 |
Состав и структура оборотных средств по степени их ликвидности
|
|
|
|
Тема 6. Управление оборотным капиталом корпорации
6.1 Экономическое содержание, сущность, состав и структура оборотного капитала организации
Оборотный капитал те или иные предметы и средства труда, которые участвуют только в одном производственном цикле, при этом сразу переносят свою стоимость на готовый продукт и меняют свою натурально-вещественную форму.
Характерными особенностями оборотных средств являются:
- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
- постоянный оборот;
- в течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.
| Деньги | Товар (ресурсы) | Производство | Товар’ (готовая продукция) | Деньги’ |
Операционный цикл включает следующие действия по производству продукции:
- приобретение сырья и материалов за наличные средства и безналичную оплату счетов поставщиков;
- производственную обработку сырья и материалов, выплату заработной платы;
- переход продукции в процессе ее производства из категории "незавершенное производство" в категорию "готовая продукция";
- реализацию готовой продукции и выставление счетов покупателям;
- поступление наличных денег от покупателей.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта (цель – создание необходимых материальных запасов, готовой продукции и условий для ее реализации).
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
|
|
|
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства:
- оборотные производственные фонды
- фонды обращения
Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.
Состав и структура оборотного капитала по его функциональной роли в процессе производства
| Группа оборотных средств | Состав включаемых средств |
| 1. Оборотные производственные фонды (оборотные средства в сфере производства и в процессе производства) | 1.1. Производственные запасы: - сырье - основные материалы - покупные полуфабрикаты - топливо - вспомогательные материалы |
| 1.2. Средства в процессе производства: - незавершенное производство - полуфабрикаты собственной выработки - расходы будущих периодов | |
| 2. Фонды обращения (оборотные средства обращения) | 2.1. Нереализованная продукция: - готовая продукция на складах предприятия - отгруженная, но еще не оплаченная продукция |
| 2.2. Денежные средства: - касса - расчетный счет - валютный счет - ценные бумаги - прочие денежные средства - расчеты с другими предприятиями и организациями |
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо) и частично в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного производства.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения и обслуживании кругооборота средств предприятия.
Оборотный капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе его хозяйственной деятельности.
|
|
|
2) в зависимости от роли в производстве и обращении:
- средства в производственных запасах
- средства в производстве
- готовая продукция
- денежные средства и дебиторская задолженность
3) в зависимости от практики контроля, планирования и управления:
- нормируемые оборотные средства
- ненормируемые оборотные средства
К нормируемымсредствам относятся все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.
К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.
Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
4) в зависимости от источников формирования оборотного капитала:
- собственный оборотный капитал
- заемный оборотный капитал
- привлеченный оборотный капитал
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы».
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность).
5) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства:
- абсолютно ликвидные
- быстро реализуемые оборотные средства
- медленно реализуемые оборотные средства
Состав и структура оборотных средств по степени их ликвидности
| Группа оборотных средств | Состав включаемых средств |
| 1. Абсолютно ликвидные активы | 1.1. Денежные средства: - касса - расчетный счет - валютный счет - прочие денежные средства 1.2. Краткосрочные финансовые вложения |
| 2. Быстро реализуемые активы | 2.1. Товары отгруженные 2.2. Дебиторская задолженность: - за товары, работы, услуги - по векселям полученным - с дочерними предприятиями - с бюджетом - с персоналом по прочим операциям - с прочими дебиторами 2.3. Прочие оборотные активы |
| 3. Медленно реализуемые активы | 3.1. Запасы: - производственные запасы 3.2. Незавершенное производство 3.3. Готовая продукция и товары на складе |
| 4. Общая сумма оборотных средств | (П.1 + П.2 + П.3) |
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.
|
|
|
6)в зависимости от степени риска вложения капитала:
- оборотный капитал с минимальным риском вложений
- оборотный капитал с высоким риском вложений
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия.
|
|
|
