 |
Оценка платежеспособности и кредитоспособности предприятия
|
|
|
|
РУДГАП «Автопарк № 15» является клиентом филиала №722 АСБ «Беларусбанк», имеет опыт кредитования в системе АСБ «Беларусбанк» с марта 2002 г.
Просроченной задолженности по уплате начисленных процентов во время кредитования у Кредитополучателя не возникало. По уплате основного долга имели место случаи несвоевременного возврата на незначительный период времени. По состоянию на 01.01. 2009 г. РУДГАП «Автопарк № 15» имеет срочную задолженность по активным банковским операциям, подверженным кредитному риску, относящихся к 1 группе риска. Явные признаки ухудшения финансового состояния заемщика отсутствуют. Необходимости создания специального резерва на покрытие возможных убытков по активам банка, подверженным кредитному риску не возникало. Кредитный портфель РУДГАП «Автопарк № 15» на 01.01. 2009 г. составляет 170,0 млн. р. Из них на инвестиции - 63,0 млн. р.; 109,0 млн. р. - на пополнение собственных оборотных средств. Основными целями, на которые направляются кредитные ресурсы, являются: приобретение грузового автотранспорта, приобретение оборудования в долгосрочную аренду (лизинг), для расчетов с поставщиками за ГСМ и выплаты заработной платы. Погашение кредитов осуществляется за счет поступления выручки на расчетный счет от услуг автотранспорта. Поступления денежных средств на расчетный счет предприятия являются стабильными и в среднем за месяц составили:
2007 г. - 115,0 млн. р.
2008 г. - 158,0 млн. р.
Суммы данных поступлений достаточно для возврата задолженности по ранее выданным кредитам и лизингам.
По данным бухгалтерских балансов в разд.2 Анализ основных финансовых показателей предприятия произведены расчеты коэффициентов ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, обеспеченности финансовых обязательств активами.
|
|
|
Таблица 7
Финансовые коэффициенты
| Показатели | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.09 | Норма |
| Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами | 0,29 | 0,30 | -0,04 | 0,15 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,88 | 0,85 | 0,76 | Не более 0,85 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,41 | 1,44 | 0,96 | 1,15 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0, 20 | 0,25 | 0,30 | Не менее 0,70 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,60 | 0,70 | 0,80 | 0,85 |
Коэффициент текущей ликвидности и быстрой ликвидности ниже норматива, на снижение значения данных коэффициентов повлияло следующее: предприятием получен в эксплуатацию от вышестоящей организации РУМАП «Облавтотранс» транспорт, приобретенный на условиях финансового лизинга, данное имущество РУДГАП «Автопарк № 15» принято на учет по дебету счета 01 «Основные средства». Расчеты по лизинговым платежам осуществляет РУМАП «Облавтотранс».
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами соответствует нормативу, коэффициент финансовой устойчивости ниже норматива, но достаточно высокий, как уже отмечалось выше, явного ухудшения финансового положения предприятия не наблюдается. Данные коэффициенты свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что говорит о потребности РУДГАП «Автопарк № 15» в пополнении собственных оборотных средств.
В последующем предприятие планирует достигнуть нормативных значений коэффициентов.
На основании финансово-экономических данных проведена рейтинговая оценка предприятия. РУДГАП «Автопарк № 15» относится ко 2 классу платежеспособности (см. табл.8).
Таблица 8
Рейтинговая оценка предприятия
| Наименование коэффициента | Значение | Оценка (в баллах) | ||||
| 01.01.06 | 01.01.09 | 01.01.06 | 01.01.09 | |||
| Коэффициент независимости | 0,85 | 0,76 | 10 | 10 | ||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,30 | -0,04 | 20 | 60 | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,44 | 0,96 | 40 | 40 | ||
| Рейтинговая оценка
| 70 | 110 | ||||
| 1. Прибыльность деятельности | ||||||
| 2. Соотношение темпа роста балансовой прибыли с темпами роста реализации и темпами роста активов | 5 | 5 | ||||
| 3. Формирование портфеля заказов | ||||||
| 4. Доля ненадежных расчетов в объеме реализованной продукции | ||||||
| 5. Оптимизация запасов готовой продукции | ||||||
| 6. Стабильность денежных потоков | 5 | |||||
| 7. Размер дебиторской задолженности | 10 | 10 | ||||
| 8. Участие собственными средствами клиента в финансируемом проекте | ||||||
| Корректирующий балл | 20 | 15 | ||||
| Итоговая рейтинговая оценка | 90 | 125 | ||||
| Класс платежеспособности | 2 | 2 | ||||
По результатам проведенного анализа, на основании финансово-экономических показателей деятельности предприятия за 2008 год, предприятие относится ко 2 классу платежеспособности. При кредитовании таких заемщиков присутствует степень риска, которая может быть снижена путем оформления как высоко ликвидного залога, так и другой формы дополнительного обеспечения на сумму, необходимую для погашения задолженности по основной сумме долга, процентов за пользование кредитом с учетом 30% риска банка, реализация которого позволит получить средства в размерах, необходимых для покрытия платежей по основной сумме долга и процентам.
