 |
Причины и характер кризиса российской экономики
|
|
|
|
Недостаточная эффективность социальной системы.
В настоящее время до 20% россиян по-прежнему имеют доходы ниже прожиточного минимума. В сельском хозяйстве зарплаты ниже прожиточного уровня имеют 70% населения, в системе образования - 45%. В то же время в топливной промышленности у 50% работников уровень доходов превышает прожиточный минимум в 20 раз, а в банковской сфере у 30% работников - в 26 раз.
Сегодня самые умные, талантливые и способные работают в сырьевых отраслях, в финансовом и торговом секторах экономики, т.е. там, где хорошо платят. По данным Росстата, среднемесячная номинальная зарплата в газовой промышленности составляет 33,3 тыс. руб., в нефтяной -24,1 тыс. руб., в среднем по обрабатывающей промышленности - 8,4 тыс. руб. На швейном и текстильном производстве - 3,9 тыс. рублей. Еще меньше зарплаты в сельскохозяйственном секторе экономики. Разница в доходах между 10% самых богатых и 10% самых бедных (коэффициент дифференциации доходов) в 2006 году достигла уровня 15,3 раз (в 2005 году - 14,8 раз), что является одним из самых высоких показателей в мире.
При этом распределение растущих доходов носило не всегда справедливый характер - больше трети прибавок к зарплате в 2006 году досталось 10% наиболее высокооплачиваемых работников и только 1,5% -10% низкооплачиваемых работников.
При недостаточном развитии конкурентного рынка, малого и среднего бизнеса очень высоко значение государства как работодателя: около 40% населения работает в государственных структурах. При этом государство, прежде всего в регионах, часто искусственно создаёт новые низкооплачиваемые рабочие места с тем, чтобы избежать безработицы.
Социальная нагрузка на государство продолжает возрастать не только с созданием всё большего количества бюджетных рабочих мест, но и в связи с увеличивающимся числом пенсионеров. В 2009 году количество пенсионеров должно сравняться с количеством работающих, при этом средний размер пенсий значительно ниже, чем в развитых странах - 27% от средней заработной платы, тогда как в этих странах коэффициент замещения составляет не менее 60-80%.
|
|
|
Острой проблемой развития экономики и социальной системы России являлась по-прежнему высокая инфляция. Хотя общий уровень инфляции снизился по сравнению с 2005 годом, ориентир на 2006 год, несмотря на положительные результаты, достигнутые во второй половине 2006 года, был превышен (по первоначальному прогнозу ЦБ РФ инфляция должна была составить 7,0-8,5%). По 2007 года, согласно данным Росстата, уровень инфляции достиг 9,0%. При этом цены на основные предметы потребления существенно возросли (табл. 1). Поэтому по субъективному восприятию граждан инфляция в 2006 году составила 25%, причем только одна шестая часть граждан считала, что цены выросли на 10% и менее, а большинство людей старше 40 лет, людей в основном с невысокими доходами, оценивали рост цен в 20% и более.
Вместе с тем, общее снижение уровня инфляции не соответствует утверждениям Минфина о монетарном характере её происхождения. В краткосрочном плане жесткая связь между приростом денежной базы, денежной массы М2 и индексом потребительских цен не прослеживается увеличение прироста денежной базы и М2 в последние годы сопровождалось снижением инфляции.
Таблица 1. Товары и услуги, наиболее подорожавшие в 2006 году
| Товары и услуги | Рост цен, % |
| Квартиры | 35,0 |
| Детские сады | 28,5 |
| Услуги ЖКХ | 17,9 |
| Электричество | 16,7 |
| Бензин | 15,8 |
| Пассажирский транспорт | 12,9 |
| Официальная инфляция, ИПЦ | 9,0 |
Источник: Правда об инфляции. «Аргументы и факты», №5, 2007.
