Общие указания и требования к оформлению

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

АЛТАЙСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ

 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКИЙ0

Кафедра экономики и менеджмента

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ДОМАШНЕЙ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Для направления подготовки

Менеджмент»

 

 

Барнаул 2014

составитель (составители):

И. В. Маратканова старший преподаватель /______________/

(инициалы и фамилия, ученая степень и ученое звание) (подпись)

 

Методические указания обсуждены на заседании кафедры экономики и менеджмента «______»_____________20______г., протокол №______.

 

 

Заведующий кафедрой С. Ю. Шевелев /________________/

(инициалы и фамилия) (подпись)

 

 

Общие указания и требования к оформлению

Студенты V курса направления подготовки «Менеджмент», в соответствии с учебными планами, составленными и утвержденными на основе требований ФГОС ВПО по указанным направлениям, изучают дисциплину «Финансовый менеджмент». Изучение дисциплины предполагает выполнение студентами контрольной работы с последующей ее защитой.

Написание контрольной работы является формой промежуточного контроля освоения студентами учебного материала по дисциплине. Только при наличии положительных результатов рецензирования и защиты контрольной работы студент допускается к сдаче экзаменационного зачета.

Задания к контрольной работе составлены в соответствии с образовательным стандартом учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» и состоят из пяти вариантов. Номер варианта определяется начальной буквой фамилии студента.

Вариант	Начальная буква фамилии
Первый	А, Е, Ж, Р, Х
Второй	Б, З, И, С, Ц
Третий	В, К, Л, Т, Ч, Э
Четвертый	Г, М, Н, У, Ш, Ю
Пятый	Д, О, П, Ф, Щ, Я

 

Каждый вариант контрольной работы состоит из двух теоретических вопросов и трех практических задач.

Прежде чем преступить к выполнению контрольной работы необходимо изучить теоретический материал. Рекомендуется пользоваться следующей литературой:

1) Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по дисциплине специализации специальности «Менеджмент организации» / Ю. А. Арутюнов. - М.: КноРус, 2010, 312 с.

2) Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / [А. Н. Гаврилова и др.]. - М.: КноРус, 2010, 431 с.

3) Жулина Е. Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Е. Г. Жулина, Н. А. Иванова. - М.: Дашков и К°, 2010, 267 с.

4) Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» и по направлению подгот. «Менеджмент» / Т. В. Кириченко; Федер. ин-т развития образования. - М.: Дашков и К°, 2010, 482с.

5) Никитина Н. В. Финансовый менеджмент: [учеб. пособие по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит»] / Н. В. Никитина. - М.: КноРус, 2009, 327 с.

6) Никитушкина И. В. Корпоративные финансы: учебное пособие / И. В. Никитушкина, С. Г. Макарова, С. С. Студников. - М.: Эксмо, 2009, 574 с.

7) Поляк Г. Б. Финансовый менеджмент: учебник / [Г. Б. Поляк и др.]; отв. ред. Г. Б. Поляк. - М.: Волтерс Клувер, 2009, 593 с.

8) Пучкова С. И. Финансовый менеджмент: (финансовый анализ): учеб. пособие / С. И. Пучкова, Л. В. Шмарова, Н. Ю. Грунина; Моск. гос. ин-т междунар. отношений (ун-т) МИД России, Инновац. образоват. Программа. - М.: Проспект, 2011, 262 с.

9) Филатова Т. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / Т. В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2010, 234 с.

10) Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: [учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е. И. Шохин и др.]; под ред. проф. Е. И. Шохина. - М.: КноРус, 2010, 474 с.

11) Семенов В. М. Управление финансами промышленности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / В. М. Семенов, Н. В. Василенкова. - М.: Финансы и статистика, 2010, 317 с.

При выполнении контрольной работы необходимо руководствоваться следующими требованиями:

- контрольную работу необходимо выполнить и представить в срок, установленный учебным планом работы;

- при выполнении теоретического вопроса необходимо подойти творчески к имеющейся информации, привести примеры и выразить свое мнение по исследуемому вопросу;

- практические задачи следует решать в том порядке, в каком они даны в задании;

- перед решением практической задачи должно быть полностью приведено ее условие;

- решение практических задач следует сопровождать необходимыми пояснениями, развернутыми расчетами с приведением применяемых формул, анализом и выводами. Задачи, в которых даны только ответы без промежуточных вычислений, будут считаться нерешенными;

- решение практических задач по возможности нужно представлять в таблицах. Для иллюстрации динамики и структуры рассматриваемых показателей следует использовать графики и диаграммы;

- все расчеты относительных показателей нужно производить с принятой в статистке точностью до 0,001, а проценты – до 0,1;

- при наборе формул необходимо использовать программу Equation 3,0.

