Ожидаемая и неожидаемая инфляция.

Виды инфляции

С точки зрения проявления различают?

ü «открытию» инфляцию;

ü «подавленную» инфляцию.

Открытая инфляция характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Хотя открытая инфляция и искажает рыночные процессы, все же она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов.

Подавленная инфляция или скрытая инфляция, присущая экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешне цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.

Для экономики СССР длительное время была характерна подавленная инфляция, которая выражалась в росте неудовлетворенного спроса и денежных сбережений населения, которые не находили реализации. Норма сбережений в приросте дохода в 1969 г. составляла 50%, в 1976 — 79, в 1984 — 100%. Часто сбережения являлись вынужденными, инфляционный разрыв составлял 40%. Дефицит порождал очереди, теневую экономику, ослабевали стимулы к труду.

В результате подавленной инфляции товарный дефицит становится видимой стороной невидимого инфляционного процесса, поскольку на то же количество товаров приходится большее количество денежных знаков. В рыночной экономике диспропорция нашла бы естественный выход в виде роста денежных цен.

Можно сказать, что при подавленной инфляции только часть денежных знаков является деньгами. Покупатели, желая подтвердить значение своих денег, стараются найти дефицитный товар. Появляется «черный рынок» — нелегальная форма инфляции в условиях ее подавления. «Черный рынок» в какой-то мере показывает подлинные цены товаров, а иллюзия неизменности цен создает видимость экономического благосостояния, вводя в заблуждение продавцов и покупателей.

Другим критерием вида инфляции выступает темп роста цен. В этом плане выделяют следующие виды инфляции:

ü нормальная инфляция — темпы растут медленно, примерно 3—3,5% в год; масштаб инфляции поддается контролю;

ü умеренная инфляция (ползучая) — темпы достигают до 10% в год; такая инфляция признается относительно безвредной и вполне соответствующей нормальному экономическому развитию в целом; масштабы ее не приводят к непредвиденным нарушениям, особенно в распределении национального дохода между различными социальными группами; стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. На Западе ее рассматривают как элемент нормального развития экономики, который не вызывает особого беспокойства.

ü галопирующая инфляция — рост цен измеряется двузначными и более цифрами в год, контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются. Считается, что она опасна для народного хозяйства и требует антиинфляционных мер.

ü гиперинфляция — цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия; она парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.

Из всех видов инфляции наиболее губительной для экономики является гиперинфляция, сопровождаемая астрономическим ростом денежной массы в обращении и, как следствие, катастрофическим ростом цен на потребительские товары. Роль самих денег в этих условиях сильно падает, население переходит на другие, гораздо менее эффективные формы расчета. Появляются параллельные валюты, в том числе иностранные, а также квазиденьги (талоны, карточки и т. п.).

Характерные черты проявления гиперинфляции:

ü разрушение нормальных экономических отношений;

ü производители и потребители избавляются от денег, вкладывая их в непроизводительные ценности;

ü взаиморасчеты принимают бартерный характер;

ü сворачивается производство и накапливаются товары в расчете на их удорожание;

ü растет спекулятивная деятельность;

ü обесцениваются накопления целого поколения людей.

Инфляционное обесценение денег необратимо и не имеет пределов. Социально-экономические последствия инфляции усиливают действие ее причин. Происходит цепная реакция: даже если казначейство приостановит выпуск денег, инфляция все равно по-прежнему будет галопировать независимо от того, в каком звене она зародилась: производственном, финансовом или оказалась импортируемой. Объясняется это тем, что все сферы воспроизводства взаимоувязаны.

В ходе инфляции у хозяйственных объектов утрачивается доверие к национальной валюте. Вследствие этого оборот ее сильно увеличивается, что равносильно возрастанию количества денег. Соответственно цена возрастает гораздо больше, чем количество наличных денег в обороте, т. е. раскручивается спираль инфляции.

В России скорость обращения денег достигла наибольшего значения в 1991—1993 гг., когда темпы роста оптовых цен составили по усредненным данным 650% в год, а контроль за денежной массой был потерян. При этом скорость обращения денежной массы в период роста инфляции определялась наличием следующих факторов:

• инфляции потребительского рубля, что обусловлено потерей государственного контроля над доходами и ценами, в результате чего возросли ресурсы потребительских денег, вклады в сберегательных банках:

• инфляции инвестиционного рубля, связанной с принятием народнохозяйственных программ, не гарантированных действительными инвестиционными ресурсами, дефицит которых сопровождался повышением цен.