Превышение ориентира Банка России по инфляции во многом обусловлено:
|
|
|
· увеличивающимся воздействием немонетарных факторов: ростом тарифов в секторе ЖКХ, тарифов естественных монополий, продолжающейся корректировкой цен на потребительские товары в соответствии с уровнем мирового рынка (импортируемой инфляцией) и т.д.;
· частично монетарными факторами - значительным притоком ликвидности по экспортным и капитальным каналам, часть из которой не была стерилизована Минфином РФ и ЦБ РФ; корректировкой бюджетных расходов в сторону их повышения в течение года;
Сказанное доказывает, что рост денежных доходов населения, потребительского спроса лишь в незначительной степени влияет на инфляцию, но, вместе с тем, является одним из факторов, играющих всё большую роль в развитии национального производства.
Экспортно-сырьевая зависимость.
В настоящее время устойчивые темпы экономического роста России по-прежнему основываются на трёх основных факторах, Прямо или косвенно связанных с притоком нефтяных доходов:
· растущем спросе на сырьевые товары со стороны внешнего рынка, поддерживающем высокие цены на экспортируемые нефть, газ и металлы;
· быстром росте внутреннего потребительского спроса (за счёт перераспределения доходов от продажи сырья), стимулирующем значительное увеличение внутреннего потребления и рост импорта, который является самым быстрорастущим из основных показателей российской экономики - 39% в первом квартале 2007 года;
В целом, сырьевая ориентация экономики продолжает усиливаться. Так, в 2004-2006 гг. доля добычи полезных ископаемых в ВВП, а также доля минеральных продуктов в структуре экспорта, хотя и частично за счёт ценового фактора, но постоянно повышались (см. рис. 1).
Рис. 1. Структура ВВП России
Источник: Росстат.
Две трети капитализации российского фондового рынка приходится на сырьевые компании. В то же время, среди наиболее динамично развивающихся отраслей российской экономики в 2006 году оказались сегменты, связанные с потребительским рынком.
При росте сырьевых и неторгуемых отраслей ухудшается положение многих обрабатывающих отраслей; медленнее всего развиваются прежде всего машиностроение, лёгкая промышленность, сельское хозяйство. Также уступали по темпам развития и высокотехнологичные отрасли.
|
|
|
Ситуация в машиностроении ухудшается также ввиду крайне незначительных инвестиций по сравнению с добывающим сектором и сферой услуг. Сегодня доля конкурентоспособных компаний в обрабатывающей промышленности составляет немногим более 20%, при этом эксперты предполагают, что если тенденции сохранятся, то уже в ближайшем году их число сократится до 10-12%.
При этом отмечается нарастающее технологическое отставание экономики, в том числе и в топливно-сырьевом секторе. При значительном моральном и физическом износе основных фондов, особенно в жилищно-коммунальном хозяйстве, темпы их обновления находятся на крайне низком уровне, что создаёт не только препятствия на пути развития экономики, но также риск потери целого ряда отраслей и угрозу реальных техногенных катастроф. По данным Росстата, износ основных фондов в последние годы постоянно увеличивался и в 2006 году в среднем по стране составлял 45,3%, в секторе добычи полезных ископаемых - 53,3% (21,9% - полностью изношенных основных фондов), в обрабатывающих производствах - 47,5% (17,0%), в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды - 52,2% (15,3%), в ЖКХ - более 60%.
Реальным барьером для развития стала неразвитость инфраструктуры. Запросы на получение условий по подключению к энергосетям, по данным Минпромэнерго РФ, удовлетворяются только на 17%; уже ощутим дефицит природного газа; сохраняется неразвитость автодорожной сети.
Монополизация и неразвитость конкурентного рынка.
