Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Товарораспорядительные документы.

Правовое регулирование рынка ценных бумаг

Максимова

Лекция 1.

Рынок ценных бумаг.

Лекция 2.

Понятие и признаки ценных бумаг. Законодательство о ценных бумагах.

План:

1. Понятие цб, легальное определение

2. признаки цб

3. бланк, копия, экземпляр, сертификат цб

4. бездокументарные цб: правовая природа и режим бездокументарных цб. Проблемы фиксации прав на бездокументарные цб и сделок с ними

5. классификация цб

6. законодательство о ценных бумагах России

 

… … …

Легитимация, амортизация.

ЦБ не подлежат виндикации – вещно-правовой способ защиты (истребование имущества из чужого незаконного владения).

Агарков – указывал на необходимость предъявления и оборотоспособности ЦБ.

Суханов – называет 3 признака ЦБ: документы, определяющие определнное имущественное право.

1. Цб – это документ установленной формы с обязательными реквизитами (это сделка). Применяются правила об обязательстве. Документ – это информационная запись, выполненная на бумажном носителе, за содержание которой лицо, ее составившее, несет установленную законодательством ответственность.

Запись – совокупность графических символов, которые имеют однообразно воспринимаемый смысл.

Традиционно, выполнение ЦБ принято на бумажном носителе. К форме такого документа предъявляются особые требования – наличие обязательных реквизитов. Документарные ЦБ иногда именуются классическими.

Ст. 2 ФЗ – счет депо – это депозит (хранение).

2. всякая цб должна удостоверять определенные права (права требования конкретной денежной суммы), которые имеет указанный в бумаге законный владелец в отношении обязанного лица также обозначенного в бумаге.

3. для того чтобы документ являлся и обращался как цб необходимо прямое указание закона. Ст. 143

4. является возможность передачи цб другим лицам (оборотоспособность). Обладание цб легитимирует владельца в качестве субъекта права из бумаги. Под легитимацией понимают – подтверждение и публичное признание определенного лица носителем определенного субъективного права, а в случае с цб – управомоченным держателем цб, воплощающим это право. Подтверждение и публичное признание – у определенного лица есть право и оно возникает на основании подтверждения публичного признания, но не любой владелец является законным, а только тот, который является управомоченный – то есть к нему это должно попасть с соблюдением определенных правил.

5. каждой цб присуще свойство публичной достоверности (de legeferenda). Свойство публичной достоверности – предельное ограничение круга тех оснований, которые могут дать должнику право отказаться от лежащей на нем обязанности, то есть по отношении к надлежащим образом легимированному обладателю цб обязанное лицо может выдвигать только такие возражения, которые вытекают из самого документа, либо касаются действительности цб.

Лекция.

Чек – это документ установленной формы, который содержит поручение чекодателя плательщику произвести платеж указанной в чеке денежной суммы. Чек является таким видом цб, который удостоверяет одностороннюю обязанность чекодателя оплатить чек. Расчёты с помощью чеков осуществляются в соответствии с Положениями о правилах осуществления переводов денежных средств, утв. Банком России 19.06. 2012 года №383-П; положение о чеках, утв. ЦИК СССР 6.11.1929 года.

При расчете чеками, посредством распоряжений, которые даются банку, в котором у чекодателя есть соответствующий счет. …

Обязанность банка основана на существующих договорных отношениях между чекодателем и банком – договор банковского счета. Банк (банк - плательщик); чек – строгий документ, форма и содержание которого закреплены законодательством; должен содержать обязательные реквизиты (без них чек будет признан недействительным):

1. наименование «чек», которое включено в текст документа

2. поручение плательщику произвести платеж определенной денежной суммы

3. точное наименование плательщика (банка) и номер соответствующего счета, с которого осуществляется платеж

4. дата и место составления чека

5. указывается валюта платежа

6. подпись чекодателя (если юрлицо – подпись управомоченного лица + печать юрлица)