Проанализируем структуру бухгалтерского баланса исследуемого предприятия (см. табл. 9,10).
Таблица 9. Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов на 01.01.09 г.
|
Наименование статей баланса организации |
Показатель структуры актива в валюте (итоге) баланса | ||||||||
| На начало периода | На конец периода | Прирост (+) Снижение (-) | |||||||
| Абсолютная величина, млн. р. | Удельный вес, % | Абсолютная величина, млн. р. | Удельный вес, % | Абсолютная величина, млн. р. | Удельный вес, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| 1. Внеоборотные активы (строка 190) | 1637 | 82,5 | 2812 | 82,900 | 1175 | 83,4 | |||
| 1.1 Основные средства (строка 110) | 1637 | 82,5 | 2494 | 73,600 | 857 | 60,8 | |||
| 1.2 Нематериальные активы (строка 120) | - | - | - | - | - | - | |||
| 1.3 Доходные вложения в материальные ценности (строка 130) | - | - | - | -
| - | - | |||
| 1.4 Вложения во внеоборотные активы (строка 140) | - | - | 18 | 0,500 | 18 | 1,3 | |||
| 1.5 Прочие внеоборотные активы (строка 150) | - | - | - | - | - | - | |||
| 2. Оборотные активы (строка 290) | 347 | 17,5 | 580 | 41, 200 | 233 | 16,5 | |||
| 2.1 Запасы и затраты (строка 210) | 58 | 2,9 | 42 | 1, 200 | -16 | -1,14 | |||
| 2.1.1 Сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме (сумма строк 211 и 212) | 58 | 2,9 | 42 | 1, 200 | -16 | -1,14 | |||
| 2.1.2 Незавершенное производство (издержки обращения) (строка 213) | - | - | - | - | - | - | |||
| 2.1.3 Прочие запасы и затраты (строка 214) | - | - | - | - | - | - | |||
| 2.2 Налоги по приобретенным ценностям (строка 220) | 28 | 1,4 | 122 | 3,600 | 94 | 6,70 | |||
| 2.3 Готовая продукция и товары (строка 230) | - | - | - | - | - | - | |||
| 2.4 Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (строка 240) | - | - | - | - | - | - | |||
| 2.5 Дебиторская задолженность (строка 250) | 260 | 13,1 | 389 | 14,500 | 129 | 9,16 | |||
| 2.6 Финансовые вложения (строка 260) | - | - | - | - | - | - | |||
| 2.7 Денежные средства (строка 270) | 1 | 0,1 | 18 | 0,500 | 17 | 1,21 | |||
| 2.8 Прочие оборотные активы (строка 280) | - | - | 9 | 0,003 | 9 | 0,64 | |||
| 3. Баланс (строка 390) | 1984 | 100,0 | 339 | 100,0 | 1408 | 100,0 | |||
Примечание. Источник: Бухгалтерский баланс РУДГАП «Автопарк № 15» на 01 января 2009 года
Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции оценки их ликвидности. К наиболее легко ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, к наиболее трудно реализуемым активам - основные средства, находящиеся на балансе предприятия и нематериальные активы.
В разделе I актива баланса «Внеоборотные активы» приводятся данные о затратах инвестиционного характера, связанные с приобретением или созданием основных средств, нематериальных активов. На 01.01. 2008 г. - 1637,0 млн. р.; рост за 2008 г. составил 171,8% или 1175,0 млн. р. На 01.01. 2008 г. удельный вес основных средств во внеоборотных активах составлял 100%; на 01.01. 2009 г. рост составил 1 157,0 млн. р., удельный вес основных средств во внеоборотных активах на конец отчетного периода составил 99,4% - уменьшение удельного веса произошло за счет вложений во внеоборотные активы в сумме 18,0 млн. р. В 2009 г. планируется приобретение двух трехосных грузовых автомобилей марки МАЗ, приобретение двух пассажирских автобусов, что позволит предприятию расширить зону действия и значительно улучшить свое финансовое положение за счет увеличения рентабельности перевозок.
