 |
Политика поддержания текущей ликвидности.
|
|
|
|
Лекция 6.
Политика поддержания ликвидности, депозитная политика, эмиссионная.
Ликвидность банка отражает способность коммерческого банка своевременно и без потерь для себя удовлетворять потребности вкладчиков за счет превращения активов в денежные средства.
Различают следующие факторы банковской ликвидности:
а) внутренние:
- соответствие активов банка его пассивам по срокам погашения,
- качество активов,
- достаточность собственных и стабильность привлеченных средств,
- положительные финансовые результаты деятельности;
б) внешние:
- развитость финансового рынка,
- качество управления ликвидностью банковской системы страны (своевременное и беспрепятственное перемещение стоимостей в рамках национальной экономики).
На практике используется множество показателей ликвидности, объединяемых в пять основных групп:
а) показатели достаточности собственных средств;
б) показатели соотношения активных и пассивных операций по срокам и содержанию;
в) показатели качества и рисковости активов;
г) показатели структуры и стабильности пассивов;
д) показатели прибыли и рентабельности.
В зарубежной практике управление ликвидностью базируется на одной из четырех теорий. К ним относятся:
1) теория коммерческих ссуд;
2) теория перемещения;
3) теория ожидаемого дохода;
4) теория управления пассивами.
Три первые теории основаны на определяющей роли активных операций при регулировании деятельности банка с точки зрения ликвидности, последняя - на роли пассивных операций.
Основные принципы теории коммерческих ссуд состоят в том, что банку для соблюдения своей ликвидности необходимо процесс кредитования связывать с последовательными стадиями движения продукта от производства к потреблению. Именно вложение банковских ресурсов в краткосрочные ссуды, а не в ценные бумаги или недвижимость создает определенные гарантии для быстроты превращения активов в денежную форму.
|
|
|
Теория перемещения (секьюритизации) расширительно толкует условия ликвидности коммерческого банка, связывая их с размещением не только в краткосрочные ссуды, но и в ценные бумаги и др., могущие быстро превратиться в деньги. Условием ликвидности коммерческого банка согласно этой теории выступает наличие в общей сумме активов быстро реализуемых активов.
Авторы теории ожидаемого дохода увязывают ликвидность банка с кредитоспособностью клиентов, обеспеченной их будущей выручкой. Акцент на будущем доходе, а не на обеспечении ссуд делают сторонники этой теории. Предлагается планировать ожидаемый доход и сроки его получения как основу установления сроков погашения ссуд. При этом методе осуществляется прогноз оборота активов и пассивов применительно к определенным периодам (неделя, декада, месяц).
Теория управления пассивами основана на том, что банк может решить проблему ликвидности путем улучшения качества депозитной базы. Критерием качества депозитной базы является увеличение доли устойчивой части депозитов, т.е. средств вкладчиков, не покидающих банк. Чем выше доля этой части привлеченных ресурсов, тем выше ликвидность банка.
Ключевой момент тактического планирования банковской ликвидности - планирование потребности банка в ликвидных средствах. Объем этой потребности складывается из следующих составляющих:
- срочные платежи по обязательствам банка (срочные депозиты и срочные долговые обязательства, выпущенные банком), которые определяются по информации внесистемного учета;
- текущие платежи со счетов до востребования крупных клиентов. Для того чтобы предвидеть ситуацию на ближайшие дни, работники банка, непосредственно контактирующие с клиентами (операционисты, кредитные инспекторы, возможно, руководство), должны прилагать усилия, дабы обладать информацией о том, ожидаются ли платежи со счетов клиентов и в каком объеме;
|
|
|
- заявки от клиентов на кредитование, по которым принято положительное решение соответствующими инстанциями, объемы открытых кредитных линий, открытых лимитов кредитования в режиме овердрафт;
- сокращение размера собственных средств путем выкупа акций у акционеров, выплаты дивидендов и других платежей.
Выявленная потребность должна быть обеспечена адекватными источниками поступления в банк ликвидных средств. Они могут быть следующими:
- текущие поступления денежных средств на счета клиентов;
- поступления дополнительно привлеченных банком средств в рамках ограничений, установленных экономическими нормативами Банка России и внутренними критериями оптимальной структуры (возможности привлечения источников определяются с учетом данных анализа конъюнктуры денежного рынка);
- высвобождение средств в результате реализации ликвидных ценных бумаг и возврата предоставленных кредитов. Эта величина определяется по данным внесистемного учета активных операций. Сроки погашения долговых ценных бумаг зафиксированы либо на самих документарных ценных бумагах, либо на выписках из депозитария, в котором хранятся недокументарные ценные бумаги. Сроки погашения кредитов клиентами оговорены в кредитных договорах;
- увеличение собственных средств банка: получение доходов, эмиссия акций и другие поступления.
В основе эффективного управления банковской ликвидностью лежат так называемые золотые банковские правила:
- краткосрочные пассивы размещаются в краткосрочные активы, долгосрочные пассивы размещаются в долгосрочные активы;
- сумма краткосрочных и среднесрочных средств по активу должна превышать сумму краткосрочных и среднесрочных обязательств по пассиву;
- сумма долгосрочных средств по активу не может превышать сумму долгосрочных обязательств банка и его собственного капитала, а срок размещения не должен превышать срок привлечения;
|
|
|
- структура активов: чем ниже доля высоко рискованных активов в балансе банка, тем выше его ликвидность;
- структура пассивов: чем ниже доля вкладов до востребования и больше доля срочных вкладов, тем выше ликвидность.
ПОЛИТИКА ПОДДЕРЖАНИЯ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ.
Практическая значимость данного направления рассматриваемой стратегии определяется ролью управления ликвидностью в системе финансового менеджмента кредитной организации. Ликвидность отражает способность хозяйствующего субъекта своевременно и в полном объеме рассчитываться по принятым на себя обязательствам. С учетом специфики уставной деятельности банка как финансового посредника она выступает одним из важнейших показателей, характеризующих не только текущее, но и перспективное состояние кредитной организации.
Особое внимание к управлению ликвидностью обусловлено жесткими требованиями со стороны Банка России именно к этому параметру финансового состояния коммерческих банков. Нарушение установленных им нормативов грозит банку самыми тяжелыми последствиями, вплоть до приостановления действия и последующего отзыва лицензии.
Таким образом, поддержание собственной ликвидности, по крайней мере на нормативном уровне, является одной из трех важнейших стратегических задач кредитной организации по рассматриваемому направлению деятельности. При формировании соответствующей политики необходимо выбрать оптимальный с позиции внешних и внутренних условий работы банка стратегический подход к решению этой задачи.
ПЕРВЫЙ ПОДХОД связан с использованием метода «общего фонда средств».
Принцип реализации: Подход предполагает, что все свободные средства банка аккумулируются в едином финансовом фонде с их последующим размещением в режиме активных операций. Каких-либо специальных ограничений при этом, за исключением ранее установленного соотношения доходности и ликвидности конкретных типов операций, не устанавливается. Таким образом, любой из бизнес-отделов банка может воспользоваться этим фондом как источником финансирования операций.
|
|
|
Преимущества:
- методическая простота применения (отсутствие дополнительных условий привлечения и размещения средств);
- оперативность управленческих решений (отсутствие промежуточных управляющих инстанций);
- отсутствие угрозы увеличения неработающих активов (имеющиеся у банка средства можно размещать при наличии спроса хотя бы на одном сегменте рынка).
Недостатки:
- высокая вероятность угрозы текущей ликвидности банка из-за несовпадения сроков привлечения и размещения средств;
ПРИМЕР: по состоянию на начало расчетного периода основная часть заемных средств привлечена банком на короткие и средние сроки (на расчетные счета, краткосрочные депозиты и т.п.). В то же время, в силу имеющегося спроса, ранее привлеченные на этих условиях ресурсы были размещены преимущественно на среднесрочной и долгосрочной основе. В результате наступает момент, когда банк не сможет выполнить свои обязательства на рынке пассивных операций. В этом случае он вынужден будет срочно искать дополнительные источники привлечения средств, чаще всего – ссуды по «межбанку», либо краткосрочные высокодоходные векселя. В случае успеха такого поиска для оплаты этих ресурсов ему придется использовать будущую прибыль, что ухудшит конечные финансовые результаты. При невозможности срочно привлечь дополнительные средства дальнейшая судьба кредитной организации в комментариях не нуждается.
- невозможность долгосрочного планирования процесса движения финансовых потоков, который при использовании данного подхода будет определяться лишь состоянием текущего спроса.
Рекомендации по применению: Подход целесообразен для крупных банков, в силу своего имиджа на банковском рынке располагающих надежными и относительно дешевыми источниками привлечения дополнительного капитала. В условиях ухудшения рыночной конъюнктуры рассматриваемый подход становится опасным даже для крупных банков.
|
|
|
