 |
Пример расчета эффективности лизинга
|
|
|
|
Сведения о персонале приедприятия
Численность итр и администрации составляет 35 чел. Величина среднего оклада – 8500 руб. Средний разряд вспомогательных рабочих – 4,9.
Таблица 1 – Часовые тарифные ставки производственных рабочих, руб.
| Рабочие | Разряды | |||||||
| основные | 38,5 | 42,4 | 46,4 | 50,2 | 57,9 | 65,7 | 73,4 | 81,1 |
| вспомогательные | 41,2 | 45,5 | 49,6 | 53,8 | 62,2 | 70,3 | 78,5 | 86,8 |
Выплата заработной платы производится 10 числа каждого месяца.
Сдельщикам при условии бездефектного изготовления продукции выплачивается премия в размере 20 % сдельного заработка. Повременщики оплачиваются по повременно-премиальной системе. Средний размер премии – 20 % к оплате по тарифу. Средний размер премии руководителей, специалистов и служащих – 35 % к окладу.
Производственным рабочим начисляются следующие доплаты:
а) за обучение учеников – 1700 руб. в месяц за каждого ученика (число учеников – 5 % от числа производственных рабочих), срок обучения – 2 месяца;
б) за бригадирство–10 % к тарифной заработной плате (число бригадиров – 4 % от числа производственных рабочих);
в) за работу в ночное время (от 22 до 6 ч) из расчета 0,2 тарифной ставки за каждый час ночной работы.
Доплаты до дневного фонда заработной платы составляют 5 % от фонда часовой заработной платы.
24-дневный очередной отпуск получают – 70, 30-дневный – 20, 36-дневный – 10 % рабочих. Средняя продолжительность смены 8 ч. Средняя продолжительность отпуска руководителей, специалистов и служащих – 24 дня.
Таблица 2 – Нормы обслуживания для вспомогательных рабочих
| Профессия | Общее количество обслуживаемых рабочих мест | Норма обслуживания оборудования | Число смен |
| Ремонтники | Все группы оборудования | ||
| Наладчики | Все группы оборудования | ||
| Крановщики | Токарно-карусельное, фрезерное, дробеструйное, расточное оборудование, пресс, термопечь, ОМНИМАТ, | ||
| Электрокарщики | Токарное, сверлильное, фрезерное, расточное, шлифовальное, долбежное оборудование |
Нормирование оборотных средств
|
|
|
Таблица 3
| Элемент | Норма запаса, дней | |||
| Вариант | ||||
| 1-10, 41-50 | 11-20, 51-60 | 21-30, 61-70 | 31-40, 71-80 | |
| Материалы | ||||
| Ст 3 | ||||
| Сталь 45 | ||||
| Сталь 20 | ||||
| Текстолит | ||||
| 38ХН3МФА-Б | ||||
| 08Х18Н10Т-Б | ||||
| СВ-04Х19Н11М3 | ||||
| 09Г2С | ||||
| Алюминий | ||||
| Готовая продукция |
Таблица 4
| Наименование материала | Типоразмер, мм | Цена, руб./кг |
| Ст 3 | Æ 35 | 8,5 |
| Æ 36 | 9,2 | |
| Æ 50 | 10,2 | |
| Æ 100 | 11,3 | |
| Æ 150 | 15,2 | |
| лист 5 | 8,5 | |
| лист 10 | 11,6 | |
| лист 12 | 13,2 | |
| лист 20 | 15,9 | |
| лист 25 | 19,1 | |
| лист 30 | 20,1 | |
| лист 50 | 23,4 | |
| лист 60 | 24,1 | |
| лист 65 | 25,1 | |
| лист 70 | 25,7 | |
| лист 100 | 29,4 | |
| Сталь 45 | 106,3 | |
| Сталь 20 | труба 426×36 | 21,3 |
| лист 65 | 18,5 | |
| Текстолит ПТК 20 сорт 1 | d 20 | 259,3 |
| 38ХН3МФА-Б | круг В-50 | 47,4 |
| 08Х18Н10Т-Б | круг В-12 | 82,2 |
| круг В-16 | 96,3 | |
| СВ-04Х19Н11М3 | проволока 5,0 | 324,5 |
| 25Г2С | круг Æ 32 | 17,0 |
| Ст 3 СП5-II | швеллер 30 | 9,2 |
| швеллер 40 | 14,2 | |
| Алюминий | литье | 28,3 |
| лист 2 | 39,7 | |
| лист 16 | 42,5 |
Сведения о финансовой деятельности
Предприятие может взять кредит для реализации проекта в размере до 5 млн. руб. сроком на 5 лет под 16 % годовых. Погашение долга осуществляется равными суммами, проценты уплачиваются с оставшейся суммы долга.
