Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
Тема Анализ «Отчета о движении денежных средств»
Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период.
Денежные средства - включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.
Эквиваленты денежных средств - краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в денежные суммы и подверженные незначительному риску колебаний их стоимости. Например, депозитные сертификаты, казначейские краткосрочные обязательства и т.п.
Чистые денежные средства - нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.
Поток денежных средств - поступление и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.
Приток (отток) денежных средств - увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.
Информация, содержащаяся в «Отчете о движении денежных средств», необходима для оценки:
перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами);
способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны;
причин различия между чистыми доходами организации и связанными с ними поступлениями и платежами;
эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.
Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.
Способ оценки достаточности денежных средств состоит в [ определении длительности периода их оборота:
Для исчисления среднего оборота следует использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.
Составляется следующая таблица (табл. 6.1), которая показывает колебания оборота денежных средств в течение отчетного периода - срока с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.
Таблица 6.1
Движение денежных средств
Месяц
Остатки денежных средств (по ж/о № 1, 2, 3), тыс. руб.
Оборот за месяц, тыс. руб.
Период оборота, дни (гр. 1∙30 дней/гр. 2)
1
2
3
4
Январь
1538
14646
3,15
Февраль
687
8311
2,48
и т.д....
...
...
В «Отчете о движении денежных средств» суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.
В отчете содержится информация, которая дополняет данные отчетного бухгалтерского баланса и «Отчета о прибылях и убытках». В частности, из этого отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или, по крайней мере, позволяющим продолжать их на прежнем уровне, удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидности организации. Отчет отражает инвестиции в дочерние и иные хозяйственные общества, капитальные вложения в основные средства, на увеличение оборотных средств, содержит данные об изъятии денежных средств из сферы инвестиций. Наконец, отчет дает представление о деятельности организации по привлечению финансовых ресурсов для финансирования ее развития и других потребностей.
Потоки денежных средств группируются в отчете по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
В международной практике существуют два метода составления отчета о движении денежных средств - прямой и косвенный.
Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.
Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.
Анализ движения денежных средств также можно проводить прямым и косвенным методом.
Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (табл. 6.2).
В колонках 8, 9, 10 записаны показатели горизонтального анализа. Сумма поступивших денежных средств составила 143067 тыс. руб. Из них 83,8% приходится на текущую деятельность, 1,5% - на инвестиционную и 14,7% - на финансовую. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 143907 тыс. руб. Из них 92,6% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,2 % - по инвестиционной деятельности и 2,3% - финансовая деятельность.
В колонках 7, 11, 12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетный период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг - 74,8%, 4,5% приходится на дивиденды и проценты по финансовым вложениям. При этом 65,15% приходится на инвестиционную деятельность. Точно так же анализируется отток денежных средств организации.
Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 840 тыс. руб. (6525 - 7365). Для финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей и инвестиционной деятельности превысил приток денежных средств. Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.
Величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли. Как следует из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2), анализируемая организация получила прибыль 22250 тыс. руб., а прибыль за вычетом всех налогов и обязательных платежей составила 11806 тыс. руб. В то же время денежные средства организации сократились за анализируемый период на 840 тыс. руб., и тому есть несколько причин.
1. Прибыль (убыток), отражаемые в форме № 2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета, согласно которым расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):
o наличие расходов будущих периодов;
o наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;
o расходы текущие и капитальные.
Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени (амортизация), но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.
Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.
2. Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.
3. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).
4. Изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение - к их притоку.
Деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.
5. Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.
Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство организации информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.
При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.
На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.
Таблица 6.2
Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом
Наименование показателя
Код строки
Сумма, тыс. руб.
В том числе
Относительные величины
по текущей деятельности
по инвестиционной деятельности
по финансовой деятельности
всего
по текущей деятельности
по инвестиционной деятельности
по финансовой деятельности
по текущей деятельности
по инвестиционной деятельности
по финансовой деятельности
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1. Остаток денежных средств на начало года
010
7365
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
2. Поступило денежных средств всего
020
143067
119894
2149
21024
100
83,8
1,5
14,7
100
100
100
в том числе
выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг
030
106969
106969
-
-
74,8
Х
Х
Х
89,2
-
-
выручка от продажи основных средств и иного имущества
040
749
-
749
-
0,5
Х
Х
Х
-
34,9
-
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)
050
864
864
-
-
0,6
Х
Х
Х
0,7
0,0
-
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
060
-
-
-
-
-
Х
Х
Х
-
-
-
безвозмездно
070
-
-
-
-
-
Х
Х
Х
-
-
-
Кредиты полученные
080
15307
307
-
15000
10,7
Х
Х
Х
0,3
-
71,3
Займы полученные
085
3000
2000
-
1000
2,1
Х
Х
Х
1,7
-
4,8
дивиденды, проценты по финансовым вложениям
090
6424
-
1400
5024
4,5
Х
Х
Х
-
65,1
23,9
прочие поступления
110
9754
9754
-
-
6,8
3
3
3
8,1
-
-
3. Направлено денежных средств - всего
120
143907
133208
7426
3273
100
92,6
5,2
2,3
100
100
100
в том числе:
на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг
130
60408
59064
1344
-
42,0
Х
Х
Х
44,3
18,1
-
на оплату труда
140
20942
20942
-
-
14,6
Х
Х
Х
-
-
отчисления на социальные нужды
150
19339
19339
-
-
13,4
Х
Х
Х
-
-
на выдачу подотчетных сумм
160
8351
8351
-
-
6,3
-
-
-
на выдачу авансов
170
5415
4415
1000
-
3,8
Х
Х
Х
13,5
-
на оплату долевого участия в строительстве
180
115
-
115
-
0,1
Х
Х
Х
1,5
-
на оплату машин и транспортных средств
190
4967
-
4967
-
3,5
Х
Х
Х
Х
66,9
-
на финансовые вложения
200
1182
-
-
1182
0,8
Х
Х
Х
Х
-
36,1
на выплату дивидендов, процентов
210
2091
-
-
2091
1,5
Х
Х
Х
Х
-
63,9
на расчеты с бюджетом
220
18444
18444
-
-
12,8
Х
Х
Х
13,8
-
Х
на оплату процентов по полученным кредитам, займам
230
2011
2011
-
-
1,4
Х
Х
Х
1,5
-
-
прочие выплаты, перечисления и т.п.
250
642
642
-
-
0,4
Х
Х
Х
-
-
4. Остаток денежных средств на конец периода
260
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
Х
При начислении амортизация относится на себестоимость продукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет к сокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежных средств суммы начисленной амортизации (оборот по кредиту счетов 02, 05) должны быть добавлены к нераспределенной прибыли.
Выбытие основных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 91 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 99 «Прибыли и убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает влияния, поскольку отток средств был значительно раньше - в момент приобретения этих активов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине прибыли.
На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и де-3 нежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.
Для того чтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счетов (табл. 6.3).
