 |
Особенности слияний и разделений кризисных предприятий.
|
|
|
|
Мероприятия по финансовому оздоровлению организаций, связанные с
Реструктуризацией собственного капитала (акционерного капитала) организаций. Задачи и особенности применения.
1. увеличение прибыли – прибыль позволяет привлекать меньше заемных средств улучшает такие показатели, как коэффициент автономии и обеспеченности собст. Оборотными ресурсами
2. эмиссия и размещение акций организации – источник получения финансовых ресурсов, но собственники теряют долю
Такая операция может проводиться только с разрешения органов управления и у собственников есть 45 дней чтобы выкупить акции
3. получение уступок со стороны кредитора в обмен на акции – мера применяется при мировом соглашении
4. продажа акций акционерам – мера применяется другими организациями в целях поглощения
5. выкуп акций организации у своих акционеров – мера уменьшает объем собственных источников формирования активов и ухудшает структуру баланса
- уменьшение количества мелких акционеров
Мероприятия по финансовому оздоровлению организаций посредством реформирования активов. Задачи и особенности применения.
1. продажа краткосрочных финансовых вложений, запасов ГП и избыточных производственных запасов
2. продажа дебиторской задолженности или истребовании е дебиторской задолженности
3. продажа, сдача в аренду, передача в залог и списание неиспользуемых основных средств
Мера прозволяет:
- получить доход, не принимая на себя рисков
- уменьшить или возместить расходы на их содержание
-улучшить структуру баланса
4. продажа инвестиций – остановка ведущихся инвестиционных пректов с продажей объектов незав производства
|
|
|
5. продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы
-необходим анализ и ранжирование производства по степени зависимости гот них технологического цикла предприятия
6. освобождение организации от затрат на объекты социальной и непроизводственной сферы
7. выведение затратных объектов – чтобы снять затраты на их содержание
8. остановка нерентабельных производств
Мероприятия по финансовому оздоровлению организаций, направленные на урегулирование задолженности организаций. Задачи и особенности применения.
Мероприятия должны снизить долговую нагрузку => уменьшить риски банкротства.
1. Погашение долга за счет целевого банковского кредита
2. Переоформление краткосрочных кредитов в долгосрочные – реструктуризация задолженности
3. Взаимозачет долгов – осуществляется при наличии однородных встречных требований организации к кредитору
- односторонний порядок
- многосторонний порядок
4. получение от кредиторов уступок под обеспечение долга – в случае банкротства сначала покрываются обеспеченные долги
5. переоформление задолженности в вексельные обязательства
6. получение отсрочки (рассрочки) уплаты обязательных платежей
Основания:
- причинение вреда организации в результате стихийного бедствия
- задержки финансирования из бюджета или оплаты гос заказа
- угрозы банкротства в случае единовременной выплаты налога
- если деятельность носит сезонный характер
7. перевод долга на другое юр лицо – специальный договор и согласие кредитора
8. оформление форвардных контрактов на поставку продукции – кредитору может быть предложено засчитать долг в качестве аванса за долгосрочные поставки продукции
9. выкуп долговых обязательств организации у кредиторов
Особенности слияний и разделений кризисных предприятий.
Реструктуризация – это радикальный способ трансформации предприятия, означающий изменение всех его компонентов: структуры управления и организации, активов и пассивов, и т.д. В настоящее время, практикуются несколько видов реструктуризации – однако для предприятий, находящихся в состоянии кризиса, наиболее приемлемыми трансформациями признаются слияние или разделение.
|
|
|
Слияние предприятий – означает создание нового хозяйствующего субъекта с передачей ему всех прав и обязанностей его предшественников, самостиоятельная деятельность которых при этом прекращается. Слияние в условиях кризиса производится, как правило, однопрофильными предприятиями с целью объединения их производительных средств и финансовых ресурсов, и посредствующей экономической стабилизации.
Разделением предприятия признаётся прекращение его деятельности с передачей всех его прав и обязанностей вновь создаваемым преемникам. Кризисные предприятия обычно производят т.н. «неравноценное разделение», – когда рентабельные активы и производственные фонды отходят одним хозяйствующим субъектам, а долги – другим.
Что же касается дочерних и зависимых организаций, входящих в состав кризисных бизнес-групп, то восстановление их платёжеспособности производится, как правило, по дотационно-контрольной схеме:
1. Рабочая группа головного предприятия проводит анализ и оценку финансового состояния дочернего предприятия, выявляя наиболее проблемные моменты его функционирования;
2. Деятельность дочернего предприятия практически замораживается, часть персонала сокращается, а само оно переводится на преимущественное финансирование из общего бюджета бизнес-группы;
3. Выявленные в ходе анализа нерентабельные активы дочернего предприятия ликвидируются или реформируются в соответствии с планом модернизации, утверждаемым руководством головного предприятия в соответствии с отчётом рабочей группы;
4. Дочернее предприятие возобновляет свою деятельность и, в течение нескольких отчётных периодов, снимается с финансирования из общего бюджета, переходя на самоокупаемость.
|
|
|
