 |
Финансовая модель оценки инвестиционного проекта
|
|
|
|
позволяет сымитировать денежные потоки планируемой деятельности и оценить будущее финансовое состояние компании с учетом реализуемых проектов
· показывает, откуда будут браться и на что тратиться финансовые ресурсы компании, привлекаемое финансирование
· выступает основой для анализа рисков и выстраивания системы риск-менеджмента компании
· обеспечивает непрерывную аналитическую работу: позволяет оперативно корректировать и вести пересчет возможных вариантов проекта, сценариев развития бизнеса
· существенно экономит время, позволяя избежать рассмотрения неприемлемых вариантов и быстро принять решение о прекращении неперспективных инвестиционных проектов.
Экономическая модель инвестиционного проекта
предоставляет возможность анализа нескольких вариантов для выбора оптимального. Финансово-экономическая модель также позволит оценить, как исполнение отдельного инвестиционного проекта повлияет на эффективность деятельности всей компании, спрогнозировать общие показатели эффективности для группы проектов, финансируемых из общего бюджета.
Оценка через показатели эконом.эффективности:
-Чистый доход: ЧД=∑Д - ∑Затраты
-Чистый дисконтированный доход: ЧДД=∑D\(1+r)^t - ∑З/(1+r)^t
-индекс доходности(рентабельности): ИД=∑D\(1+r)^t /∑З/(1+r)^t
-Период окупаемости
-Внутр. Ставка доходности
82. Принципы оценки инвестиционного проекта- рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода);
- моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта притоки и оттоки денежных средств за расчетный период;
- сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);
|
|
|
- принцип положительности и максимума эффекта. Для того чтобы ИП с точки зрения инвестора был признан эффективным необходимо, чтобы эффект от реализации проекта был положительным;
- учет фактора времени.
- учет только предстоящих затрат и поступлений.
- учет наиболее существенных последствий проекта.
- учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов и различных оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;
- многоэтапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществления проекта, его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки;
- учет влияния инфляции
- учет влияния неопределенности и рисков, сопровождающих реализацию проекта.
83. Дисконтирование это процесс определения сегодняшней (т.е. текущей) стоимости денег, когда известна их будущая стоимость. Применяется для оценки денежных поступлений (пибыль, проценты. Дивиденды) с позиции текущего момента. А*(1+r)^n=B. коэф-т дискотирования=1/(1+r)^n. n-года.
84. Коэффициент дисконтирования Р, определяющий настоящую стоимость платежа, который будет осуществлен через n лет при ставке дисконтирования i, определяется по формуле:
P = 1 / (1+i)n
Р — всегда меньше единицы и определяет количественную величину настоящей стоимости одного доллара, рубля или любой иной денежной единицы в будущем при соблюдении условий, принятых для его расчета. Общую сумму будущего платежа определяют умножением коэффициента дисконтирования на стоимость актива или обязательства, подвергающуюся дисконтированию.
85. Чистый доход от проекта ЧД=∑Д - ∑Затраты если больше нуля, то целесообразно, но фактор времени не учитывается.
86. Чистый дисконтированный доход от проекта ЧДД=∑D\(1+r)^t - ∑З/(1+r)^t. Требуемая банковская ставка учитывает риск инвестора, больше нуля- проект целесообразен.
|
|
|
87. Индекс рентабельности (доходности) проекта ИД=∑D\(1+r)^t /∑З/(1+r)^t (должен быть больше единицы)
88. Внутренняя норма доходности проекта ЧДД=∑D\(1+r)^t-∑З/(1+r)^t оказывает ожидаемую норму доходности (рентабельность инвестиций) или максимально допустимый уровень инвестиционных затрат в оцениваемый проект. должен быть выше средневзвешенной цены инвестиционных ресурсов
89. Период окупаемости проекта позволяет приблизить проект к тем реалиям, что есть. ЧДД=∑D\(1+r)^t-∑З/(1+r)^t Отличие от верхней формулы в том, что здесь суммирование идет за период окупаемости. период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.
90. Финансы предприятия Финансы предприятий - это система денежных соотношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов (основных и оборотных средств, заработной платы, фондов накопления и потребления, амортизационного фонда и т.п.
Финансовый механизм предприятий - это система управления их финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством. Финансовый механизм состоит из:1-Механизма управления финансовыми отношениями;2-Механизма управления; Для оперативного управления финансами предприятие также создает ряд оперативных денежных фондов. Функции финансов предприятий: Обеспечивающая функция финансов предприятий предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей функцией. Прибыль распределяется между предприятием и бюджетом.Контрольная функция финансов предприятий связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей.91.
Формы финансовой отчетности предприятия (Финансовая отчётность — совокупность показателей учёта, отражённых в форме определённых таблиц и характеризующих движение имущества, обязательств и финансовое положение компании за отчётный период. Финансовая отчётность представляет собой систему данных о финансовом положении компании, финансовых результатах её деятельности и изменениях в её финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учёта.
|
|
|
Существует четыре главных вида финансовой отчётности:
Бухгалтерский баланс группирует активы и пассивы компании в денежном выражении.
Отчёт о прибылях и убытках содержит данные отходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчётной даты.
Отчёт об изменениях капитала раскрывает информацию о движении капитала, резервного, дополнительного капитала, а также информацию об изменениях величины нераспределённой прибыли (непокрытого убытка) организации.
|
|
|
