 |
Методики анализа финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей
|
|
|
|
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в основном на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» [Приложения 1-6].
Анализ бухгалтерского баланса (форма № 1) позволяет выявить: общую оценку структуры активов и их источников; ликвидность баланса; платежеспособность и кредитоспособность предприятия; вероятность банкротства; финансовую устойчивость; и классифицировать финансовое состояние предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.
Вертикальный анализ структуры активов и источников их формирования ООО АФ «Возрождение» представлен в Приложении 7.
Весь анализируемый период валюта баланса уменьшается, что отрицательно характеризует баланс. В составе активов наибольший удельный вес принадлежит за все три года оборотным активам: в 2004 г. – 88 %, в 2005 г. – 91,3 %, в 2006 г. 93,5 %. В динамике удельный вес оборотных активов растет: на 5,5 % в 2006 г. в сравнении с 2004 г., но в абсолютном выражении стоимость оборотных активов в 2006 г. уменьшилась на 1342 тыс. руб. по сравнению с 2004 г. Стоимость внеоборотных активов в 2006 г. уменьшилась по сравнению с 2004 г. на 1156 тыс. руб., удельный вес в структуре активов также уменьшился на 5,5 %.
В 2006 г. в составе внеоборотных активов наибольший удельный вес составляет незавершенной строительство (5,3%), в составе оборотных активов -дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (42,7 %), удельный вес которой в структуре активов увеличился к 2006 г. на 30,8% по сравнению с 2004 г.. Следует обратить внимание, что на протяжении всего исследуемого периода увеличивается удельный вес в структуре активов денежных средств: в 2006 г по сравнению с 2004 г. – на 18,4 %.
|
|
|
Пассив баланса положительно характеризует преобладание собственного капитала над заемным: в 2004 г. удельный вес собственного капитала в структуре источников формирования средств составляет 92,9 %, в 2005 г. 96,8 %, в 2006 г. – 92,6 %. Наблюдается незначительное снижение удельного веса собственного капитала в структуре пассива на 0,3% (-2371 тыс. руб.).
На протяжении всего периода неизменными остаются долгосрочные обязательства, представленные статьей «отложенные налоговые обязательства: 0,4 % в структуре пассива баланса (65 тыс. руб.).
Краткосрочные обязательства в 2006 г. по сравнению с 2004 г. увеличились на 991 тыс. руб. за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 963 тыс. руб. и по налогам и сборам на 78 тыс. руб. Удельный вес в структуре пассивов краткосрочных обязательств увеличился с 2004 г. по 2006 г. на 6,5 %, но за счет уменьшения доли прочих краткосрочных обязательств на 6,2 %, краткосрочные обязательства в динамике за исследуемый период увеличились всего на 0,3 %.
Таким образом, положительно характеризует баланс ООО АФ «Возрождение» преобладание в структуре баланса оборотных активов и увеличение их удельного веса в динамике за исследуемый период в структуре имущества, увеличение доли денежных средств, преобладание удельного веса собственного капитала над заемным и снижение краткосрочных обязательств. Отрицательно характеризует баланс ООО АФ «Возрождение» увеличение доли дебиторской задолженности в структуре имущества и кредиторской задолженности в структуре источников средств; уменьшение валюты баланса.
Горизонтальный анализ динамики активов и источников их формирования ООО АФ «Возрождение» представлен в Приложении 8.
На протяжении исследуемого периода наблюдается снижение стоимости внеоборотных активов в среднем ежегодно на 31,5 %, в то время как оборотные активы уменьшаются в среднем ежегодно на 4,3 %. Снижение оборотных активов происходит за счет снижения краткосрочных финансовых вложений, которые уменьшаются в среднем ежегодно на 47,7 %. По статьям «Денежные средства» темп роста в среднем ежегодно составляет 71,6%, «Дебиторская задолженность» увеличивается в среднем на 75,7 %, «НДС» - на 41,4 %, «Запасы» - на 99,6 %. По поводу запасов можно сказать, что их среднее увеличение на протяжении исследуемого периода объясняется увеличением в 2005 г. на 734,1%, в то время как в 2006 г. их стоимость уменьшилась на 45,7 %.
|
|
|
В пассиве баланса наблюдается ежегодное снижение стоимости как собственного капитала, так и заемного: соответственно на 7,4 % и 7,2 %. Снижение стоимости заемного капитала следует из снижения стоимости прочих краткосрочных обязательств, которые к 2006 г. аннулировались из баланса, в то время как кредиторская задолженность в среднем ежегодно увеличивалась на 241,5 %, при этом задолженность перед поставщиками и подрядчиками в среднем ежегодно увеличивалась на 939,3%, по налогам и сборам – на 184,4%, задолженность перед персоналам уменьшалась в среднем на 46,4 %, а перед государственными внебюджетными фондами на 72,6 %
В целом изменения в балансе отрицательные. Из этого следует: деятельность предприятия за исследуемый период можно охарактеризовать как неэффективную.
Для более детального анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ ликвидности баланса, с целью определить платежеспособность организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков [15, с. 123].
|
|
|
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы [15, с. 126].
Наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = строка 250 (форма № 1) + строка 260 (форма № 1), (1)
где А1 – наиболее ликвидные активы;
строка 250 (форма № 1) – краткосрочные финансовые вложения;
строка 260 (форма № 1) – денежные средства.
Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = строка 240 (форма № 1), (2)
где А2 – быстро реализуемые активы;
строка 240 (форма № 1) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Медленно реализуемые активы – запасы за минусом расходов будущих периодов, НДС, и прочие оборотные активы:
А3 = строка 210 (форма № 1) + строка 220 (форма № 1) +
+ строка 270 (форма № 1) - строка 216 (форма № 1), (3)
где А3 – медленно реализуемые активы;
строка 210 (форма № 1) – запасы;
строка 220 (форма № 1) – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
строка 270 (форма № 1) – прочие оборотные активы;
строка 216 (форма № 1) – расходы будущих периодов.
Труднореализуемые активы – внеоборотные активы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты:
А4 = строка 190 (форма № 1) + строка 230 (форма № 1), (4)
где А4 – труднореализуемые активы;
строка 190 (форма № 1) – стоимость внеоборотных активов;
строка 230 (форма № 1) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.
Пассивы баланса группируются по степени возрастания сроков погашения обязательств.
Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу):
|
|
|
П1 = строка 620 (форма № 1) + строка 630 (форма № 1) +
+ строка 660 (форма № 1), (5)
где П1 – наиболее срочные обязательства;
строка 620 (форма № 1) – кредиторская задолженность;
строка 630 (форма № 1) – задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
строка 660 (форма № 1) – прочие краткосрочные обязательства.
Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (кроме непогашенных в срок):
П2 = строка 610 (форма № 1), (6)
где П2 – краткосрочные пассивы;
строка 610 (форма № 1) – краткосрочные займы и кредиты.
Долгосрочные пассивы – это долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства (за минусом непогашенных в срок):
П3 = строка 590 (форма № 1), (7)
где П3 – долгосрочные пассивы;
строка 590 (форма № 1) – общая стоимость долгосрочных обязательств.
Постоянные пассивы или устойчивые – капитал и резервы, доходы будущих периодов за минусом расходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов:
П4 = строка 490 (форма № 1) + строка 640 (форма № 1) –
- строка 216 (форма № 1) + строка 650 (форма № 1), (8)
где П4 – постоянные пассивы;
строка 490 (форма № 1) – капиталы и резервы;
строка 640 (форма № 1) – доходы будущих периодов;
строка 216 (форма № 1) – расходы будущих периодов;
строка 650 (форма № 1) – резервы предстоящих расходов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
В случаях, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности представлен в таблице 3 [Приложение 9].
В ООО АФ «Возрождение» сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Таким образом, на протяжении всего исследуемого периода баланс предприятия абсолютно ликвидный. Предприятие имеет все возможности в случае необходимости рассчитаться по своим обязательствам. В динамике за три года наблюдается уменьшение наиболее ликвидных активов и труднореализуемых активов, и рост быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов.
|
|
|
Для уточнения степени ликвидности баланса проведем коэффициентный анализ показателей платежеспособности предприятия, который представлен в таблице 4.
Для оценки ликвидности баланса в целом используется общий показатель ликвидности [16, с. 59]:
, (9)
где Коб – общий показатель ликвидности;
А1 – наиболее ликвидные активы;
А2 – быстро реализуемые активы;
А3 – медленно реализуемые активы;
П1 – наиболее срочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы.
Установленное нормативное значение общего показателя ликвидности должно быть равно 1 или больше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств. Нормативное значение от 0,2 до 0,7:
, (10)
где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7-0,8:
, (11)
где Кко – коэффициент «критической оценки».
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3:
Ктл = 
, (12)
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он должен быть не менее 0,1:
Кос = 
, (13)
где Кос – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
А4 – труднореализуемые активы;
П4 – постоянные пассивы.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Кв/у) показывает на сколько повысилась или уменьшилась платежеспособность предприятия за исследуемый период:
Кв/у = Ктл(на конец года) + 
Ктл(на конец года) – Ктл(на начало года) (14)
Таблица 4Анализ показателей платежеспособности ООО АФ «Возрождение»
| Наименование показателя | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Изменение 2006 г. к 2004 г. (+;-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Общий показатель ликвидности | 21,9 | 33,9 | 9,8 | -12,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 11,2 | 10,1 | 6,8 | -4,4 |
| Коэффициент «критической оценки» | 13,0 | 31,1 | 12,9 | -0,1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 13,1 | 33,4 | 13,4 | +0,3 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,92 | 0,96 | 0,92 | - |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | - | +20,3 | -16,6 | - |
ООО АФ «Возрождение» на протяжении всего исследуемого периода платежеспособно, но в динамике наблюдается снижение всех показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, за исключением коэффициента текущей ликвидности. Имущество предприятия формируется в основном за счет собственного капитала: в 2004 г. на 92 %, в 2005 г. на 96 %, в 2006 г. на 92 %. Изменения коэффициента на протяжении исследуемого периода незначительны. В 2005 г. коэффициент восстановления / утраты платежеспособности показал, что в течение 1 квартала 2006 г. предприятие сохраняло свою платежеспособность, в 2006 г. он показал, что в 1 квартале 2007 г. предприятие теряло платежеспособность.
Оценка платежеспособности осуществляется также и на основе характеристики структуры активов, которая представлена в таблице 5.
Таблица 5
Структура активов по классу ликвидности ООО АФ «Возрождение»
|
Наименование актива | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Изменения 2006 г. к 2004 г. | ||||
| сумма тыс. руб. | структура % | сумма тыс. руб. | структура % | сумма тыс. руб. | структура % | абсолютное (+,-), тыс. руб | в структуре (+,-), % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Активы 1 -го класса ликвидности | 13610 | 75,3 | 4171 | 27,5 | 7382 | 47,4 | -6228 | -27,9 |
| Активы 2 -го класса ликвидности | 2156 | 11,9 | 8727 | 57,5 | 6656 | 42,7 | +4500 | +30,8 |
| Активы 3 -го класса ликвидности | 131 | 0,7 | 964 | 6,3 | 518 | 3,32 | +387 | +2,62 |
| Активы 4 -го класса ликвидности | 2174 | 12,0 | 1321 | 8,7 | 1018 | 6,5 | -1156 | -5,5 |
| Итого | 18071 | 100,0 | 15182 | 100,0 | 15573 | 100,0 | -2498 | Х |
Наиболее ликвидные (1-ый класс ликвидности) и труднореализуемые активы (4-ый класс ликвидности) ООО АФ «Возрождение» в 2006 г. уменьшились по сравнению с 2004 г. на 6228 тыс. руб. и на 1156 тыс. руб. Их удельный вес в структуре активов уменьшился соответственно на 27,9% и 5,5%.