Чек не может быть акцептован плательщиком, то есть данное требование для плательщика является безусловным. Платеж по чеку может быть гарантирован авалем. …

Если чек предъявлен к оплате недобросовестным приобретателем, данные убытки будет оплачивать чекодатель, если не докажет умысла или неосторожности со стороны плательщика. Если плательщик отказывает в платеже, то такой отказ должен быть нотариально удостоверен, либо на чеке должна быть сделана отметка об отказе к его оплате с указанием даты. Если чек выдается за пределами РФ, то для осуществления платежей по такому чеку, их форма и содержание должны соответствовать требованиям, установленными РФ и если чек был выдан в РФ, а будет осуществляться платеж за границей – то он должен соответствовать стране, в которой будет предъявлен.

Характерные черты:

1. чек как и вексель носит абстрактный характер (обязательство, удостоверенной этой цб не зависит от обстоятельство, во исполнение которой эта цб была выдана) и в самом тексте документа не должно быть ссылки

2. обязательство, удостоверенное в чеке, носит безусловный характер, то есть является простым и ничем не обусловленным предложением оплатить определенную денежную сумму

3. чеки всегда закрепляют только денежные обязательства

4. чек всегда существует в документарной форме (письменный документ) и строго установленные реквизиты (носит формальный характер). Если в чеке отсутствует хотя бы один из обязательных реквизитов – он больше не является чеком. Плательщиком по чеку всегда выступает банк или иная финансовая организация, имеющая банковскую лицензию. Стороны по чеку являются солидарными ответчиками перед чекодержателем за исполнение этой цб.

Разновидности чеков.

От способа удостоверения управомоченного лица:

1. именные – выписываются на определенное лицо и содержат обязательную оговорку «не приказу» - дальнейший оборот такой цб недопустим и передача прав по этой цб путем передаточной надписи не допускается

2. ордерные – выписываются на определенное лицо, с оговоркой «приказу», или без нее – такой чек может передаваться держателем чека на основе передаточной надписи по индоссаменту другим лицам

3. предъявительские – выписывается без указания чекодержателя и обращается путем простого вручения. …

Расчетные чеки – по ним запрещена оплата наличными деньгами, банк-плательщик должен не выдавать наличные средства, а произвести платеж в данной форме. На лицевой стороне чека должна быть надпись «расчетной. Если чек является ордерной бумагой, то такая надпись делается не на лицевой стороне, а на обороте такой цб. …

Такие передаточные надписи должны носить непрерывный характер: «платить приказу», наименования нового чекодержателя, дата, подпись лица, который передает чек. Возможен только полный индоссамент, частичного индоссамента по чеку не допускается.

Индоссамент:

1. именные – придает данному чеку свойства именной цб, которая не подлежит дальнейшей передаче, если не содержит оговорку

2. поручительные

 

Чеки также могут быть:

1. кроссированные (начертание линий на лицевой стороне чека)– с общим (платеж по нему может осуществляться только банку или банковскому клиенту)или специальным кроссированием (платеж может осуществляться только конкретному банку). На лицевой стороне размещаются 2 параллельные линии, если между ними нет обозначения или есть слово «банк» - то это общее кроссирование, а если конкретное наименование банка – то это специальное кроссирование.

2. безвалютные – применяются, если они не имеют денежного покрытия (зарезервированная денежная сумма на счете банка-плательщика либо открытой кредитной линии)

