Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Пример расчета эффективности лизинга

Сведения о персонале приедприятия

Численность итр и администрации составляет 35 чел. Величина среднего оклада – 8500 руб. Средний разряд вспомогательных рабочих – 4,9.

Таблица 1 – Часовые тарифные ставки производственных рабочих, руб.

Рабочие Разряды
               
основные 38,5 42,4 46,4 50,2 57,9 65,7 73,4 81,1
вспомогательные 41,2 45,5 49,6 53,8 62,2 70,3 78,5 86,8

 

Выплата заработной платы производится 10 числа каждого месяца.

Сдельщикам при условии бездефектного изготовления продукции выплачивается премия в размере 20 % сдельного заработка. Повременщики оплачиваются по повременно-премиальной системе. Средний размер премии – 20 % к оплате по тарифу. Средний размер премии руководителей, специалистов и служащих – 35 % к окладу.

Производственным рабочим начисляются следующие доплаты:

а) за обучение учеников – 1700 руб. в месяц за каждого ученика (число учеников – 5 % от числа производственных рабочих), срок обучения – 2 месяца;

б) за бригадирство–10 % к тарифной заработной плате (число бригадиров – 4 % от числа производственных рабочих);

в) за работу в ночное время (от 22 до 6 ч) из расчета 0,2 тарифной ставки за каждый час ночной работы.

Доплаты до дневного фонда заработной платы составляют 5 % от фонда часовой заработной платы.

24-дневный очередной отпуск получают – 70, 30-дневный – 20, 36-дневный – 10 % рабочих. Средняя продолжительность смены 8 ч. Средняя продолжительность отпуска руководителей, специалистов и служащих – 24 дня.

Таблица 2 – Нормы обслуживания для вспомогательных рабочих

Профессия Общее количество обслуживаемых рабочих мест Норма обслуживания оборудования Число смен
Ремонтники Все группы оборудования    
Наладчики Все группы оборудования    
Крановщики Токарно-карусельное, фрезерное, дробеструйное, расточное оборудование, пресс, термопечь, ОМНИМАТ,    
Электрокарщики Токарное, сверлильное, фрезерное, расточное, шлифовальное, долбежное оборудование    

Нормирование оборотных средств

Таблица 3

Элемент Норма запаса, дней
Вариант
1-10, 41-50 11-20, 51-60 21-30, 61-70 31-40, 71-80
Материалы        
Ст 3        
Сталь 45        
Сталь 20        
Текстолит        
38ХН3МФА-Б        
08Х18Н10Т-Б        
СВ-04Х19Н11М3        
09Г2С        
Алюминий        
Готовая продукция        

Таблица 4

Наименование материала Типоразмер, мм Цена, руб./кг
Ст 3 Æ 35 8,5
Æ 36 9,2
Æ 50 10,2
Æ 100 11,3
Æ 150 15,2
лист 5 8,5
лист 10 11,6
лист 12 13,2
лист 20 15,9
лист 25 19,1
лист 30 20,1
лист 50 23,4
лист 60 24,1
лист 65 25,1
лист 70 25,7
лист 100 29,4
Сталь 45   106,3
Сталь 20 труба 426×36 21,3
лист 65 18,5
Текстолит ПТК 20 сорт 1 d 20 259,3
38ХН3МФА-Б круг В-50 47,4
08Х18Н10Т-Б круг В-12 82,2
круг В-16 96,3
СВ-04Х19Н11М3 проволока 5,0 324,5
25Г2С круг Æ 32 17,0
Ст 3 СП5-II швеллер 30 9,2
швеллер 40 14,2
Алюминий литье 28,3
лист 2 39,7
лист 16 42,5

 

 

Сведения о финансовой деятельности

Предприятие может взять кредит для реализации проекта в размере до 5 млн. руб. сроком на 5 лет под 16 % годовых. Погашение долга осуществляется равными суммами, проценты уплачиваются с оставшейся суммы долга.

Ежегодно предприятие направляет на выплату дивидендов 20 % от годовой чистой прибыли предприятия.

Распределение прибыли:

Резервный фонд – 5 %

Фонд накопления – 40 %

Фонд потребления – 35 %

Фонд социальной сферы – 20 %.

Норма дисконта (безрисковая ставка) для предприятия составляет 10,0 %.

Для определения нормы дисконта с учетом риска используются следующие данные:

Вариант Суммарная рисковая премия, %
1-10 3,5
11-20 4,0
21-30 4,5
31-40 5,0
41-50 5,5
51-60 6,0
61-70 6,5
71-80 7,0

 

 

Основные фонды

Таблица 5

Группа оборудования Количество станков в группе Стоимость единицы оборудования, руб. Амортизационная группа Срок службы, лет
Токарная   178 360 VII  
Токарно-карусельная   546 560 VII  
Фрезерная   260 400 VII  
Сверлильная   427 840 VII  
Расточная   257 600 VII  
Долбежная   393 400 VII  
Шлифовальная   526 400 VII  
Отрезная   548 800 VII  
ОМНИМАТ   266 000 VII  
Пресс   616 700 VI  
Установка дробеструйная   175 700 VI  
Термопечь   1 559 040 VI  
Настил плитный   198 000 IY  
Верстак   50 400 IV  
Сварочный аппарат   80 416 IV  

 

Налоги

Сумма налогов и сборов рассчитывается в соответствии со следующими ставками:

1. Единый социальный налог – 26 %

2. На имущество – 2,2 % от среднегодовой остаточной стоимости имущества, износ принимается 25-30 %

3. Налог на прибыль – 24 % от налогооблагаемой прибыли

 

6. Распределение объема реализации продукции предприятия

Таблица 6

%

Вариант Год 1 в т.ч. по кварталам Год 2 в т.ч. по кварталам
I II III IV I II III IV
1 – 10                    
11 – 20                    
21 – 30                    
31 – 40                    
41 – 50                    
51 – 60                    
61 – 70                    

 

7. Лизинг

Лизингодатель использует кредитные ресурсы для закупки оборудования у собственника-изготовителя под 14 % годовых, комиссионное вознаграждение лизингодателю 10 % годовых.

