 |
Основные показатели эффективности финансов предприятия
|
|
|
|
Финансовое состояние характеризуют многие показатели, но наиболее широко для анализа финансового состояния используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Существует множество различных коэффициентов, их отбор определяется задачами анализа.
Некоторые коэффициенты должны рассматриваться в обязательном порядке, поскольку отражают следующие главные аспекты деятельности предприятия.
. Ликвидность:
коэффициент общей ликвидности;
коэффициент срочной ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности;
величина отношения товарных запасов к текущим активам;
коэффициент амортизации.
. Платежеспособность:
коэффициент общей платежеспособности (или коэффициент автономии);
коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам;
доля собственных средств в долгосрочных активах;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами.
. Показатели рентабельности (прибыльности):
коэффициент валовой прибыли;
коэффициент операционной прибыли;
рентабельность продаж;
рентабельность активов;
рентабельность собственного капитала;
коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства.
. Показатели оборачиваемости и фондоотдачи (деловая активность):
оборачиваемость товарно-материальных запасов;
оборачиваемость дебиторской задолженности;
оборачиваемость кредиторской задолженности;
коэффициент отношения продаж к общим активам;
|
|
|
коэффициент отношения продаж к оборотному капиталу;
стоимость акции;
доход на акцию;
дивиденд на акцию;
дивиденд на прибыль.
Остановимся более подробно на сущности и методике расчета некоторых из вышеупомянутых показателей.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:
Кабс. л = Денежные средства/Краткосрочные обязательства.
Коэффициент показывает ту величину текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение коэффициента 0,2-0,3.
Коэффициент общей ликвидности (или покрытия) - это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:
Кобщ. л = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.
Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Платежеспособность, т.е. способность предприятия выполнять свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет активов, оценивает финансовый риск, вероятность банкротства.
Ко эффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии - это отношение собственного капитала к итогу баланса:
Кобщ. плат = Собственный капитал/Итог баланса.
Коэффициент отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес для собственников и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Предпочтительная величина коэффициента для предприятия - 0,4 или 60 % и более.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
|
|
|
Прибыль от всей хозяйственной деятельности учитывает не только результаты от реализации, но и прочие результаты хозяйственной деятельности, складывающиеся из прибылей (по операциям с тарой, прибыль от вложений, получение штрафов, и т.п.) и убытков от внереализационных потерь (от стихийных бедствий, уплаченных штрафов). Полученная общая прибыль называется валовой прибылью, т.к. ее сумму рассчитывают и записывают в форме бухгалтерской отчетности.
Балансовая (валовая) прибыль (Приб. б.) может быть определена по формуле:
Приб. б. = Приб. р. + Приб. н. + Приб. в. о.,
где Приб. р. - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказание услуг;
Приб. н. - прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия;
Приб. в. о. - прибыль (убыток) от внереализационных операций.
Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход предприятия и выполняет ряд операций.
Прибыль - основной источник формирования бюджетов разных уровней. Рентабельность - это доходность, прибыльность предприятия, показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности.
Учитывая, что прибыль связана как с себестоимостью изделия, так с целью, с которой оно реализуется, рентабельность продукции может быть вычислена как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным ценам, т.е. к выручке от продаж. Отсюда этот показатель рентабельности называется рентабельностью продаж.
где РП - реализованная продукция.
Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он оказывает, сколько копеек прибыли приносит каждая гривна реализованной продукции.
Рентабельность продаж - отношение чистой (валовой) прибыли к объему продажи:
прод = Чистая прибыль/Сумма продаж.
Рентабельность активов - это отношение чистой прибыли к активам:
акт = Чистая прибыль/Сумма активов.
Рентабельность собственного капитала - это отношение чистой прибыли к собственному капиталу:
|
|
|
собст. кап = Чистая прибыль/Собственный капитал.
Показатели оборачиваемости и фондоотдачи входят в группу коэффициентов, характеризующих эффективность использования фондов или деловой активности предприятия.
Показатели оборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств в денежную форму.
|
|
|
