Анализ деловой активности предприятия

Под деловой активностью понимается одна из сторон эффективной хозяйственно-коммерческой деятельности, отражающая результативность работы предприятия относительно величины либо авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе про­изводства.

Таким образом, степень деловой активности предприятия характеризуется показателями:

а) эффективность авансированных ресурсов;

б) эффективность потребленных ресурсов.

В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Степень прибыльности деятельности предприятия отражает показатель рентабельно­сти.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и ди­намики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности и факторы, влияющие на нее в таблице 15, анализ рентабельности в сравнении с прошлым годом в таблице 16.

 

Таблица 15 – Рентабельность предприятия и влияющие на нее факторы

Показатели	Единицы измерения	Значения показателей
1. Рентабельность предприятия: а) прибыль с 1 руб. активов   б) прибыль с 1 руб. текущих активов	руб. % руб. %	0,3941 39,41 0,4275 42,75
2. Рентабельность реализованной продукции (прибыль на 1 руб. реализации)	коп. %	0,217 21,7
3. Оборачиваемость - всей совокупности активов - текущих активов	- -	1,82 1,97

Полученные данные свидетельствуют о том, что все активы «обернулись» в ходе реализа­ции 1,82 раза, а текущие - 1,97 раза; на каждый рубль реализации предприятие получает прибыль 21,7 коп.

Найденные показатели рентабельности реализованной продукции (21,7%), оборачиваемо­сти активов (1,97%), прибыли, получаемой с 1 р. активов (42,75%), представленные в таблице 15, находятся во взаимосвязи. Рентабельность предприятия равна произведению рентабельности реали­зованной продукции на оборачиваемость активов: 21,7 х 1,97 = 42,75.

 

Таблица 16 - Исходные данные для анализа рентабельности

№ п/п	Показатели	Предыдущий год	Анализируемый год	Изменение (+,-)
	А	1	2	3
1.	Рентабельность предприятия, %	55,62	39,41	-16,21
2.	Оборачиваемость активов, %	2,51	1,97	-0,54
3.	Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),%	19,28	21,7	+2,42

 

Из данных анализа рентабельности (таблица 16) видим, что за предыдущий период рентабельность предприятия составляла 55,62%, оборачиваемость активов – 2,51%, а рентабельность реализованной продукции – 19,28%. В 2009 г. наблюдается увеличение рентабельности реализованной продукции за счет увеличения чистой прибыли предприятия и снижение показателей рентабельности предприятия и оборачиваемости активов. Увеличение  показателя рентабельности реализованной продукции означает эффективное ведение производства.

                           

3.1 Факторный анализ рентабельности

Показателями, имеющими важное значение для оценки финансовой деятельности предпри­ятия, являются:

1) Рентабельность предприятия, которая рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме активов.

2) Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг) - доходная прибыль, определяе­мая как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, к стоимости реализованной продукции.

3) Оборачиваемость активов, определяемая отношением выручки от реализации продукции к сумме активов.

В условиях рыночной экономики каждый рубль, вложенный в запасы, дебиторскую задол­женность и другие активы, должен приносить прибыль. Поэтому в ходе анализа рассчитаем оборачиваемость активов:

- всей совокупности активов – 267345/147189 = 1,82 раза;

- текущих активов – 267345/135674,5 = 1,97 раза.

Для определения влияния на рентабельность предприятия первого фактора (рентабельно­сти реализованной продукции) необходимо изменение в уровне отчетного и предыдущего года (+1,05%) умножить на оборачиваемость активов предыдущего периода (2,51), получим 2,64%.

Таким образом, повышение рентабельности продукции (работ, услуг) обеспечило рост рентабельности предприятия на 2,64%.

Второй фактор - оборачиваемость активов - в текущем году уменьшилась против предыду­щего года на 0,54%, что отрицательно сказалось на рентабельности предприятия, уменьшив ее на 16,21%.

(-0,54) х 21,7 = -11,72%.

Общее влияние двух факторов составляет -9,08%:

2,64+(-11,72) = -9,08%

Основные причины роста рентабельности скрываются в рациональном использовании ре­сурсов и оптимальном формировании активов.

Уровень рентабельности предприятия может изменяться при следующих условиях:

- увеличение объема реализации и уменьшении источников средств;

- рост реализации продукции, повышении ее конкурентоспособности;

- уменьшение источников собственных средств за счет займов;

- увеличение прибыли за счет снижения затрат;

- уменьшение затрат за счет организационно-технических мероприятий;

Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности производства определим по данным таблицы 17.

 

Таблица 17 – Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень рентабельности

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	Годы
			2008	2009
	А	1	2	3
1.	Балансовая прибыль, тыс.р.	БП	56192	73845
2.	Реализованная продукция без НДС (полный оборот), тыс.р.	РП	226260,5	267345
3.	Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.р.	ОФ	8412,5	14751,5
4.	Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс.р.	ОС	71780,5	135674,5
5.	Среднегодовая стоимость производственных фондов (с.3+с.4), тыс.р.	ПФ	80193	150426
6.	Коэффициент фондоемкости продукции (с.3/с.2), коп.	КФ	0,037	0,055
7.	Коэффициент закрепления оборотных средств (с.4/с.2), коп.	КЗ	0,317	0,507
8.	Прибыль на 1 р. реализованной продукции, (с.1/с.2), коп.	ПР	0,248	0,276
9.	Уровень рентабельности производства, (с.1/с.5)х100%	Р	70,07	49,09

 

Влияние факторов, оказывающих воздействие на уровень рентабельности, определим методом цепных подстановок:

1) Определим влияние увеличения прибыли на рубль реализованной продукции:

DР_П = [0,276/ (0,037 + 0,317) х 100% - 70,07]=77,97-70,07=7,9 %,

77,97 % - уровень рентабельности, который имело бы предприятие за счет снижения при­были без учета прочих факторов.

2) Определим влияние уменьшения фондоемкости:

DР_Ф = [0,276/ (0,055 + 0,507) х 100% - 70,07 ]=49,11-70,07=-20,96 %,

49,11 % - уровень рентабельности, который имело бы предприятие за счет увеличения при­были и изменения фондоемкости.

3) Определим влияние закрепления материальных оборотных средств, т.е. изменения их оборачиваемости:

DР_О = 49,09 – 49,11= -0,02 %.

4) Определим суммарное изменение (+,-) уровня рентабельности за счет всех факторов:

DР = 7,9 -20,96 - 0,02=- 13,08%.

DР = 49,09 – 70,07=-20,98 %.

Таким образом, получили суммарное изменение уровня рентабельности за счет изменения всех факторов составит (-13,08) %, фактическое изменение составило  (-20,98)%.

 

3.2 Анализ состояния и движения основных средств

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств. Основные средства постоянно находятся в движении. Одни основные средства изнашиваются и выбывают из эксплуатации, – другие вводятся в действие. Анализ движения и состояния основных фондов позволяет установить причины изменения основных средств в отчетном году и определить степень обновления, выбытия и износа их. В таблице 18 приведен анализ состояния и движения основных средств.

 

Таблица 18 - Анализ состояния и движения основных средств

№ п/п	Показатели	Годы		Отклонение (+,-)
		2008	2009
	А	1	2	3
1	Наличие основных средств на начало года, тыс. руб.	3615	13210	+9595
2	Поступило основных средств, тыс. руб.	9785	3106	-6679
3	Выбыло основных средств, тыс. руб.	190	23	-167
4	Наличие основных средств на конец года, тыс. руб.	13210	16293	+3083