Быстро реализуемые активы (2-ой класс ликвидности) и медленно реализуемые активы (3-ий класс ликвидности) увеличились на 4500 тыс. руб. и на 387 тыс. руб. соответственно, их удельный вес увеличился в структуре активов на 30,8 % и 2,62 %.
Анализ финансовой устойчивости ООО АФ «Возрождение» с помощью абсолютных показателей, характеризующих степень обеспеченности запасов общества источниками их формирования [2, 111], представлен в таблице 6.
Таблица 6
Показатели обеспеченности запасов ООО АФ «Возрождение» источниками их формирования
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Общая величина запасов и затрат (ЗЗ = строка 210 (форма № 1) + строка 220 (форма № 1)), тыс. руб. Наличие собственных оборотных средств (СОС = строка 490 (форма № 1) + строка 640 (форма № 1) + строка 650 (форма № 1) - строка 190 (форма № 1) - строка 230 (форма № 1)), тыс. руб. Долгосрочные источники (ДИ = СОС + IV раздел (форма № 1)), тыс. руб. Общая величина источников (ВИ = ДИ + V раздел (форма № 1)), тыс. руб. ±ФС (Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств) = СОС – ЗЗ, тыс. руб. ±ФТ (Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат) = ДИ – ЗЗ, тыс. руб. ±ФО (Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат) =ВИ – ЗЗ, тыс. руб. | 131 14620 14685 15897 14489 14554 15766 | 964 13381 13446 13861 12417 12482 12897 | 518 13405 13470 14554 12887 12952 14036 |
Определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, который в ООО АФ «Возрождение» за все три года представлен следующими соотношениями: 1;1;1, так как +ФС>=0; +ФТ>=0; +ФО>=0 на протяжении всего исследуемого периода. То есть в ООО АФ «Возрождение» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия.
Анализ финансовой устойчивости включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой относительных показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Анализ финансовой устойчивости ООО АФ «Возрождение» представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО АФ «Возрождение»
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Изменения 2006 г. к 2004 г. (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Внеоборотные активы, тыс. руб. | 2174 | 1321 | 1018 | -1156 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 15897 | 13861 | 14555 | -1342 |
| Стоимость имущества, тыс. руб. | 18071 | 15182 | 15573 | -2498 |
| Величина реального собственного капитала, тыс. руб. | 16794 | 14702 | 14423 | -2371 |
| Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 65 | 65 | 65 | - |
| Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) тыс. руб. | 1212 | 415 | 1084 | -128 |
| Всего источников, тыс. руб. | 18071 | 15182 | 15573 | -2498 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,08 | 0,03 | 0,08 | - |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,92 | 0,96 | 0,92 | - |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,93 | 0,97 | 0,93 | - |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,93 | 0,97 | 0,93 | - |
В динамике за три года отмечается рост финансовой устойчивости в 2005 г. и снижение в 2006 г. В результате на конец 2006 г. финансовая устойчивость предприятия такая же как на конец 2004 г.
И в 2004 г. и в 2006 г. предприятие привлекало на рубль собственных средств 0,92 руб. заемных, в 2005 г. 0,96 руб. В 2006 г., так же как и в 2004 г. предприятие имело 93 % собственных средств, в то время как в 2005 г. – 97 %. В 2004 г и в 2006 г. 93 % активов предприятия были сформированы за счет устойчивых источников.
Таким образом, анализ бухгалтерского баланса ООО АФ «Возрождение» показал, что за период с 2004 г. по 2006 г. предприятие неизменно оставалось ликвидным, платежеспособным и финансово устойчивым.
|
|
|