Размер ежегодного платежа за кредитные ресурсы определяется при условии, что они взяты под 14% годовых для покупки оборудования лизингополучателем; срок погашения кредита – 5 лет.

 

Пример расчета эффективности лизинга

 

Рассмотрим ситуацию, когда предприятие (лизингополучатель) желает приобрести у финансовой лизинговой компании (лизингодателя) оборудование стоимостью 2700 тыс. руб. (таблица 7).

 

Таблица 7

Наименование Количество Балансовая стоимость, руб. Стоимость оборудования, руб. Норма амортизац. отчислений, % Годовая сумма амортизации, руб.
Верстак          
Сварочный аппарат          
Токарно-карусельное          
Сверлильное          
Пресс          
Итого          

 

Лизингодатель не располагает достаточной суммой свободных денежных средств для приобретения в собственность оборудования и прибегает к банковскому кредиту в сумме 2700 тыс. руб. под 14 % годовых сроком на 5 лет с ежегодной уплатой процентов за кредит и равномерным погашением суммы основного долга по кредиту по 540 тыс. руб. в год.

План погашения кредита представлен в таблице 8.

 

Таблица 8 – План погашения кредита, руб.

Сумма долга на начало года Проценты Погашение долга
     
     
     
     
     
Итого    

 

Используется метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Рассчитаем среднегодовую стоимость имущества (таблица 9).

Таблица 9 – Расчет среднегодовой стоимости имущества, руб.

Период времени Стоимость имущества на начало периода Амортизационные отчисления Стоимость имущества на конец периода Средняя стоимость имущества
1 год        
2 год        
3 год        
4 год        
5 год        
Итого        

 

Исчислим плату за кредит:

, (1)

где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

СТК – ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:

, (2)

где КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.;

и – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.

руб.

Рассчитаем комиссионное вознаграждение лизингодателю:

, (3)

где и – то же, что и в формуле (9.4);

СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.

Процент комиссионного вознаграждения составляет 10 % в год.

руб.

Исчислим НДС, уплаченный лизингодателем:

, (4)

где – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;

– выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;

– ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ)

. (5)

где АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году.

руб.

Рассчитаем размер лизинговых платежей

, (6)

руб.

Расчеты лизинговых платежей по остальным годам сведем в таблицу 10.

Таблица 10 – Расчет лизинговых платежей, руб.

Период времени Амортизационные отчисления Средняя стоимость имущества Плата за кредит Вознаграждение лизингодателю Сумма лизинговых платежей НДС Итого с НДС
1 год              
2 год             947020,8
3 год              
4 год              
5 год              
Итого              

Если предприятие без участия сторонней компании возьмет кредит в банке на тех же условиях, что и лизингодатель, то общая сумма платежей по кредиту, включая проценты, составит 3834000 руб. или 766800 руб. в расчете на год.

Размер ежегодного платежа по кредиту банка на покупку оборудования и процентов по кредиту приведен в плане погашения кредита.

Предварительный анализ показывает, что ежегодный размер лизингового платежа составляет 878628 руб., а ежегодный размер платежа по кредиту банка – 766800 руб., что на 111828 руб. меньше. Таким образом, заключение кредитного договора более выгодно, чем лизинг. Следовательно, первая составляющая эффекта от использования кредита банка в сравнении с лизингом равна 111828 руб. в расчете на год.

Дополнительная прибыль (Пд) от использования кредита банка, остающаяся в распоряжении предприятия:

(руб.).

При использовании кредитных ресурсов стоимость оборудования принимается на баланс предприятия, и на нее (за вычетом износа) начисляется налог на имущество. Учитывая, что налог на имущество вносится в бюджет от остаточной стоимости, средний размер ежегодного платежа за период использования имущества можно рассчитать по следующей таблице 11.

Таблица 11 – Расчет налога на имущество

Наименование Год
         
Остаточная стоимость          
Налог на имущество          

 

Расчеты по оценке эффективности лизинга по сравнению с кредитами банка приведены в таблице 12.

Таблица 12 – Расчет сравнительного эффекта реализации инвестиционного проекта с использованием лизинга

Показатели Сумма, руб.
1. Общая сумма лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинга  
2. Ежегодный размер лизинговых платежей  
3. Ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка на покупку оборудования  
4. Ежегодная сумма амортизации, включаемая в себестоимость продукции при условии приобретения оборудования за счет кредита банка  
5. Возможный ежегодный прирост прибыли, если вместо лизинга используется оборудование, приобретенное за счет кредита (стр. 2 - стр. 4)  
6. Прибыль, дополнительно остающаяся в распоряжении предприятия, вследствие разницы между суммой лизингового платежа и суммой амортизации в расчете на год при использовании кредита банка вместо лизинга  
7. Проценты по кредиту (ежегодные)  
8. Прибыль, дополнительно остающаяся в распоряжении предприятия при использовании кредита  
9. Остаточная стоимость оборудования за вычетом амортизации, в расчете на год  
10. Налог на имущество в расчете на год  
11. Итого дополнительный экономический эффект при использовании лизинга вместо кредита банка (стр.3-стр.4-стр.6-стр.8+стр.10)  

 

Таким образом, результаты расчетов показывают, что использовать кредит банка в данном случае менее выгодно, чем приобретать оборудование на условиях лизинга.

 

 

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...