Продолжение таблицы 18

	А	1	2	3
5	Износ основных средств на конец года, тыс. руб.	1134	1396	+262
6	Прирост основных средств (стр.2 – стр.3), тыс. руб.	+9595	+3083	+87225
7	Коэффициенты:
	а) обновления основных средств (стр.2/стр.1)	2,71	0,24	-2,47
	б) выбытия основных средств (стр.3/стр.1)	0,053	0,002	-0,051
	в) прироста основных средств (стр.6/стр.1)	2,65	0,23	-2,42
	г) износа основных средств (стр.5/стр.4)	0,09	0,09	-
	д) годности основных средств ((стр.4-стр.5)/стр.4)	0,91	0,91	-

 

В 2008 г., как видим из данных таблицы 18, объем основных средств увеличился на 9595 тыс. р. за счет значительного ввода суммы основных средств по сравнению с поступающими. Поступление основных средств осуществлялось в основном за счет ввода в действие новых основных средств стоимостью 9785 тыс. р. Выбытие основных средств происходило за счет ликвидации основных средств на сумму 190 тыс. р.

В 2009 г. основных средств поступило на сумму 3106 тыс. р., а выбыло – на сумму 23 тыс. р. об этом и свидетельствуют коэффициенты выбытия и обновления. Коэффициент обновления (0,24) превышает коэффициент выбытия (0,002). Это говорит о повышении прогрессивности структуры основного оборудования. Коэффициент износа сохранился на том же уровне, что и в 2008 г. О прогрессивности структуры основных средств также свидетельствует и коэффициент годности, который в 2009 г. составил 0,91 или 91%.

 

3.3 Анализ показателей оборачиваемости

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет притом же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо притом же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

Расчет и динамика показателей оборачиваемости приведены в таблице 19.

 

Таблица 19 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости

№ п/п	Показатели	Годы		Изменение за год (+,-)
		2008	2009
	А	1	2	3
1.	Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.	226286	267345	+41059
2.	Число дней в отчетном году	360	360	-
3.	Однодневный оборот по реализации, тыс. р.	628,57	742,63	+114,06
4.	Стоимость активов, тыс. р.	78443,5	147189	+68745,5
5.	Стоимость оборотных активов, тыс. р.	71780,5	135674,5	+63894
	в том числе:
5.1.	Запасы, тыс.р.	14849,5	12568	+17033,00
5.2.	Дебиторская задолженность, тыс.р.	48578,5	93604	+167626,00
6.	Кредиторская задолженность, тыс. р.	44140	69507,5	+115652,00
7.	Коэффициент оборачиваемости:
7.1	Активов	2,88	1,82	-1,06
7.2.	Оборотных средств (активов)	3,15	1,97	-1,18
7.3	Запасов	15,24	21,27	+6,03
7.4	Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	4,66	2,86	-1,8
7.5	Кредиторской задолженности	5,13	3,85	-1,28
8.	Продолжительность оборота, дни
8.1	Активов	125	197,80	+72,8
8.2.	Оборотных средств (активов)	114,29	182,74	+68,45
8.3	Запасов	23,62	16,93	-6,69
8.4	Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	77,25	125,87	+48,62
8.5.	Кредиторской задолженности	70,18	93,51	+23,33
9.	Продолжительность операционного цикла	18,09	14,92	-3,17
10.	Продолжительность финансового цикла	24,37	17,75	-6,62

 

Сравнивая значения показателей оборачиваемости предприятия за 2008-2009 гг. можем сделать следующие выводы: коэффициенты оборачиваемости активов претерпели отрицательные изменения (кроме запасов) в связи с незначительным увеличением темпа роста объема выручки от реализации продукции, хотя стоимость всех видов активов продолжала возрастать. Снижение коэффициентов оборачиваемости неизбежно ведет к увеличению продолжительности оборота. Большая продолжительность оборота говорит о том, что деньги, вложенные в активы, преобразовались в денежную наличность в результате реализации продукции за более длительный срок.

Продолжительность операционного цикла снизилась на 3,17 дн., а финансового цикла на 6,62дн. При снижении операционного цикла снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего увеличивается рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность предприятия. Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Снижение  этого показателя снижает задолженность кредиторам.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: