Механизм эмиссии наличных денег.

Финансы и кредит.

Учебник «Финансы и кредит» Грязнова.

Виды денежных систем и законы денежного обращения.

Сущность денег проявляется в реализуемых ими функциях:

1. мера стоимости- с помощью денег измеряется стоимость товара

2. Средство обращения- реализуют эту функцию в момент их непосредственного обмена их на товар

3. средство платежа- деньги реализуют эту функцию, при использовании их в качестве возникновения и погашения долговых обязательств.

4.средство накопления и сбережения- деньги реализуют эту функцию, будучи отвлеченными от реализации функций средства обращения и средства платежа

5.Мировые деньги- деньги реализуют их в к4ачестве средства окончательных расчетов между странами.

Действительные деньги (Реальные деньги)

-это деньги изготовленные из драгметаллов,номинальная стоимость которых соответствует их реальной стоимости.

Денежная система – это устройство денежного обращения в стране сложившиеся исторически, закрепленное действующим законодательством.

Денежная система основанная на обращении действительных денег называется металлической денежной системой.

Исходя из количества металла, используемого для изготовления денег, различают:

1. Биметаллизм- металлическая денежная система, в которой на равных основаниях используются и золотые, и серебряные монеты. При этом наблюдается следующая закономерность. деньги меньшей стоимости (серебряные) вытесняли из обращения деньги большей стоимости, т.е. золотые –средство накопления, серебряные- средство обращения и платежами, что послужило причиной перехода к монометаллическим денежным системам в которых в качестве денег использовались либо золотые монеты(золотой монометаллизм), либо серебряные.

2. Знаки стоимости- замена монет, банкнотами.

Закон металлического денежного обращения.

В общем виде, без применительно к конкретному виду денежной системы под законом денежного обращения понимается установление уровня цен на товара и услуги и количеством денег,находящихся в обращение

Закон металлического денежного обращения

В металлических денежных системах количество находящихся в обращение действительных денег не оказывает влияния на уровень цен на товары и услуги, т.к. при возникновении излишнего их количества по отношению к товарному предложению излишек направляется в сокровище, т.е. на него не оказывается дополнительный спрос на товары и услуги, что обеспечивает равенство между совокупным спросом и совокупным предложением, рассматриваемое как необходимое условие стабильности цен.

Исходя из действия указанного закона в металлических денежных системах отсутствовала необходимость регулирования и контроля за количеством денег находящихся в обращении, т.к. равенство между совокупным спросом и совокупным предложением обеспечивалось стихийно

Знаки стоимости это деньги номинальная стоимость которых значительно превышает их реальную стоимость.

Эмиссия денег- дополнительный выпуск денег.

В условиях использования в качестве денег знаков стоимости, их количество находящихся в обращении выступает фактором определяющим темп роста цен. Т.к. при возникновении их излишнего по отношению к товарному предложению кол-ва на них оказывается дополнительный спрос, что предопределяет повышение уровня цен на товары и услуги.

Данная зависимость может быть описана уравнением Фишера:

MV=PQ чтобы цены были стабильны.

Причины перехода к знакам стоимости явился рост товарной массы драгоценных металлов.

Различают 2 вида знаком стоимости В зависимости от характера их эмиссии:

1. Казначейские билеты- знаки стоимости, эмитируемые казначейством с целью финансирования государственных расходов без учета реальных потребностей экономики без учета в денежной массе. Данный принцип эмиссии приводит к превышению денежной массы над величиной товарного предложения, т.е. нарушению закона денежного обращения и следовательно к неконтролируемо высоким темпам роста инфляции. В современной денежной системе подобный вид эмиссии не используется.

2. Кредитные деньги

 

Металлические деньги
Количество денег не влияет на уровень цен

 

 

ЦБ -> эмиссионная монополия ->

КБ(коммерческие банки) ->

 

Кредитные деньги-

Деньги, имитируемые двухуровневой банковской системой(центральный банк) –наличные, система коммерческих банков- безналичные, при осуществлении отдельными ее элементами кредитных операций

Кредитный характер денежной эмиссии является необходимым условием обеспечения контроля за денежной массой находящейся в обращении, что в свою очередь, пред определяет стабильность уровня цен на товары и услуги. В современной денежной систем денежная масса включает в себя наличные и безналичные деньги. Эмиссию безналичных денег осуществляют коммерческие банки, а эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк.

