3.1. Оценка имущества предприятия и источников его приобретения.
При анализе финансового состояния предприятия в первую очередь необходимо дать общую характеристику имущества и источников его формирования, выявить позитивные и негативные моменты в изменении структуры хозяйственных средств и источников средств предприятия.
Состав и структура имущества АОЗТ «Таи» отражены в таблице 4. На основании данных таблицы можно сказать, что общая стоимость средств предприятия снизилась на 60%, в том числе размер необоротных активов снизился почти на 59%, а стоимость оборотных активов снизилась на 10,4%, главным образом, за счет уменьшения производственных запасов на 3038 т.руб. Наблюдается резкое повышение размера дебиторской задолженности за анализируемый период, что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции предприятия.
В структуре имущества предприятия на долю необоротных активов приходится 83-86%, в том числе удельный вес основных средств равен 82-84%. Оборотные активы составляют 6-14% общей стоимости средств хозяйства.
В динамике не произошло позитивных изменений в структуре имущества АОЗТ «Таи», так как уменьшилась доля необоротных активов и уменьшилась доля оборотных активов.
Спад производственных запасов предприятия за анализируемый период говорит о том, что хозяйство не придерживается политики накопления производственных запасов, поэтому целесообразно провести анализ структуры оборотных активов, чтобы узнать, за счет чего произошло уменьшение запасов. В таблице 5 приведены состав и структура оборотных активов предприятия. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы 83-95%, в том числе удельный вес животных на выращивании и откорме 42-60%, сырья и материалов 22-35%. Наименьший удельный вес в структуре занимает дебиторская задолженность 4-11%. В динамике структура оборотных активов изменяется в сторону уменьшения доли запасов (-9,1%) и увеличения дебиторской задолженности (+4,2%) за последние два года анализируемого периода, что является отрицательным моментом.
Далее проведем анализ обеспеченности предприятия собственными средствами, для чего необходимо определить коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл.6).
Таблица 6.
Обеспеченность предприятия собственными средствами (по состоянию на конец года).
Из таблицы видно, что сумма источников собственных средств уменьшилась в динамике на 63%, а размер внеоборотных активов уменьшился почти на 59%, поэтому сумма собственных оборотных средств уменьшилась в 10,2 раза. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос в 1999г. по сравнению с 1998г. на 0,101. В 2000г. этот показатель уменьшился на 2,03 по сравнению с 1999г.
Теперь проанализируем состав и структуру источников средств АОЗТ «Таи» (см. табл. 7). В структуре источников средств предприятия на долю источников собственных средств приходится 89-97%, в том числе удельный вес добавочного капитала 84-93%, фонда социальной сферы 12-31%. Доля краткосрочных пассивов в общем размере источников средств составляет 3-11%, доля долгосрочных 0,1-0,6%. В динамике размер источников собственных средств уменьшается на 63,1%, сумма долгосрочных пассивов уменьшается на 77,6%. Резкое увеличение краткосрочных пассивов (+2845 тыс. руб.) произошло, главным образом, за счет роста кредиторской задолженности в 1,3 раза. В динамике снижается доля источников собственных средств и увеличивается доля заемных и привлеченных, что является негативной тенденцией.
Завершая анализ имущества предприятия и источников его формирования и обобщая выше сказанное, можно сделать следующие выводы:
- в течение года в части формирования имущества наблюдается спад средств предприятия, как оборотных, так и внеоборотных, это говорит о том, что хозяйство не придерживается политики накапливания;
- объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, увеличился на 940 тыс. руб., а величина кредита, предоставляемого поставщиками, увеличилась на 2454 тыс. руб.;
- обращает на себя внимание отсутствие денежных средств в общем объеме оборотных средств, что говорит об их остром дефиците.
Указанные изменения могут серьезно ухудшить финансовое положение предприятия в будущем. Для выяснения их причин проводится анализ финансовых показателей. Но сначала более детально изучим состояние дебиторской и кредиторской задолженности АОЗТ «Таи».
3.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия представлены в табл. 8, из которой видно, что в структуре дебиторской задолженности 32-60% приходится на задолженность перед покупателями и заказчиками, а на прочих дебиторов приходится 44-68%, то есть наибольший удельный вес занимают прочие дебиторы. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес в 1998г. занимает задолженность по социальному страхованию и обеспечению, которая в дальнейшем повышается (в 2000г. по сравнению с 1998г. повысилась на 12,4%). Наименьший удельный вес в структуре кредиторской задолженности приходится на задолженность перед прочими кредиторами (2,4-4,03%).
За период с 1998г. по 2000г. АОЗТ «Таи» ежегодно имеет дебиторскую задолженность, которая увеличилась в 2000г. по сравнению с 1998г. в 3 раза. Также предприятие имеет кредиторскую задолженность, которая увеличилась в 2000г. по сравнению с 1998г. на 2454 тыс. руб.
Рассмотрим показатели оценки дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл. 9)
В оборотных активах на долю дебиторской задолженности приходится 4-11%, причем этот показатель с каждым годом увеличивается. За год дебиторская задолженность оборачивалась в 1998г. – 6,4 раза, в 1999г. – 4,8 раза, в 2000г. – 3,5 раза, при этом период ее погашения составлял в 1998г. – 38,1 дня, в 1999г. – 49,2 дня, а в 2000г. – 60,1 дня.
В общей сумме источников средств АОЗТ «Таи» доля кредиторской задолженности велика, однако, в динамике она уменьшилась. В 2000г. по сравнению с предыдущими годами она уменьшилась на 4000 руб. Необходимо отметить, что также высок удельный вес кредиторской задолженности в сумме заемных источников, который в динамике возрастает. Рост этого показателя за анализируемый период составил 2%.
3.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности АОЗТ «Таи».
Для анализа финансовой устойчивости предприятия рассмотрим табл. 10, в которой отражены показатели финансовой устойчивости с позиции соотношения собственных и заемных источников средств АОЗТ «Таи».
Таблица 10.
Показатели финансовой устойчивости.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Изменение(+,-) в 2000г. по сравнению с 1998г.
1998г.
1999г.
2000г.
Коэффициент автономии
0,967
0,926
0,893
-0,074
Коэффициент финансовой устойчивости
29,746
12,533
8,317
-21,429
Коэффициент задолженности
0,034
0,079
0,120
+0,086
С этой позиции предприятие имеет относительно высокий уровень финансовой устойчивости и независимости, так как на долю собственных источников в общей сумме источников средств приходится 89-97%, а на долю заемных и привлеченных 3-11%. По нормативу допускается соотношение собственных и заемных средств 1:1. Однако в динамике происходит снижение доли собственных источников и увеличение заемных, что является негативной тенденцией.
Можно рассматривать показатели финансовой устойчивости с другой позиции. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств. В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками определим тип финансовой устойчивости АОЗТ «Таи» (см. табл. 11).
Из таблицы видно, что предприятие имело в 1998г. нормальное устойчивое положение, а в 1999г. финансовое состояние улучшилось, т.е. запасы и затраты хозяйства обеспечивались суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками. В 2000г. финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 1998г. и 1999г., т.е. запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования. Хотя АОЗТ «Таи» еще находится в нормальном финансовом состоянии, но в дальнейшем его положение может ухудшиться и перейти в кризисное, а, следовательно, предприятие может оказаться на грани банкротства.