|
|
|
На 01.01. 2008 г. основные средства предприятия составляли 1 637,0 млн. р. За 2008 г. рост в абсолютном значении составил 857,0 млн. р. и составили на 01.01.09 г.2 494,0 млн. р. За отчетный период значительно увеличился остаток основных средств по таким статьям, как машины и оборудование - на 25,0 млн. р.; транспортные средства - на 1 117,0 млн. р. Произошло увеличение по статье «объекты, полученные в аренду (лизинг)» - на 775,0 млн. р. Приобретение основных средств в долгосрочную аренду (лизинг) осуществляется за счет банковских кредитов. За отчетный период отсутствует увеличение по статье «Объекты, не участвующие в предпринимательской деятельности». По статье баланса «Доходные вложения в материальные ценности» (строка 130) нет остатков, отсутствует также и движение за отчетный год.
По статье баланса на счет 08 «Вложения во внеоборотные активы» относятся расходы организации по уплате процентов по кредитам банков и иным заемным средствам, использованным на приобретение (создание) основных средств и нематериальных активов. Если на начало отчетного периода отсутствовал остаток по данной статье баланса, то на конец отчетного периода он составил 18,0 млн. р. При изучении статьи «Запасы и затраты» (строка 210) следует отметить следующее: на начало отчетного периода запасы и затраты (сырье, материалы и другие ценности) по анализируемому предприятию составляли 58,0 млн. р., на конец отчетного периода - 42,0 млн. р. - запасы являются оптимальными и соответствуют разработанным нормативам.
По статье 213 «Незавершенное производство» (издержки обращения) учитываются затраты по незавершенному производству и незавершенным работам (услугам), суммы издержек обращения, приходящиеся на остаток нереализованных товаров в организации, осуществляющей свою деятельность в торговле, снабжении и иной аналогичной деятельности. Остатки по данной статье баланса по анализируемому предприятию отсутствуют.
По статье «Налоги по приобретенным ценностям» (строка 200) учитывается сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, подлежащая вычету или отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах; сумма налога с продаж автомобильного топлива. На начало отчетного периода остаток по статье составил 28,0 млн. р., на конец отчетного периода - 122,0 млн. р.
Дебиторская задолженность за отчетный год увеличилась с 260,0 млн. р. до 389,0 млн. р. Значительный рост наблюдается по статье «расчеты с покупателями и заказчиками» с 235,0 млн. р. по состоянию на 01.01. 2008 г. и до 385,0 млн. р. по состоянию на 01.01. 2009 г. Прочая дебиторская задолженность снизилась с 25,0 млн. р. на начало отчетного года до 4,0 млн. р. на конец отчетного года. Задолженности по налогам и сборам по состоянию на 01.01. 2009 г. предприятие не имеет. Просроченная дебиторская задолженность отсутствует. Дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в оборотных активах предприятия - соответственно 74,9% на начало отчетного года и 67,1% на конец отчетного года. Снижение удельного веса дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия оценивается положительно, данная тенденция обусловлена сокращением периода ее погашения. На 01.01. 2009 г. размер просроченной задолженности равен 0 млн. р., удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности – 0 %. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - 4,8, период оборота 75 дней. Организация считается платежеспособной, если оборотные активы превышают (или равны) краткосрочные обязательства. В нашем случае дебиторская задолженность на начало и конец отчетного года составляет соответственно 347,0 млн. р. и 580,0 млн. р. Краткосрочные обязательства на начало и конец отчетного года составляют соответственно 95,0 млн. р. и 109,0 млн. р. Чистый оборотный капитал на 01.01. 2008 г. составил 252,0 млн. р. и увеличился за отчетный год на 221,0 млн. р. и на конец отчетного года составил 473,0 млн. р.
|
|
|
Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса показал увеличение в абсолютном выражении на 1408,0 млн. р. по сравнению с началом 2008 г.