3. денежные – используются только для получения наличных денег в банке

Документальное оформление: распространены выпуски серий чеков (последовательная серийность номеров) и чековые книжки (серия чеков-документов установленной формы, содержащие обязательные реквизиты, которые заполняются чекодателем). Характерной особенностью является то, что при осуществлении платежа по чеку, обязательство, предусмотренное им прекращается. Такое погашение по предъявлению возможно только в пределах фиксированного времени обращения. Если плательщик отказывается совершить платеж по чеку, то такой отказ должен осуществить либо в форме протеста, либо отметкой на чеке об отказе. Если факт неоплаты чека удостоверен, это дает возможность обращения с иском к обязанным лицам (лицо, либо выдавшее чек, либо индоссированные лица – указанные в передаточной надписи). Если таких лиц несколько, то держатель чека не обязан соблюдать последовательность предъявления требований(исков), так как они несут солидарную ответственность. Данное требование рассматривается как регрессное. Если кто-либо из лиц не является конечным плательщиком по чеку, полностью исполнит обязанности по платежу, то к этому лицу в порядке регресса переходит право требования по чеку по отношению к тем лицам, которые приобрели его ранее и это освобождает от ответственности тех лиц, которые приобрели чек позже.

Чек используется, если необходимы какие-то гарантии до получения платежа, при расчетах чека поставщик имеет возможность себя обезопасить или ускорить оплату.

Банковские сертификаты:

1. депозитные – удостоверяют отношения между юрлицом и банком или физ. лицом

2. сберегательные – удостоверяют вклад только граждан

Представляют собой письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и о праве вкладчика на получение определенной денежной суммы по истечении установленного в сертификате срока. Правовое регулирование оборота данного вида цб осуществляется Положением о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций, утв. ЦБ РФ от 31.08.1998 года № 333-У (указание). Банковские сертификаты – это цб, которые удостоверяют сумму вклада, внесенного в кредитную организацию и права вкладчика и держателя сертификата.

Права вкладчика:

1. получение суммы вклада по истечение установленного срока

2. получение обусловленных в сертификате процентов на сумму вклада

На основании Положения, они могут выпускаться только в рублях, в отличие от банковских вкладов. Выдача этих сертификатов и расчеты по ним осуществляются в отношении депозитных сертификатов: только в безналичной форме; по сберегательным – как в наличной, так и безналичной форме.

Существенное условие обязательств – уплата соответствующей суммы и также указание срока. Данный срок в зависимости от того как он определен, делит сертификаты на срочные и сертификаты до востребования. Если он срочный – срок действия определен конкретно, а до востребования – срок определяется моментом востребования данной цб.

Если сертификат срочный, то владелец получает право на востребование вклада и процентов по нему

Если.. то банк обязуется выплатить сумму вклада и сумму %, которые установлены для вкладов до востребования.

Если срок по сертификату истек, а владелец сертификата не востребовал вклад, кредитная организация обязуется оплатить сумму вклада и % по первому требованию владельца. Но за тот период времени, который истек с момента окончания срока до момента востребования - % не начисляются.

Требования к форме:

сберегательные депозиты и сертификаты должны содержать следующие обязательные реквизиты:

1. наименование «сберегательный или депозитный сертификат»

2. номер и серия сертификата

3. указание суммы вклада и даты его внесения, причем сумма вклада должна быть указана как цифрами, так и прописью

4. безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму вклада и выплатить причитающиеся %

5. дата востребования суммы и ставка %

6. если сертификат срочный – то в тексте указывается и сумма причитающихся %, если до востребования – то указывается только % ставка

7. счет кредитной организации, ее наименование и местонахождение

8. если сертификат именной – то указываются сведения о вкладчике

9. сертификат должен быть скреплен подписями 2х лиц, управомоченных на такие действия в банке и печать юр. лиц

10. если это именная цб – должно быть место для оформления уступки требования (цессии), или приложены дополнительные листы с правом требования

Условия выпуска и обращения сертификатов вносится в гос. реестр и содержится на каждом бланке сертификата. Производство осуществляется только полиграфическими компаниями, имеющими соответствующую лицензию. Сертификаты – не допускается ….

Операции сертификатов, не соответствующие условиям обращения, также считаются недействительными.

Товарораспорядительные документы.

Их применение упрощает факт передачи…

Сфера применения – отношения перевозки. Профессиональный перевозчик – это документодатель – выдает цб. Такая цб подтверждает факт принятия товара во временное владение перевозчиком для последующей передачи получателю.

