 |
Анализ прибыли и рентабельности
|
|
|
|
Исходные данные, содержащиеся в отчёте о финансовых результатах, необходимо преобразовать в удобную для анализа табличную форму.
В табл. 4.18 представлены исходные и аналитические показатели отчета о финансовых результатах ОАО «» за 2013-2015 годы для проведения структурно-динамического анализа. Они отражают состав, структуру и динамику доходов и расходов.
Таблица 4.18
Показатели структуры и динамики доходов и расходов
ОАО «»
| Показатель | Состав доходов и расходов, тыс. руб. | Темп роста, % | Структура доходов и расходов, % | ||||
| изменение | изменение | ||||||
| 1. Доходы, всего | |||||||
| в том числе | |||||||
| 1.1. Выручка | |||||||
| 1.2. Проценты к получению | |||||||
| 1.3. Прочие доходы | |||||||
| 1.4. Изменение отложенных налоговых активов | |||||||
| 2. Расходы, всего | |||||||
| 2.1. Себестоимость продаж | |||||||
| 2.2. Коммерческие расходы | |||||||
| 2.3.Управленческие расходы | |||||||
| 2.4. Проценты к уплате | |||||||
| 2.5. Прочие расходы | |||||||
| 2.6. Налог на прибыль | |||||||
| 2.7. Изменение отложенных налоговых обязательств | |||||||
| Прочее | |||||||
| 3. Чистая прибыль | X | X | X | ||||
| 4. Коэффициент соотношения доходов и расходов | X | X | X | X |
В 2015 году….
В структуре показателей доходов
Таблица 4.19
Основные факторы формирования чистой прибыли, тыс. руб.
|
|
|
| Показатель | изменение | изменение | |||
| Прибыль от продаж (убыток) | |||||
| Результат от прочих доходов и расходов | |||||
| Налог на прибыль | |||||
| Чистая прибыль (убыток) |
Из табл. 4.19 следует,
Более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования показатели рентабельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Для оценки эффективности деятельности предприятия используют показатели рентабельности, которые можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
1. Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной продукции.
,
где ПП – прибыль от продаж,
С/Спр – себестоимость продаж.
2. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:
,
где ВП – выручка.
3. Рентабельность производства показывает, насколько велика отдача от использования в производстве основных и оборотных средств:
*100,
где ПН – прибыль до налогообложения,
Сос - среднегодовая стоимость основных средств,
СОбС – среднегодовой остаток оборотных средств.
4. Рентабельность совокупных активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:
,
где СовА – совокупные активы.
5. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале:
|
|
|
,
где СК – собственный капитал.
Таблица 4.20
Исходные данные для расчета показателей рентабельности
| Показатель, тыс. руб. | измен. | измен. | |||
| Чистая прибыль | |||||
| Прибыль от продаж | |||||
| Выручка от продаж | |||||
| Прибыль до налогообложения | |||||
| Среднегодовая стоимость собственного капитала | |||||
| Среднегодовая стоимость активов | |||||
| Себестоимость продаж | |||||
| Среднегодовая стоимость основных производственных средств | |||||
| Среднегодовой остаток оборотных средств |
Таблица 4.21
Оценка показателей рентабельности, (%)
| № п/п | Наименование показателя | Порядок расчета | Значения | ||
| 1. | Рентабельность продукции | ПП/Спр | |||
| 2. | Рентабельность продаж | ПП/ВП | |||
| 3. | Рентабельность производства | ПН/∑(Сос+Собс) | |||
| 4. | Рентабельность совокупных активов | ЧП/СовА | |||
| 5. | Рентабельность собственного капитала | ЧП/СК |
Вывод……
Анализ состояния капитала
Центральное место в составе финансовой отчётности предприятия занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние предприятия на дату его составления.
Таблица 4.22
Анализ состояния капитала ОАО«»
| Наименование статей баланса | На 31.12.2013 | На 31.12.2014 | Измен. | На 31.12.2015 | Измен. |
| III. Капитал и резервы | |||||
| Уставный капитал | -9900 | ||||
| Резервный капитал | -495 | ||||
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | |||||
| Итого по разделу III | |||||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||
| Заёмные средства | |||||
| Отложенные налоговые обязательства | |||||
| Итого по разделу IV | |||||
| V. Краткосрочные обязательства | |||||
| Заёмные средства | |||||
| Кредиторская задолженность | |||||
| Резервы предстоящих расходов | |||||
| Итого по разделу V | |||||
| Баланс | |||||
| Собственный капитал | |||||
| Заёмный капитал |
Вывод…
|
|
|
Таблица 4.23
Анализ структуры капитала ОАО «»
| Наименование статей баланса | На 31.12.2013 | На 31.12.2014 | Измен. | На 31.12.2015 | Измен. |
| III. Капитал и резервы | |||||
| Уставный капитал | |||||
| Резервный капитал | |||||
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | |||||
| Итого по разделу III | |||||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||
| Заёмные средства | |||||
| Отложенные налоговые обязательства | |||||
| Итого по разделу IV | |||||
| V. Краткосрочные обязательства | |||||
| Заёмные средства | |||||
| Кредиторская задолженность | |||||
| Резервы предстоящих расходов | |||||
| Итого по разделу V | |||||
| Баланс | |||||
| Собственный капитал | |||||
| Заёмный капитал |
Вывод….