Таблица 10. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса и влияния основных разделов баланса на пополнение его активной части по состоянию на 01.01.09 г.
|
Наименование статей баланса организации |
Показатель структуры пассива в валюте (итоге) баланса | |||||||
| На начало периода | На конец периода | Прирост (+) Снижение (-) | ||||||
| Абсолют-ная величина, млн. р. | Удель-ный вес,% | Абсолют- ная величина, млн. р. | Удель-ный вес,% | Абсолют-ная величина, млн. р. | Удель-ный вес,% | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1. Источники собственных средств (строка 590) | 1081 | 54,5 | 1463 | 43,13 | 382 | 27,13 | ||
| 2. Доходы и расходы (строка 690) | 417 | 21,0 | 502 | 14,80 | 85 | 6,04 | ||
| 3. Расчеты (строка 790) | 486 | 24,5 | 1427 | 42,10 | 941 | 66,80 | ||
| 3.1 Долгосрочные кредиты и займы (строка 720) | 125 | 6,3 | 63 | 1,80 | -62 | -4,40 | ||
| 3.2 Краткосрочные кредиты и займы (строка 710) | 95 | 4,8 | 109 | 3,15 | 12 | 0,80 | ||
| 3.3 Кредиторская задолженность (строка 730) | 152 | 7,7 | 785 | 23,10 | 633 | 45 | ||
| 3.3.1 Расчеты с поставщиками и подрядчиками (строка 731) | 56 | 2,8 | 59 | 1,74 | 3 | 0, 20 | ||
| 3.3.2 Расчеты по оплате труда (строка 732) | 55 | 2,8 | 52 | 1,50 | -3 | -0, 20 | ||
| 3.3.3 Расчеты по прочим операциям с персоналом (строка 733) | - | - | - | - | - | - | ||
| 3.3.4 Расчеты по налогам и сборам (строка 734) | - | - | 56 | 1,60 | 56 | 3,98 | ||
| 3.3.5 Расчеты по социальному страхованию и обеспечению (строка 835) | 21 | 1,1 | 23 | 0,70 | 2 | 0,14 | ||
| 3.3.6 Расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (строка 736) | - | - | - | - | - | - | ||
| 3.3.7. Расчеты с разными дебиторами и кредиторами (строка 737) | 20 | 1,0 | 595 | 17,54 | 575 | 40,80 | ||
| 3.4 Прочие виды обязательств (строка 740) | 114 | 5,7 | 472 | 13,90 | 358 | 25,40 | ||
| 4. Баланс (строка 890) | 1984 | 100,0 | 3392 | 100,0 | 1408 | 100,0 | ||
Примечание. Источник: Бухгалтерский баланс РУДГАП «Автопарк № 15» на 01 января 2009 года
Источники собственных средств в структуре пассива баланса составляют 1081,0 млн. р. или 54,5% на начало отчетного года и 1463,0 млн. р. или 43,1% на конец отчетного года. Заемные средства составляют соответственно 486,0 млн. р. или 24,5% в структуре пассива баланса на начало года и 1427,0 млн. р. или 42,1% на конец отчетного года.
Таким образом, заемные средства не превышают собственный капитал предприятия, но в то же время наблюдается значительный рост привлеченных заемных средств в структуре пассива баланса на конец отчетного года.
Краткосрочные кредиты и займы за 2008 г. увеличились на 12,0 млн. р. и составили по состоянию на 01.01. 2009 г.109,0 млн. р., что связано с увеличением размеров краткосрочных кредитов, предоставляемых банком организации, на выплату заработной платы рабочим и служащим. В то же время долгосрочные кредиты и займы значительно уменьшились, если на начало отчетного года сумма долгосрочных кредитов и займов составляла 125,0 млн. р., то на конец отчетного года - 63,0 млн. р., что связано с погашением платежей по финансовому лизингу. За счет кредитов предприятие приобретает грузовой автотранспорт с целью расширения сферы деятельности, увеличения объема грузоперевозок и получения дополнительного дохода.
В структуре пассива баланса наблюдается значительный рост кредиторской задолженности - на 01.01. 2008 г. - 152,0 млн. р.; на 01.01. 2009 г. - 785,0 млн. р. Привлечение заемных средств в оборот организации, при условии их своевременного возврата, содействует временному улучшению финансового состояния предприятия.
Просроченная кредиторская задолженность увеличилась за отчетный год на 8,0 млн. р. и составила по состоянию на 01.01. 2009 г.28,0 млн. р. (удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности - 3,5%) - задолженность по кредитам на выплату заработной платы рабочим и служащим предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - 3,3, период оборота 27 дней.
Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. В нашем случае на начало отчетного года дебиторская задолженность (260,0 млн. р) превышала кредиторскую задолженность (152,0 млн. р). На конец отчетного года дебиторская задолженность составила 389,0 млн. р., а кредиторская задолженность соответственно 785,0 млн. р. Размер резервного фонда на конец отчетного года составляет 46,0 млн. р. Размер добавочного фонда по сравнению с началом года увеличился в абсолютном значении на 278,0 млн. р. и составил по состоянию на 01.01. 2009 г.1341,0 млн. р.