– работа должна быть представлена в машинописном виде, на одной стороне листа белой бумаги формат А4 (210х297 мм). Размер полей: левое – 25 мм; правое – 10 мм; верхнее – 15 мм; нижнее – 15 мм. Шрифт Times New Roman, размер шрифта: 14 пт (полужирный) – при написании заголовков; 12 пт – при написании текста. Междустрочный интервал – полуторный, абзацный отступ – 1,25 см. Выравнивание по ширине. Нумерация страниц сквозная. Нумерация страницы ставится в середине нижнего поля без точек и тире (первая страница – титульный лист, номер не ставится). Текст в работе не подчеркивается. Печать текста жирным шрифтом не допускается. Сокращение слов в тексте не допускается, а в таблице допускается, но в соответствии с требованиями ГОСТа.

- в конце работы следует привести список использованных источников (в тексте сделать ссылки на используемые источники);

- работа должна быть подписана студентом с указанием даты выполнения.

При возникновении трудностей или неясностей в процессе выполнения контрольной работы необходимо обратиться за консультацией на кафедру «Экономика и менеджмент».

 

Варианты контрольных заданий

Вариант 1

I. Раскройте теоретические вопросы:

1) Системы обеспечения финансового менеджмента

2) Управление заемным капиталом предприятия

II. Решите практические задачи:

Задача 1. Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 19 000 тыс. руб. Срок лизинга 4 года (январь 2014 г. – декабрь 2017 г.). Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования – 10 % годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту – 19 % годовых. Согласованные процент комиссии по лизингу – 5 % годовых. Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель оказывает пользователю некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

- командировочные расходы работников лизингодателя – 23 000 руб.;

- расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением лизинговых соглашений – 21 000 руб.;

- расходы лизингодателя по проведения консультаций по эксплуатации оборудования, включая организацию пробных испытаний – 30 000 рублей.

Выплаты лизинговых взносов производится ежегодно равными долями. Соглашением предусмотрено, что после окончания срока лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность исходя из его остаточной стоимости. Размер ставки налога на добавленную стоимость - 18 %. Определите среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации, который будет начислен на срок аренды, размер лизинговых платежей, остаточную стоимость оборудования, составьте график выплат лизинговых взносов.

Задача 2. ЗАО решило приобрести новое оборудование стоимостью 12 000 тыс. руб. Анализ проекта показал, что он может быть профинансирован на 25 % за счет дополнительной эмиссии акций и на 75 % за счет заемного капитала. Средняя ставка по кредиту – 8 %, а акционеры требуют доходность на уровне 12 %. Определите, какой должна быть доходность проекта в процентах к сумме, чтобы удовлетворить всех инвесторов.

Задача 3. Денежные расходы предприятия в течение года составили 5 236 тыс. руб. Процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 9 %. Затраты, связанные с каждой их реализацией, составляют 720 руб. Используя модель Баумоля, рассчитайте оптимальную величину денежных средств предприятия, которая может быть получена в результате продажи ликвидных ценных бумаг, а также средний остаток денежных средств и общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства.

 

Вариант 2

I. Раскройте теоретические вопросы:

1) Сущность финансовой стратегии предприятия и методы ее разработки

2) Управление собственным капиталом предприятия

II. Решите практические задачи:

Задача 1. Выберите наиболее выгодный для заемщика кредитный договор с банком с помощью показателя финансового левериджа (эффекта финансового рычага).

Условие 1. Ставка налога на прибыль 20 %. Экономическая рентабельность активов заемщика 20 %, средняя расчетная ставка процента за кредит 19 %, собственные средства организации 54 000 тыс. руб., заемные средства 67 000 тыс. руб.

Условие 2. Ставка налога на прибыль 20 %. Экономическая рентабельность активов заемщика 20 %, средняя расчетная ставка процента за кредит 16 %, собственные средства организации 54 000 тыс. руб., заемные средства 62 000 тыс. руб.

Сделайте соответствующие выводы.

Задача 2. Рассчитайте необходимые показатели, проанализируйте оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта и определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств. Если известны следующие данные:

Показатель	Период
базисный	отчетный
Выручка, тыс. руб.
Продолжительность анализируемого периода, дни
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

Задача 3. Необходимо оценить уровень финансового риска по инвестиционным операциям по следующим данным. На рассмотрение представлено два предприятия:

а) при вложении капитала в предприятие «Монолит» была получена прибыль: в пяти случаях по 40 тыс. руб.; в семи случаях по 100 тыс. руб.; в тринадцати случаях по 70 тыс. руб.; в пятнадцати случаях по 60 тыс. руб.

б) при вложении капитала в предприятие «Орион» была получена прибыль: в семи случаях по 50 тыс. руб.; в девяти случаях по 130 тыс. руб.; в десяти случаях по 40 тыс. руб.; в четырнадцати случаях по 45 тыс. руб.

Выбрать наименее рискованное предприятие для вложения капитала.

