Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Бородинский»

 

Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Бородинский» проведем анализ по следующей схеме:

) предварительный;

) финансовой устойчивости;

) ликвидности баланса;

) финансовых коэффициентов;

) финансовых результатов;

) коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Исследование будет проводится по материалам бухгалтерской финансовой отчетности предприятия ООО «Бородинский» за 2014 год, что позволит на оценить результаты деятельности предприятия за 2013 и 2014 календарные годы.

Как видим из полученных данных, за отчетный период активы предприятия увеличились на 36155 тыс. руб., или на 16,67%, в том числе за счет уменьшения объема внеоборотных активов на 2520 тыс. руб. и прироста оборотных средств на 38675 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличивалась за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением оборотных средств (90,72%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес оборотных средств увеличился до 93,04%. Соответственно уменьшилась доля внеоборотных активов.

Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан с увеличением величины денежных средств, запасов и дебиторской задолженности.

Произошло увеличение дебиторской задолженности (на 16800 тыс. руб.), увеличение запасов (на 8855 тыс. руб.), увеличение НДС (на 1785 тыс. руб.) и денежных средств на 11235 тыс. руб.

Обращает на себя внимание увеличение доли денежных средств, удельный вес которых к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 2,11%, увеличение доли дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 3,13%, а также уменьшение доли запасов, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов уменьшился на 3,14%.

Анализ структуры активов показывает, что доля оборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается понижение доли внеоборотных активов с 9,28% по состоянию на 1 января прошедшего года до 6,96% к концу отчетного года и, соответственно, увеличение доли оборотных активов с 90,72% до 93,04%. Величина внеоборотных активов организации в абсолютном выражении понизилась за счет понижения величины основных средств. При этом объем инвестиций в оборотные активы в анализируемые периоды значительно превышал величину инвестирования средств в долгосрочные активы.

В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность.

Доля запасов колебалась в анализируемые периоды от 46,46 до 43,33%. Основной удельный вес в запасах составляют готовая продукция и товары для перепродажи. Абсолютное увеличение запасов в отчетном году составило 8855 тыс. руб., а также их значительная величина, может свидетельствовать о следующем: наращивании производственного потенциала организации; стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Далее необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к ухудшению финансового состояния предприятия.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов - дебиторской задолженностью. Ее доля увеличилась с 24,59% по состоянию на 1 января прошлого года до 27,71% к концу отчетного года, т.е. увеличилась на 3,13%. Абсолютное увеличение дебиторской задолженности составило 16800 тыс. руб. При этом прирост задолженности был в основном связан с отвлечением средств в задолженность покупателей и заказчиков. Это свидетельствует, с одной стороны, об увеличении использовании предприятием коммерческих кредитов для авансирования (кредитования) своих покупателей, а с другой - об ухудшении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов - денежные средства. Их доля увеличилась с 16,31% по состоянию на 1 января прошлого года до 18,42% к концу отчетного года, т.е. увеличилась на 31,75%. Абсолютное увеличение денежных средств составило 11235 тыс. руб.

При анализе структуры пассивов, прежде всего, следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Анализ пассивной части баланса показывает, что увеличение средств в отчетный период в сумме 36155 тыс. руб. было связано в первую очередь с увеличением краткосрочных обязательств на 28630 тыс. руб. и увеличением собственного капитала на 7525 тыс. руб. за счет полученной в отчетном периоде прибыли.

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемого предприятия занимали краткосрочные обязательства. Их абсолютная величина за отчетный год возросла на 28630 тыс. руб., или на 17,83%. Наиболее значимой статьей заемных средств являлась кредиторская задолженность.

Статьями собственного капитала являлись уставный капитал и нераспределенная прибыль. Для выяснения причин изменения собственного капитала в части полученного финансового результата следует привлечь данные отчета о финансовых результатах.

