Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Система динамических показателей эффективности инвестиций проекта.

Тема:  СТАТИСТИКА ИНВЕСТИЦИЙ

 Дано основное понятие инвестиций, представлены их группировки и показатели эффективности.

1. Экономическая сущность инвестиций. Источники статистической информации.

Группировка инвестиций.

Эффективность инвестиций в отдельные отрасли экономики.

Показатели экономической эффективности проекта.

Система динамических показателей эффективности инвестиций проекта.

13.1. Экономическая сущность инвестиций. Источники статистической информации.

 

Одной из основных особенностей формирования рыночных отношений в экономике страны является развитие инвестиционной деятельности.

Согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. No 39- ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее - Закон об инвестициях), под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В условиях командно-административной системы экономическая категория «инвестиции» подменялась понятием «капитадьиые вложения», под которым понимались все денежные затраты, направляемые на воспроизводство и ремонт основных фондов. В Законе об инвестициях даются определения этих понятий. Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного характера. Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектноизыскательские работы и другие затраты. Таким образом, понятие инвестиций гораздо шире понятия капитальных вложений.

Используя общепринятое деление инвестиций на реальные и финансовые, можно сказать, что реальные инвестиции - это капитальные вложения в основной производственный капитал, финансовые инвестиции - это вложения денежных средств, материальных и других ценностей в ценные бумаги (акции, облигации и др.).

 

В статистической практике под реальными инвестициями понимаются инвестиции в нефинансовые активы, которые осуществляет предприятие. Они включают в себя:

• инвестиции в основной капитал;

• инвестиции в нематериальные активы;

• инвестиции в объекты природопользования (водоемы, леса и т.д.) и землю;

• инвестиции на пополнение запасов материальных оборотных средств;

• затраты на капитальный ремонт зданий, сооружений, машин и оборудования.

 

Инвестиции в основной капитал подразделяются:

• на инвестиции в основной материальный капитал;

• в основной нематериальный капитал.

 

Инвестиции в основной материальный капитал складываются из затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение, приобретение и капитальный ремонт зданий, сооружений, машин, оборудования, приобретение многолетних насаждений, рабочего скота и т.д.

Под новым строительством следует понимать строительство новых зданий или сооружений, осуществленное на новых площадках. К расширению действующих предприятий относится строительство дополнительных производств, цехов и объектов на территории действующего предприятия с целью создания дополнительных мощностей, а также строительство филиалов, которые будут находиться на самостоятельном балансе. Реконструкция действующих предприятий обязательно связана с переустройством существующих производств и цехов на базе достижений научно-технического прогресса для получения более совершенных мощностей производства. Техническое перевооружение действующих предприятий - это комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств.

Инвестиции в основной нематериальный капитал - это затраты на создание и приобретение программных продуктов, опытно-конструкторских разработок и т.д.; инвестиции в нематериальные активы - затраты на приобретение лицензий, патентов, авторских нрав, разработку торговых марок и т.д.

Инвестиции на пополнение запасов материальных оборотных средств складываются из изменения стоимости готовой продукции и товаров, незавершенного производства, производственных запасов.

Затраты на капитальный ремонт зданий и сооружений - это затраты на смену изношенных конструкций и деталей, кроме полной замены основных конструкций (стен, фундаментов, межэтажных перекрытий и др.). Капитальным ремонтом машин и оборудования считается такой вид ремонта, при котором производится полная разборка агрегата, ~амена или ремонт всех изношенных деталей 11 узлов, их сборка и испытания.

 

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в акции, облигации 11 другие ценные бумаги юридических лиц. Обычно используется следующая классификация финансовых инвестиций:

• банковские вклады, или депозиты (денежные суммы, помещаемые на хранение в банк клиентом банка);

• облигации и другие ценные бумаги (долговые обязательства перед их владельцами по выплате определенного дохода в форме процентов и полного погашения стоимости облигаций (ценных бумаг) по истечении установленного срока);

• акции (ценные бумаги, которые удостоверяют вклад акционеров в имущество предприятия);

• кредиты (денежные средства, временно привлекаемые юридическим лицом и подлежащие возврату);

• дебиторская задолженность (денежные средства, которые получает юридическое лицо по итогам взаимоотношений с дебиторам и);

• прочие (ссуды (денежные средства, которые получает заемщик в собственность и обязуется возвратить, как правило, с процентами), пай (часть определенных имущественных прав и обязанностей предприятия, предусмотренных в его положении или уставе) и т.д.).