Еще одной проблемой российской экономики остаётся высокая монополизация рынков. Россия развивается как страна сверхкрупного и в основном сырьевого бизнеса. В нашей стране до сих пор не получил достаточного развития конкурентный рынок, который должен состоять из сотен тысяч малых, средних и крупных компаний, являющихся основой любой развитой рыночной экономики, главным показателем её состояния, который определяет динамику её роста, её конкурентоспособность и, что важно для устойчивости демократических процессов, - развитие среднего класса.
|
|
|
При этом концентрация и монополизация российской экономики нарастает: если в 2000 году 80% ВВП производили 1200 компаний, то в прошлом, 2007 году - уже только 500. А по данным исследования Экс-перт-РА, среди сверхкрупных российских компаний доминируют сырьевые, причем их доля в объеме производства в 2003-2005 годах постоянно увеличивалась (см. табл. 2).
Малый бизнес производил только около 17% и создавал около 25% рабочих мест в стране. Одной из характерных черт российского рынка, после почти 20 лет его развития, является недостаток конкуренции. Исследования показали, что 20,2% российских фирм вообще не ощущали конкуренции на внутреннем рынке, и ещё 13% российских предприятий ощущали конкуренцию только со стороны зарубежных компаний.
Таблица 2. Доля секторов экономики России в рейтингах 400 крупнейших компаний Эксперт-РА, %, 2003-2005 годы
| 2003 | 2004 | 2005 | |
| Сырьевые отрасли* | 48,1 | 48,9 | 49,3 |
| Машиностроение | 7,7 | 7,0 | 6,1 |
| Электроэнергетика | 8,4 | 6,8 | 5,9 |
| Другие отрасли промышленности | 9,5 | 7,7 | . 4,8 |
| Транспорт | 10,8 | 9,1 | 8,4 |
| Розничная и оптовая торговля | 2,2 | 6,5 | 7,8 |
| Банки | 4,1 | 3,6 | 4,4 |
| Связь | 3,9 | 4,3 | 4,3 |
| Другие отрасли | 5,3 | 5,8 | 9,6 |
*В сырьевые отрасли включены согласно отраслевому делению Эксперт-РА следующие отрасли: нефтяная, нефтегазовая и угольная промышленность; черная и цветная металлургия; лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность.
Источник: рассчитано по данным Эксперт-РА, рейтинги «Эксперт-400» 2004, 2005, 2006 годов.
Высокая налоговая нагрузка
Сегодня, по нашим подсчётам, средняя совокупная налоговая нагрузка в России составляет 50-55% от доходов предприятий. Уровень рентабельности сырьевых компаний позволяет выдерживать такую нагрузку, но в секторе переработки, где норма прибыли значительно ниже, такой уровень является, по существу, запретительным
Кроме того, высокий уровень налоговой нагрузки приводит к снижению конкурентоспособности российских предприятий по отношению к иностранным компаниям из таких быстроразвивающихся стран, как Китай, Индия, Бразилия, Вьетнам, Малайзия и др. В этих странах уровень налоговой нагрузки составляет в среднем 35-40% от прибыли, при этом широко развита система налоговых каникул и других льгот для отдельных секторов и проектов, а также для иностранных и совместных предприятий, значительно снижающих этот уровень. Впрочем, даже в сравнении с Евросоюзом, всегда отличавшимся высокими ставками налога на прибыль корпораций, преимущество России почти нивелировано - в 2006 году средняя ставка в ЕС находилась на уровне 25,7%.
|
|
|
Сохраняющаяся высокая налоговая нагрузка делает ведение бизнеса в «несырьевом» секторе экономики России сопряженным с высокими рисками и неконкурентоспособным по сравнению с нашими быстроразвивающимися соседями, сдерживает развитие и выталкивает предприятия в теневой сектор.
В результате, по данным МВД России, до 40% оборотов российского бизнеса в 2006 году по-прежнему находилось в тени.
Дефицит трудовых ресурсов
Особенностью 2007 года стало появление нового «дефицита» на российском рынке - дефицита квалифицированных трудовых ресурсов, который во многом вызван:
· недостаточно быстрым ростом производительности труда;
· снижением спроса на квалифицированную рабочую силу в обрабатывающем секторе в 1990-х годах и последовавшим упадком системы начального и среднего профессионального образования;
· сложностью иммиграционного законодательства и его правоприменения;
• разницей в рентабельности сырьевого и перерабатывающего бизнеса, позволяющей крупным компаниям создавать более высокооплачиваемые рабочие места, выплачивая недоступную для большинства обрабатывающих производств зарплату.