Вместе с тем следует констатировать, что доля собственного капитала понизилась - с 25,96 до 25,23%. Таким образом, за 2014 год доля собственного капитала ООО «Бородинский» в совокупных пассивах понизилась на 0,74%. Данное уменьшение - следствие увеличение за счет полученной прибыли в отчетном периоде в результате деятельности предприятия и значительного увеличения величины краткосрочных обязательств.

В составе заемного капитала следует отметить присутствие только краткосрочных обязательств. Удельный вес краткосрочных обязательств в совокупных источниках за отчетный период увеличился с 74,04 до 74,77%. Краткосрочные обязательства за 2014 г. выросли на 28630 тыс. руб. или на 17,83%, и их доля в общем объеме источников увеличилась на 0,74% и составила 74,77%.

За 2014 г. величина кредиторской задолженности увеличилась на 33600 тыс. руб. или на 24,51%, что составило 92,93% общего увеличения источников средств предприятия. В составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам и задолженность перед прочими кредиторами. В составе краткосрочных обязательств присутствуют кредиты и займы, величина которых уменьшилась в отчетном периоде на 4970 тыс. руб. (или на 21,16%) и составила на конец года 18515 тыс. руб.

Присутствие краткосрочных заемных средств свидетельствует о необходимости в заемных средствах и желания в их использовании для финансирования деятельности предприятия и о возможности в их привлечении за счет кредитов банков.

Это позволяет заключить, что основным источником финансирования, привлекавшимся на заемной основе, является краткосрочная задолженность. Таким образом, за рассматриваемый год в составе заемных источников произошла перегруппировка, в результате которой выросла доля средств, привлекавшихся на беспроцентной основе.

Основной причиной этого стал значительный рост кредиторской задолженности, чей удельный вес в совокупных источниках возрос с 63,21 до 67,46%. Кредиторская задолженность возросла в абсолютном выражении на 33600 тыс. руб. В составе кредиторской задолженности основную часть составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Также можно отметить увеличение задолженности перед внебюджетными фондами, бюджетом и прочими кредиторами.

Таким образом, за два рассматриваемых года в составе заемных источников произошла перегруппировка, в результате которой незначительно уменьшилась доля средств, привлекавшихся на платной основе.

Ключевым этапом данного раздела анализа является выявление степени соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, собственного и заемного капитала, покрытия собственным капиталом величины внеоборотных активов. Из анализируемой таблицы видно, что кредиторская задолженность значительно превышает величину дебиторской задолженности, что свидетельствует о нехватке средств для полного покрытия обязательств. Отрицательным моментом является то, что величина собственного капитала значительно меньше величины заемного капитала, и хотя в то же время размер собственных средств больше иммобилизованных активов, что сигнализирует о положительной тенденции финансового положения предприятия.

Следует обратить внимание на то, что изменение общей величины кредиторской задолженности несколько больше тех изменений, которые претерпела дебиторская задолженность в целом. Так, за отчетный период величина дебиторской задолженности увеличилась на 16800 тыс. руб., а кредиторской - на 33600 тыс. руб. Вместе с тем структура отдельных элементов дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношения вызывают определенные опасения. Так, в составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам. В составе дебиторской задолженности присутствуют в значительной мере обязательства покупателей и заказчиков (наиболее ликвидная статья). Отмеченный ранее рост дебиторской задолженности был связан с увеличением именно данной статьи. В этих условиях платежеспособность организации в значительной степени зависит от скорости оборота средств по указанным статьям и их ликвидности.

Рабочий капитал предприятия в течение отчетного периода увеличился на 10045 тыс. руб. и составил 46230 тыс. руб.

Величина собственных средств в обороте предприятия в течение отчетного периода увеличилась на 10045 тыс. руб. и составила 46230 тыс. руб.