Для оценки состояния капитала используют ряд коэффициентов. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале.
Исходя из требований к соотношению собственного и заемного капитала (СК≥ЗК), нормальным считается значение этого показателя, не меньше 0,5.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заёмного капитала в финансировании бизнеса.
Нормативное значение 
, т. е. заёмного капитала должно быть не более половины совокупного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.
Коэффициент финансового равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала.
Нормативное значение 
, т. е. собственного капитала должно быть не менее, чем заёмного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.
|
|
|
Коэффициент финансового риска показывает соотношение заёмного и собственного капитала (противоположный коэффициенту равновесия).
Нормативное значение 
. Чем он ниже, тем лучше финансовое состояние предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение постоянного капитала к совокупному капиталу.
Нормативное значение > 0,5, т. е. постоянного капитала должно быть не менее половины совокупного капитала, тогда предприятие считается финансово устойчивым.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как доля заемных источников в постоянном капитале.
Показывает, какая часть постоянного капитала не принадлежит предприятию. Характеризует степень зависимости предприятия от внешних инвесторов при их финансировании. Высокое значение и рост показателя в динамике нежелательны.
Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочного капитала в общей сумме заемного.
Высокое значение и рост данного показателя в динамике нежелательны.
В табл. 4.24 представлены результаты расчетов финансовых коэффициентов, характеризующих структуру баланса в 2013-2015гг.
Таблица 4.24
Коэффициенты структуры капитала ОАО «»
| № п/п | Наименование показателя | Порядок расчета | Нормативное значение | Фактические значения | |||
| 1. | Коэффициент автономии | СК/Сов.К | ≥0,5 | ||||
| 2. | Коэффициент финансовой зависимости | ЗК/Сов.К | ≤0,5 | ||||
| 3. | Коэффициент финансового равновесия | СК/ЗК | ≥1 | ||||
| 4. | Коэффициент финансового риска | ЗК/СК | ≤1 | ||||
| 5. | Коэффициент финансовой устойчивости | (СК+ДЗК)/Сов.К | > 0,5 | ||||
| 6. | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | ДЗК/ПК | - | ||||
| 7. | Коэффициент краткосрочной задолженности | КЗК/ЗК | - |
Как видно из таблицы 4.24, в 2015
Анализ состояния активов
Активы – имущество организации, имеющее стоимостную оценку, формирующееся за счёт собственного и заемного капитала и используемое для получения дохода. Активы, представленные в бухгалтерском балансе, подразделяются на оборотные и внеоборотные и представляют собой стоимостную оценку ее имущественного потенциала.
Анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса целесообразно проводить в соответствии со структурой табл. 4.25, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре его статей.
Таблица 4.25
Показатели состава и динамики активов по данным баланса
|
|
|
ОАО «»
| Показатель(код строки баланса) | Сумма, тыс. руб. | ||||
| изменение | изменение | ||||
| Внеоборотные активы | |||||
| Нематериальные активы | |||||
| Основные средства | |||||
| Финансовые вложения | |||||
| Отложенные налоговые активы | |||||
| Оборотные активы | |||||
| Запасы | |||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям | |||||
| Дебиторская задолженность | |||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | |||||
| Итого активы |
Вывод….
Таблица 4.26
Показатели структуры активов по данным баланса ОАО «»
| Показатель(код строки баланса) | Удельный вес, % | ||||
| изменение | изменение | ||||
| Внеоборотные активы | |||||
| Нематериальные активы | |||||
| Основные средства | |||||
| Финансовые вложения | |||||
| Отложенные налоговые активы | |||||
| Оборотные активы | |||||
| Запасы | |||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям | |||||
| Дебиторская задолженность | |||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | |||||
| Итого активы |
Вывод….
Для оценки состояния активов используется всего один коэффициент, коэффициент мобильности, который отражает долю оборотных активов (ОА) в общей сумме активов предприятия (СовА):
По данным табл. 4.26 уровень коэффициента мобильности составляет ….
|
|
|