По разным оценкам, на территории России находится от 3,5 до 10 млн нелегальных трудовых мигрантов, при этом получили официальные разрешения всего 750 тыс. человек. К такой ситуации во многом приводит по-прежнему сохраняющаяся сложность иммиграционного законодательства, хотя его реформа, реализуемая с начала 2007 года, приносит значительные положительные результаты.
Доступ к инвестиционному капиталу
Еще одним важным барьером на пути развития перерабатывающего сектора, малого и среднего бизнеса является доступ к инвестиционному капиталу.
Средняя процентная ставка по кредитам в России составляла в 2006 году 12%, при этом для малого и среднего бизнеса она почти всегда была выше 15%, а срок кредитования редко превышал 1 год.
Исключением было развитие сельского хозяйства, где в рамках национального проекта была реализована масштабная программа финансирования индивидуальных хозяйств и субсидировалась процентная ставка.
Затрудненный доступ к финансовым ресурсам для предприятий объяснялся:
· низкой капитализацией российского банковского сектора;
· относительно небольшой долей долгосрочных привлеченных средств в структуре пассивов российских банков;
· диспропорциями в развитии кредитных операций коммерческих банков в пользу потребительского кредитования;
· приоритетами в денежно-кредитной политике Центрального банка, ориентированными не на стимулирование экономического роста, а на сдерживание инфляции. Это выражается в доминировании стерилизационных инструментов над инструментами предоставления ликвидности. Одним из последствий такой политики является сохранение высоких процентных ставок в экономике;
· доступностью финансирования на фондовом рынке только для компаний-лидеров в своих отраслях из-за высокой стоимости организации размещения ценных бумаг и ограниченной ликвидности рынка
· неразвитостью системы финансовых институтов развития. В 2006 году продолжалось их развитие, но часть из них была направлена на развитие крупного бизнеса, например, Инвестиционный фонд Российской Федерации, а создание других, например, Российской венчурной компании - задерживалось.
Неразвитость системы доступного кредитования производства привела к значительному дефициту инвестиционного и оборотного капитала в реальном секторе экономики. Финансирование развития осуществлялось российскими компаниями на 47,7% за счёт собственных средств (только 6,5% за счёт банковских кредитов).
Другой ключевой проблемой является сверхбыстрый рост задолженности корпоративного сектора. Тенденция была продолжена и в первом квартале 2007 года, когда при беспрецедентном росте общего объёма иностранных инвестиций из 24 млрд. долл. 14,7 млрд. долл. приходилось на кредиты, а из суммы 9,8 млрд. долл. прямых инвестиций 7,4 приходилось на кредиты зарубежных совладельцев предприятий, т.е. из общего объёма инвестиций 80% были получены в форме кредитов.
Интенсивное развитие кредитования из-за рубежа, в сочетании с ростом просроченной задолженности, создают значительные внутренние риски для российской экономики, формируя угрозу возникновения кризисных явлений, которую нельзя недооценивать. Притом, что размер просроченной задолженности физических лиц остается небольшим (2,72% от величины предоставленных им кредитов).
Наблюдаемый рост корпоративного внешнего долга ухудшает международную инвестиционную позицию России и увеличивает риски трансграничного характера. В частности, повышается вероятность дестабилизации, связанной с оттоком «горячих денег», ухудшением финансового положения заёмщиков и другими причинами. Не стоит забывать, что высокие мировые цены на сырьевые товары, а вместе с ними и тенденция к укреплению рубля могут сойти на нет, а плавающие процентные ставки, по которым часто делаются заимствования - вырасти. В таких условиях российским компаниям очень сложно будет обслуживать огромные внешние долги.
|
|
|
