 |
Методы и технологии управления платежеспособностью на предприятии
|
|
|
|
Для проведения оценки платежеспособности (ликвидности) в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели [7]:
а) коэффициент абсолютной платежеспособности или «кислотный тест» (КАП). Он показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле (1.2.1):
, (1.2.1)
где ДА – сумма денежных активов предприятия на определенную дату;
КФИ – сумма краткосрочных финансовых инвестиций предприятия на определенную дату;
ОБк – сумма всех текущих финансовых обязательств предприятия на определенную дату;
Данный показатель определяет, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, характеризует его платежеспособность на дату составления баланса. Нормативное значение составляет 0,2-0,5. Снижение фактического значения показателя указывает на падение платежеспособности предприятия;
б) коэффициент промежуточной платежеспособности (срочной ликвидности) (КПП). Онпоказывает, в какой степени все текущие финансовые обязательстве могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов (включая готовые средства платежа). Для определения этого показателя используется следующая формула (1.2.2):
, (1.2.2)
где ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов (средняя или на определенную дату).
Нормативное значение - не менее 1. Низкое значение указывает на неизбежные трудности в исполнении предприятием своих срочных обязательств;
|
|
|
в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП). Он показывает, в какой степени вся задолженность по текущим финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя производится по формуле (расходы и доходы будущих периодов исключаются) (1.2.3):
, (1.2.3)
где ОА – сумма всех оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату).
Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Данный показатель рекомендуется Национальным банком страны как один из важнейших при оценке кредитоспособности. Предлагаемое минимально допустимое значение – не ниже 1. При уровне ниже 1 заемщик оценивается как некредитоспособный. Оптимальное значение составляет 2,5. В практике финансово-экономического анализа значение коэффициента текущей ликвидности обычно колеблется от 1 до 2. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это может свидетельствовать о нерациональном вложении средств, неэффективном их использовании;
г) общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (КДКо). Он характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности предприятия. Вычисление этого показателя осуществляется по формуле (1.2.4):
, (1.2.4)
где Д3 – общая сумма текущей дебиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату);
К3 – общая сумма кредиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату).
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период.
|
|
|
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.
Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.
При внешнем анализе платежеспособности рекомендуется использовать следующие показатели:
Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления общей суммы заемных средств предприятия на среднемесячную выручку. Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами его заемных средств и сроками возможного погашения.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку
Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.
Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.
|
|
|
Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств к среднемесячной выручке.
|
|
|