Отношения по хранению на товарном вкладе: поклажедатель (титульный владелец товара); другая сторона – сам товарный склад – документодатель, то есть лицо, выдающее соответствующую ценную бумагу.

Финансирование под залог товарораспорядительных документов: субъекты – должник в качестве залогодателя и владелец товарораспорядительного документа, с другой стороны – финансовая организация – залогодержатель, которая принимает документ или его часть и предоставляющая кредит должнику, то есть залогодателю. Совершение сделок на товарных биржах – продавец выставляет товар в обмен на чек. При использовании ТРД возможно получение расчетов в форме аккредитивов, что предусмотрено унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов.

Признаки:

такие цб являются документом - строго определенная форма. Используют соответствующие бланки документов, установленные законом. Формы утверждаются ФОИВ, которые регулируют и контролируют соответствующие виды деятельности. Регулирование подобных отношений осуществляется на основании:

1. 1. ГК

2. кодекс торгового мореплавания РФ

3. кодекс внутреннего плавания РФ

4. международные правила толкования торговых терминов (ИНКОТЕРМС)

См. коммерческое право – виды ТРД.

Держатель коносамента получает право на распоряжение грузом и сам коносамент выдается перевозчиком отправителю груза после его приема и подтверждает факт заключения договора.

Виды коносаментов:

1. линейные – документ, который возлагается волей отправителя о заключении договора по перевозке груза и определяет соответственно пункт их назначения

2. чартерные – документ, выдается в подтверждении груза, но на основании договора чартера (перевозки). Чартер – договор фрахтования, то есть соглашение сторон о найме судна для выполнения определенных рейсов, либо на определенное время

3. береговые

4. бортовые

Чартерный коносамент не оформляет договор морской перевозки, в отличие от линейного, а только устанавливает права на груз. Оформление договора осуществляется на основании отдельного документа в форме чартера. Фрахт – плата за чартер. Линейный и чартерный коносамент определяют характер отношений между перевозчиком и третьим лицом. Он удостоверяет следующие факты: возможность распоряжения грузом владельца коносамента; возможность владения.

Коносамент – строго формальный вид цб и должен отвечать требованиям (иметь обязательные реквизиты), а если их нет – он теряет свойства ТРД и рассматривается просто как транспортная накладная.

Сведения, которые должны содержаться в коносаменте:

1. о грузе – его наименование, сведения, необходимые для идентификации данного груза (марка, модель)

2. сведения о свойствах груза (бьющийся, опасный)

3. число мест, который занимает груз или количество предметов

4. внешнее состояние груза, в котором он принят от отправителя и сведения о его упаковке

5. наименование перевозчика и место его нахождения

6. наименование порта отгрузки и дата приема груза

7. наименование отправителя и место нахождения

8. наименование получателя (если он указан)

9. наименование порта выгрузки

10. размер фрахта (и условия о фрахте в целом – обязательства его уплатить)

11. время и место выдачи коносамента

12. количество оригиналов коносамента (если несколько экземпляров-оригиналов, предъявление одного из этих экземпляров является основанием, что все остальные теряют свою юр. силу)

13. подписи лиц

Коносаменты могут быть:

1. именные – наименование получателя груза, передача прав (возможна путем уступки права требования)

2. ордерные – груз выдается определенному лицу, либо его приказу (как отправителя так и получателя). Передаточные надписи могут быть либо именными, либо бланковыми.

3. на предъявителя

Складские свидетельства – форма договора хранения на товарном складе.

Лекция.

Корпоративные цб – акции (закрепляют не только имущ. права владельцев от деятельности доли акционеров + юридически оформляют участие акционеров в АО + права, связанные с управлением делами)

Акция – это цб, не имеющая установленного срока обращения, которая подтверждает внесение доли вклада (в уставный капитал АО) и дающая право её владельцу на получение части прибыли от деятельности АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающаяся после ликвидации АО. В соотв. с ФЗ «о рынке цб» №39-ФЗ, акция является эмиссионной цб – выпускает в обращение путем выпуска (эмиссии) и в пределах одного выпуска каждому владельцу предоставляется одинаковый объем прав. Являясь определенным титулом, право на получение имущества АО она предоставляет только когда общество ликвидируется (квота).

