Дезорганизация хозяйственного процесса
Кризисное расстройство кредитных отношений дезорганизовало весь хозяйственный процесс. По словам одного из авторитетных американских экономистов, хозяйственную ситуацию в Южной Корее к концу 1997г. можно было описать следующим образом: несмотря на девальвацию валюты примерно на 60%, обеспечивавшую фантастически выгодные условия экспорта, крупнейшие предприятия были не в состоянии нарастить вывоз своей продукции, поскольку не могли получить обычные краткосрочные торговые кредиты.
Об общей логике и последовательности нарастания кризиса можно судить по следующей хронологии событий.
Таблица 2.
Хронология мирового финансового кризиса.
1997
|
|
Март
|
|
| Япония
|
|
| Таиланд
| Волна спекуляций против таиландского бата, крах одной из крупнейших финансовых организаций страны - Finance One.
|
| Малайзия
|
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
|
|
| Южная Корея
|
|
| Гонконг
|
|
|
Июнь
|
|
| Япония
|
|
| Таиланд
| Отставка министра финансов Таиланда. Установление валютного контроля
|
| Малайзия
|
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
|
|
| Южная Корея
|
|
| Гонконг
|
|
|
Июль
|
|
| Япония
|
|
| Таиланд
| 28 июля: Таиланд обращаются за помощью к МВФ.
|
| Малайзия
| 4 июля: Центральный банк Малайзии прекращает поддержание курса риггита
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
|
|
| Южная Корея
|
|
| Гонконг
|
|
|
Август
|
|
| Япония
|
|
| Таиланд
| Принятие МВФ решения о выделении примерно $17 млрд. Таиланду, который объявляет план жесткой финансовой политики.
|
| Малайзия
| 18 августа: Мохаммад Махатир, премьер-министр Малайзии, обвиняет международных спекулянтов в создании кризисной ситуации.
23 августа: введение запрета на покупку срочных ценных бумаг в Малайзии, повлекшее за собой недовольство иностранных инвесторов и обострило кризис.
|
| Сингапур
| 25 августа: атака на сингапурский доллар.
|
| Индонезия
| 14 августа: центральный банк Индонезии отпускает курс рупии.
|
| Южная Корея
| 25 августа: атака на южнокорейский вон.
|
| Гонконг
|
|
|
Сентябрь
|
|
| Япония
| 21 сентября: ежегодная встреча руководства МВФ и Мирового Банка в Гонконге Япония предлагает создать азиатский фонд размером $100 млрд.
|
| Таиланд
|
|
| Малайзия
|
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
|
|
| Южная Корея
|
|
| Гонконг
|
|
|
Октябрь
|
|
| Япония
|
|
| Таиланд
| 20 октября: отставка министра финансов Таиланда. Начало политического кризиса и критики плана МВФ.
14 октября: осуществление плана реструктуризации банковской системы в Таиланде
|
| Малайзия
|
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
| 30 октября: МВФ предоставляет трехлетний заем Индонезии для реструктуризации финансовой системы
|
| Южная Корея
|
|
| Гонконг
| 23 октября: На фондовой бирже Гонконга индекс Hang Seng упал на 14%. Произошла атака на гонконгский доллар. Центральный банк отвечает повышением ставки по однодневным кредитам с 7% до 300%, что несколько успокаивает рынок. Однако биржевой крах все равно состоялся.
|
|
Ноябрь
|
|
| Япония
| 19 ноября: Япония представляет план подъема экономики. Встреча руководителей центральных банков азиатских стран, приведший к решению об отказе от создания азиатского фонда.
24 ноября: Банкротство Yamaichi Securities.
|
| Таиланд
| 5 ноября: отставка премьер-министра Таиланда.
|
| Малайзия
|
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
| 3 ноября: закрытие 16 частных банков в Индонезии в рамках программы МВФ.
|
| Южная Корея
| Атака на корейский вон и смещение с поста министра финансов.
18 ноября: объявление программы по реформированию финансовой системы во избежание необходимости обращаться за помощью к МВФ.
30 ноября: обострение финансового кризиса в Южной Корее, правительство обращается за помощью к МВФ.
|
| Гонконг
|
|
|
Декабрь
|
|
| Япония
| 17 декабря: в Японии утверждается $100-миллиардный план подъема экономики.
|
| Таиланд
| 8 декабря: закрытие 56 из 91 финансовых компаний Таиланда.
19 декабря рейтинговое агентство Moody's Investors Service объявило о снижении валютного кредитного рейтинга
|
| Малайзия
| 5 декабря: Малайзия объявляет о принятии плана жесткой бюджетной политики и сокращения бюджетных расходов на18%.
19 декабря рейтинговое агентство Moody's Investors Service объявило о снижении валютного кредитного рейтинга
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
| 19 декабря рейтинговое агентство Moody's Investors Service объявило о снижении валютного кредитного рейтинга
|
| Южная Корея
| 3 декабря: Корея дает согласие на осуществление плана МВФ, предусматривающего выделение $57 млрд. на полное реформирование финансовой системы.
18 декабря: в Корее прошли выборы президента.
19 декабря рейтинговое агентство Moody's Investors Service объявило о снижении валютного кредитного рейтинга
24 декабря: МВФ и мировое финансовое сообщество принимает решение о срочном выделении $10 млрд. Южной Корее.
30 декабря: реструктуризация части краткосрочной частной задолженности в Южной Корее.
|
| Гонконг
| .
|
|
1998
|
|
Январь
|
|
| Япония
|
|
| Таиланд
|
|
| Малайзия
| 4 января: Малайзия объявляет о возможности высылки части иностранной рабочей силы.
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
| 2 января: Индонезия объявляет о проекте слияния 4 из 7 государственных банков. Малайзия объявляет аналогичный план.
15 января: новое соглашение между МВФ и Индонезией по устранению государственных монополий, реформированию банковского сектора и лишению семьи Сухарто привилегий.
|
| Южная Корея
|
|
| Гонконг
| 20 января: Банкротство инвестиционной компании Peregrine в Гонконге.
|
|
Февраль
|
|
| Япония
|
|
| Таиланд
| 1 февраля: Япония становится объектом критики на всемирном форуме в Давосе. Таиланд получает заем Всемирного Банка размером в $300 млрд. на создание рабочих мест в сельскохозяйственном секторе.
|
| Малайзия
|
|
| Сингапур
|
|
| Индонезия
| 4 февраля: волна протеста в Индонезии, вызванная повышением цен на керосин и предметы первой необходимости
10 февраля: президент Сухарто объявляет о возможной индексации рупии по отношению к доллару, резко раскритикованной МВФ и МБ.
16 февраля: МВФ угрожает прекратить финансовую помощь Индонезии в случае продолжения индексации рупии.
|
| Южная Корея
|
|
| Гонконг
|
|
| | | |
Попытки правительства и центрального банка поддержать пошатнувшиеся банки и ограничить размах финансового кризиса требуют огромных ресурсов. Расчеты показывают, что в предшествующие годы суммы, направленные на укрепление позиций частных банков в Малайзии (1985-1988гг.), составили около 10% ВВП, а в Мексике (1994-1997гг.) - свыше 15% ВВП. Подрыв доверия к местным финансовым учреждениям и отказ от финансового посредничества (disintermediation) наносят серьезный ущерб процессам хозяйственного роста.