Величина чистых активов предприятия в течение отчетного периода увеличилась на 7525 тыс. руб. и составила 63835 тыс. руб.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы о том, что в 2014 года политика предприятия ООО «Бородинский» в части формирования имущества привела к увеличению оборотных средств, в первую очередь денежных средств и дебиторской задолженности. Структура активов отличалась превышением оборотных средств над внеоборотными активами. В отчетном периоде в абсолютном выражении произошло некоторое уменьшение внеоборотных активов. Структура пассивов отличалась значительным превышением заемного капитала над собственным капиталом. Общий прирост средств за анализируемый период связан, прежде всего, с их привлечением на заемной основе. Произошло увеличение заемных источников, связанное с дополнительным значительным увеличением в них доли кредиторской задолженности.

Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия ООО «Бородинский» в будущем. Для выяснения их причин на следующих этапах исследования будет проведен анализ финансовых показателей (коэффициентов).

Опираясь на вышеизложенную методику анализа финансового состояния, для общей оценки финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализов.

Из данных таблицы видно, что на конец отчетного периода имущество предприятия увеличилось на 36155 тыс. руб. или на 16,67%. Это произошло за счет уменьшения основного капитала на 2520 тыс. руб. и роста оборотного капитала на 38675 тыс. руб. Доля основного и оборотного капиталов в общей величине имущества предприятия составляет соответственно 6,96% и 93,04% (Рис. 4). Оборотный капитал в основном представлен запасами и дебиторской задолженностью. На конец года дебиторская задолженность увеличилась на 16800 тыс. руб. или на 31,50% и составила 70125 тыс. руб. или 27,71% в общей величине имущества. В общей величине имущества доля запасов составляет 43,33% (109635 тыс. руб.), она увеличилась на 8855 тыс. руб., или на 8,79%.

 

 

Рис. 4. Структура активов ООО «Бородинский» на начало и конец 2014 г.

 

Из данных таблицы (Приложение 5) видно, что источниками формирования имущества в основном является заемный капитал, его удельный вес на конец года составил 74,77% от общей величины источников формирования имущества (Рис. 5). Собственный капитал на конец года увеличился на 7525 тыс. руб. или на 13,39%. Заемный капитал на конец года возрос на 28630 тыс. руб. и доля его в общей величине источников увеличилась на 0,74% и составила 74,77%. Можно сделать выводы, что у предприятия не достаточно собственного капитала для формирования имущества.

 

Рис. 5. Структура пассивов ООО «Бородинский» на начало и конец 2014 г.

 

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

 

Ка = ,

 

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

 

Кз/с= .

 

Нормальные ограничения для коэффициентов: Ка ³ 0,5, Кз/с £ 1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами.

Рассчитаем коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ка _{на начало 2014}= 56310 / 216895= 0,260; Ка _{на конец 2014} = 63835 / 253050 = 0,252;

Кз/с _{на начало 2014}= 160585/56310 = 2,852; Кз/с _{на конец 2014} =189215/63835=2,964.

В нашем случае данные коэффициенты не соответствуют нормативным значениям. Это означает, что обязательства не могут быть покрыты собственными средствами. Понижение коэффициента автономии свидетельствует о дополнительной утрате финансовой независимости предприятия. То же самое характеризует и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Бородинский» заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 2) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

 

Таблица 2. Анализ ликвидности баланса   предприятия ООО «Бородинский» за 2014 год (тыс. руб.)

АКТИВ	На начало 2014 г.	На конец 2014 г.	ПАССИВ	На начало 2014 г.	На конец 2014 г.	Платежный излишек или недостаток (+; -)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	35385	46620	Наиболее срочные обязательства (П1)	137100	170700	-101715	-124080
Быстрореализуемые активы (А2)	53325	70125	Краткосрочные пассивы (П2)	23485	18515	29840	51610
Медленно реализуемые активы (A3)	108060	118700	Долгосрочные пассивы (ПЗ)	0	0	108060	118700
Труднореализуемые активы (А4)	20135	17605	Постоянные пассивы (П4)	56310	63835	-36185	-46230
БАЛАНС	216895	253050	БАЛАНС	216895	253050	-	-

 

На начало 2014 года {А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4}.