При такой инфляции возникает условный баланс убытков и выигрышей (табл.).

 

Возникновение того или иного вида (или типа) инфляции зависит от многих факторов. Так, например, достаточно специфичны условия гиперинфляции или галопирующей инфляции, когда темпы ее составляют несколько тысяч процентов в год. Не всегда «ползучая» инфляция переходит в галопирующую. Как правило, для перехода из одной формы инфляции в другую требуется сочетание ряда экономических и внеэкономических факторов. Одним из факторов перехода «ползучей» инфляции в галопирующую может служить не только обесценение денег по отношению к товарам, но и обесценение ссудного капитала. Это происходит при условии, если темпы роста цен обгоняют темпы роста процентных ставок.

В условиях галопирующей инфляции одни формы защиты от инфляционного обесценения денег становятся более актуальными, чем другие. Например, растет популярность использования иностранной валюты той страны, где темпы инфляции существенно ниже, что определяет постоянство тенденции роста ее курса по отношению к национальной валюте, в которой получен денежный доход. При законодательном установлении хотя бы внутренней конвертируемости валюты уже появляется возможность регулярного обращения заработной платы в иностранную валюту. Такая ситуация наблюдалась в ряде стран Латинской Америки (Боливии), в Израиле в период высоких темпов инфляции. При росте цен в национальной валюте на несколько десятков процентов в неделю цены в иностранной валюте, прежде всего в долларах США, оставались практически стабильными.

Сбалансированная и несбалансированная инфляция. По степени сбалансированности роста цен выделяют два вида инфляции:

ü сбалансированную

ü несбалансированную.

При сбалансированной инфляции цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной — цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

В России и в странах СНГ преобладает несбалансированная инфляция. Рост цен на сырье опережает рост цен на конечную продукцию, стоимость комплектующего компонента превышает цену всего сложного прибора и т.п.

Несбалансированность инфляции — большая беда для бизнеса. Но еще хуже, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы — лидеры роста цен останутся лидерами и в ближайшем будущем. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования. Промышленность развиваться в таких условиях не может, индустриальное развитие кажется нереальным. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции.

Ожидаемая и неожидаемая инфляция.

С точки зрения четвертого критерия различают:

ü ожидаемую инфляцию

ü неожидаемую инфляцию.

Под ожидаемой инфляцией понимается инфляция, которая предсказывается и прогнозируется заранее, неожидаемая — наоборот.

Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит особого вреда экономике, а несбалансированная и неожидаемая особо опасна, чревата большими издержками адаптационного плана.

 

Типы инфляции

 

Различают два типа инфляции:

во-первых, инфляция спроса, при которой равновесие спроса и предложения нарушается со стороны спроса, и,

во-вторых, инфляция издержек (предложения), при которой дисбаланс спроса и предложения происходит из-за роста издержек производства.

Инфляция спроса имеет место в том случае, когда денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Обычно этот тип инфляции имеет место при полной занятости. Причем спрос может быть увеличен как от лица государства (рост военных и социальных заказов), так и от лица предпринимателя (например, повышение спроса на товары). Проиллюстрируем инфляцию спроса (рис.). Допустим, что экономика близка к полной занятости и загруженности производственных мощностей. Рост расходов населения, предприятий и государства на потребление смещает кривую совокупного спроса вверх, растут цены.

Инфляция предложения означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. В последнее время.тип инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, часто встречается в мировой практике.

Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыли и объем продукции, которые предприятия готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг и увеличиваются цены. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают цены.

Основными источниками инфляции предложения являются рост издержек вследствие роста заработной платы и за счет роста цен на сырье и энергию. Этот тип инфляции имеет место в России. Проиллюстрируем механизм инфляции предложения (рис. 15-2).

Как видно из графика, повышение цены предложения (рост издержек) приводит к смещению кривой предложения вертикально вверх. В итоге, через определенное время баланс спроса и предложения вновь налаживается, но уже в точке, соответствующей более высокой цене.

На практике, часто одновременно, имеют место инфляция спроса и инфляция предложения. Причинами роста доходов и издержек являются все те же три монополии — профсоюзы, государство, фирмы. Так, государство может оплатить предприятию выполнение госзаказа по высоким ценам. Предприниматели получают возможность покупать более дорогие сырье и материалы, платить более высокую заработную плату. Кроме того, государство может усилить инфляцию путем эмиссии бумажных денег. Оно также может способствовать инфляции через свой финансово-кредитный механизм, например повысив, ставку процента и спровоцировав тем самым удорожание кредита. Росту инфляции способствует и увеличение дефицита государственного бюджета.