Депозитный кредитный мультипликатор – процесс беспрерывного увеличения безналичной денежной массы в виде остатка средств на счетах клиентов коммерческих банков, при кредитовании банками своих заемщиков, за счет ранее привлеченных средств вкладчиков и кредиторов.

Процесс банковского мультипликатора объективно существующий процесс, основанный на том, что банки осуществляют совокупность 3-х базовых банковских операций:

1.привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц. Осуществление указанной операции предполагает реализацию банками функцию по аккумулированию свободных денежных ресурсов находящихся в экономике.

2. размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности, платности, что определяет функцию по перераспределение свободных денежных ресурсов на кредитный рынок, что обеспечивает максимально эффективное их использование с точки зрения задействования их в процессе производства.

3. осуществление расчетов по банковским счетам физических и юридических лиц, в данном случае банками реализуется расчетная функция

Постоянно возрастающие потребности экономике в денежной массе, обусловленные ростом товарной массы, удовлетворяются за счет процесса банковского мультипликатора.

MV (совокупность наличных и безналичных денег)= PQ (уровень цен; объем товара)

02.04

Увеличение темпов роста производства являются фактором

Реальная стоимость товара обменивается на номинальную цену денег (раньше ценой самих денег).

Страны не способны подкрепить драгметаллами ПОЛНОСТЬЮ все денежные знаки, иначе бы экономика была бы стабильнее.

Лучший способ борьбы с инфляцией – максимальный рост товарной массы (ВВП)

Объем кредитов выдаваемых ЦБ влияет на темпы инфляции и ВВП- в разумных пределах- рост ВВП, если чрезмерные, то реальное производство не будет справляться- инфляция. Чем больше темп роста товарного производства- тем выше конкуренция, что снижает возможность повышать цены- инфляция уменьшается.

Закон о центральном банке –регулирует деятельность ЦБ.

Процессом реализации денежной политики является кредитная активность банков. Объем выдаваемых банковской системе кредитов рассматривается с одной стороны,как один из факторов роста товарного производства, с другой стороны, как один из возможных инфляционных факторов, а также, как фактор роста денежной массы. Различают 2 типа денежно- кредитной политики:

1. Рестрикционная денежно-кредитная политика предполагающая сдерживание кредитной активности банков с целью снижения темпов инфляции, как необходимого условия обеспечения роста товарного производства в будущем.

2. Экспансионистская – предполагает активизацию деятельности банков на кредитном рынке с целью увеличения темпов экономического роста.

В соответствии с федеральным законом о Банке России инструментами денежно-кредитной политики являются:

1. Нормы обязательных резервов, Депонируемых в банке России

2. Ставка рефинансирования

3. Депозитные операции банка России

4. Операции банка России на открытом рынке

5. Валютная политика банка России

Обязательные резервы.

Обязательные резервы- обязательное отчисление банка части от средств, полученных от юр. и физ. лиц. Воздействует на кредитную активность банка (10% -отчисления, значит кредитов на 10% меньше может выдать)

Около 50-60 % денежных ресурсов идет на кредитный рынок, для получения максимальной прибыли.

Пассив всегда должен быть равен активу.

Обязательные резервы- определенная доля обязательств банка перед вкладчиками и кредиторами, депонируемая по требованию ЦБ на счетах по учету обязательных резервов. Сумма, подлежащая обязательному резервированию, определяется исходя из объема обязательств банка, подлежащих обязательному резервированию(база резервирования) и установленной ЦБ нормы обязательных резервов(ОР).

Норма обязательных резервов является действенным инструментом воздействия на кредитную активность банков, т.к. средства депонируемые банком в ОР-ах гарантированно отвлекаются ими с кредитного рынка. Таким образом, повышение ЦБ нормы обязательных резервов обеспечивает снижение кредитной активности банков, т.к. большую долю потенциально кредитных ресурсов им приходится депонировать в обязательных резервах, что способствует сдерживанию роста денежной массы и потенциально способствует снижению темпов инфляции.