На конец 2014 года {А1 < П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4}.

Рассчитаем текущую и перспективную ликвидности, сопоставив ликвидные средства и обязательства:

 

ТЛ ₂₀₁₃=(А1+А2) - (П1+П2)= -71875; ТЛ ₂₀₁₄= -72470;

ПЛ₂₀₁₃=А3-П3= 108060; ПЛ₂₀₁₄= 118700

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как недостаточную. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе), что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Сопоставление первых трех неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации возможно удастся поправить свою платежеспособность.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, и в текущем периоде он имеет тенденцию к некоторому увеличению, что является положительным моментом в процессе улучшения платежеспособности рассматриваемого предприятия.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (Приложение 6). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Исходя из данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 3.

Таблица 3. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия ООО «Бородинский» за 2014 год

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Текущая ликвидность	-71875	-72470	-595
Перспективная ликвидность	108060	118700	10640
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,635	0,652	0,017
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,220	0,246	0,026
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,552	0,617	0,065
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,225	1,244	0,019
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	2,986	2,568	-0,419
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,907	0,930	0,023
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,184	0,196	0,012

 

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности (L₁). С помощью данного показателя дается оценка изменению финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности. Значение этого показателя в конце отчетного периода увеличилось на 0,017 и составило 0,652, т.е. находится за пределами норматива, следовательно, у организации существуют определенные проблемы с общей платежеспособностью.

В конце отчетного периода значение коэффициента абсолютной ликвидности (L₂) составило 0,246. Это означает, что в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 24,6% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент критической оценки (L₃) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7÷0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если (L₃) приблизительно равен 1. У анализируемой организации значение этого коэффициента (L₃) в конце отчетного периода выше критериального, хотя несколько ниже желаемого, и оно увеличилось по сравнению с началом отчетного периода на 0,065. Это положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. В конце отчетного периода значение коэффициента текущей ликвидности (L₄) увеличилось на 0,019 и составило 1,244. Значение коэффициента в конце периода также ниже критериального, что означает определенный финансовый риск исследуемой организации, т.е. возникает угроза финансовой стабильности организации.

Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента L₄ превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

В итоге можно обозначить, что у исследуемой организации существуют проблемы с текущей ликвидностью, хотя существует возможность восстановления ликвидности в длительном периоде, судя по значениям перспективной ликвидности. Также можно отметить положительную динамику показателей ликвидности в отчетном периоде.

В процессе анализа финансовой устойчивости предприятия ООО «Бородинский» на практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

По балансу анализируемой нами организации предварительное условие финансовой устойчивости на начало и конец отчетного периода не соблюдается, следовательно, организация является финансово зависимой.

На начало 2014 г.: 196770 > (56310 * 2) - 20135=92495.

На конец 2014 г.: 235445 > (63835 * 2) - 17605=110065.

Анализ финансовой устойчивости ведется на основе расчета финансовых показателей (Приложение 7) .

Исходя из данных баланса (Приложение 1) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения: (табл. 4).

 

Таблица 4. Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия ООО «Бородинский»

Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Отклонение
Коэффициент капитализации U1	2,852	2,964	0,112
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2	0,184	0,196	0,012
Коэффициент финансовой независимости U3	0,260	0,252	-0,007
Коэффициент финансирования U4	0,351	0,337	-0,013
Коэффициент финансовой устойчивости U5	0,260	0,252	-0,007

 

Как показывают данные таблицы 4, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о финансовой неустойчивости организации, так как его значения значительно превышают нормативное (< 1,5). На величину этого показателя положительно влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости и его необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными оборотными средствами. По уровню этого коэффициента можно сопоставить организации разных отраслей, так как независимо от отраслевой принадлежности предприятия достаточность собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. При U₂ > 50% организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда же U₂< 50% или значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают потребность хотя бы в производственных запасах и товарах, обеспечивающих бесперебойность деятельности организации.

Как показывают данные таблицы 4, у анализируемой организации этот коэффициент выше критериальной границы (0,196), но не достигает оптимального значения. Собственными оборотными средствами в конце отчетного периода оборотные активы не могут быть покрыты, так как финансируются в основном за счет заемных средств.

Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) ниже критической точки и имеет тенденцию к уменьшению в конце отчетного периода, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).

Финансовую устойчивость характеризуют коэффициенты, представленные в таблице 5.

Анализируя данные таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

) Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. Его нормативное значение ³ 0,5. Можно отметить, что коэффициент маневренности на начало года составил 0,643, а на конец года 0,724, и это положительная динамика финансового положения предприятия.

 

Таблица 5. Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ООО «Бородинский»

Показатели	Формула	2013 г.	2014 г.	Изменения
Коэффициент маневренности	Км = собственные оборотные средства / собственный капитал	36185/56310 = 0,643	46230/63855 = 0,724	0,082
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	Коб. = собственные оборотные средства / запасы	36185/ 100780 = 0,359	46230/ 109635= 0,422	0,063
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Коб. = собственные оборотные средства / оборотные активы	36185/ 196770 = 0,184	46230/ 235445 = 0,196	0,012

 

) Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть ³ 0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случае условия не выполняются, хотя есть тенденция к увеличению коэффициента.

) Коэффициент обеспеченности собственными средствами также свидетельствует о неустойчивом финансовом положении анализируемого предприятия, также имеется тенденция к улучшению.

Произведем анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Для построения трехкомпонентного вектора необходимо выполнить расчет указанных показателей:

-  Наличие собственных средств в обороте:

 

(СОС)= Капитал и резервы - Внеоборотные активы =стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 - стр. 1100,

(СОС)₂₀₁₃ =56310+0+0-20125= 36185; (СОС)₂₀₁₄ =63835+0+0-17605= 46230.

-  Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал

 

(ФК)= Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы =([стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1400] - стр. 1100),

 

(ФК) ₂₀₁₃= 56310+0+0+0-20125= 36185; (ФК) ₂₀₁₄=63835+0+0+0-17605= 46230.

 

-  Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)= Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +Краткосрочные Заемные средства - Внеоборотные активы =(стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1400 + стр. 1510) - стр. 190.

 

(ВИ) ₂₀₁₃= 56310+0+0+0+234851-20125= 59670;

(ВИ) ₂₀₁₄=63835+0+0+0+18515-17605=64745.

 

-  Запасы и затраты (ЗЗ)=Общая величина запасов =стр. 1210

 

(ЗЗ) ₂₀₁₃=100780; (ЗЗ) ₂₀₁₄=109635.

Сведем результаты расчетов в таблицу 6 и рассчитаем Δ1, Δ2 и Δ3 для составления вектора. Причем, если Δ<0, то координата вектора=0, а если Δ>0, то 1.

 

Таблица 6. Классификация типа финансового состояния предприятия ООО «Бородинский»

Показатели	2013 г.	2014 г.
Общая величина запасов (Зп)	100780	109635
Наличие собственных оборотных средств (COC)	36185	46230
Функционирующий капитал (ФК)	36185	46230
Общая величина источников (ВИ)	59670	64745
± Фс = COC - Зп	-64595	-63405
± фт = КФ - Зп	-64595	-63405
± Ф° = ВИ - Зп	-41110	-44890
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(±ФС), S(±ФТ), S(±Ф0)]	(0,0,0)	(0,0,0)

 

На основании расчетных данных сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 0). Из полученных результатов можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия находится в кризисном состоянии.

На начало и конец периода трехкомпонентный вектор составляет (0, 0, 0), что соответствует полной зависимости финансового состояния организации от заемных средств.

Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что на предприятии ООО «Бородинский» наблюдалось кризисное финансовое состояние в начале и в конце анализируемого периода, при котором предприятие полностью зависело от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватало для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

В структуре доходов (расходов) предприятия более 90% составляют доходы (расходы) по обычным видам деятельности, которые в основном формируют чистую прибыль.

В отчетном периоде в результате финансовой деятельности предприятием получена прибыль в размере 17469 тыс. руб., увеличившись на 8123 тыс. руб. по сравнению с прибылью предыдущего года в размере 9346 тыс. руб. Данный результат получен в связи со следующими основными изменениями в составе всех элементов финансовых результатов (Рис. 6):

-  роста выручки от продажи с 458400 до 507720 тыс. руб., т.е. на 49320 тыс. руб.;

-  увеличения себестоимости продукции с 378870 до 406380 тыс. руб., т.е. на 27510 тыс. руб.;

-  увеличения коммерческих расходов с 65100 до 75990 тыс. руб., т.е. на 10890 тыс. руб.;

-  уменьшения величины процентов к уплате с 2538 до 2074 тыс. руб., т.е. на 464 тыс. руб.

-  понижения доходов от прочих операций с 9210 до 8970 тыс. руб., т.е. повышения на 240 тыс. руб.

-  повышения расходов от прочих операций с 9420 до 10410 тыс. руб., т.е. повышения на 990 тыс. руб.

-      

Рис. 6. Показатели финансовых результатов деятельности предприятия за 2013-2014 гг.

 

В отчетном году прибыль до налогообложения увеличилась на 10154 тыс. руб. с 11682 тыс. руб. до 21836 тыс. руб., чистая прибыль увеличилась на 8123 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. Прибыль от продажи продукции в прибыли до налогообложения в отчетном периоде был несколько уменьшен отрицательным сальдо результатов от прочих операций.

В динамике финансовых результатов можно отметить повышение прибыли от реализации услуг в отчетном периоде, что свидетельствует о понижении относительных затрат на производство продукции. Опережающими темпами росла выручка от реализации по сравнению с ростом себестоимости продукции. Вместе с тем в отчетном периоде прибыль от реализации была несколько уменьшена за счет убытка от прочих операций, что привело к получению общей прибыли в конце отчетного периода.

В целом по предприятию структура доходов и расходов изменилась - с ростом объема продаж произошло относительное снижение себестоимости продукции по сравнению с ростом выручки от продаж.

Можно сделать вывод, что полученные результаты реализации продукции положительно отразились на финансовом положении предприятия, что и было подтверждено расчетами, произведенными ранее в работе.

В целом по предприятию темпы прироста доходов по обычным видам деятельности оказались выше темпов прироста расходов, однако имелся убыток от результатов от прочих операций, что явилось отрицательным моментом в получении чистой прибыли.

Следующим шагом стал анализ показателей рентабельности, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Рассмотрим наиболее важные формулы расчета финансовых коэффициентов рентабельности и деловой активности, полученные при различных вариантах знаменателя относительного показателя (Приложение 8). В таблице 7 рассчитаны средние величины показателей деятельности предприятия по данным финансовой отчетности, необходимые для дальнейших расчетов (Рис. 7).

Рис. 7. Среднегодовые значения показателей деятельности предприятия ООО «Бородинский» в 2013-2014 гг.

 

Таблица 7. Расчет средних показателей деятельности предприятия ООО «Бородинский», тыс. руб.

Показатели	2013 г.			2014 г.
	начало периода	конец периода	средняя величина	начало периода	конец периода	средняя величина
Итог баланса	158725	216895	187810	216895	253050	234973
Оборотные активы	136710	196770	166740	196770	235445	216108
Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0
Основные средства	22015	20125	21070	20125	17605	18865
Собственный ⇐ Предыдущая123 Поделиться: Воспользуйтесь поиском по сайту: ©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...