Как влияет монополия профсоюзов на инфляцию? Заработная плата составляет существенную долю издержек, поэтому требования профсоюзов о повышении заработной платы часто являются источником инфляции спроса и инфляции предложения. Возникает так называемая спираль «цены — заработная плата». Аналогичный эффект имеет место и при монопольном повышении цен предприятиями на свою продукцию.

Российская инфляция — это инфляция издержек и частично бюджетного дефицита, а не избытка денежной массы, поэтому чисто монетарные методы выхода из кризиса малоприемлемы.

Стагфляция и ее причины

Стагфляция ( англ. stagflation, нем. stagflation) — состояние экономики, в которой сочетаются застой (стагнация) и обесценение денег (инфляция).

Стагфляция рассматривается так же как ситуация, при которой возрастание общего уровня цен происходит с одновременным сокращением объемов производства. Данная картина инфляционных процессов в корне отличается от той, которая присуща инфляции спроса.

Несомненным импульсом стагфляции служит уменьшение совокупного предложения, т.е. инфляция издержек производства. Нередко эти издержки связаны с преодолением экзогенных обстоятельств в виде неурожаев, стихийных бедствий, роста мировых цен, как это было, например, на нефть в 70-е годы.

Помимо временных причин в стагфляционных процессах играют роль и глобальные внутренние факторы, такие как общеэкономические спады. Среди других причин стагфляции называют структурные несовершенства рынка:

ü низкий уровень конкуренции,

ü диспропорции в развитии рыночной инфраструктуры.

Если при нормальной конкуренции отдельные товары дорожают, а другие дешевеют, то в целом обеспечивается довольно стабильный макроэкономический уровень цен. При низком уровне конкуренции наблюдается известная «жесткость» цен в направлении их понижения, т. е. повышение цен на одни товары не приводит к адекватному снижению цен на другие товары. В результате общий уровень цен на товары и факторы производства начинает неуклонно повышаться.

Появление стагфляции связывается с монополией и ее властью над рынками: монополии добиваются высоких прибылей за счет уменьшения объемов производства и повышения цен. Впрочем сторонники этой теории, объясняя причину высокого уровня цен, не в состоянии указать причину их роста. К тому же известны случаи, когда в отдельные периоды концентрация капитала происходила с одновременным падением общего уровня цен.

Еще одна причина стагфляции — инфляционные ожидания. Происходит это явление по следующей схеме: владельцы факторов производства в условиях инфляции спроса начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая возможного падения своих доходов из-за инфляции. Это приводит к росту издержек производства и уменьшению совокупного предложения. Наблюдается процесс одновременного роста цен (из-за инфляции спроса) и падения объемов производства (вследствие инфляционных ожиданий), что характерно для стагфляции.

Если признать причиной стагфляции несовершенство рынка или чрезмерную власть монополий, то усилия государства должны направляться на улучшение структуры и проведение жесткой антимонопольной политики. Если же стагфляция есть не что иное как последствие инфляции спроса, обусловленное инфляционными ожиданиями, то правительство должно продолжать рестриктивную политику, пока инфляционные ожидания не начнут снижаться.

Опыт западных государств породил два варианта регулирова­ния инфляции в зависимости от состояния экономики:

• дефляционная политика, т. е. ограничение роста денежной массы, кредитов, зарплаты, платежеспособного спроса населения. Подобная политика больше подходит в условиях экономического роста с целью сдерживания перегрева экономики, чего в России явно не наблюдалось. Поэтому принятые дефляционные меры вызвали справедливую негативную реакцию предпринима­телей, банкиров, населения;

• стагфляционная политика, т. е. сочетание инфляции со спадом производства, как это произошло в России; на Западе применяется политика доходов — согласование и увязка темпов роста заработной платы и цен под наблюдением и при посредничестве государства (в классической рыночной экономике действуют два регулятора: рынок и государство). Для России данный вариант является предпочтительным как приемлемый и надежный путь выхода из экономического спада к инфляции.

В странах Запада разработан и успешно осуществлен ряд мер по блокированию проявления тех или иных форм инфляции. Остановимся на некоторых из них, характерных для периода стагфляции.