 

Вариант 3

I. Раскройте теоретические вопросы:

1) Финансовое управление процессами стабилизации, реорганизации и ликвидации предприятия

2) Планирование денежных потоков предприятия

II. Решите практические задачи:

Задача 1. Организация располагает собственным капиталом в размере 60 000 тыс. руб. и предполагает увеличить объем продаж за счет привлечения заемных средств (варианты расчета: 0, 15, 30, 60, 90, 120, 150 млн. руб.). Рентабельность активов равна 27 %. Процентная ставка за кредит (варианты расчета: 0, 18, 20, 22, 24, 26, 27 %). Ставка налога на прибыль составляет 20 %. Требуется установить, при какой структуре капитала будет достигнут наибольший уровень рентабельности собственного капитала. Расчетные данные представить в таблице. Сделать соответствующие выводы.

Задача 2. Организация производит замки навесные. В 2013 г. выручка от реализации данной продукции составила 1 440 тыс. руб. Переменные затраты составили 672 тыс. руб., постоянные затраты – 288 тыс. руб. Рассчитайте силу воздействия операционного рычага и маржинальный запас прочности.

Сделайте соответствующие выводы.

Задача 3. Портфель инвестора состоит из обыкновенных акций предприятий «Альбор», «Ареал», «Максад», «Делли». Определите ожидаемую через год доходность портфеля, если имеются следующие данные:

Эмитент обыкновенных акций	Количество акций, шт.	Рыночная цена, руб.	Ожидаемая через год стоимость акций, руб.
Альбор
Ареал
Максад
Делли

Вариант 4

I. Раскройте теоретические вопросы:

1) Методический инструментарий финансовых вычислений

2) Механизмы нейтрализации финансовых рисков предприятия

II. Решите практические задачи:

Задача 1. Рассчитать прирост в оборотных средствах за квартал, потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, готовой продукции, товарным запасам. Если известно, что выпуск продукции по себестоимости – 1 215 000 руб., норма оборотных средств по готовой продукции – 3 дня, норма незавершенного производства 5 дней. Оборот товаров по покупным ценам – 405 000 руб. Норма товарных запасов 2 дня. Сумма оборотных средств на начало квартала – 69 570 руб.

Задача 2. Рыночная стоимость обыкновенных акций организации составляет 1 350 тыс. руб., привилегированных акций 980 тыс. руб., величина банковского кредита составляет 870 тыс. руб. Цена обыкновенных акций составляет 14 %, привилегированных – 11 %, заемного капитала – 22 %. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала организации с учетом эффекта налогообложения, если ставка налога на прибыль составляет 20 %.

Задача 3. Руководство организации в 2014 г. по сравнению с 2013 г. намерено увеличить прибыль на 10 %. В 2013 г. организация изготовила 60 000 изделий по цене 280 руб. за каждый. Общие постоянные затраты организации составили 1 440 тыс. руб. Удельные переменные затраты 220 руб. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 10 %?

Вариант 5

I. Раскройте теоретические вопросы:

1) Общие основы управления финансовыми рисками предприятия

2) Диагностика финансового кризиса предприятия

II. Решите практические задачи:

Задача 1. Организации необходимо профинансировать приобретение оборотных средств на сумму 300 тыс. руб. Имеется три источника возможных средств:

1) коммерческое кредитование: организация покупает материалы на сумму около 200 тыс. руб. в месяц на условиях «3/30, чистые 90», организация использует скидки;

2) банковское кредитование: банк может предоставить организации кредит 400 тыс. руб. под 19 %. В качестве обеспечения банк требует поддержания резервных остатков в размере 15 %;

3) факторинговая компания приобретает дебиторскую задолженность организации 400 тыс. руб., средний период инкассации 60 дней. Факторинговая компания авансирует до 75 % номинальной стоимости счетов под 13 % годовых. Кроме того, факторинговая компания потребует от организации выплаты комиссии в размере 5 % на все приобретенные ею счета. Организация рассчитала, что пользование услугами факторинговой компании позволит ей сэкономить на расходах по содержанию кредитного отдела и расходах на покрытие безнадежных долгов в размере 5 000 руб. в месяц.

Какую из предложенных альтернатив следует избрать организации, если она принимает решение на основе данных о процентных издержках?

Задача 2. Организация специализируется на производстве оборудования для фонтанов. В 2013 г. организация производила продукцию по цене 1 200 руб. за штуку, при этом постоянные затраты составляли 1 200 тыс. руб., удельные переменные затраты – 800 руб. Какое количество продукции организация в 2014 г. должна продать, чтобы обеспечить получение 1 600 тыс. руб. прибыли?

Задача 3. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии стоимостью 15000 тыс. руб. за счет собственных средств. Данные по проекту по годам:

Показатель	Год (шаги реализации проекта)
1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Объем реализации	10 200	11 100	12 300	12 000	9 000
Текущие расходы	5 100	5 304	5 516,2	5 736,8	5 966,3

Срок эксплуатации линии составляет 5 лет, начисление амортизации производится линейным способом. Сумма, вырученная от ликвидации оборудования в конце срока эксплуатации, покроет расходы по его демонтажу. Норма дисконта (в качестве расчетного процента выступает ССК) составляет 14 %.

Определите целессобразность осуществления данного инвестиционного проекта по критерию NPV, учитывая то обстоятельство, что проект предлагает разовую инвестицию.

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: