75% (см. табл.2). Столь высокая доля иностранных инвесторов объясняется тем, что статистические данные обобщаются и по совместным предприятиям и по предприятиям со 100%-м иностранным участием.
|
|
|
|
|
|
Таблица 2
Количественная характеристика предприятий
с иностранными инвестициями
| Годы | Число зарегистрированных предприятий, единиц | Доля зарубежных партнеров в уставных капиталах, % |
| 1992 | 3252 | 45,0 |
| 1993 | 7999 | 55,8 |
| 1994 | 15012 | 57,0 |
| 1995 | 21061 | 75,0 |
| 1996 | 24168 | 75,0 |
Предприятия с иностранными инвестициями создаются в основном в сфере торговли и общественного питания, промышленности (рис. 2 и 3).
| Промышленность Торговля и обществ. питание Строительство Транспорт Связь Общая коммерч. деятельность по обеспечению функционирования рынка Наука и научное обслуживание Прочие отрасли |
Рисунок 2. Характеристика отраслевой структуры предприятий с иностранными инвестициями (уд. вес в количестве действующих предприятий, %)
| Промышленность Торговля и обществ. питание Строительство Транспорт Связь Общая коммерч. деятельность по обеспечению функционирования рынка Наука и научное обслуживание Прочие отрасли |
Рисунок 3. Характеристика отраслевой структуры предприятий с иностранными инвестициями (уд. вес в объеме производства продукции, работ, услуг, %)
Несмотря на постоянно увеличивающееся количество предприятий с иностранными инвестициями, объем производства ими промышленной продукции в 1996 году составил всего около 3% от объема производства промышленной продукции России.
Причем в объеме внешнеторгового оборота данной группы предприятий 53% заняли экспортные операции. Эти операции, осуществленные предприятиями с иностранными инвестициями, составили в 1996 году 6,6% от общего объема экспорта России. В структуре экспорта преобладали топливно-энергетические ресурсы. Так, 47,5% от его объема приходилось на минеральное топливо и нефть. Продукция поставлялась в основном в такие страны, как Великобритания, Словакия, Германия, Белоруссия, США, Бельгия, Китай, Польша, Япония, Италия.
Импорт же составил 11,2% от общего объема импорта России. Наибольшее количество продукции поступало из Германии, США, Великобритании, Франции, Финляндии, Австрии и Китая.
Наибольшее количество СП было создано при участии инвесторов из США, Германии, Китая, Финляндии и Великобритании. В 22% совместных предприятий в качестве учредителей выступают представители СНГ.
В СП было занято 483,5 тыс. человек, из них 99% составляют российские граждане. Свыше половины работающих (53%) было занято в промышленности, 20,4% – в торговле и общественном питании.
|
|
|