В качестве первоочередных мер целесообразно ежегодное установление государством верхнего лимита роста номинальной зарплаты и цен. Кредитные, налоговые, валютные и другие экономические стимулы могли бы быть направлены на развитие эффективного производства. В отличие от Запада, где жизненный уровень намного выше, чем у российских жителей, политика доходов должна затрагивать не только заработную плату, но и прибыли предприятий в целях компенсации населению ущерба от роста цен. Сложность реализации данного варианта состоит в преодолении психологического барьера, заключающегося в неприятии любого государственного регулирования со стороны предпринимателей. Данный шаг, как это было на Западе, требует кропотливой подготовки соглашений между правительством и предприятиями (фирмами, концернами, картелями), а также между предпринимателями и наемной рабочей силой.

В зарубежных странах практикуется и такой метод торможения инфляции, как регулирование рентабельности. С этой целью заключается межотраслевое соглашение директоров, например машиностроительной промышленности, о сдерживании предельного уровня рентабельности и роста доходов. В ряде стран изготовители сельскохозяйственной техники довольствуются минимальной рентабельностью (10%), в ином случае крестьянские хозяйства и аграрные фирмы не смогли бы приобрести эту технику, что усилило бы спад сельскохозяйственной отрасли.

Еще одна антиинфляционная направленность государственной политики — оздоровление финансовой системы, ликвидация дефицита государственного бюджета (в 1993 г. он достиг в России астрономической цифры 6 трлн руб.).

Испытанный способ цивилизованных стран в борьбе с инфляцией — практика лимитирования эмиссии денег и кредитов Центрального банка для покрытия дефицита бюджета. Центральный банк России в 1993,г. предложил ужесточить условия кредитования Министерству финансов: не 8%, как в 1992г., а на рыночных условиях. Предложено было ограничить покрытие бюджетного дефицита кредитной эмиссией в пределах 50— 60% этого дефицита. Западный опыт подсказывает такой цивилизованный метод покрытия бюджетного дефицита как размещение ценных бумаг преимущественно среди институциональных инвесторов (банков, страховых компаний, финансовых компаний). В некоторых странах, как, например, во Франции, после второй мировой войны даже устанавливался лимит обязательной покупки государственных ценных бумаг частными банками.

Деятельность банков представляет собой активный элемент раскручивания инфляции через механизм кредитной эмиссии. Установление относительно высокой нормы обязательных резервов (20%) и ставки налогов на доходы (32%), которые, впрочем, не превышают мирового уровня, служит сдерживающим фактором по отношению к инфляции. Опыт Швейцарии показывает, что джентльменское соглашение, подписанное между тремя сторонами (правительством, центральным банком и коммерческими банками), оказывается более сильным фактором, чем законодательные акты.

В условиях стагфляции необходимой становится жесткая кредитно-денежная политика центральных банков, что позволяет пресекать бесконтрольное кредитование и одновременно предотвращает возможность новых витков взаимных неплатежей предприятий, которые ведут к дополнительной кредитной эмиссии и утрате контроля над денежной системой.

При непрерывном процессе обесценения денег реальная денежная масса может (по решению правительства) уменьшаться в несколько раз, в результате чего начинает усиливаться денежный голод. Происходит очень тонкое финансовое явление, называемое самодвижением инфляции. Резкое сокращение темпа роста денежной массы сразу же отрицательно влияет на решение проблемы взаимных долгов предприятий. В целом, как свидетельствует международный опыт, монетаризм в чистом виде не прижился нигде, а его борьба с кейнсинством привела к появлению причудливого гибрида, представляющего собой сплав рыночного и государственного регулирования экономики.

Антиинфляционные программы в разных странах, как правило, предусматривают совершенствование структуры денежной массы, внедрение безналичных расчетов в розничную торговлю с использованием чеков и кредитных карточек.

Антиинфляционная программа укрепления рубля предусматривает:

ü стабилизацию торгового баланса (формирование положительного сальдо);

ü стабилизацию платежного баланса (сокращение статьи «Ошибки и пропуски», отражающей оседание иностранной валюты за рубежом вместо ее репатриации);

ü привлечение иностранных капиталов в разумных пределах, накопление валютных резервов.

Переход к фиксированному курсу рубля, его поддержание путем валютной интервенции в мировой практике не всегда считается оправданным: более чем 20 лет назад фиксированный валютный курс уступил место более гибкому, регулируемому плавающему валютному курсу. Фиксированный валютный курс приводит к множественности курсовых соотношений и непредвиденным результатам. Поэтому в европейской валютной системе предпочтительным считается установление реальных пределов допустимых колебаний курса.

Таким образом, можно сделать вывод, что антиинфляционная программа должна использовать два основных регулятора: рыночный и государственный.

123	Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: