 |
Сводный обзор финансовых коэффициентов
|
|
|
|
Определение точки безубыточности
Как видно на рис., точка безубыточности соответствует такому объему выручки, при котором прибыль равна нулю. Точка безубыточности называется также порогом рентабельности или пороговой выручкой.
Финансовая модель точки безубыточности и запаса финансовой прочности строится по следующему алгоритму:
1) МД = Выручка - Переменные затраты;
2) Процент маржинального дохода к Выручке = МД/Выручка*100%;
3) Порог рентабельности = Постоянные затраты/Процент МД к выручке;
4) Пороговый объем реализации = Порог рентабельности/Цена;
5) Запас финансовой прочности = Выручка - Порог рентабельности
76 Покажите на графике запас финансовой прочности.
77 Перечислите финансовые коэффициенты и приведите формулы расчета для коэффициентов деловой активности.
Сводный обзор финансовых коэффициентов
| Коэффициент | Формула для расчета |
| Коэффициенты ликвидности | |
| Коэффициент платежеспособность | Текущие активы/Текущие обязательства |
| Коэффициент срочной ликвидности | ( Денежные средства + Дебиторская задолженность)/ Текущие обязательства |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства Текущие обязательства |
| Коэффициенты управления активами (оборачиваемости) | |
| Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов | Себестоимость Товарно-материальные запасы |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Дебиторская задолженность Объем продаж |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Кредиторская задолженность Себестоимость |
| Коэффициент оборачиваемости основных средств | Объем продаж Остаточная (балансовая) стоимость основного капитала |
| Коэффициент оборачиваемости активов | Объем продаж Активы |
| Коэффициенты финансовой зависимости (структуры капитала) | |
| Коэффициент финансовой зависимости | Долгосрочный долг /Собственный капитал |
| Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал /Долгосрочный долг |
| Коэффициент защищенности кредиторов (обеспеченность процентов) | Прибыль до выплаты процентов и налогов Процентные платежи |
| Коэффициенты рентабельности (прибыльности) | |
| Коэффициент рентабельности (прибыльности) продаж | Чистая прибыль Объем продаж |
| Коэффициент рентабельности активов | Прибыль до выплаты процентов и налогов Всего активов |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | Чистая прибыль / собственный капитал |
| Рыночная активность | |
| Цена/Прибыль | Цена акции Прибыль на акцию |
| Рыночная/балансовая стоимость акции | Рыночная цена акции Балансовая стоимость акции |
78 Каково критическое значение для коэффициента текущей ликвидности?
|
|
|
Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
79 В чем проявляются противоречия между рентабельностью и ликвидностью?
В условиях глобализации при проведении финансовой реструктуризации предприятий приходится решать дилемму — либо рентабельность, либо ликвидность. Таким образом: предельными значениями контрольных переменных стратегической финансовой рентабельности должны стать оптимальные значения рентабельности либо ликвидности. Ликвидные затруднения и соответственно низкие значения коэффициентов текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовой неустойчивости и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурном наращивании оборота и быстром освоении рынка.
|
|
|
Но с другой стороны, слишком бурные темпы роста оборота чреваты ликвидными трудностями. В этом и проявляется противоречие между рентабельностью и ликвидностью.
Выводы. И именно процессы финансовой реструктуризации, воплощаемые в транснационализации капитала смогут дать ответ, какой должно быть оптимальное соотношение между рентабельностью и ликвидностью предприятия. Это еще раз продемонстрирует широкие возможности финансовой реструктуризации, которая не должна ограничиваться только антикризисным управлением.
Совокупность вышеперечисленных факторов позволит глубоко проанализировать, и спрогнозировать указанные процессы, а так же даст возможность избежать манипулирования реструктуризационными мероприятиями в целях отмывания бюджетных средств.
Таким образом, стратегическая финансовая реструктуризация в процессе глобализации, должна быть направлена на полученную переменную зависимость оптимального значения рентабельности и ликвидности.
80 две формулы для определения точки безубыточности.
Т б/у = Постоянные затраты/ Удельный МД,
в денежном выражении:
Т б/у = Постоянные затраты/ Коэффициент МД.
|
|
|
