 |
Именно инфляцию — а не кризисы — монетаристы считают основным злом рыночной системы.
|
|
|
|
Лекция № 8
Тема: Количественная теория денег и современный монетаризм.
План.
· Основные теории денег.
· Монетаризм.
· Суть кейнсианства.
· Теории кредита.
Теорией денег называется каждая экономическая теория, предметом изучения' которой являются особенности, закономерности и последствия влияния денег как финансового инструмента на экономическую систему в целом. При этом взгляды экономистов на роль денег в экономике неизбежно меняются как в зависимости от исторического момента возникновения конкретной теории, так и от особенностей воззрений того или иного специалиста. Поэтому существует сразу несколько теорий денег, среди которых выделяют классические, базовые теории и теории, имеющие меньшее распространение.
· Основные теории денег
Основными (или буржуазными) считаются три теории денег: металлическая (в некоторых случаях именуемая металлистической), номиналистическая и количественная. Металлическая теория денег характеризуется тем, что покупательная способность денежных знаков определяется лишь стоимостью тогсГ металла, из которого данные деньги изготовлены. Металлическая теория денег исторически возникла первой, возникнув на рубеже XVI и XVII веков, и была отправной точкой исследований. Именно металлам была придана роль всеобщего эквивалента ценности, следовательно, более всего ценились драгоценные металлы, золото и серебро, чья ценность для цивилизации традиционно была неоспорима. Ценность денег была неотделима от ценности того металла, из которых они были изготовлены, поэтому сторонники металлической теории не принимали бумажных денег, на которые Европа активно стала переходить с XVII-XVIII веков. При этом теория также не учитывала то, что ценностью обладают не только товары и драгоценные металла, но и совокупность нематериальных услуг, которые играют огромную роль в экономических отношениях. Из-за этого с позапрошлого столетия металлическая теория потеряла своё влияние, однако не исчезла совсем: в конце XIX века её пытались модернизировать, признав ценными и обеспеченные золотым запасом дензнаки, а в 1950- 1960-х годах активно выступали за сохранение золотого обеспечения валюты.
|
|
|
Следующей хронологически явилась номиналистическая теория денег, суть которой сводилась к тому, что ценность денежного знака определяется указанным на нём значением, то есть номиналом. Основы этой теории были заложены английскими экономистами в первой половине XVIII столетия, а наиболее яркое проявление можно было наблюдать в 1920-е годы в Германии. Именно здесь, в стране, находившейся в экономическом кризисе после проигранной Мировой войны и вынужденной расплачиваться с победителями, правительство попыталось решить почти все проблемы с помощью одних лишь денег, на которых совершенно произвольно печатались баснословные суммы. Однако дело было в том, что стоимость денег не была ничем реально обеспечена: ни золотым запасом, которого фактически не было, ни товарной или трудовой стоимостью, которая в разрушенной экономике находилась почти на нулевом уровне. В результате экономику захлестнула гиперинфляции и вскоре бумага, на которой печатались деньги, стала дороже, чем указанный на них номинал. Попытка формального государственного определения ценности денег провалилась.
Следующим эволюционным этапом теории денег стала так называемая количественная теория согласно которой главным фактором является не ценность денег вследствие её обеспеченности неким материальным эквивалентом, а спросом на деньги как на один из видов товара. Таким образом, покупательная способность, инфляция и уровень цен определяются количеством денег, находящихся в обороте. Именно благодаря действию классического принципа спроса и предложения деньги и наделяются определённой стоимостью. При этом как факт представляется предположение, что все выпущенные деньги находятся в обращении, что игнорирует наличие денежной массы, фактически изъятой из активного обращения. Хотя основы данной теории были заложены ещё в XVIII веке, в главных чертах количественная теория оформилась среди американских экономистов в начале прошлого столетия и является наиболее влиятельной в настоящее время из буржуазных теорий денег. Согласно ей, факторами, формирующими покупательную способность денег, являются:
|
|
|
· количество денег в обращении;
·
· скорость обращения;
·
· средний уровень цен;
·
· количество товаров;
·
· значение банковских депозитов;
·
· активность депозитно-чековых операций.
·
Производные теории денег
Помимо трёх основных денежных теорий существует ряд других теоретических систем, которые с разной долей условности можно назвать вариантами классических образцов. Так, своеобразной версией основной номиналистической теории стала так называемая государственная теория денег. в которой деятельность государства по наделению денежных знаков неким номиналом абсолютизируется. Деньгам фактически отказывается в их финансовой природе, они наделяются лишь функциями статистического учёта юридических распоряжений органов государственной власти о том, сколько должны стоить деньги. Государственная теория активно использовалась при аргументации необходимости отказа от золотого обеспечения денег.
Множества имеет количественная теория денег как наиболее распространённая и прогрессивная среди классических теорий. Так, именно от количественной теории произошёл современный монетаризм, главным постулатом которого является мнение, что равновесие в экономике достигается посредством изменения цен на отдельные товары, а определяющее значение имеет общий уровень цен, обеспечивающий переход от одного уровня равновесия к другому. Основоположником данной теории денег стал лауреат Нобелевской премии американский учёный Милтон Фридмен. Его работы стали теоретической базой экономической политики Рональда Рейгана, «рейганомики»: рыночные отношения являются саморегулирующейся системой, в которую государство может вмешиваться с помощью денежной политики лишь для создания оптимальных условий для свободного и конкурентного функционирования всех участников.
|
|
|
Также существует кембриджская версия количественной теории денег, в которой особое значение придаётся функции накопления денежной массы: рассматриваются вопросы о спросе на деньги и накоплении их части в виде «кассовых остатков». Также теорией денег занимался и один из основателей макроэкономической науки Джон Мейнард Кейнс. Согласно его взглядам, скорость обращения денег в движении доходов есть переменная величина, изменяющаяся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Следовательно, норма ссудного процента является рычагом, с помощью которого условия денежного обращения воздействуют на выпуск продукции и занятость в экономике в целом. В свою очередь, денежная эмиссия благотворно влияет на состояние производства.
Экономическая теория, рассматривает денежную массу, находящуюся в обращении, как определяющий фактор в формировании хозяйственной конъюнктуры. Монетаризм устанавливает причинную связь между изменениями количества денег и величиной ВВП Монетаризм возник в США в 50-х гг. XX в. как антипод кейнсианства. Ведущий представитель монетаризма — американский экономист М. Фридмен.
2. МОНЕТАРИЗМ (Monetarism), направление современной экономической теории, сторонники которого в отличии от кейнсианцев источником нестабильности экономической системы считают денежную сферу и нарушение ее функционирования. Основателем и лидером этого направления является М. Фридмен
Суть монетарной теории.
В противовес кейнсианской теории Фридмен и его сподвижники выдвинули монетарную теорию определения уровня национального дохода и монетарную теорию экономического цикла. Согласно этой теории, важнейшее значение имеет расхождение между денежным спросом и его предложением. Функция денежного спроса у монетаристов носит устойчивый характер. Это означает, что экономика для своего нормального функцио шрования нуждается в устойчивом увеличении денежного предложения. Но денежное предложение отличается крайней нестабильностью, причем эта нестабильность как раз и порождается политикой государства и центрального банка, которые с помощью кредитно-денежного регулирования пытаются бороться с экономическими кризисами. Именно в расхождении между денежным спросом и предложением, в нестабильности денежного предложения видят монетаристы причину неустойчивости и циклических колебаний экономики.
|
|
|
Причины инфляции.
Монетаризм разработал и свою теорию инфляции. Рост денежного предложения, согласно этой теории, вызывает частично рост реального дохода, а частично рост цен. Два фактора определяют распределение эффекта возросшей денежной массы между увеличением цен и приростом реального дохода. Это, Яюгтервыз, соотношение между текущим уровнем производства и уровнем, соответствующим полной занятости. Чем ближе экономика к состоянию полной занятости, тем в большей степени прирост денежной массы будет стимулировать рост цен, а не прирост национального дохода, ^o-BTopbijfi это ожидаемое поведение цен. В условиях развивающейся инфляции сами ожидания дальнейшего роста цен будут превращать рост денежной массы скорее в дальнейший рост цен, чем способствовать росту реального дохода.
Именно инфляцию — а не кризисы — монетаристы считают основным злом рыночной системы.
Монетаристы выступили и против кейнсианской теории безработицы. Они выдвинули теории «естественной нормы безработицы», «новую микроэкономическую теорию безработицы». Эти теории связывают уровень безработицы с негибкостью рынков труда, с недостатком мобильности рабочей силы, с несовершенством информации, то есть с особенностями предложения самой рабочей силы. Во всех этих теориях безработица выступает как «добровольная» (а не вынужденная, как у Дж. М. Кейнса и сохраняется на некотором «естественном» уровне постоянно. Причем чрезмерное разрастание социальных выплат со стороны государства ослабляет стимулы к трудоустройству, способствует увеличению «добровольной» безработицы. В этих условиях политика полной занятости, по мнению монетаристов, способна лишь стимулировать инфляцию и усиливать диспропорции на рынке труда.
|
|
|
