 |
Инвестиционные правоотношения
|
|
|
|
Инвестиционные правоотношения имеют самостоятельный субъектный состав. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, инвестиционные посредники, такие как банки, биржи, страховые, инвестиционные компании, инвестиционные консультанты и их объединения, иные участники инвестиционной деятельности.
Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.
Основным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор, который принимает решение о вложении собственных, заемных или привлеченных имущественных и других ценностей в объекты инвестирования с целью получения выгод от эксплуатации созданного объекта. Инвестором называют также участника фондового рынка, который имеет свободные средства и пытается вложить их с целью получения дохода (процентов).
1. По признаку направленности основной хозяйственной деятельности инвесторов целесообразно разделить на индивидуальных и институциональных инвесторов.
Индивидуальный инвестор - физические лица: как резиденты, так и нерезиденты, осуществляющие инвестиции для развития своей основной операционной хозяйственной деятельности.
Институциональный инвестор обычно это юридическое лицо - финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность, специализированную, как правило, на операциях с ценными бумагами. Основными институциональными инвесторами являются институты совместного инвестирования.
|
|
|
2. По целям инвестиционной деятельности выделяют стратегических и портфельных инвесторов.
Стратегический инвестор характеризуется как субъект инвестиционной деятельности, ставящий своей целью приобретение контрольного пакета акций (преобладающей доли уставного капитала) для обеспечения реального управления предприятием в соответствии с собственной концепцией его стратегического развития.
Портфельный инвестор характеризуется как субъект инвестиционной деятельности, который вкладывает свой капитал в различные объекты (инструменты) инвестирования исключительно с целью получения инвестиционной прибыли. Такой инвестор не ставит своей целью реальное участие в управлении стратегическим развитием предприятиями-эмитентами.
3. В зависимости от ориентации на инвестиционный эффект инвесторов целесообразно разделять на:
- инвесторов, ориентированных на потоковый инвестиционный доход;
- инвесторов, ориентированных на прирост капитала в долгосрочном периоде;
- инвесторов, ориентированных на внеэкономический инвестиционный эффект.
4. В зависимости от отношения инвестора к риску и склонности рисковать инвесторов разделяют так:
- инвестор, не склонный к риску;
- инвестор, нейтральный к риску;
- инвестор, склонный к риску.
5. По менталитету инвестиционного поведения, обусловленного выбором инвестиций по шкале соотношение между уровнями их доходности и риска, выделяют такие группы инвесторов:
- консервативный инвестор;
- умеренный инвестор;
- агрессивный инвестор.
Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.
|
|
|
В случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных указанным договором, и в соответствии с действующим на территории страны законодательством.
Получатель инвестиций(реципиент) является другим субъектом инвестиционных правоотношений и во многих случаях выступает их инициатором.
Получателями инвестиций могут выступать:
- государство, местные администрации;
- хозяйствующие субъекты и индивидуальные предприниматели.
Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.
Под инвестиционным объектом понимают любой объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции.
К объектам инвестирования относятся:
- денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
- движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения и другие материальные ценности);
- имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау и другие интеллектуальные ценности);
- права пользования землей и другими ресурсами, а также иные имущественные права;
- другие ценности.
Одни инвестиции направлены на увеличение собственного капитала (покупка акций для получения на них дивидендов, вклады на банковские счета и покупка акций для получения на них процентов), а другие - на расширение производства путем покупки оборудования, новой техники, технологий и на капитальное строительство.
С точки зрения финансово-правовой науки:
инвестиционные правоотношенияпредставляют собой урегулированные нормами права особые общественные отношения, возникающие в процессе аккумуляции и вложения денежных фондов инвесторов, управления ими и последующего контроля за их использованием.
|
|
|
