 |
Оценка Финансовых инвестиций и инвестиций в недвижимость
|
|
|
|
Финансовые инвестиции - активы, которыми субъекты владеют в целях получения:
дохода в виде процентов, дивидендов и роялти;
прироста инвестируемого капитала;
прочих выгод.
Кроме того, к финансовым инвестициям относятся инвестиции в недвижимость, которая находится в эксплуатации.
Финансовые инвестиции классифицируются на:
краткосрочные - срок владения до года;
долгосрочные - срок владения свыше года.
Учет финансовых инвестиций в национальной системе ведется согласно НСФО 1,2 "Учет финансовых инвестиций" и МСФО 40"Учет инвестиций в недвижимость" и методических рекомендаций к ним.
В соответствии с Приказом Министра финансов РК от 18.09.2002г. № 438 "Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учета" учет финансовых инвестиций ведется на счетах 1120 "Краткосрочные финансовые активы, предназначенные для торговли";
В соответствии с национальными стандартами:
Стоимость реализации - стоимость, по которой обменивается актив или оплачивается обязательство между осведомленными и готовыми к сделке независимыми сторонами.
Текущая стоимость - это стоимость активов по действующим рыночным ценам на определенную дату.
При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости, включая расходы, непосредственно связанные с приобретением, такие, как брокерское вознаграждение или вознаграждение за банковские услуги. Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей проценты, дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного покупателем продавцу процента. Разница между покупной стоимостью и стоимостью погашения инвестиций в ценные бумаги (скидка или премия, возникающие при приобретении) амортизируется инвестором в течение периода их владения.
|
|
|
В соответствии с НСФО при выбытии финансовых инвестиций разница между полученным доходом от продажи и балансовой стоимостью, за вычетом расходов (услуги брокера или дилера), признается как доход или расход.
Учет краткосрочных финансовых инвестиций
Краткосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по:
текущей стоимости;
наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может определяться либо на основании совокупного портфеля в целом, или по видам инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.
Доход или убыток, полученные от изменения текущей стоимости краткосрочных финансовых инвестиций, признается в том отчетном периоде, в котором они возникли.
Пример: предприятие располагает следующем портфелем инвестиций:
покупная стоимость (тыс. тг) рыночная стоимость (тыс. тг)
акции Ко. А 10 20
акции Ко. Б 1513
облигации Ко В 7050
облигации Ко Г 30100
а) считаем по наименьшей стоимости, покупная стоимость 125
В учете инвестиции будут признана на сумму 103, а 22 как обесценение акции.
б) по покупной стоимости.
группа акции 25
группа облигации100
В данном случае нами получена сумма 125 (покупная стоимость). Это величина отражается без корректировки стоимости портфеля.
в) считается отдельно покупную и рыночную стоимость. Разница между ними составляет 183 тыс. тг.58 тыс. признается как доход.
Учет долгосрочных инвестиций.
Субъекты, владеющие инвестициями в недвижимость, учитывают эти инвестиции как долгосрочные финансовые инвестиции.
Долгосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по:
|
|
|
покупной стоимости;
стоимости с учетом переоценки;
наименьшей оценке по покупной и текущей стоимости, определяемой на основе портфеля.
Например: Если номинал ЦБ составил 100000, а предприятия купила эту ЦБ за 92628 при номинальной процентной ставки 9% годовых, а рыночная ставка 12% годовых с двумя выплатами в год на трехлетнем отрезке. То мы должны будем разницу между номинальной стоимостью приобретения (7372 тг) за 6 выплатных дат с амортизировать на увеличение стоимости инвестиции в корреспонденции с доходом по процентам. Названная разница называется дисконтом, если облигация продавалась бы когда рыночная процентная ставка составляла 6% в год, то мы купили эту облигацию за 108127 и разница составила 8127 - премия.
Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо:
определить периодичность переоценки;
одновременно переоценивать долгосрочные инвестиции одного вида.
Увеличение стоимости долгосрочных финансовых инвестиций в результате переоценки учитываются на счете "Дополнительный неоплаченный капитал", а уменьшение учитывается как расход.
Сумма от переоценки долгосрочных финансовых инвестиций, подлежащая восстановлению, в зависимости от принятой учетной политики признается как доход или как нераспределенных доход.
В соответствии с национальным стандартами сумма дооценки долгосрочных финансовых инвестиций относится на увеличение собственного капитала.
При снижении стоимости инвестиции уменьшение производится за счет суммы дооценки той же инвестиции.
В случае необратимого снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций балансовая стоимость этих инвестиций должна быть пересмотрена.
Перевод финансовых инвестиций из одной категории в другую
Субъекты имеют право осуществлять перевод финансовых инвестиций из одной категории в другую.