Снижение ЦБ нормы ОР обеспечивает увеличение кредитной активности банков, а следовательно увеличению темпов роста рассматривается как фактор роста экономики.

В современных условиях, механизм формирования банками ОР регламентируется Положением ЦБ РФ. Положение 283 «Об обязательных резервах кредитных обязательств», в соответствие с которым база резервирования, т.е. конкретным перечнем обязательств банков, подлежащих обязательному резервированию, являются:

1. Обязательства банков перед физическими лицами в национальной (и иностранной) валюте 4%;

2. Обязательства банков перед юридическими лицами- не резидентами РФ в национальной и иностранной валюте- 5,5%;

3. Прочие обязательства банков в национальной и иностранной валюте- 4%.

Из базы резервирования исключены обязательства банков со сроком погашения свыше 3-х лет. Регулирование ОР осуществляется банками по состоянию на 1-ое число месяца следующего за отчетным периодом.

Необходимость формирования банками обязательных резервов приводит к удорожанию для них ресурсов. Реальные расходы банка на привлечение ресурсов могут быть определены следующим образом: РП= НП/1-r * 10%, где НП – номинальная процентная ставка, установленная в договоре с клиентом; РП- реальная процентная ставка (скорректированная на необходимость формирования обязательных резервов номинальная процентная ставка); r - норма обязательных резервов установленная ЦБ.

Таким образом снижение центральным банком нормы обязательных резервов по отдельным категориям обязательств обеспечивает банкам возможность уплачивать по этим обязательствам большую доходность. Обязательство свыше трех лет исключены из базы резервирования для того, что бы банки имели возможность уплачивать большую доходность по средствам привлекаемым ими на срок более трех лет, что является необходимым условием ориентированности банков на выдачу долгосрочных кредитов заемщикам. Увеличивая норму обязательных резервов по отдельным категориям обязательств ЦБ способствует их удорожанию. Наибольшему (5,5%) обязательному резервированию подлежат обязательства банков перед юр. лицами не резидентами исходя из необходимости создания равных конкурентных условий для банков функционирующих в национальной банковской системе, одни из которых имеют возможность привлечения более дешевых ресурсов от не резидентов, а другие нет.

Пусто.

Механизм эмиссии наличных денег.

Механизм эмиссии наличных денег.

ТУ ЦБ РФ ->

РКЦ-> РКЦ->

КБ, КБ, Кб КБ, КБ, КБ

Юр и физ. лица юр. И физ. лица

На отдельной территории РФ функции ЦБ осуществляет территориальное учреждение банка России, в составе которого функционируют расчетно-кассовые центры, оказывающие банковское, в том числе расчетно-кассовое обслуживание коммерческим банкам, функционирующим на обслуживаемой им территории.

В современных условиях спрос на наличные деньги предъявляется ФЗ. Лицами и юр. лицами, возможность использование которыми наличных ограничена следующими направлениями:

1. з\п

2. оплата командировочных и представительских работ

3. оплата товаров и услуг в пределах 100 тысяч.

При этом для юр. Лиц по согласованию устанавливается предельный остаток кассовой наличности. Наличные деньги сверхустановленного инкассируются в конце рабочего дня в обслуживающий банк, откуда наличные инкассируются в обслуживающий данный банк РКЦ.

Из оборотной кассы расчетно-кассового счета, наличные деньги попадают в кассы, откуда в последствие выдаются юридическим и физическим лицам.

Юридические лица предъявляют спрос на наличные деньги с целью выплаты з\п. таким образом величина спроса на наличные деньги предъявляемого банками в РКЦ определяются потребностью юр. Лиц в наличных деньгах. В случае невозможности удовлетворения спроса на наличные деньги предъявляемого банками за счет наличности,находящейся в оборотной кассе РКЦ (ранее эмитированных наличных), необходимая сумма переводится из резервной кассы РКЦ (наличность,находящаяся там, не находится в обороте). Что и представляет собой дополнительный выпуск наличных денег на отдельной тер. РФ.

 

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: