 |
Тема 4. Затратный подход к оценке стоимости предприятия
|
|
|
|
ВВЕДЕНИЕ
Цельюизучениядисциплины «Оценка стоимости предприятия» является получение студентами теоретических знаний и практических навыков в области оценки стоимости предприятия для принятия эффективных решений в области инвестиционных программ, реструктуризации предприятия, привлечения капитала через акционирование, проведения залоговых операций с помощью интеграции оценок, полученных на базе затратного, доходного и рыночного подходов по данным финансовой отчетности.
В результате изучения дисциплины студенты должны:
знать:
- необходимость и сущность оценки стоимости предприятия;
- нормативное регулирование оценочной деятельности;
- основные понятия и классификацию стоимости в оценке.
уметь:
- формировать информационную базу для определения оценки стоимости предприятия;
- проводить комплексный анализ финансовой отчетности;
- комплексно оценивать стоимость промышленного предприятия по данным финансовой отчетности.
На изучение дисциплины отводится 102 часа, в том числе установочные и обзорные лекции, предусмотрено выполнение двух контрольных работ, форма контроля- экзамен.
Курс «Оценка стоимости предприятия» изучается на основе курсов «Бухгалтерский учет», «Экономика предприятия», «Инвестиции», «Теория и практика оценочной деятельности» и других экономических дисциплин.
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ПО ИЗУЧЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ
Программа дисциплины составлена в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования РФ.
Тема 1. Основы концепций стоимости предприятия
Необходимость и сущность оценки стоимости предприятия. Нормативно-правовые акты, регулирующие оценку стоимости имущества предприятия. Классификация стоимости в оценке.
|
|
|
Контрольные вопросы
1. Чем вызвана необходимость оценки стоимости предприятия?
2. Какими законодательными актами регулируется рыночная оценка имущества предприятий?
3. Какие виды стоимости объекта оценки обязан использовать оценщик при определении оценки?
4. Что понимается под оценочной деятельностью?
5. В каких случаях проводится обязательная оценка?
6. В каких случаях не допускается проведение оценки объекта?
7. Назовите основные принципы, которые необходимо соблюдать при оценке стоимости имущественного комплекса предприятия.
8. Перечислите стандарты оценок, которые Вам известны.
Тема 2. Формирование информационной базы для определения оценки стоимости предприятия
Система информации в оценке стоимости собственности. Назначение и виды бухгалтерской отчетности для решения задачи оценки стоимости предприятия. Этапы и процедуры трансформации бухгалтерской отчетности предприятия в систему GAAP для оценки стоимости предприятия.
Контрольные вопросы
1. Какие данные необходимо включить в систему экономической информации предприятия для оценки его стоимости?
2. Какие способы трансформации российской отчетности в соответствии с GAAP Вам известны?
3. Нормами каких документов надо придерживаться при анализе и формировании показателей бухгалтерской отчетности с целью оценки стоимости предприятия?
4. Каким требованиям должна отвечать бухгалтерская отчетность?
5. Какова последовательность процедур трансформации бухгалтерской отчетности предприятия в систему GAAP для оценки его стоимости?
6. Перечислите и охарактеризуйте основные элементы, содержащиеся в формах отечественной отчетности и в системе GAAP.
7. Дайте структуру и перечень активных и пассивных разделов и статей трансформационного баланса.
|
|
|
8. Перечислите этапы трансформации и приемы корректировки статей Отчета о прибылях и убытках в систему GAAP.
Тема 3. Комплексный анализ финансовой отчетности
Понятие и состав финансовой отчетности. Методы анализа отчетности. Анализ актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности и деловой активности предприятия. Анализ платежеспособности и рентабельности предприятия.
Контрольные вопросы
1. Дайте понятие финансовой отчетности и назовите ее основные элементы.
2. Как подразделяются пользователи финансовой отчетности?
3. Перечислите требования, предъявляемые к финансовой отчетности.
4. Какие методы анализа финансовой отчетности Вам известны?
5. Что отражает актив и пассив баланса?
6. Какие показатели рассчитываются при оценке ликвидности баланса?
7. Что характеризуют показатели деловой активности?
8. Какие показатели отражают платежеспособность предприятия?
9. В чем сущность показателей рентабельности? Перечислите их.
Тема 4. Затратный подход к оценке стоимости предприятия
Сущность затратного подхода. Метод накопления активов Методы расчета восстановительной стоимости и стоимости замещения. Метод расчета ликвидационной стоимости.
Контрольные вопросы
1. В чем сущность затратного подхода?
2. В каких случаях может применяться затратный подход?
3. Перечислите основные принципы оценки собственности, применяемые в затратном подходе?
4. Какие методы оценки включает затратный метод?
5. Какими методами оценки можно определить стоимость земельных участков?
6. Перечислите случаи, когда оценку стоимости предприятия осуществляют через расчет ликвидационной стоимости.
7. Какова последовательность расчета показателя чистые активы?
Тема 5.Доходный подход к оценке стоимости предприятия
Сущность доходного подхода. Учет рисков бизнеса. Движение денежных средств. Анализ движения денежных средств. Денежный поток и оценка стоимости предприятия.
Контрольные вопросы
1. В чем сущность доходного подхода к оценке стоимости предприятия?
2. Какие существуют основные методы оценки промышленного предприятия доходным подходом?
3. В каких условиях можно применять метод прямой капитализации?
|
|
|
4. Что подразумевается под денежным потоком?
5. Дайте классификацию рисков предприятия.
6. Что понимается под систематическими рисками, несистематическими рисками?
7. Перечислите факторы риска, исходящие из внешней среды прямого воздействия.
8. Охарактеризуйте метод средневзвешенной стоимости капитала для определения ставки дисконта.
9. Дайте характеристику методам составления Отчета о движении денежных средств. В чем преимущества и недостатки этих методов?
10. Перечислите составляющие денежного потока для оценки стоимости предприятия с учетом разных сроков инвестирования.
|
|
|