Перевод долгосрочных финансовых инвестиций в категорию краткосрочных осуществляется по:
наименьшей оценке из покупной и балансовой стоимости, если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости;
балансовой стоимости, если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по текущей стоимости.
|
|
|
Перевод краткосрочных финансовых инвестиций в категорию долгосрочных осуществляется по:
наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости;
текущей стоимости, если они были ранее отражены по этой стоимости.
В доход от финансовых инвестиций включаются:
доход инвестиций в виде процентов, роялти, дивидендов, нереализованных доходов и убытков по краткосрочным финансовым инвестициям, учитываемым по текущей стоимости;
снижение стоимости долгосрочных финансовых инвестиций в соответствии с национальными стандартами;
необратимые снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций;
финансовые результаты, возникающие при выбытии долгосрочных финансовых инвестиций в соответствии с национальным стандартом.
Акции.
Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной суммы в капитал акционерного общества, дающая право ее владельцу на получение части дохода.
Виды акций:
простые дают ее владельцу право участия в принятии решений;
привилегированные, владельцы этих акций не участвуют в голосовании, но процент дивиденда фиксированный и не зависит от общей суммы чистого дохода.
Дивиденд - часть дохода, приходящегося на каждую акцию и подлежащая распределению между акционерами.
Облигации.
Облигации - это разновидность ценных бумаг, дающая ее держателю доход в виде процентов от ее номинальной стоимости. Она является долговым обязательством эмитента на определенных условиях. Облигация отличается от акции тем, что ее держатель не является членом акционерного общества и не имеет права голоса.
Прочие финансовые инвестиции
Депозитный сертификат - это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.
Депозиты - это вклады в банки свободных денежных средств. Бывают срочные, до востребования и условные.
Боны - долговые обязательства, выпускаемые государственным казначейством, отдельными учреждениями предприятиями.
Казначейский вексель - это вид краткосрочных обязательств государства. Держатели векселей получают доход, равный разнице между номинальной и продажной ценой.
|
|
|
Опцион - это ценная бумага, которая является результатом сделки, по которой одна сторона получает право купить ценные бумаги, а другая за определенное вознаграждение продать их.
Варрант - это ценная бумага, которая появляется вместе с выпуском основных ценных бумаг.
Фьючерсный контракт - это ценная бумага, представляющая собой договор о поставке оговоренного количества ценностей в течении определенного периода времени по цене, установленной в момент заключения сделки.
Оценка инвестиций в недвижимость.
Инвестиционный проект - план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений с целью их последующего возмещения и получения прибыли.
Эффективность инвестиций.
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Частным случаем оценки инвестиций является оценка инвестиционного проекта. Данная услуга также предоставляется нашей компанией. Подробности вы можете узнать на странице
Оценка эффективности инвестиционного проекта
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективностью использования и оценкой инвестиций, заслуживает серьезного внимания. Значение экономической оценки для планирования и осуществления трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительная оценка, которая проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Главным направлением предварительной оценки инвестиций является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег. Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
|
|
|
В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает задача оптимизации бюджета капиталовложений и оценка инвестиций.
Оценка инвестиций: реальность и перспектива
Эффективность инвестиционного проекта - показатель, отражающий соответствие проекта целям и интересам его участников. С точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиций не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы обезопасить себя от потери вложенных средств и получить достаточную для компенсации рисков прибыль.
Оценка инвестиций сводится в общем случае к построению и исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных.
В результате объектом анализа становится не сам проект, а связанные с ним материальные и денежные потоки. Таким образом, проблема сводится к тому, чтобы "перевести" проектную документацию на язык денежных потоков, а интересы участников проекта отразить в расчетных формулах, позволяющих оценивать денежные потоки относительно этих интересов.
Оценка инвестиций, как правило, ставит во главу угла следующие ключевые вопросы:
рентабельность вложения средств в данный проект;
сроки окупаемости инвестиций;
степень и факторы риска, оказывающие определяющее влияние на результат.
Мы поможем вам ответить на них. Квалифицированные специалисты нашей фирмы проведут анализ инвестиционного проекта с использованием профессиональных методик оценки. Это позволит получить объективное представление о различных аспектах эффективности данного проекта и в конечном итоге принять обоснованное решение о перспективах его окупаемости. При оценке инвестиций проектов исходят из той информации о проекте, которая содержится в проектных материалах, принимая ее как полную, точную и достоверную. При экспертизе инвестиционного проекта задача сводится к тому, чтобы выяснить, насколько она полна, точна и достоверна.
Инвентаризация инвестиций и раскрытие инвестиций и ценных бумаг в финансовой отчетности.