 

В экономической практике используется понятие «чистых финансовых инвестиций», которые представляют собой разницу меж/lУ приобретением финансовых активов и наложением финансовых обязательств.

Основными источниками статистической информации об инвестициях является форма №П-2 Сведения об инвестициях», которую ежеквартально представляют все юридические лица, их филиалы и представительства, осуществляющие инвестирование или получившие инвестиции от других юридических лиц. В форме выделяются финансовые вложения, инвестиции в нефинансовые активы, осуществленные данным предприятием, источники инвестиций. Дополнительно к данной форме представляется ежемесячно форма №П-2 (краткая) об инвестициях в основной капитал с выделением вложений в машины, инструменты и инвентарь. Наряду с ежемесячной представляется и годовая форма, а также приложение к форме №П-2 <Сведения об инвестициях в основной капитал». В этой форме дается структура инвестиций и источники их финансирования в основной капитал по отраслям и видам экономической деятельности.

 

Группировка инвестиций

Реальные и финансовые инвестиции группируют по формам собственности, источникам финансирования и т.д.

 

Группировка инвестиций по формам собственности предполагает следующее их распределение: государственная и негосударственная форма собственности. Государственная собственность включает собственность, принадлежащую полностью федеральным, региональным, муниципальным органам управления, а негосударственная - частную собственность, общественных организаций и смешанную. Частная собственность может предполагать долевую или совместную собственность. Смешанная собственность представляет собой собственность хозяйствующих субъектов, действующих на основе объединения частной, государственной собственности и собственности общественных организаций. Смешанная форма собственности может предполагать и иностранную собственность, т.е. собственность иностранных юридических или физических лиц, государств и международных организаций.

По источникам финансирования инвестиции распределяются на собственные и привлеченные средства. Собственные средства включают прибыль, остающуюся в распоряжении предприятий; амортизационные отчисления; денежные накопления юридических лиц и сбережения физических лиц; денежные суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.п.; другие средства.

Среди привлеченных средств выделяются следующие: кредиты банков, средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе; различные формы заемных средств, в т.ч. кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кре/\ИТЫ иностранных инвесторов, облигационные займы, кредиты инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ и др.; средства из федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ; средства внебюджетных фондов; иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме приемных вложений финансовых институтов, государств, международных организаций и др,

Наряду с перечисленными существует ряд других общепринятых группировок. Например, Росстат использует технологическую группировку инвестиций в основной материальный капитал. Иннестици по технологической структуре подразделяются на стоимость всех видов строительных работ; работ по монтажу оборудования; оборудования: (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в сметах на строительство; инструмента и инвентаря, включаемых в сметы на строительство; машин и оборудования, не входящих в сметы на строительство; прочих капитальных работ и затрат.

В зависимости. от срока погашения различают кратко- и долгосрочные финансовые инвестиции. Краткосрочные финансовые иниестиции осуществляют на срок не более одного года. Долгосрочными считают инвестиции, осуществленные с намерением получения дохода по иным срокам более одного года.

В финансовых инвестициях особо выделяются иностранные инвестиции, которые могут быть как инвестиции. данного юридического лица (резидента) в экономику остального мира, так и инвестиции нерезидента в данное предприятие. Эти инвестиции делятся на прямые, портфельные и прочие.

Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 1. 0% акций или акционерного капитала предприятия, что им дает право на участие в его управлении. Из прямых инвестиций выделяются:

- взносы в уставной капитал, фактически внесенные зарубежными совладельцами предприятия. Эти взносы включают материальные и нематериальные активы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т.п.;

- взносы в виде денежных средств;

- финансовый лизинг (в форме предоставления услуг по финансовому лизингу имущества российским организациям);

- кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий;

- прочие прямые инвестиции (дополнительная покупка акций соучредителями, оборудование, переданное прямым инвестором предприятию, и т.п.).

 

Портфельные инвестиции представляют собой покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на работу предприятий и составляющих менее 10% общего акционерного капитала предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала. Из портфельных инвестиций выделяют:

-акции;

- долговые ценные бумаги предприятий, включающие векселя;

- долго- и краткосрочные государственные ценные бумаги.

 

К прочим иностранным инвестициям относятся:

- торговые кредиты (оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов под это);

- прочие кредиты, кроме торговых, полученные не от прямых инвесторов. Из них выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития и т.д.;

- кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ;

- банковские вклады (счета зарубежных юридических лиц в российских банках) и др.

 

Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...