Ежегодно предприятие направляет на выплату дивидендов 20 % от годовой чистой прибыли предприятия.
Распределение прибыли:
Резервный фонд – 5 %
Фонд накопления – 40 %
Фонд потребления – 35 %
Фонд социальной сферы – 20 %.
Норма дисконта (безрисковая ставка) для предприятия составляет 10,0 %.
|
|
|
Для определения нормы дисконта с учетом риска используются следующие данные:
| Вариант | Суммарная рисковая премия, % |
| 1-10 | 3,5 |
| 11-20 | 4,0 |
| 21-30 | 4,5 |
| 31-40 | 5,0 |
| 41-50 | 5,5 |
| 51-60 | 6,0 |
| 61-70 | 6,5 |
| 71-80 | 7,0 |
Основные фонды
Таблица 5
| Группа оборудования | Количество станков в группе | Стоимость единицы оборудования, руб. | Амортизационная группа | Срок службы, лет |
| Токарная | 178 360 | VII | ||
| Токарно-карусельная | 546 560 | VII | ||
| Фрезерная | 260 400 | VII | ||
| Сверлильная | 427 840 | VII | ||
| Расточная | 257 600 | VII | ||
| Долбежная | 393 400 | VII | ||
| Шлифовальная | 526 400 | VII | ||
| Отрезная | 548 800 | VII | ||
| ОМНИМАТ | 266 000 | VII | ||
| Пресс | 616 700 | VI | ||
| Установка дробеструйная | 175 700 | VI | ||
| Термопечь | 1 559 040 | VI | ||
| Настил плитный | 198 000 | IY | ||
| Верстак | 50 400 | IV | ||
| Сварочный аппарат | 80 416 | IV |
Налоги
Сумма налогов и сборов рассчитывается в соответствии со следующими ставками:
1. Единый социальный налог – 26 %
2. На имущество – 2,2 % от среднегодовой остаточной стоимости имущества, износ принимается 25-30 %
3. Налог на прибыль – 24 % от налогооблагаемой прибыли
6. Распределение объема реализации продукции предприятия
Таблица 6
%
| Вариант | Год 1 | в т.ч. по кварталам | Год 2 | в т.ч. по кварталам | ||||||
| I | II | III | IV | I | II | III | IV | |||
| 1 – 10 | ||||||||||
| 11 – 20 | ||||||||||
| 21 – 30 | ||||||||||
| 31 – 40 | ||||||||||
| 41 – 50 | ||||||||||
| 51 – 60 | ||||||||||
| 61 – 70 |
7. Лизинг
Лизингодатель использует кредитные ресурсы для закупки оборудования у собственника-изготовителя под 14 % годовых, комиссионное вознаграждение лизингодателю 10 % годовых.
Размер ежегодного платежа за кредитные ресурсы определяется при условии, что они взяты под 14% годовых для покупки оборудования лизингополучателем; срок погашения кредита – 5 лет.
Пример расчета эффективности лизинга
Рассмотрим ситуацию, когда предприятие (лизингополучатель) желает приобрести у финансовой лизинговой компании (лизингодателя) оборудование стоимостью 2700 тыс. руб. (таблица 7).
|
|
|
Таблица 7
| Наименование | Количество | Балансовая стоимость, руб. | Стоимость оборудования, руб. | Норма амортизац. отчислений, % | Годовая сумма амортизации, руб. |
| Верстак | |||||
| Сварочный аппарат | |||||
| Токарно-карусельное | |||||
| Сверлильное | |||||
| Пресс | |||||
| Итого |
Лизингодатель не располагает достаточной суммой свободных денежных средств для приобретения в собственность оборудования и прибегает к банковскому кредиту в сумме 2700 тыс. руб. под 14 % годовых сроком на 5 лет с ежегодной уплатой процентов за кредит и равномерным погашением суммы основного долга по кредиту по 540 тыс. руб. в год.
План погашения кредита представлен в таблице 8.
Таблица 8 – План погашения кредита, руб.
| Сумма долга на начало года | Проценты | Погашение долга |
| Итого |
Используется метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
Рассчитаем среднегодовую стоимость имущества (таблица 9).
Таблица 9 – Расчет среднегодовой стоимости имущества, руб.
| Период времени | Стоимость имущества на начало периода | Амортизационные отчисления | Стоимость имущества на конец периода | Средняя стоимость имущества |
| 1 год | ||||
| 2 год | ||||
| 3 год | ||||
| 4 год | ||||
| 5 год | ||||
| Итого |
Исчислим плату за кредит:
, (1)
где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;
СТК – ставка за кредит, процентов годовых.
|
|
|
При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества – предмета договора:
, (2)
где КР – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.;
и 
– расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;
Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1.
руб.
Рассчитаем комиссионное вознаграждение лизингодателю:
, (3)
где и – то же, что и в формуле (9.4);
СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.
Процент комиссионного вознаграждения составляет 10 % в год.
руб.
Исчислим НДС, уплаченный лизингодателем:
, (4)
где 
– величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;
– выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;
– ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ)
. (5)
где АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году.
руб.
Рассчитаем размер лизинговых платежей
, (6)
руб.
Расчеты лизинговых платежей по остальным годам сведем в таблицу 10.
Таблица 10 – Расчет лизинговых платежей, руб.
| Период времени | Амортизационные отчисления | Средняя стоимость имущества | Плата за кредит | Вознаграждение лизингодателю | Сумма лизинговых платежей | НДС | Итого с НДС |
| 1 год | |||||||
| 2 год | 947020,8 | ||||||
| 3 год | |||||||
| 4 год | |||||||
| 5 год | |||||||
| Итого |
Если предприятие без участия сторонней компании возьмет кредит в банке на тех же условиях, что и лизингодатель, то общая сумма платежей по кредиту, включая проценты, составит 3834000 руб. или 766800 руб. в расчете на год.
Размер ежегодного платежа по кредиту банка на покупку оборудования и процентов по кредиту приведен в плане погашения кредита.
Предварительный анализ показывает, что ежегодный размер лизингового платежа составляет 878628 руб., а ежегодный размер платежа по кредиту банка – 766800 руб., что на 111828 руб. меньше. Таким образом, заключение кредитного договора более выгодно, чем лизинг. Следовательно, первая составляющая эффекта от использования кредита банка в сравнении с лизингом равна 111828 руб. в расчете на год.
|
|
|
Дополнительная прибыль (Пд) от использования кредита банка, остающаяся в распоряжении предприятия:
(руб.).
При использовании кредитных ресурсов стоимость оборудования принимается на баланс предприятия, и на нее (за вычетом износа) начисляется налог на имущество. Учитывая, что налог на имущество вносится в бюджет от остаточной стоимости, средний размер ежегодного платежа за период использования имущества можно рассчитать по следующей таблице 11.
Таблица 11 – Расчет налога на имущество
| Наименование | Год | ||||
| Остаточная стоимость | |||||
| Налог на имущество |
Расчеты по оценке эффективности лизинга по сравнению с кредитами банка приведены в таблице 12.
Таблица 12 – Расчет сравнительного эффекта реализации инвестиционного проекта с использованием лизинга
| Показатели | Сумма, руб. |
| 1. Общая сумма лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинга | |
| 2. Ежегодный размер лизинговых платежей | |
| 3. Ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка на покупку оборудования | |
| 4. Ежегодная сумма амортизации, включаемая в себестоимость продукции при условии приобретения оборудования за счет кредита банка | |
| 5. Возможный ежегодный прирост прибыли, если вместо лизинга используется оборудование, приобретенное за счет кредита (стр. 2 - стр. 4) | |
| 6. Прибыль, дополнительно остающаяся в распоряжении предприятия, вследствие разницы между суммой лизингового платежа и суммой амортизации в расчете на год при использовании кредита банка вместо лизинга | |
| 7. Проценты по кредиту (ежегодные) | |
| 8. Прибыль, дополнительно остающаяся в распоряжении предприятия при использовании кредита | |
| 9. Остаточная стоимость оборудования за вычетом амортизации, в расчете на год | |
| 10. Налог на имущество в расчете на год | |
| 11. Итого дополнительный экономический эффект при использовании лизинга вместо кредита банка (стр.3-стр.4-стр.6-стр.8+стр.10) |
Таким образом, результаты расчетов показывают, что использовать кредит банка в данном случае менее выгодно, чем приобретать оборудование на условиях лизинга.
|
|
|