Проведение инвентаризации позволяет выявить наличие фактических долгосрочных и краткосрочных инвестиций в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы других предприятий, предоставленные другим предприятиям займы и др.
При проверке фактического наличия ценных бумаг (акции, облигации, чеки, векселя, коносаменты и другие документы, выпускаемые в соответствии с законодательством в качестве ценных бумаг); устанавливается реальная стоимость учтенных на балансе ценных бумаг; сохранность ценных бумаг (путем сопоставления фактического наличия с данными бухгалтерского учета); своевременность и полнота получения доходов по ценным бумагам.
При хранении ценных бумаг на предприятии инвентаризация проводится одновременно с инвентаризацией денежных средств в кассе предприятия в сроки, установленные руководителем предприятия, а также в тех случаях, когда проведение инвентаризации обязательно.
Инвентаризация ценных бумаг проводится по отдельным эмитентам с указанием в акте названия, серии, номера, номинальной цены, сроков гашения и общей суммы. Реквизиты каждой ценной бумаги сопоставляются с данными описей (реестров, книг), хранящихся в бухгалтерии предприятия.
Инвентаризация ценных бумаг, сданных на хранение в банк или депозитарий (специальное хранилище ценных бумаг), заключается в сверке остатков сумм, числящихся на соответствующих счетах бухгалтерского учета предприятия, с данными банка или депозитария. Указанные данные согласуются с данными, полученными по запросу, направленному в банк или депозитарий в ходе инвентаризации.
При инвентаризации принадлежащих предприятию ценных бумаг оценка реальной стоимости устанавливается путем анализа бухгалтерской отчетности акционерных обществ, акции которых принадлежат предприятию, эмитентов других бумаг с учетом информации о состоянии фондового рынка и котировок акций на фондовых биржах.
Средства долгосрочных финансовых инвестиций, переведенные предприятием в уставные капиталы других предприятий, созданных на территории страны и за рубежом, а также долгосрочные денежные и другие займы, предоставленные другим предприятиям, при инвентаризации должны быть подтверждены документами, свидетельствующими о произведенных вкладах и подтверждающими соответствующие права предприятия.
Результаты инвентаризации финансовых инвестиций находят отражение в "Инвентаризационной описи ценностей и бланков документов строгой отчетности" (ф. № Инв-16).
Если в результате инвентаризации будут выявлены инвестиции, стоимость которых отнесена на счета расчетов с разными дебиторами, прочих денежных средств и др., то такие суммы должны быть сторнированы и отнесены по принадлежности на счета соответствующих инвестиций.
При инвентаризации могут быть выявлены инвестиции в предприятия, которые объявлены банкротами либо уже ликвидированы (инвестор не предъявил им соответствующие иски).
Инвентаризационная комиссия может выявить случаи преобразования инвестированных предприятий, смену форм собственности, приобретение инвестированных предприятий иностранным инвестором и др. Во всех приведенных и других случаях инвентаризационная комиссия должна принять соответствующие решения, а бухгалтерия отразить их в учете.
Корреспонденция счетов по результатам инвентаризации инвестиций.
| № пп | Содержание хозяйственных операций | Сумма, тенге | Корреспонденция счетов | |
| дебет | кредит | |||
| 1. | При инвентаризации установлено, что инвестиции в дочерние предприятия в сумме 200,0 тыс. тенге ошибочно отнесены на счет 321 "Задолженность дочерних товариществ": исправительная - запись (методом "Красное сторно") | 200,0 | ||
| правильная запись | 200.0 | |||
| 2. | При инвентаризации установлено, что на балансе учитываются акции коммерческого предприятия "Алау", которое объявлено банкротом. Идет его ликвидация. Ликвидационной комиссии по предложению инвентаризационной комиссии предъявлена претензия | 400,0 |
В финансовой отчетности хозяйствующего субъекта необходимо раскрывать учетную политику в определении: балансовой стоимости финансовых инвестиций, дохода от переоценки после выбытия переоцененных долгосрочных финансовых инвестиций.
Подлежат раскрытию также значительные суммы, включенные в доход по: процентам, роялти, дивидендам и арендной плате по долгосрочным и краткосрочным финансовым инвестициям; доходам и убыткам от выбытия краткосрочных финансовых инвестиций и уменьшениям в стоимости таких инвестиций. Раскрывается текущая стоимость инвестиций в недвижимость, если они не учитываются по текущей стоимости, а также значительные ограничения на реализацию инвестиций; получение дохода; получение дохода от их продажи; движение суммы от переоценки за отчетный период и характер таких движений; по долгосрочным финансовым инвестициям, учитываемым по стоимости с учетом переоценки; периодичность переоценки; дату последней переоценки; основание переоценки.
|
|
|