По статье «Целевое финансирование» (строка 560) организация показывает остатки поступивших и неиспользованных целевых средств. По данной статье баланса по сравнению с началом отчетного года наблюдается увеличение остатка на конец года на 1,0 млн. р.
По статье баланса «Расходы будущих периодов» (строка 620) показываются расходы, связанные с подготовительными к производству работами в сезонных отраслях, расходы по неравномерно производимому ремонту основных средств, расходы на рекламу, подготовку кадров, курсовые разницы и другие расходы в установленном законодательством порядке. На начало отчетного года расходы будущих периодов составляли -6,0 млн. рублей, на конец отчетного года - 126,0 млн. р.
По статье «Доходы будущих периодов» (строка 630) отражаются данные о доходах будущих периодов (суммы курсовых разниц, стоимость безвозмездно полученных ценностей, арендная плата, начисленные лизинговые платежи лизингодателем). На начало отчетного периода - 421,0 млн. р., на конец отчетного года - 628,0 млн. р. Сумма платежных средств РУДГАП «АТП № 15» по состоянию на 01.01. 2008 г. составила 1,0 млн. р., на конец отчетного года - 18,0 млн. р. Сумма срочных обязательств на начало года составила - 247,0 млн. р., а по состоянию на 01.01. 2009 г. - 892,0 млн. р. Таким образом, предприятие не является устойчиво платежеспособным.
В статьях «Прибыль отчетного года» (строка 640) и «Убыток отчетного года» (строка 650) показывается сумма полученного по данным бухгалтерского учета финансового результата за отчетную дату. Прибыль предприятия на начало года составила 192,0 млн. р.; по состоянию на 01.01. 2009 г. - 54,0 млн. р. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (за вычетом налогов и сборов из прибыли, расходов и платежей из прибыли), по итогам работы за 2008 г. на отчетную дату составила 21,0 млн. р.
Таким образом, проведенный анализ структуры бухгалтерского баланса за 2008 г. свидетельствует о дефиците собственных оборотных средств организации. Предприятие является рентабельным в основном за счет осуществления грузовых перевозок. Рост объемов производства (работ, услуг) в приведенных тонно-километрах (транспортная работа Предприятия) за 2008 г. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2007 года на 5,6%. Самоокупаемость пригородных маршрутов составила 59,7%. Убытки с учетом дотации составили «-» 122,2 млн. р., рентабельность с учетом дотации «-» 16,3%. Самоокупаемость по городским перевозкам составила 12,1%. Убытки с учетом дотации составили «-» 7,1 млн. рублей, рентабельность с учетом дотации «-» 57,3%. Самоокупаемость междугородних маршрутов за 2008 г. составила 91,4%. Убытки составили «-» 55,3 млн. р., рентабельность «-» 10,3%. Это связано с тем, что значительная часть пассажиров по пригородным и междугородним перевозкам, оплачивающих проезд в размере 100%, перевозится таксистами на личном транспорте. Автобусы РУДГАП «Автомобильный парк № 15» перевозят пассажиров, имеющих право на льготный (50%) и бесплатный проезд, что значительно снижает окупаемость маршрутов.
Таким образом, учитывая все особенности рынка, изношенность грузового подвижного состава, для уменьшения затрат по его эксплуатации, а следовательно, увеличения выручки и прибыли, автопарк планирует ежегодно обновлять грузовой автотранспорт. Замена старых автомобилей МАЗ на новые позволит предприятию расширить зону действия грузовых автомобилей как в районе, так и за пределами района, позволит увеличить объемы перевозок грузов.
Для осуществления поставленных задач и обеспечения безубыточной деятельности предприятию недостаточно полученной прибыли, поэтому на современном этапе возрастает роль банковских кредитов и сохранение достигнутого уровня сотрудничества с обслуживаемым банком.
Литература
1. Полозова А.Н. [и др.]; под общ. ред. А.Н. Полозова, И.О. Ефремова, Л.В. Пекшева. Методы оценки кредитоспособности заемщика // Финансовый бизнес. 2008. № 6-7. С.22-27.
2. Акулич В.В. Исследование состава кредитов и займов, эффективность их привлечения для субъектов хозяйствования // Планово-экономический отдел. 2008. № 2. С.44-47.
3. Анализ деятельности банков: Учеб. пособие / И.К. Козлова [и др.]; под общ. ред. Т.А. Купрюшина, О.А. Богданкевич, Т.В. Немаева, И.К. Козловой. - Минск: Выш. шк., 2009.240 с.
4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Н.П. Любушин [и др.]; под общ. ред.В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова, Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009.471 с.
|
|
|
12 |
