 |
Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.
|
|
|
|
Специальные кредитно-финансовые институты занимаются кредитованием какой-либо определенной отрасли — промышленности, сельского хозяйства, внешней торговли, кооперации и т. д. В их деятельности можно выделить одну или две доминирующие операции. Они функционируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала и имеют, как правило, весьма специфическую клиентуру.
Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т. е. проводят операции по выпуску и размещению на рынке промышленных ценных бумаг. Часто эти операции производятся на условиях «андеррайтинга», что означает принятие банками обязательства купить ту часть выпуска, которая не будет реализована по подписке среди других держателей.
Инвестиционные банки — важное орудие господства финансового капитала. Они осуществляют долгосрочное кредитование и финансирование различных отраслей хозяйства. Операции по размещению ценных бумаг требуют постоянного контакта между банком и промышленной компанией. Эти контакты закрепляются личной унией.
Важное место в кредитной системе занимает обширная группа сберегательных учреждений. Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые сами по себе, без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.
В прошлом система сберегательных учреждений состояла преимущественно из государственных сберегательных касс, которые, как правило, организовывались либо почтовым ведомством, либо местными органами государственного управления.
Имеются три основных типа сберегательных учреждений:
взаимно-сберегательные банки,
ссудо-сберегательные ассоциации,
кредитные союзы (кооперативы).
|
|
|
Взаимно-сберегательные банки принимают мелкие вклады на срок. Формально требуется уведомление об изъятии вклада не менее чем за 30 дней, но многие банки не придерживаются этого правила и выдают деньги клиенту по первому требованию. Привлеченные средства вкладываются в различные кредитные рыночные обязательства и ценные бумаги, главным образом в ипотеки под залог жилых строений, в государственные ценные бумаги и облигации местных органов власти.
Ссудо-сберегательные ассоциации организованы на паевых началах. Их капитал создается за счет продажи клиентам особых сертификатов, которые выкупаются по паритету по первому требованию держателя и приносят определенный доход в виде процента. Эти сертификаты по существу аналогичны срочным вкладам. Как и у взаимно-сберегательных банков, подавляющая часть капиталов ассоциаций вложена в ипотеки под залог жилых строений.
Кредитные союзы представляют собой кооперативы, организуемые определенными группами населения — по профессиональному принципу (например, государственными служащими) или религиозному. Капитал образуется за счет продажи акций, а средства используются для предоставления краткосрочных ссуд (на покупку автомобиля, ремонт дома и т. д.). По акциям уплачивается процент. Учреждения, аналогичные кредитным союзам в США, имеются в Англии, Канаде и многих других странах.
Важнейшими из небанковских кредитных учреждений являются страховые компании. Для них характерна специфическая форма привлечения средств — продажа страховых полисов. При размещении средств страховые компании конкурируют с другими кредитными учреждениями. Главная статья их активов — облигации промышленных компаний, акции, государственные ценные бумаги. Иначе говоря, они предоставляют долгосрочные кредиты капиталистическим предприятиям и государству.
Пенсионные фонды создаются частнокапиталистическими компаниями и государственными учреждениями для выплаты пенсий рабочим и служащим по достижении ими определенного возраста. Они возникли в связи с отсутствием в капиталистических странах общенациональной системы государственного социального страхования.
|
|
|
Частные пенсионные фонды образуются за счет взносов рабочих и служащих корпораций, а также предпринимателей. В форме пенсионных взносов у трудящихся изымается часть заработка. Взносы предпринимателей представляют собой вычет из прибыли, облагаемой налогом. Это снижает как общую сумму налога, уплачиваемого предпринимателями, так и ставки налогообложения.
Пенсионные фонды различаются по форме организации и управления, по структуре активов: застрахованные фонды (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые самими предприятиями или по их доверенности банками), фундированные (их средства инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из текущих поступлений и доходов) и т. д.
Активы пенсионных фондов вкладываются главным образом в акции промышленных компаний, часто — в ценные бумаги предприятия, учредившего фонд, а также смежных и зависимых компаний.
Различаются инвестиционные компании «открытого типа», которые обязуются выкупать свои акции у держателей по требованию, и «закрытого типа», которые не дают такого права. В настоящее время наиболее распространены компании первого вида.
Финансовые компании. К этой категории учреждений относятся разнообразные институты, кредитующие продажу товаров как в оптовой, так и в розничной торговле. Бурный рост этих учреждений связан с хроническими трудностями реализации при капитализме. Разветвленная сеть финансовых компаний имеется в США, Англии, ФРГ, Японии.
Отпочкование новых видов кредитно-финансовых учреждений представляет важную закономерность развития кредитной системы капитализма. Она отражает процесс охвата кредитными отношениями все новых областей предпринимательской деятельности, усложнение рынка ссудных капиталов, вовлечение широких слоев населения в орбиту деятельности кредитных учреждений.
Международные региональные валютно-кредитныеи финансовые институты:
|
|
|
- Банк международных расчетов,
- Международный валютный фонд,
- Международный банк реконструкции и развития,
- Региональные банки развития.
Банк международных расчетов (БМР) – первый межгосударственный банк организованный как международный банк центральных банков, организованный в 1930 г. рядом эмиссионных банков Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группы американских банков во главе с банкирским домом Моргана.
Одной из задач БМР было облегчить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам, а также содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними.
Свою главную функцию координатора центральных банков развитых стран БМР сохраняет до сих пор, и в настоящее время выполняет депозитно-ссудные операции, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков, производит расчеты между странами Европейской валютной системы, выполняет функции депозитария Европейского объединений угля и стали, совершает операции по поручению ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) и участвующих в ней стран. Будучи западноевропейским международным банком, осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.
Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. Официальными целями являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.
Страны члены МВФ обязаны предоставлять ему информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т. д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков.
|
|
|
Важно отметить, что членство страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении в Международный банк реконструкции и развития, а также для получения льготных кредитов в его дочерней организации – Международной ассоциации развития.
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) – специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ. Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.
Источниками ресурсов банка, помимо акционерного капитала, являются размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства полученные от продажи облигаций.
МБРР предоставляет обычно кредиты на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран-членов банка. Они выдаются под гарантию правительств стран-членов. МББР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты.
В последние годы МБРР занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран и предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.
В дополнение к МБРР были созданы следующие финансовые институты: Международная ассоциация развития (МАР) (основная цель – предоставление льготных кредитов развивающимся странам), Международная финансовая корпорация (создана для поощрения помещения частного капитала в промышленность развивающихся стран) и Агентство по гарантиям многосторонних инвестиций (осуществляет страховку капиталовложений от политического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов).
Кроме того в 60-х годах возникли региональные банки (Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития), основной целью которых является развитие экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости.
К региональным валютно-кредитным организациям относятся: Европейский инвестиционный банк (ЕИБ), Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕВФС) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) основной целью которого является сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы, что будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.
|
|
|