Свойства акции как ценной бумаги:

1. в силу того, что акция не имеет срока обращения (погашения) – относится к негасимым ценным бумагам

2. акции обладают ограниченной ответственностью – лицо не может потерять больше, чем вложил в эту цб и лицо ограничивается в ответственности по обязательствам самого общества (участники такого общества не отвечают по обязательствам общества)

3. свойство неделимости – если в отношении этого вида имущества возникает право общей собственности (к примеру), то появляется основание на возникновение общей совместной собственности (у супругов) – тем не менее независимо от количества собственников – есть только один голос (права разделу не подлежат)

4. форма акции: бездокументарными

Разновидности акций:

1й критерий:

1. обыкновенные – предоставляют своим владельцам право на получение дивидендов в размере, определяемом по окончании текущего года на основании решения общего собрания акционеров. Дают право а участие в общих собраниях акционеров (являются голосующими) и возможность осуществлять управление делами АО. (…)

2. привилегированные – дает право на получение дивидендов в размере, определяемом этой цб независимо от размера прибыли этого АО. Выплата этих дивидендов всегда осуществляется только в том случае, если решение об этой выплате принято высшим органом. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров, за исключением тех случаев, которые прямо предусмотрены законом. В частности: избрание Совета Директоров АО, которое создается путем реорганизации. Разновидности – некоторые уставы АО могут предоставить своим акционерам право голоса (держателям привилегированных акций). Золотая акция – владелец – это публично-правовые образования (например, РФ – если она является акционером этого АО). У владельцев золотых акций есть право вето – решения, касающиеся реорганизации АО или совершения крупных сделок – владельцы могут воспользоваться этим правом. Казначейские акции – выкупаются обществом у акционеров. Они могут использоваться для выплаты дивидендов без проведения доп. эмиссии цб, для определения ведения собственных котировок.

Форма: не на сами акции, а на сертификат акции – документ установленной формы, в соответствии с которым определяется количество и разновидность акций, принадлежащих данному владельцу.

Реестродержатели осуществляют ведение реестров акционеров, они являются профессиональными участниками рынка цб. Реестр – это электронный ресурс, содержащий сведения обо всех владельцах цб данного АО, видах и количестве принадлежащих ему акций, основаниях приобретения этих акций, т.е. находится ли акция в собственности или владелец - номинальный держатель? При совершении сделки, происходит установление и подтверждение прав на эту цб.

Открытые и закрытые АО: различают акции по критерию оборотоспособности:

1. акции ОАО находятся в свободном обращении и совершение сделок с этими акциями не требует согласия других акционеров – могут совершаться сделки на фондовом рынке и совершение таких сделок не требует специальной формальности, а в ЗАО: любая сделка требует согласия других акционеров

2. по способу размещения: акции ОАО размещаются путем открытой подписки и эмитируются среди потенциально неограниченного круга инвесторов, соответственно размещение этих цб требует обязательного публичного объявления и регистрации проспекта эмиссии - это совокупность сведений, которые должны быть опубликованы для свободной подписки данных акций. В ЗАО: размещаются по закрытой подписке среди заранее определенного, ограниченного круга лиц и не требуют публичных объявлений. Акции размещаются по их номинальной стоимости, а совокупность всех размещенных акций по номинальности – это уставный капитал. Номинальная стоимость акций закрепляется в уставе АО и является неизменной величиной. В отличие от рыночной стоимости акций, которые осуществляются на основании котировок и могут менять стоимость. При увеличении уставного капитала, увеличивается и номинальная стоимость акций. АО может капитализировать то имущество, которое ему принадлежит. Доп. выпуск цб = доп. эмиссия. Если она проводится ОАО, то определить заранее какое количество акций может быть приобретено – невозможно. Сертификат может свободно обращаться, но это будет не самой акцией, а именно документом. Так как документарная форма акций уступает свое место в мировой практике бездокументарной – современные условия рынка цб говорят о преимуществе бездокументарной формы.

Разновидности акций определяются учредительными документами АО.

Могут предоставлять своим владельцам особые права:

1. акции среди работников, если АО создается при приватизации какого-либо гос. предприятия

2. акции могут быть свободно проданы без соглашения других акционеров

3. могут предусматривать размер фиксированных дивидендов

4. присутствовать на собрании акционеров, вносить предложения, но не участвовать в голосовании

 

Конвертируемые акции – дают право в течение определенного срока произвести обмен в акции того же самого эмитента, но другого типа. (могут быть конвертируемы в обыкновенные). Отзывные акции (погашаемые) – для них может быть установлен конкретный период для отзыва цб, но не ранее, чем он установлен АО.

Обмениваемые акции – по решению эмитента такие акции могут быть обменены на облигации.

Кумулятивные акции – по ним если дивиденды не выплачиваются в определенный период, то обязательства по выплате их сохраняются до того момента, пока он не сможет погасить задолженность и выплатить.

Гарантированные акции – выплата эмитентом по которым гарантируется не эмитентом, а другим субъектом.

Лекция.

Корпоративные ценные бумаги.

Акции – закрепляют не только имущественные права; оформляют юридическое участие. Акция – это ценная бумага, не имеющая установленного срока обращения, который подтверждает внесение доли (вклада) в уставной капитал акционерного общества и дающее право ее владельцу на получение части прибыли от деятельности акционерного общества в виде дивидендов на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества.

Согласно ФЗ «о рынке цб» акция является эмиссионной цб – выпускается путем эмиссии, в пределах одного выпуска каждая акция дает одинаковые права владельцам независимо от того, когда акция выпущена, приобретена является определенным титулом. Право на получение имущества акционерным обществом она предоставляет только когда общество ликвидируется (квота).

 

Характерные свойства:

1. негасимая цб – не имеет срока погашения

2. ограниченная ответственность – инвестор не может потерять больше, чем вложил в эту цб при приобретении. Акционерное общество – это хозяйственные общества, ограничивающие ответственность участников

3. неделимость – те права, которые закреплены акцией неделимы. Ели в отношении этого имущества возникает право общей собственности (супруги – совместная собственность), но акция дает владельцу только 1 голос, хотя собственников – 2, а может быть и более

4. бездокументарная цб

Разновидности акций:

Обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные – основная масса, предоставляет своим владельцам право на получение дивидендов в размере, определяемом по окончании текущего года на основании решения общего собрания акционеров. Выплаты по акциям осуществляются, если высший орган общего собрания акционеров принимает решение об этом. Дают право на участие в общих собраниях акционеров и возможность управления делами акционерного общества (т.е. голосующие акции, владельцы которых являются участниками прав акционерного собрания).

Дают право акционерам при ликвидации на получение средств в размере номинальной стоимости акции и также ликвидационную квоту. (Владельцев облигаций и привилегированных акций этого имущества – только при удовлетворении их имущества – в последнюю очередь).

Привилегированная акция дает право на получение дивидендов в размере, определяемом этой цб, независимо от размера прибыли этого акционерного общества.

Выплата этих дивидендов всегда осуществляется, если решение принято высшим органом акционеров – правом голоса обладают владельцы обыкновенных акций. Владельцы привилегированных акций не имеют право голоса по ОСА, за исключением случаев, прямо предусмотренных законом: избрание совета директоров акционерного общества, который создается путем реорганизации. Также предоставляют своим акционерам право голоса.

Золотая акция – владельцы – публично-правовые образования (РФ, в том числе если она является одним из акционеров акционерного общества).

Не предоставляется в залог, у владельцев есть право вето – при принятии решений на ОСА решения, касающиеся реорганизации сделок – владелец может воспользоваться.

Казначейские акции - выкупаются

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...